Forex - USD/JPY

Las acciones de los EE. UU. En torno a la aprobación de la ley de reforma tributaria, el dólar estadounidense parece tener muy poco que decir al respecto. Después de todo, dado que al comienzo de la semana quedó claro que el proyecto de reforma se aprobaría hoy, el dólar estadounidense (a través del índice DXY) ha soportado una caída de tres días.

El hecho es que el proyecto de reforma tributaria debería ser una bonanza para las ganancias corporativas, que ya son sólidas y tienen una tendencia positiva, pero no necesariamente para el crecimiento del empleo. Siendo realistas, la mayoría de los fondos repatriados u obtenidos a través de mayores ingresos (gracias a impuestos más bajos) se devolverán a los accionistas a través de dividendos o recompra de acciones; los aumentos salariales, la contratación (crecimiento del empleo) o la capacitación laboral (aumentos de productividad) se encuentran en la parte inferior de la lista de prioridades para la mayoría de las corporaciones estadounidenses (según esta encuesta del Banco de América sobre las intenciones de las corporaciones acerca del producto del recorte fiscal ) .

El USD/JPY siguen siendo favorables, ya que el par llena la brecha de septiembre, con la serie reciente de altos y bajos más altos que aumentan el riesgo de una prueba del máximo mensual (113.75).

Sin embargo, USD/JPY puede seguir un camino similar desde principios de este año, ya que se enfrenta a la región de 113.80 (23.6% de expansión) a 114.30 (23.6% de retroceso) , con otro intento fallido de romper / cerrar sobre la superposición de Fibonacci elevando el riesgo para los precios de rango limitado.
Necesita un cierre por debajo de la región de 112.30 (61.8% de retroceso) a 112.80 (expansión de 38.2%) para abrir los objetivos a la baja, con la próxima región de interés en alrededor de 111.10 (expansión de 61.8%) a 111. 30 (50 % de retroceso) .

El informe de política monetaria que publico el BOJ se muestra una decisión de 8-1 por parte de los miembros del banco por la decisión de seguir manteniendo esta actual política monetaria bastante flexible, con miras aun de seguir buscando los objetivos de inflación superior al 2%, siendo el actual de 0.2%.

El banco también anuncio seguir manteniendo agresiva su compra mensual de activos e ir incrementando el actual ritmo, lo que nos hace pensar que en el largo plazo el yen japonés aun seguirá tendiendo a debilitarse, ello con sus respectivas correcciones.

Si analizamos el precio en USDJPY en el corto plazo observaremos una divergencia, lo que nos hace pensar en una corrección del precio actual marcado en 113.40 al soporte horizontal marcado en 112.72, este posible movimiento bajista se podría dar hasta la primera semana de enero.

Siguiendo el sentimiento del mercado en USDJPY, observaremos un grupo minorista que empezó a buscar las ventas, luego de que el precio callera a 112.01 el pasado 15 de diciembre, nivel que no se había alcanzado desde el 6 de diciembre, un grupo vendedor que después de esta reciente subida del precio empezara muy posiblemente a dejar de lado las ventas, lo que ayudara a esta posible caída de USDJPY en el mediano plazo, sin perder el objetivo alcista en el largo plazo, alineado con las actuales políticas monetarias.

Por su parte el dólar puede empezar un nuevo rally alcista durante principios del primer trimestre 2018, posible escenario que ayudara a llevar nuevamente al USDJPY al alza, siempre que los próximos datos resulten bastante positivos para la economía americana, dentro de ellos un PCE-PI que logre mejorar y acercarse al objetivo del 2%.

https://www.forexdengi.com/attachmen...871394&thumb=1

El par USD/JPY operó más alto hoy. El yuan está presionado por la decisión del Banco de Japón para mantener las tasas de interés en el nivel previo de -0.1% y dejar débil la política monetaria hasta que la inflación se estabilice por encima de 2%. Se proporcionó soporte para el dólar estadounidense por datos positivos en la actividad de la producción. Además, el Senado y el Congreso de Estados Unidos ya han aprobado finalmente la reforma tributaria, que el Presidente Trump todavía tiene que firmar. El crecimiento del dólar se ve detenido por los datos débiles de Estados Unidos sobre el PIB, desempleo y empleo. Ahora, el par está operando al nivel de 113.50. El precio puede subir al nivel de 114.00.

vEl gobernador Kuroda no ha sorprendido a los mercados dejando sus tasas de interés inmutadas tras acabar las últimas reuniones de política monetaria del 2017. El BoJ, de hecho, ha optado por dejar sus tasas de referencia de corto plazo en un 0.1% negativo y ha mantenido el objetivo de financiación para los bonos a 10 años en el nivel del 0%.

Según los encargados del país nipón, la economía se está expandiendo lentamente aunque los objetivos inflacionarios se mantienen lejos del nivel del 2%, justificando la continuidad a la política monetaria acomodaticia.

Las previsiones positivas del BoJ para el futuro de la inflación y del crecimiento de la tercera economía más grande del mundo no han podido parar el impulso del USD/JPY, cuyo gráfico muestra subidas también generadas por la reciente aprobación de la reforma tributaria en Estados Unidos.

El Banco de Japón (BoJ) no sorprendió al mercado y decidido mantener sin cambios su programa de flexibilización monetaria, para así lograr que la economía se fortalezca y expanda. Con esto buscan alcanzar la meta de inflación en torno al 2% para hacer frente la deflación crónica que padece la economía nipona en bastante tiempo.

Para eso aun tiene bastante trabajo por hacer, ya que en octubre el índice de precios al consumidor (IPC) registró un 0,8% (excluyendo alimentos frescos por su alta volatilidad), muy por debajo de su meta de inflación a 12 meses ubicada en 2%

En esta reunión el Banco Japonés no consideró necesario modificar su programa de flexibilización, manteniendo la tasas de interés negativa en el corto plazo en -0,1 % para los depósitos a plazo en los bancos y mantener el sesgo de expansión en torno al 0% para las tasas a largo plazo.

Además anuncio que seguirá tratando de adquirir deuda soberana por un valor de unos 80 billones de yenes al año, para que el bono nipón a 10 años se mantenga en torno al 0 %. También que las compras de activos en enfocaran en la adquisición de fondos cotizados e inmobiliarios.

Esto ha llevado a que el yen japonés gané terreno sobre el dólar americano en las ultimas jornadas. Si consideramos que las tres alzas de la tasa de interés anunciadas por la FED para 2018 ya se encuentra internalizadas por el mercado, y que posiblemente el Banco Japonés comience a retirar estímulos en alguna parte del próximo año, podremos ver mayor volatilidad en la divisa en el corto y mediano plazo.

Técnicamente el USDJPY se encuentra recuperando terreno luego de rebotar en la zona de soporte en 111.011-110.845 para retomar el impulso alcista generado a fines de agosto de este año.

Ahora se encuentra enfrentando una resistencia en 113.458 donde el precio tuvo gran confluencia durante octubre. De superar este nivel iría a buscar 114.052 como objetivo en ese punto se encontrará con una resistencia mayor, ya que se encuentra la línea de tendencia bajista formada a principios de 2017.

El dólar estadounidense subió un poco durante la sesión bursátil del jueves, alcanzando un máximo de 113.65, antes de retroceder un poco. Con menos de las cifras anticipadas de GP que salieron de los Estados Unidos, vimos un poco de volatilidad.

El dólar de EE. UU. Volvió a subir durante la sesión de negociación del jueves, ya que seguimos viendo que el mercado alcanza el alza. Con tasas de interés más altas que salen de los Estados Unidos, es probable que sigamos viendo presión de compra en este mercado, y aunque las cifras del PIB fallaron levemente, al final del día parece que la Reserva Federal estará buscando elevar las tasas de interés varias veces, y por supuesto los bonos deberían comenzar a ofrecer más interés también en América. Al mismo tiempo, parece poco probable que el Banco de Japón suba las tasas de interés en el corto plazo o endurezca la política monetaria en ese sentido. Debido a esto, el mercado debería seguir viendo mucha volatilidad, pero creo que serán los operadores a más largo plazo que busquen aprovechar esto.

Si podemos romper por encima del nivel 115 anterior, eso sería una señal de que estamos listos para entrar en un escenario de "comprar y mantener", tal vez llegando tan alto como 1.20 arriba. Creo que a más largo plazo, eso es exactamente lo que sucede, y los retrocesos a corto plazo continúan ofreciendo oportunidades de compra. Sin embargo, espere mucho ruido de aquí para allá, ya que el mercado es muy sensible al apetito por el riesgo y muchos otros factores. Los titulares geopolíticos que son preocupantes a veces pueden enviar a este mercado a la baja, pero a medida que el riesgo continúa creciendo y los mercados bursátiles en todo el mundo aumentan, este par generalmente aumentará junto con ellos.

Después del fallido intento de ayer de tomar el nivel de resistencia 113.500, el precio está disminuyendo gradualmente. Aparentemente, estamos esperando un intento repetido de romper el nivel de 113.500, pero si esto no sucede, podemos descender decentemente. El lunes, esperaré la corrección de precios y exploraré la situación. Para que se establezca futuras ventas, se necesita confirmación. Solo queda esperar.

https://www.forexdengi.com/attachmen...8&d=1513972793

El par USD / JPY está a punto de terminar el viernes con pocos cambios en comparación con el cierre del jueves. Se movió todo el día en un pequeño rango entre 113.45 y 113.25.

El dólar estadounidense se dirigía hacia una ganancia semanal frente al yen. A pesar de perder terreno frente a las monedas europeas y de materias primas, el dólar logró subir frente al yen apoyado por los mayores rendimientos de Estados Unidos.

El rendimiento del año a 10 años abrió la semana en 2.35% y está a punto de terminar en 2.48%, después de tocar 2.50% el jueves, el nivel más alto desde marzo. Los rendimientos crecientes fueron el principal impulsor del USD/JPY durante la semana. Además, los datos económicos de EE. UU. Agregaron apoyo.

La reunión del Banco de Japón no tuvo impacto. Mantuvo su tasa de política sin cambios en un voto de 8-1. Según el banco central, la economía está creciendo moderadamente y la inflación seguirá aumentando.

La semana próxima, el calendario económico en los EE. UU. No muestra movimientos de mercado mientras que en Japón será una semana ocupada. "El martes, las cifras de inflación de noviembre se deben. La inflación ha estado aumentando este año, pero ha sido impulsada principalmente por los precios de la energía. La presión subyacente sobre los precios en Japón todavía es muy baja. También obtendremos una indicación de cómo se verá el consumo privado del cuarto trimestre, ya que la encuesta de gastos de los hogares de noviembre y las ventas minoristas se registran el martes y el jueves, respectivamente. Las cifras de octubre fueron bastante decepcionantes y un repunte aquí es clave en el proceso de reflación de la economía japonesa. El jueves, también obtenemos cifras de producción industrial de noviembre. El sector manufacturero se ha mostrado fuerte en lo que va del año y los PMI apuntan a un progreso continuo ", explicaron analistas de Danske Bank.

El gráfico semanal muestra el lado positivo actualmente limitado por el área 113.70. Un aumento en la parte superior de 114.00 parece probable. Un cierre semanal por encima de 114.50 sería una fuerte señal alcista. Desde marzo, el USD/JPY está siendo rechazado desde ese nivel y una ruptura más alta podría generar más ganancias en el mediano plazo.

Actualmente, el promedio móvil de 20 semanas a 112.30 / 40 está ofreciendo apoyo al par. Si baja a continuación, los niveles de soporte clave se pueden ver en 111.60 / 70 y luego en 110.80 (mínimos de noviembre).

El par USD/JPY está a punto de terminar el viernes con pocos cambios en comparación con el cierre del jueves. Se movió todo el día en un pequeño rango entre 113.45 y 113.25.

El dólar estadounidense se dirigía hacia una ganancia semanal frente al yen. A pesar de perder terreno frente a las monedas europeas y de materias primas, el dólar logró subir frente al yen apoyado por los mayores rendimientos de Estados Unidos.

El rendimiento del año a 10 años abrió la semana en 2.35% y está a punto de terminar en 2.48%, después de tocar 2.50% el jueves, el nivel más alto desde marzo. Los rendimientos crecientes fueron el principal impulsor del USD/JPY durante la semana. Además, los datos económicos de EE. UU. Agregaron respaldo.

La reunión del Banco de Japón no tuvo impacto. Mantuvo su tasa de política sin cambios en un voto de 8-1. Según el banco central, la economía está creciendo moderadamente y la inflación seguirá aumentando.

En torno a la aprobación de la ley de reforma tributaria, el dólar estadounidense parece tener muy poco que decir al respecto. Después de todo, dado que al comienzo de la semana quedó claro que el proyecto de reforma se aprobaría hoy, el dólar estadounidense (a través del índice DXY) ha soportado una caída de tres días.

El hecho es que el proyecto de reforma tributaria debería ser una bonanza para las ganancias corporativas, que ya son sólidas y tienen una tendencia positiva, pero no necesariamente para el crecimiento del empleo. Siendo realistas, la mayoría de los fondos repatriados u obtenidos a través de mayores ingresos (gracias a impuestos más bajos) se devolverán a los accionistas a través de dividendos o recompra de acciones; los aumentos salariales, la contratación (crecimiento del empleo) o la capacitación laboral (aumentos de productividad) se encuentran en la parte inferior de la lista de prioridades para la mayoría de las corporaciones estadounidenses (según esta encuesta del Banco de América sobre las intenciones de las corporaciones acerca del producto del recorte fiscal ) .

El USD/JPY se negociaba a 113,29, bajó un 0,04% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 112,32, en la baja del lunes, y resistencia en 113,63, en la alta del jueves.

Mientras tanto, el Dólar subió frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD perdiendo un 0,09% para golpear a 1,1864 y el GBP/USD cayendo un 0,17% para golpear a 1,3363.

El par USD/JPY está a punto de terminar el viernes con pocos cambios en comparación con el cierre del jueves. Se movió todo el día en un pequeño rango entre 113.45 y 113.25.

El dólar estadounidense se dirigía hacia una ganancia semanal frente al yen. A pesar de perder terreno frente a las monedas europeas y de materias primas, el dólar logró subir frente al yen apoyado por los mayores rendimientos de Estados Unidos.

El rendimiento del año a 10 años abrió la semana en 2.35% y está a punto de terminar en 2.48%, después de tocar 2.50% el jueves, el nivel más alto desde marzo. Los rendimientos crecientes fueron el principal impulsor del USD/JPY durante la semana. Además, los datos económicos de EE. UU. Agregaron apoyo.

La reunión del Banco de Japón no tuvo impacto. Mantuvo su tasa de política sin cambios en un voto de 8-1. Según el banco central, la economía está creciendo moderadamente y la inflación seguirá aumentando.

La tasa clave de política a corto plazo en -0.1%, el objetivo de rendimiento de bonos del gobierno japonés a diez años en cero

El Banco de Japón sigue estando comprometido públicamente con esta acomodación extraordinaria hasta que la inflación de los precios al consumidor llegue sosteniblemente al 2%. Al menos, parecía que se estaba ejecutando a solo 0.2%, con la variante que elimina los efectos volátiles de los precios de los alimentos, alcanzando el 0.8%. Lógicamente, esto sugiere que los grifos monetarios japoneses permanecerán abiertos en los próximos años, aunque ha habido informes de que la inquietud con los efectos a largo plazo de esta política podría obligar a reconsiderar en 2018. Sin embargo, estos siguen en el ámbito de la especulación.

El Banco de Japón (BoJ) no sorprendió al mercado y decidido mantener sin cambios su programa de flexibilización monetaria, para así lograr que la economía se fortalezca y expanda. Con esto buscan alcanzar la meta de inflación en torno al 2% para hacer frente la deflación crónica que padece la economía nipona en bastante tiempo.

Para eso aun tiene bastante trabajo por hacer, ya que en octubre el índice de precios al consumidor (IPC) registró un 0,8% (excluyendo alimentos frescos por su alta volatilidad), muy por debajo de su meta de inflación a 12 meses ubicada en 2%

Para el par USD/JPY que, con algunas excepciones, lo pasó de largo. Pero visto en perspectiva, la acción del precio a través de estos últimos 12 meses dice mucho. El par se desplomó desde un máximo anual de 118.60 en enero para cerrar ese primer mes en 112.07, terminando ahora el año mísero 150 pips por encima de él. El mínimo anual se estableció en septiembre en 107.31. Un BOJ en espera en medio de una inflación obstinadamente baja, junto con una Fed predecible que no pudo incentivar la demanda del dólar.

Desde que cambió su marco para controlar la curva de rendimiento en septiembre de 2016, el Banco de Japón hizo poco más. El banco central mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en menos 0.1%, ya que se enfocó en controlar la curva de rendimiento, manteniendo el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años cerca del cero por ciento, una declaración silenciosa que indica que no hay mucho más que los legisladores puedan hacer a. Mientras tanto, el banco central sigue comprando bonos .

El EUR/USD durante este 2017 ha ampliamente demostrado su fortaleza antes amenazas políticas y a la estabilidad del bloque común, incluso cuando proveían de regiones como Francia y Alemania.

La divisa del viejo continente puede, de cara al futuro, focalizarse en la positividad de los datos macroeconómicos de la eurozona, en la posibilidad que Draghi extienda sus retiradas de estímulos monetarios durante el curso del 2018, siguiendo un poco las pautas (con años de retraso) marcadas por la FED, impulsando el Risk-on en Europa y las compras de EUR/USD.

Karen Jones, Analista de Commerzbank, ofrece su punto de vista técnico para negociar el par USD/JPY en el día siguiente.

"USD/JPY ha erosionado la ma de 55 días a 112.86 y se oferta en su rango. En lo alto, el mercado enfrenta la principal resistencia de 114.38/82. Las caídas inferiores deberían encontrar el soporte inicial ofrecido por la tendencia alcista en 112.01. A continuación se encuentra la ma de 200 días a 111.62 por delante de la base de la nube en 111.03. El recuento de olas de Elliott intradiario sugiere que las caídas más bajas se mantendrán alrededor de 112.90. Debajo de la nube, seguimos sin poder descartar pérdidas para extendernos al 78.6% de retroceso en 108.90 ".

"Tendencia a corto plazo (1-3 semanas): limitado por la mayor resistencia 114.38/82".

Si no fuera por la aprobación de la ley de recorte de impuestos de Estados Unidos de la semana pasada, el par USD/JPY habría tenido la oportunidad de obtener más ganancias, ya que los datos de Estados Unidos apoyaban al dólar, pero con los mercados asimilando la aprobación de la ley de recorte de impuestos, el aumento del dólar se detuvo y el USD/JPY se convirtió en el par de menor rendimiento entre los pares del yen. Las ganancias del par se detuvieron alrededor de 113.63 antes de ubicarse alrededor de 113.35 en este escrito. A pesar de la aprobación de la ley de recorte de impuestos de Estados Unidos, el dólar se vio sometido a presiones bajistas más fuertes contra otras divisas principales. El índice del dólar, DXY, que mide el rendimiento del dólar frente a una cesta de otras 6 monedas principales, retrocedió por debajo de los 93.30 y el mercado bursátil de EEUU fue testigo de una corrección después de las recientes ganancias históricas. El Banco de Japón manteniendo su política monetaria no tuvo un fuerte efecto sobre el par, incluso con el anuncio de un crecimiento económico inferior al esperado en los EEUU y un aumento en las solicitudes de desempleo.

El USD no encontró suficiente apoyo en el aumento de tipos de interés por parte de la Fed por tercera vez este año y las expectativas de 3 alzas el próximo año, ya que los mercados esperaban 4 subidas de tipos de interés en 2018. Los temores de la Fed sobre los niveles de inflación por debajo del objetivo del banco del 2% dieron a los mercados una indicación de que el banco podría enfrentar los obstáculos de un ritmo de inflación más lento el próximo año.

Técnicamente, el par USD/JPY sufrirá un fuerte movimiento bajista en caso de que se mueva hacia el soporte en 112.90, 112.00 y 111.60 y todavía preferimos comprar en cada retroceso bajista. En el lado alcista, los niveles de resistencia más cercanos están actualmente en 113.75, 114.30 y 115.00. El gráfico diario muestra claramente una ruptura de la tendencia alcista últimamente. A la luz del mercado de vacaciones de esta semana y de principios de la próxima semana por Navidad y Año Nuevo, los traders deben estar atentos a gaps de precios debido a que los mercados a veces vuelven de forma interrumpida y es mejor evitar el trading hasta que los mercados regresen completamente a la normalidad.

En el frente de los datos económicos de hoy, la agenda económica de hoy solo se enfocará en los datos japoneses sobre la inflación y el desempleo en Japón, así como los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kuroda. No hay datos importantes de Estados Unidos para hoy. El par estará muy atento a los renovados temores geopolíticos internacionales, con el resurgimiento de las crisis de Corea del Norte, junto con todo lo relacionado con las políticas internas y externas de Trump.

A pesar de que anoche hubo información sobre la inflación en Japón, que superó todas las expectativas de los analistas: el crecimiento de la inflación se aceleró al 0.9 por ciento en noviembre, no hubo reacción del mercado. En un sentido literal, no. Ni el dólar se fortaleció, ni siquiera el yen. Solo por 15 puntos, el yen se fortaleció frente al dólar. Es gracioso. En general, mientras me imagino que el panorama es así, esto es lo que estoy esperando:

https://www.forexdengi.com/attachmen...331788&thumb=1

El par USD/JPY que, con algunas excepciones, lo pasó de largo. Pero visto en perspectiva, la acción del precio a través de estos últimos 12 meses dice mucho. El par se desplomó desde un máximo anual de 118.60 en enero para cerrar ese primer mes en 112.07, terminando ahora el año mísero 150 pips por encima de él. El mínimo anual se estableció en septiembre en 107.31. Un BOJ en espera en medio de una inflación obstinadamente baja, junto con una Fed predecible que no pudo incentivar la demanda del dólar.

USD / JPY ha mostrado poco movimiento desde fines de la semana pasada, y esta tendencia ha continuado en la sesión del miércoles. En el comercio de América del Norte, el USD / JPY se cotiza en 113.31, un aumento del 0.06%. En el frente de lanzamiento, Japanese Housing Starts disminuyó 0.4%, una lectura mucho mejor que el pronóstico de -2.5%. Más tarde en el día, Japón publica informes de gastos de fabricación y consumo. Se pronostica que la Producción Industrial Preliminar se mantendrá sin cambios en 0.5%, mientras que se espera que las Ventas Minoristas se recuperen con una fuerte ganancia de 1.1%.

En los EE. UU., Los indicadores clave se mezclaron el miércoles. La Confianza del Consumidor CB disminuyó a 122.2, muy por debajo de la estimación de 128.2 puntos. Las ventas de viviendas pendientes registraron una pequeña ganancia de 0.2%, superando la estimación de -0.4%. Los números de vivienda continúan superando las expectativas. La semana pasada, Housing Starts llegó a 1.30 millones, superando el pronóstico de 1.25 millones. El martes, New Home Sales brilló, con una ganancia de 733 mil. Esto superó fácilmente el estimado de 654 mil, y fue la lectura más alta desde septiembre de 2007. El jueves, los Estados Unidos publican reclamaciones por desempleo, que se espera que baje a 241 mil.

Japón publicó el gasto del consumidor y las cifras de inflación el lunes, y las lecturas fueron fuertes. El IPC básico de Tokio, el indicador principal de la inflación al consumidor, subió un 0.9%, en diciembre su mayor ganancia desde marzo de 2015. Esto superó el pronóstico del 0.8%. El IPC subyacente nacional mejoró a 0.9%, justo por encima del estimado de 0.8%. Hubo más noticias positivas ya que el gasto de los hogares se recuperó con una excelente ganancia del 1.7%, aplastando la estimación del 0.6%. Esta lectura marcó un máximo de 5 meses. El siguiente es otro indicador de inflación, BoJ Core Inflation. El Banco de Japón mantuvo la política monetaria la semana pasada y las actas de la reunión de octubre indicaron que la mayoría de los miembros estaban a favor de la continuación de la actual política ultra acomodaticia. Esto podría pesar sobre el yen, ya que otros bancos centrales, como el BCE, la Reserva Federal y el Banco de Canadá, han endurecido la política en los últimos meses, ampliando la divergencia con el Banco de Japón.

El gobernador Kuroda no ha sorprendido a los mercados dejando sus tasas de interés inmutadas tras acabar las últimas reuniones de política monetaria del 2017. El BoJ, de hecho, ha optado por dejar sus tasas de referencia de corto plazo en un 0.1% negativo y ha mantenido el objetivo de financiación para los bonos a 10 años en el nivel del 0%.

Según los encargados del país nipón, la economía se está expandiendo lentamente aunque los objetivos inflacionarios se mantienen lejos del nivel del 2%, justificando la continuidad a la política monetaria acomodaticia.

Las previsiones positivas del BoJ para el futuro de la inflación y del crecimiento de la tercera economía más grande del mundo no han podido parar el impulso del USD/JPY, cuyo gráfico muestra subidas también generadas por la reciente aprobación de la reforma tributaria en Estados Unidos.

De cara al inicio de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ, por sus siglas en inglés), el USD/JPY se encuentra operando al alza, registrando un incremento de 0.42%. Dicho encuentro, se presenta una semana después de que su homólogo norteamericano incrementara su tasa objetivo en 25 puntos base, en un evento ampliamente descontado por los mercados. Para el Banco liderado por el Sr. Kuroda, las expectativas sugieren que la entidad mantendría inalterada su política monetaria, por lo que la tasa de balance permanecería en -0.100%.

Aunque el mandatario podría anunciar, tras el desenlace de la junta directiva, un aumento en el objetivo del rendimiento de la deuda gubernamental a 10 años, junto con una reducción en el programa de compra de activos, este escenario es poco probable debido a la debilidad de la inflación, que a lo largo del 2017 se ha situado muy por debajo de la meta de 2.0% establecida por el emisor.

En cuanto a referencias económicas el día de hoy, en los EEUU los indicadores de construcción y viviendas, así como las cifras sobre la cuenta corriente se ubicaron por encima del consenso, generando un impacto positivo sobre el dólar, junto con el optimismo que se ha manejado durante las últimas sesiones en relación a la nueva reforma tributaria promovida por la Casa Blanca.

En el trading del USD/JPY, el catalizador de riesgo más importante esta semana sigue siendo la aprobación de la reforma tributaria del gobierno Trump que, este fin de semana, ha despertado a los toros del billete verde, anulando parcialmente las pérdidas del viernes cuando se oficializaba el testimonio de Michael Flynn contra el presidente de EE. UU.

La posibilidad de que los Republicanos logren su primer éxito legislativo podría dar impulso al dólar, cuya volatilidad, sin embargo, podría repuntar gracias a la carga de fundamentales de esta semana que culminará el próximo viernes con la publicación de las Nóminas No Agrícolas de noviembre.

Los datos del viernes podrán dar a los inversores más ideas y pistas no solo sobre las próximas reuniones de política monetaria de diciembre, sino también sobre los encuentros de la FED del primer trimestre de 2018.

En un entorno de trading dinámico y volátil, el análisis técnico será fundamental para encontrar niveles y señales de operativa.

En Japón el BoJ cumplió lo previsto por el mercado y no hizo nada, mantiene sus actuales medidas monetarias esperando a que la inflación pueda crecer y acercarse al objetivo del 2%. Este hecho mantiene al yen como divisa débil hasta que Kuroda no decida variar el rumbo del Banco de Japón, cosa que podría suceder en el 2018, aunque a día de hoy es bastante prematuro realizar una afirmación de tal calado, no sólo porque desde el BoJ lo nieguen, sino porque el escenario es complicado y las estrategias llevadas a cabo estos últimos años por la entidad no terminan de dar sus frutos como bien muestra el hecho de que han tenido que variar las previsiones de inflación en bastantes ocasiones.

El par USD/JPY cayó a 112.66, su nivel más bajo en más de una semana, una reacción a la brusca caída de ayer en los rendimientos del Tesoro estadounidense que continúa este jueves. De hecho, el rendimiento a 2 años subió, coqueteando con 1.90% antes de la apertura de Wall Street, mientras que los de largo plazo perdieron en promedio 6 puntos base, con el rendimiento de la nota a 10 años bajando a 2.41% desde 2.47% anterior. Una curva de rendimiento invertida suele ser un signo de recesión, y aunque los rendimientos aún no están allí, la curva se ha estado aplanando a un ritmo acelerado durante la segunda mitad de 2017, un primer paso hacia la inversión. Los datos provenientes de Japón fueron alentadores, ya que la Producción Industrial subió en noviembre, impulsada por un fuerte crecimiento de las exportaciones, aunque coincidió con el 0.5% previo y esperado, mientras que la lectura AaA resultó en un 3.7%, por debajo del 6,0% esperado. El comercio minorista en el mismo mes se disparó, un 1.9% más que en una lectura plana anterior.

Delante de las publicaciones de datos de EE. UU., Que incluyen inventarios mayoristas, la balanza comercial de bienes, reclamos de desempleo semanales y el PMI de Chicago, el par ha logrado rebotar unos 20 pips desde el mínimo mencionado, pero permanece por debajo del umbral de 113.00. Las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas mantienen el riesgo a la baja, ya que el par permanece por debajo de su media simple de 100, actualmente plano alrededor de 113.00, mientras que los indicadores técnicos permanecen en territorio negativo, con el objetivo de recuperar el lado negativo después de una corrección ascendente limitada, todos los cuales favorece diapositivas adicionales, que se confirmarán con un descanso por debajo de 112.60, el soporte inmediato.

Después de una semana sin incidentes, USD/JPY ha perdido terreno en la sesión del jueves. En el comercio de América del Norte, el par se cotiza a 112.97, un 0.32%. En el frente de publicación, los indicadores japoneses fueron fuertes. La Producción Industrial Preliminar mejoró a 0.6%, superando la estimación de 0.5%. Las ventas minoristas, el indicador principal del gasto del consumidor, subieron un 2.2%, aplastando la estimación del 1.1%. En los Estados Unidos, las solicitudes de desempleo decepcionaron, permaneciendo sin cambios en 245 mil. Esto estuvo por encima de la estimación de 240 mil.

En los Estados Unidos, los indicadores clave fueron mixtos el miércoles. La Confianza del Consumidor CB disminuyó a 122.2, muy por debajo de la estimación de 128.2 puntos. Las ventas de viviendas pendientes registraron una pequeña ganancia de 0.2%, superando la estimación de -0.4%. Los números de vivienda continúan superando las expectativas. La semana pasada, Housing Starts llegó a 1.30 millones, superando el pronóstico de 1.25 millones. El martes, New Home Sales brilló, con una ganancia de 733 mil. Esto superó fácilmente la estimación de 654 mil, y fue la lectura más alta desde septiembre de 2007.

Hoy en día, asiáticos muy poderosos han reducido la herramienta, y Europa y Estados Unidos en gran medida no han hecho nada, y ahora que Asia está comenzando a mover el mercado, está claro que ahora están mucho más activos que el resto en previsión del nuevo año. Y si ahora pueden regresar al par por encima del nivel de resistencia 112.95, pueden regresar fácilmente el instrumento al nivel de 113.10, que decidirá el destino del par.

https://charts.mql5.com/17/121/usdjp...orex-group.png

USD/JPY continúa con una postura neutral, con el resultado de 2017 en un rango relativamente ajustado. Hay una línea de tendencia que se extiende más allá de 2012 a lápiz como soporte, mientras que la línea de tendencia de 2015 a la actual es la resistencia. Es posible que veamos un bobinado adicional desde USD / JPY antes de una ruptura, pero podría ser bastante significativo después de un año tranquilo (especialmente si vemos un repunte en la volatilidad del mercado de valores ). De más interés son los cruces del yen, donde se puede ver una mayor claridad en el comportamiento de la tendencia y el precio.

USDJPY: Los datos del comercio minorista muestran que el 49.9% de los operadores registran una larga duración neta con una relación de operadores cortos a largos en 1.0 a 1. El número de operadores de larga duración es 1.7% menor que ayer y 2.4% menor que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 8.2% más bajo que ayer y 12.1% más bajo que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos cortos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir aumentando. Sin embargo, los operadores son menos netos que ayer y se compararon con la semana pasada. Los cambios recientes en el sentimiento advierten que la tendencia del precio actual del USDJPY puede revertirse a la baja a pesar del hecho de que los operadores siguen siendo netos cortos.

Felices fiestas,

En cuanto al yen, veo un gran piso por ahora a nivel global. Espero que disminuya a la zona actual y verde, hasta los niveles de precio de alrededor de 108.43 / 107.87.

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Las situaciones ocurren en los anales de la historia del mercado donde existe una tasa de rendimiento desmesuradamente alta a pesar del bajo riesgo asociado a la exposición. Esto se conoce como "almuerzo gratis" y se puede imaginar lo que sucederá cuando aparezcan: los participantes del mercado bien informados y observadores se abalanzan sobre ellos. Aunque imperfecto, utilizo la analogía de los tipos de cambio manteniendo un valor relativo cercano a través del reequilibrio de cambio cruzado (lo que en círculos financieros se conoce como 'arbitraje triangular'). Si hubo una diferencia entre EUR / USD y un sintético del mismo par aproximado a través de EUR / JPY y USD / JPYexposición, habría un comercio prácticamente libre de riesgos. Sin embargo, en un mercado tan líquido y transparente, raramente ocurre tal instancia. Hay grandes participantes en el mercado que dedican una gran cantidad de dinero exactamente a este juego. Cuando se producen 'almuerzos gratis', se agigantan y su 'resolución' puede ser abrupta, pero rara vez es perjudicial. Eso no es verdad para el escenario opuesto.

El USD/JPY se negociaba a 112,70, bajó un 0,18% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 112,47, en la baja de el día de hoy, y resistencia en 113,39, en la alta del miércoles.

Mientras tanto, el Dólar bajó frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD ganando un 0,51% para golpear a 1,2003 y el GBP/USD subiendo un 0,50% para golpear a 1,3504.

En el gráfico diario del USD/JPY, vemos el comienzo de una nueva ruptura de la escalada alcista, ya que el par se ha movido hacia el soporte en 112.50. La caída será más fuerte en caso de que el par se mueva por debajo del soporte de 112.00. La caída en los bonos del Tesoro de Estados Unidos y el retroceso en el índice del dólar a 92.26 DXY, el nivel más bajo desde septiembre, respaldaron firmemente la caída del USD/JPY hasta el nivel de soporte de 112.50. Los inversores se deshicieron de los bonos de EEUU por el temor de que la aprobación de la reforma fiscal de Estados Unidos conduzca a un aumento repentino de la inflación y fuerce a la Reserva Federal a aumentar fuertemente los tipos de interés en 2018. Las expectativas de alzas de tipos de interés no lograron ayudar al dólar, como sucede generalmente. La aprobación de la ley fiscal de EEUU es un fuerte apoyo directo para el dólar.