Analisis Tecnico del EUR/USD

Con las subidas del lunes, el EUR/USD se encuentra a pocos pasos de una resistencia importante cerca de los 1,2175. Si el precio rebasa esta barrera técnica, los compradores podrían desencadenar un avance hasta los 1,2243 y, en extensión, hasta los máximos de 2021 en 1,2350.

Por el contrario, si las ventas vuelven a cobrar fuerza y el precio gira a la baja, el primer soporte para tener en cuenta se ubica en los 1,2000/1,1985, donde el mínimo de mayo converge con la media móvil de 200 días. Si el EUR/USD cayera por debajo de esta zona de apoyo, los bajistas podrían provocar un retroceso hasta los 1,1875.

Según los últimos resultados, los analistas de Forex de JP Morgan cambiaron su posición sobre el Dólar Estadounidense y dijeron que sus expectativas de una moneda más fuerte se estaban moderando, lo que hizo que el Euro subiera frente al Dólar. Consideran que la firmeza de la política de la Reserva Federal de EE.UU (Fed) se combina con la mejora de las perspectivas en la Eurozona gracias a las vacunas de "recuperación", lo que les empuja a buscar un rendimiento más fuerte en el tipo de cambio EUR/USD.

"Nuestras perspectivas selectivas a bullish en el Dólar se han visto cuestionadas", dijo Mira Chandan, analista de estrategia de Forex de JP Morgan, en una sesión informativa mensual de investigación de divisas. Las perspectivas a medio plazo siguen siendo de aumento de los rendimientos en EE.UU y en última instancia, de un modesto descenso del EUR/USD.

La postura a bullish de JP Morgan a corto plazo para el Dólar en el primer trimestre de 2021 fue cuestionada en abril y mayo por la continua reticencia de la Reserva Federal a adelantar el posible momento de una subida de tasas de interés por primera vez.

El dólar cayó el martes por cuarta sesión consecutiva, alcanzando su nivel más bajo frente a una cesta de divisas desde finales de febrero, debido a un menor temor a que la inflación pueda llevar a la Reserva Federal a subir las tasas de interés antes de lo previsto.

* Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se estancaron, ya que los inversores confían más en que la Reserva Federal se abstenga de endurecer su política monetaria, a pesar de los preocupantes indicadores de que el auge de la demanda y la escasa oferta están haciendo que los precios se disparen.

* Los aumentos de precios han avivado el temor a una inflación de largo plazo, a pesar de que el banco central asegura que los picos serán transitorios.

El mercado ha aceptado la expectativa de la Reserva Federal de que la inflación aumentará a corto plazo, pero se estabilizará y disminuirá en los próximos meses", dijo Joe Manimbo, analista de mercado de Western Union Business Solutions.

* "La percepción es que la Fed podría ir detrás de otros bancos centrales en la normalización de sus políticas", añadió.

* Se espera que varios responsables de la política de la Fed hablen esta semana y que el banco central estadounidense publique el miércoles las minutas de su reunión de política monetaria de abril, todo lo cual será analizado en busca de cualquier señal de un cambio en sus perspectivas económicas.

* "Mientras la Reserva Federal mantenga esta postura expansiva, dejará al dólar vulnerable", añadió Manimbo. "Dicho esto, que la Fed señale un cambio de rumbo podría no tardar mucho en llegar si vemos datos sólidos, especialmente en el mercado laboral y la inflación".

El índice del dólar DXY bajaba por última vez un 0,48% a 89,747.

* Los avances en la vacunación contra el COVID-19 y la flexibilización de las medidas de contención de la pandemia han impulsado las divisas de mayor riesgo, que más se benefician de la reactivación económica.

* El euro EUR=EBS ganaba un 0,63% a 1,223 dólares, superando su nivel más alto desde el 25 de febrero, y el dólar cayó un 0,25% a 108,89 yenes JPY=D3 .

* La libra esterlina GBP=D3 , animada por el levantamiento de las restricciones del COVID-19, superó el nivel de 1,42 dólares por primera vez desde el 24 de febrero.

Las bolsas subían el martes y el dólar se hundía a mínimos de casi tres meses, ya que especulaciones de que las tasas de interés en Estados Unidos se mantendrán bajas ayudaban a los inversores a pasar por alto cualquier daño de corto plazo por el aumento de los contagios de COVID-19 en Asia.

* Las acciones de Europa y Estados Unidos parecían dispuestas a seguir la misma senda. El STOXX 600 .STOXX ganaba un 0,4% y se ubicaba cerca de su máximo récord, mientras que los futuros del S&P 500 ES1! avanzaban un 0,3%.

El índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico -que excluye a Japón- .MIAPJ0000PUS subía un 1,6%, repuntando de las pérdidas sufridas ante el alza de casos de COVID-19 que están llevando a algunas economías a imponer nuevas restricciones contra el virus.

* La medición de MSCI de papeles mundiales IACWI sumaba un 0,5% a las 1103 GMT.

* La volatilidad del mercado ha arreciado en las últimas semanas. Se teme que la abundancia de estímulo y la creciente presión inflacionaria en Estados Unidos lleve a la Reserva Federal a reducir su apoyo para evitar que se sobrecaliente la mayor economía del mundo.

El miércoles se publican las minutas de la reunión que tuvo la Fed el mes pasado. El mercado mirará con atención las actas para ver si hay indicios de la dirección de la política monetaria en este año.

* El Nikkei japonés NI225 cerró con una subida de 2,1%, mientras que los papeles de Taiwán .TWII , que sufre un alza en los casos de COVID-19, ganaron un 5,2% por noticias de que el país negocia con Estados Unidos una parte de las dosis que Washington piensa enviar al exterior.

* El índice dólar DXY cedía un 0,35% a mínimos desde el 25 de febrero. Contra el euro EUR=D3 , el billete verde operaba en 1,2208 dólares, su nivel más débil desde el 25 de febrero.

* El retorno del bono del Tesoro estadounidense a 10 años US10YT=RR operaba casi sin cambios en 1,647%.

El martes, el dólar alcanzó un mínimo de seis años frente al dólar canadiense y se acercó a los mínimos de varios meses frente a las divisas europeas, mientras que los rendimientos del Tesoro se estancaron ante las expectativas renovadas de que Estados Unidos no subirá los tipos de interés a corto plazo. El presidente de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan, reiteró el lunes su opinión de que no espera que los tipos de interés suban hasta el año que viene, lo que hizo que siguieran disminuyendo las previsiones de que la presión inflacionista pueda obligar a la Fed a actuar con mayor rapidez. Esta semana está previsto que intervengan una serie de responsables de la política monetaria de la Fed, y el banco central estadounidense publicará también las actas de su última reunión, que podrían dar indicaciones sobre el rumbo de su política monetaria este año. No obstante, el consenso cada vez mayor es que la Fed tolerará lo que considera una aceleración temporal de la inflación, lo que mantendrá el dólar a la baja frente a la mayoría de las principales divisas. "El punto más importante es hacia dónde se dirigen los rendimientos", dijo Junichi Ishikawa, estratega sénior de divisas de IG Securities. "Los rendimientos están limitados, lo que refleja las expectativas de que la política monetaria estadounidense seguirá siendo fácil", añadió Ishikawa. "Esto pone al dólar bajo presión a la baja". El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años US10YT=RR se situaba en el 1,6454%, prolongando un repliegue desde el máximo de cinco semanas alcanzado la semana pasada. El dólar cotizaba a 1,2164 dólares frente al euro EUR=D3 , cerca del nivel más bajo desde el 26 de febrero. La libra esterlina GBP=D3 subía a 1,4177 dólares y alcanzó su valor más alto desde finales de febrero. La libra esterlina se ha visto favorecida recientemente por el hecho de que los inversores aplauden el levantamiento gradual de las estrictas restricciones impuestas por el coronavirus. El dólar canadiense CAD=D3 avanzó hasta un máximo de seis años de 1,2030 dólares canadienses frente al billete verde, ayudado por la subida de los precios del petróleo. El dólar se mantenía estable en 109,19 yenes JPY=D3 . El par de divisas se ha mantenido en un rango estrecho ante la preocupación por la lentitud de las vacunas en Japón y la debilidad del billete verde. El yen caía frente a la libra esterlina GBPJPY= y las monedas de las antípodas AUDJPY= NZDJPY= después de que los datos mostraran que la economía de Japón se contrajo más de lo esperado debido a las infecciones por coronavirus. Algunos inversores ya estaban reduciendo las expectativas de una subida de tipos de la Fed este año, y los comentarios de Kaplan dieron a los operadores aún más incentivos para vender el dólar. El yuan CNY=C**S subía a 6,4279 por dólar, no muy lejos del máximo de casi tres años alcanzado la semana pasada. El dólar australiano AUD=D3 y el neozelandés NZD=D3 también avanzaban frente a su homólogo estadounidense. En el mercado de criptodivisas, el bitcóin BTCUSD subía un 3,85% hasta los 45,272 dólares, pero seguía cerca de un mínimo de tres meses en un entorno de incertidumbre sobre el interés del jefe de Tesla, Elon Musk, por el activo digital. La moneda digital rival, el éter ETH=BTSP , subió un 6,95% hasta los 3,509 dólares, recuperándose del mínimo de dos semanas alcanzado el lunes.

Las bolsas asiáticas subían el martes, desoyendo la preocupación ante el aumento de las infecciones por coronavirus en ciertas regiones, mientras que el temor a la inflación contribuía a impulsar los precios del oro a máximos de tres meses. Las acciones de Europa y Estados Unidos parecían dispuestas a seguir la misma senda. Los futuros del FTSE FFIc1 subían un 0,76% y los del EuroSTOXX 50 STXEc1 cotizaban un 0,68% al alza, mientras que los futuros del S&P 500 ES1! avanzaban un 0,33%. El índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico -que excluye a Japón- .MIAPJ0000PUS subía un 1,56% tras una sesión mixta el lunes, sin recuperar aún las pérdidas de las últimas semanas ante los nuevos focos de casos de COVID-19 que están llevando a algunas economías a imponer nuevas restricciones contra el virus. Las acciones de Taiwán, que está experimentando un rebrote de casos, subían un 4,77% .TWII , ya que sus legisladores dijeron que están negociando con Estados Unidos para obtener una parte de las dosis de vacunas que el presidente estadounidense Joe Biden planea enviar al extranjero. Eso recortó las pérdidas que el índice ha sufrido en mayo hasta el 8,4% hasta ahora. El Nikkei japonés NI225 subía hasta un 2,3% gracias a los informes positivos de beneficios empresariales y a la búsqueda de gangas, mientras que las acciones de Hong Kong .HIS subían un 1,3%. El índice chino CSI300 399300 bajaba un 0,08%. "Se trata de un pequeño retroceso con respecto a la caída de la semana pasada tras las elevadas cifras de inflación", dijo Chad Padowitz, director de inversiones de Talaria Capital en Melbourne. "El tiempo dirá si la inflación será transitoria o más generalizada, pero creo que ahora que los rendimientos estadounidenses se han estabilizado, eso ha permitido al mercado digerir parte de ello", dijo. "Pero la realidad es que hemos pasado a un régimen de mayor volatilidad, y por eso esperamos ver oscilaciones diarias mayores que en los últimos años". El oro al contado XAU= cotizaba en torno a los 1.869,06 dólares la onza, cerca de un máximo de tres meses y medio, después de que la encuesta manufacturera de Empire State, elaborada por la Fed de Nueva York, registrara los precios más altos que se han alcanzado desde que comenzó la serie en 2001. "Los inversores parecen opinar que lo que importa es que la economía estadounidense se está recuperando, en lugar de preocuparse demasiado por la fuerza precisa de la recuperación en un momento determinado", dijeron los estrategas de tipos de BofA en una nota. El presidente de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan, reiteró el lunes su opinión de que no espera que los tipos de interés suban hasta el año que viene, contribuyendo a tranquilizar a los mercados de que la Fed no endurecerá su política monetaria antes de tiempo. No obstante, los inversores se mantienen a la espera de que el miércoles se publiquen las actas de la reunión sobre política monetaria de la Reserva Federal del mes pasado, que podrían arrojar más luz sobre las perspectivas de los dirigentes monetarios en cuanto a la inflación y el repunte económico. En Australia, las actas de la reunión de su banco central del mes de mayo mostraron que los salarios tendrían que crecer "de forma sostenible por encima del 3%" para generar inflación, lo que subraya que los tipos podrían permanecer cerca de cero durante mucho tiempo. Actualmente, el crecimiento de los salarios es de sólo el 1,4%. El índice de referencia de Australia .AXJO subía un 0,73%, mientras que las acciones de Singapur STI ganaban un 1,8% tras caer un 4,5% la semana pasada, ya que el país endureció las restricciones por COVID-19 en respuesta a un aumento del número de infecciones comunitarias. El indicador MSCI de valores de todo el mundo IACWI subía un 0,34% y se situaba en 700,83. El dólar vacilaba cerca de mínimos de varios meses frente a las divisas europeas, mientras los rendimientos del Tesoro estadounidense quedaban estancados tras los comentarios de Kaplan. Los rendimientos del Tesoro de EEUU aumentaban un tercio de punto básico, hasta el 1,6437%, mientras que el rendimiento a dos años US2YT=RR , que sube con las expectativas de los operadores de que se eleven los tipos de los fondos de la Reserva Federal, tocaba el 0,1551%, frente a un cierre en EEUU del 0,153%. El índice del dólar DXY bajaba un 0,096%, mientras que el euro EUR=D3 subía un 0,10% a 1,2165 dólares. El bitcóin BTCUSD subía un 7%, reduciendo algunas de sus importantes pérdidas después de que el jefe de Tesla TSLA , Elon Musk, dijera que dejaría de aceptar el bitcóin como pago debido a las preocupaciones medioambientales sobre la energía utilizada para procesar las transacciones. El éter ETH=BTSP ganaba un 7,6%. Los precios del petróleo subían, con el crudo Brent BRN1! y el crudo West Texas Intermediate (WTI) CL1! subiendo ambos alrededor de un 0,4% en las transacciones asiáticas por las expectativas de una mayor demanda de combustible a medida que las economías de Estados Unidos y Europa reabren.