EUR/USD Pronóstico Mensual - Junio 2018

la divisa comunitaria parece apoyarse en el sentimiento de que la Unión Europea ha esquivado lo peor de la tormenta. Por ejemplo, el informe del producto interno bruto de Alemania del tercer trimestre de 2019 mostró una expansión de 0.1% t/t, dos décimas por encima de lo anticipado, cifra que permitió a la economía más grande del viejo continente evitar una recesión perniciosa.

Si bien es muy pronto para cantar victoria y asumir que las perspectivas de la región (zona euro) han mejorado, es necesario destacar que han empezado a aparecer chispas de esperanza. Una prueba de esto es el giro en las expectativas del mercado que ahora no descuenta un recorte en los tipos de interés del Banco Central Europeo hasta el año que viene (recordemos que hace algunas semanas los inversionistas asignaban una probabilidad de más de 70% a un recorte adicional en la tasa de facilidad de depósito en el 2019).

Por ahora, es necesario mantener la cautela mientras se vigila la evolución de la coyuntura económica de la Unión Europea y el sesgo de la nueva presidenta del BCE, Christine Lagarde, pero existe espacio para sentir un mayor optimismo. Como tal, el panorama del EUR/USD se ha tornado levemente más positivo en el corto plazo.

Los datos europeos indicaron que la economía de la Unión sigue en riesgo de recesión.
Las minutas de la reunión de la Reserva Federal de EE.UU. y el PMI preliminar de Markit destacan en el calendario económico de la próxima semana.
El EUR/USD ha extendido su avance correctivo, pero el caso bajista a largo plazo sigue firme.

El par EUR/USD está terminando la semana con pocos cambios en torno al nivel de 1.1040, recuperándose desde un nuevo mínimo de 4 semanas de 1.0988. La incertidumbre en torno a la evolución del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China ha seguido liderando el camino, con el dólar estadounidense y el sentimiento del mercado oscilando durante toda la semana.

Economías europeas al borde del colapso

Los datos de primer nivel procedentes de la UE no lograron impresionar. La inflación de Alemania llegó al 0.9% interanual, mientras que el IPC de la UE para el mismo período alcanzó el 0.7%, ambos datos en línea con las expectativas del mercado. Ambas economías publicaron actualizaciones sobre el crecimiento, con la estimación preliminar del Producto Interior Bruto del tercer trimestre de Alemania en un 0.1% y el de la Unión en un 0.2%. Las cifras fueron ligeramente mejores de lo previsto, pero indican que las economías apenas están evitando la recesión, sin signos de mejora económica.

“La pregunta clave en el futuro es si esta mejora de datos ayudará a estabilizar el euro, o incluso ayudará a que suba más. Ciertamente creemos que el cambio en el flujo de datos, si bien aún no es convincente y desde una base baja, será suficiente para reducir las ventas en euros ”.

“El hecho de que el EUR no se fortalezca a raíz de la mejora del flujo de datos económicos de la zona euro y la reducción de los riesgos a la baja para las perspectivas de crecimiento es una mala señal para el desempeño de los nuevos mercados. Nos lleva a creer que el impulso a la baja se mantendrá en el corto plazo. Una ruptura decisiva por debajo del nivel de 1.1000 para EUR / USD abriría la puerta a una posible nueva prueba del mínimo de principios de octubre en 1.0879 ".

"La promesa del BCE de una política más flexible durante más tiempo sigue siendo un gran peso para el EUR".

Encuesta de opinión del EUR / USD
La encuesta de pronóstico de **Street muestra que el sentimiento favorece al EUR que se ve avanzar la próxima semana contra su rival estadounidense, aunque en promedio, el par se ve alrededor del nivel actual. El sentimiento se vuelve neutral en la vista mensual, incluso con toros y osos. A largo plazo, los osos toman la delantera una vez más, pero aún así, el objetivo promedio está atrapado en un puñado de pips por encima del umbral de 1.1000.

En el gráfico Resumen, los promedios móviles a corto plazo mantienen pendientes ascendentes modestas, perdiendo impulso en la vista más amplia. La distribución de objetivos es bastante amplia en todo el marco de tiempo en estudio, lo que refleja la incertidumbre actual sobre los desarrollos económicos mundiales.

EUR / USD ha estado extendiendo sus ganancias en medio del optimismo sobre las conversaciones comerciales.
Se esperan comentarios sobre las negociaciones del presidente Trump.
El gráfico de cuatro horas del lunes muestra que la resistencia crítica está cerca.
Ladrillo a ladrillo, el EUR / USD está aumentando en respuesta a los informes de que las conversaciones comerciales han sido constructivas . El ánimo optimista en los mercados está apoyando al euro y pesando sobre el dólar seguro.

El representante comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, y el secretario del Tesoro, Steve Mnuchin, hablaron con el viceprimer ministro chino, Liu He, durante el fin de semana y utilizaron videoconferencias, pero faltan detalles adicionales . Sin embargo, el etiquetado positivo de las negociaciones se une a las palabras optimistas del secretario de Comercio de Estados Unidos, Wilbur Ross, quien expresó optimismo el viernes.


Como siempre, la última palabra pertenece al presidente Donald Trump , quien aún debe decidir sobre la eliminación de los aranceles que los mercados desean ver. Los planes de la administración para imponer nuevas obligaciones a China el 15 de diciembre aún están intactos a falta de cuatro semanas.

Los comentarios de Trump, posiblemente a través de Twitter , pueden sacudir los mercados más tarde hoy. Vea el comercio entre EE. UU. Y China y la economía global: Preguntas y respuestas con Joseph Trevisani, analista senior de **Street

La semana pasada comentábamos: "El movimiento de esta semana ha puesto en serios aprietos a los alcistas. Si no son capaces de defender su bastión en 1,09900 y reorganizarse en esa zona, los bajistas, muy probablemente, llevaran al precio a la zona de 1,08800".

Pues bien, durante la pasada semana, los alcistas consiguieron aguantar y defender, no sin esfuerzo, su ansiado bastión de la zona de 1,0990.

Ya comentamos que era la "zona clave" de la semana y que debían defender con uñas y dientes la zona. Consiguieron salir airosos, al menos de momento, y de esta manera pueden encarar la presente semana con algo más de optimismo.

Para que su esfuerzo de la semana pasada no sea en balde, esta semana, deberán alejar el precio lo máximo posible de esa zona. Veremos si lo consiguen. En principio pensamos que sí.

"Las cuentas nacionales alemanas ahora pintan una imagen de una economía de arranque y parada. Alemania estuvo al borde de la recesión en el segundo semestre de 2018 y luego se recuperó con fuerza en el primer trimestre de 2019, pero desde entonces se ha estancado", dice Claus Vistesen, jefe de la zona euro. economista de Pantheon Macroeconomics , "Italia y Alemania siguen siendo los rezagados clave entre las principales economías, en contraste con el crecimiento aún decente en España y Francia".

El aumento de los números de PMI sería coherente con el mensaje emitido por la encuesta ZEW de Alemania de noviembre, que mostró que los analistas del mercado financiero se volvieron más optimistas sobre las perspectivas de crecimiento.

Eso fue atribuido por los encuestados en la encuesta al acuerdo Brexit alcanzado por el primer ministro Boris Johnson en octubre e informes que sugieren que es poco probable que el presidente Donald Trump imponga aranceles a las importaciones de automóviles de Europa, pero también siguió otros datos que sugirieron que Alemania y la Eurozona Las economías no se desaceleraron tanto durante el tercer trimestre como se pensaba anteriormente.

"Ciertamente creemos que el cambio en el flujo de datos, aunque todavía no sea convincente y ciertamente desde una base baja, será suficiente para reducir la venta del euro. Sin embargo, la acción del precio en las últimas semanas apunta al euro como moneda de financiación y eso, por supuesto, no cambiará. "Entonces, en esta coyuntura, estamos más inclinados a apuntar hacia la estabilidad del EUR en base a mejores datos económicos entrantes en lugar de cualquier giro notable al alza ", dice Derek Halpenny, jefe de investigación, mercados globales EMEA y valores internacionales de MUFG .

El Euro se recuperó durante la sesión de negociación del viernes, llegando a superar la EMA de 50 días en señal de fortaleza. En este punto, es muy probable que el Euro comience a mirar hacia el nivel de 1.11 por encima, que era la parte inferior del "patrón M" que habíamos formado anteriormente. Más allá de eso, también es una figura grande, redonda y psicológicamente significativa y, en general, estamos en una tendencia bajista.

Este es un mercado que compra bastante y, a menos que esté dispuesto a comerciar desde un corto período de tiempo, o tal vez aferrarse al comercio durante varias semanas a la vez, el euro no va a ser el lugar donde desea invertir su tiempo y dinero En otras palabras, si nos recuperamos desde aquí, buscaré oportunidades de venta basadas en lo que hemos visto en los últimos tres años. La EMA de 200 días está justo por encima del "patrón M" que envió al mercado a la baja, por lo que no será hasta que rompamos por encima de allí que realmente me impresionaría algún tipo de recuperación.

En opinión de Karen Jones, Jefe de Equipo de Investigación de Análisis Técnico del FICC en Commerzbank, EUR / USD podría intentar recuperar el área de 1.1080 / 95 en un plazo muy cercano.

Cotizaciones clave
“El EUR / USD ha logrado estabilizarse alrededor del retroceso del 61.8% en 1.0994. La acción del precio de los jueves constituyó una reversión clave del día y permitiríamos un rebote en la banda 1.1080 / 1.1095 a muy corto plazo. Esta es la ubicación de los 55 días ma y tendremos que recuperar esto para una nueva prueba viable del máximo reciente de 1.1180. Si bien el límite máximo de 55 días, el mercado se considera bajo presión y capaz de extender el declive al próximo soporte de Fibonacci en 1.0943 ".

"Es posible que veamos un tramo final más hasta la base del canal en 1.0865 y el retroceso de Fibo 1.0814 antes de que se vea una recuperación sostenida".

El Euro avanzó durante la sesión del viernes, superando los 50 días EMA, lo que es una señal de fortaleza. En este punto es muy probable que el Euro empiece a mirar hacia el nivel de 1,11 por encima, que era la parte inferior del "patrón M" que habíamos formado anteriormente. Más allá de eso, también es una cifra grande, redonda y psicológicamente significativa y estamos en general en tendencia a la baja.

Este es un mercado que compra bastante y francamente a menos que usted esté dispuesto a operar desde el corto plazo, o tal vez se aferre a la negociación durante varias semanas a la vez, el Euro no va a ser donde usted quiere invertir su tiempo y dinero. En otras palabras, si nos recuperamos desde aquí, buscaré oportunidades de venta basadas en lo que hemos visto en los últimos tres años. El EMA de 200 días está justo por encima del "patrón M" que hizo que el mercado bajara, por lo que no es hasta que rompamos por encima de allí que quedaría realmente impresionado con algún tipo de rally.