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Los precios del oro subieron a medida que se aceleró la aversión al riesgo, lo que hizo que bajaran los precios de las acciones y subiera el metal amarillo. El dólar bajó a la baja después de un informe de fabricación de ISM más suave de lo esperado, lo que ayudó a mantener los precios del oro a flote.
Técnicos
Los precios del oro subieron recapturando el mango de 1.340, y atravesaron la resistencia, que ahora es soporte cerca del promedio móvil de 10 días en 1,333. El soporte adicional es una línea de tendencia de pendiente ascendente que se acerca a 1,316. La resistencia se ve cerca de una línea de tendencia con pendiente descendente que viene cerca de 1,356. El impulso se ha vuelto positivo ya que el índice MACD (divergencia de convergencia del promedio móvil) generó una señal de compra cruzada. El estocástico rápido también generó una señal de compra cruzada que refleja la aceleración del impulso positivo.
El índice manufacturero ISM de EE. UU. Cayó 1,5 puntos a 59,3 en marzo, borrando en su mayoría el sorprendente aumento de 1,7 puntos a 60,8 en febrero, un máximo de 14 años. Las disminuciones fueron de base amplia, pero desde niveles altos anteriormente. El componente de empleo cayó a 57.3 desde 59.7. Las nuevas órdenes se deslizaron a 61.9 desde 64.2. Los nuevos pedidos de exportación cayeron a 58.7 desde 62.8. Las importaciones bajaron a 59.7 desde 60.5. Sin embargo, los precios pagados subieron a 78.1 desde 74.2. El último número podría ser el enfoque para los mercados.
El PMI estadounidense de Markit subió 0.3 puntos a 55.6 para la lectura final de marzo, frente al 55.3 de febrero, aunque no es tan bueno como el del 55.7 de marzo. Esta es la lectura más alta desde marzo de 2015. La producción continuó expandiéndose "fuertemente", según el informe, aunque el índice bajó a 55.2 desde 55.5 a medida que la actividad se desaceleró. Las presiones inflacionarias se intensificaron con los precios de entrada y salida acelerándose a picos plurianuales. El informe notó un cierto impacto alcista en los precios de los anuncios de tarifas: "los recientes anuncios de tarifas ya se habían agregado a las presiones inflacionarias, y también provocaron una acumulación de bienes que se espera aumente aún más en los próximos meses". La inflación de los costos de entrada, por consiguiente, alcanzó el nivel más alto desde 2012. El aumento de los costos a menudo pasaba a los clientes,
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Los precios del oro cerraron a 1325,01 dólares la onza, sufriendo una pérdida del 1,67% durante la semana acortada por las vacaciones, pero logrando una ganancia del 0,47% para el mes. El factor clave que pesó en el mercado fue el temor de más subidas de tipos de interés de lo esperado para este año. El aumento de la volatilidad en los mercados bursátiles mundiales y las preocupaciones sobre el aumento de las barreras comerciales, por otro lado, fueron elementos de apoyo para el oro. Esta semana se publica una gran lista de indicadores económicos clave, pero lo más destacado de la semana será el viernes cuando el Departamento de Trabajo publique su informe de empleo de EEUU para marzo.
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El mercado del oro cerró ligeramente a la baja el jueves ya que el dólar subió más frente a una cesta de monedas. Sin embargo, las pérdidas probablemente fueron limitadas por las tensiones sobre Rusia y una potencial guerra comercial. Las sólidas noticias económicas de EEUU y la mayor demanda de activos de mayor riesgo también ayudaron a limitar la subida del mercado.
Moscú ha amenazado con tomar medidas de represalia después de que Estados Unidos y otros países occidentales expulsaron a sus diplomáticos.
Los futuros del oro para junio en Comex cerraron a 1327,30 dólares, bajando 2,70 dólares o un -0.20%.
El dólar también fue apuntalado por datos económicos optimistas el jueves. Los datos mostraron que el gasto de los consumidores de EEUU aumentó ligeramente por segundo mes consecutivo en febrero debido a que los hogares aumentaron el ahorro, la última indicación de que la economía perdió impulso en el primer trimestre. El gasto del consumidor aumentó un 0,2 por ciento el mes pasado después de registrar una ganancia similar en enero.
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Los precios del oro subieron significativamente durante la sesión del lunes, superando el nivel de 1335 dólares. Hemos visto una cantidad significativa de presión de compra durante el día ya que los inversores están preocupados por la potencial guerra comercial entre EEUU y China a medida que las tensiones continúan aumentando. Creo que el mercado debería seguir favoreciendo el lado alcista en general para alcanzar el nivel de 1350. Esa es un área que fue enormemente resistente en el pasado y creo que seguiremos viendo que los vendedores regresan a este mercado ahí, mientras luchamos por encontrar cualquier sensación de seguridad.
En el corto plazo, creo que el nivel de 1320 dólares ofrecerá soporte y, si rompemos por debajo de ahí, creo que el mercado probablemente caerá al nivel de 1300. El pronóstico para este mercado es bastante inestabilidad, pero prefiero comprar oro, ya que hay muchas razones para pensar que deberíamos seguir viendo comportamientos nerviosos y agitados por parte de los traders de todo el mundo. El temor a la guerra comercial por supuesto tiene a las personas buscando seguridad en forma de metales preciosos, pero también tenemos el repunte del dólar, mostrando también señales de comercio de seguridad. Creo que el mercado continuará siendo uno con el que debe tener cuidado, pero sin duda parece que el riesgo de negatividad es mucho mayor que el riesgo de positividad en lo que respecta al entorno macroeconómico general y, por supuesto, al entorno geopolítico.
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El lunes, los precios del oro subieron 15,28 dólares la onza debido a que el dólar y las acciones se debilitaron después de que China impusiera aranceles a una serie de productos estadounidenses. En materia de noticias económicas, el ISM de EEUU informó que su índice de actividad manufacturera cayó a 59,3 desde 60,8 hace un mes. El XAU/USD extendió sus ganancias después de que el mercado subió por encima de la zona de 1334- 1332 dólares, pero no pudo superar la resistencia estratégica en 1347- 1345. Como resultado, los precios cayeron por debajo del nivel de 1340.
El mercado se está negociando por encima de las nubes de Ichimoku en los marcos de tiempo H1 y M30. También tenemos cruces positivos de la Tenkan-sen (media móvil de 9 períodos, línea roja) - Kijun-sen (media móvil de 26 períodos, línea verde) en los gráficos semanales. Sin embargo, tenga en cuenta que los precios aún se mantienen dentro del rango de cotización de los últimos 3 meses.
Si el XAU/USD vuelve a ponerse por encima de 1340, los toros tendrán otra oportunidad de probar la resistencia intradía en 1343. Por encima de allí, los osos estarán esperando en el área de 1347/5. Los toros deberán superar esta barrera para avanzar hacia 1352/0. A la baja, el soporte inicial se encuentra en 1337-1336,50, seguido por 1334/2, donde reside la parte superior de la nube horaria. Si este soporte se rompe, el mercado a continuación probará 1329/8. Una ruptura por debajo de 1328 sugiere que el nivel de 1325 será el próximo objetivo.
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Los precios del oro subieron el lunes en reacción a un dólar más débil y la preocupación de que China haya comenzado una guerra comercial tras imponer aranceles a los productos estadounidenses. Los compradores también pueden haber aprovechado un mercado poco líquido debido al lunes de Pascua en Europa. La compra de vuelo a la seguridad, impulsada por una fuerte venta en los mercados de acciones de EEUU también convirtió al oro en un activo atractivo.
Los futuros del oro para junio en Comex cerraron a 1346,90 dólares, subiendo 19.60 dólares o un +1.48%.
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Oro
Un sesgo en largo al comienzo de la sesión también puede haber ayudado a apuntalar este mercado. Según lo informado el viernes por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), los especuladores de oro aumentaron su posición larga neta en 50.996 contratos a 172.834 contratos en la semana terminada el 27 de marzo.
El dólar cayó frente a la mayoría de las principales monedas el lunes después de que China impusiera aranceles adicionales a los productos estadounidenses, lo que indica el comienzo de una guerra comercial entre dos de las economías más grandes del mundo.
Los principales índices bursátiles de Estados Unidos cayeron bruscamente como reacción a las preocupaciones sobre una guerra comercial y a los temores de que la industria tecnológica caiga bajo el escrutinio del gobierno federal, lo que generalmente significa más regulación. Los inversores también entraron en pánico después de que Trump vinculó su propuesta de construir un muro fronterizo entre Estados Unidos y México a las negociaciones actuales del TLCAN entre los 2 países.
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En otras noticias, la actividad manufacturera estadounidense se desaceleró en marzo en medio de una disminución en los pedidos nuevos, pero el crecimiento en el sector manufacturero se mantuvo apuntalado por las fuertes economías nacionales y mundiales.
El lunes, el Instituto de Gerencia y Abastecimiento (ISM) de EEUU dijo que su índice de actividad nacional fabril cayó a 59,3 desde la lectura de 60,8 de febrero. Los economistas esperaban una lectura de 60,1.
El gasto en construcción subió un 0,1 por ciento en febrero después de haber permanecido sin cambios en enero. Los economistas habían pronosticado que el gasto en construcción se aceleraría un 0,5 por ciento en febrero. El gasto en construcción aumentó un 3,0 por ciento sobre una base interanual.
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Los precios del oro cayeron a medida que el dólar ganó tracción a pesar de un repunte en las solicitudes de desempleo y más despidos en los EE. UU. De lo esperado. Más débil de lo esperado, los datos de fabricación de Alemania pesaron sobre el euro, allanando el camino para precios de oro más bajos.
Técnicos
Los precios del oro cayeron a medida que el dólar ganó terreno, ya que los precios no pudieron recuperar la resistencia cerca del promedio móvil de 10 días en 1,335. El soporte en el metal amarillo se ve cerca del promedio móvil de 50 días cerca de 1,312. El impulso se volvió negativo ya que el estocástico rápido generó una señal de venta cruzada. Los precios se mantienen dentro del rango y deberán romper por encima de 1,366 o por debajo de 1,302 para generar una tendencia.
El déficit comercial de los Estados Unidos se amplió
El déficit comercial de EE. UU. Se amplió 1.6% a - $ 57.6 mil millones en febrero después de ampliar 5.1% a - $ 56.7 mil millones en enero que fue revisado desde - $ 56.6 mil millones. Las exportaciones aumentaron un 1,7% tras la caída previa del 1,3%. Las importaciones también subieron un 1,7% tras la lectura plana de enero. El saldo de bienes "reales" se redujo de manera fraccionada: $ 69.1 mil millones desde $ 70 mil millones, que fue revisado desde $ 69.7 mil millones. El déficit comercial con China se redujo a - $ 29.3 mil millones de - $ 36 mil millones. Fue - $ 0.4 billones con Canadá versus - $ 3.7 billones que fue revisado desde - $ 3.6 billones, anteriormente, y con México fue - $ 6.1 billones desde - $ 4.1 billones.
Las solicitudes iniciales de desempleo de los EE. UU. Subieron 24k a 242k en la semana del 31 de marzo. Eso sigue a la caída de 9k a 218k en la semana del 24 de marzo, que es mejor que 4 décadas. Las vacaciones de Pascua pueden haberse distorsionado un poco. El promedio móvil de 4 semanas subió a 228.25k desde 225.25k (revisado desde 224.5k). Las reclamaciones continuas cayeron de 64k a 1.808k en la semana del 24 de marzo, la más baja desde diciembre de 1973, después de subir 36k a 1,872k anteriormente.
Despidos aumentados
El Challenger de EE. UU. Informó que los despidos anunciados aumentaron en 25k en marzo a 60.4k, después de caer 9.3k en febrero a 35.4k (los datos no están ajustados por estacionalidad). Ese es el total mensual más alto desde abril de 2016 y trae la cifra del año hasta la fecha a 140.4k. El ritmo de 12 meses aumentó en un 39,4% año con año, frente al -4,3% año con año anterior. El sector minorista lideró el aumento en los recortes de empleos anunciados con 28.9k, seguido por las telecomunicaciones en 3.1k. El cierre de tiendas fue la razón número uno, con la reestructuración en segundo lugar y las bancarrotas en tercer lugar. Las contrataciones anunciadas cayeron 125.4k a 14.5k.
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El precio del oro ha caído esta semana ante la estabilización de los mercados bursátiles, perdiendo su “atractivo” como activo refugio.
A principios de esta semana, la onza de oro se elevó cuando la caída de las acciones estadounidenses y los temores de una posible guerra comercial global llevaron a los inversores a migrar a activos de refugio. Y aunque los mercados accionarios de Europa siguieron en descenso, presionados por títulos tecnológicos, Wall Street repuntó.
El oro al contado perdió un 0,6 por ciento, a 1.333,09 dólares la onza en Londres, después de haber subido 1,3 por ciento el lunes.
Los futuros del oro en el mercado Comex de Estados Unidos para entrega en el mes de junio cerraron con una baja de 9,60 dólares, o 0,7 por ciento, a 1.337,30 dólares la onza después de registrar tres trimestres consecutivos de ganancias, mientras que las tenencias de fondos negociados en bolsa están en torno a las más altas en media década.
Jens Pedersen, analista del Danske Bank, ha señalado que el oro ha tenido algunos problemas para superar el rango de operación de entre 1.310 y 1.360 dólares la onza desde comienzos de año y considera que “va a ser necesario un detonador importante para que supere ese rango”.
Entre los posibles detonadores se encuentra una disputa comercial entre las dos principales economías del mundo. El Gobierno de Donald Trump dará a conocer esta semana una lista de importaciones chinas de alta tecnología afectas a aranceles después de que Pekín hiciera lo mismo con 128 productos estadounidenses.
Por su parte, Rick Rule, director ejecutivo de Sprott U.S. Holdings, ha indicado que el oro llegará al nivel más alto en cinco años si se llegara a desatar una guerra comercial global.
Los lingotes de oro podrían superar los 1.400 dólares la onza este año a medida que las crecientes tensiones comerciales llevan a los inversores a los refugios y el mercado alcista en los bonos se acerca a su fin.
