Pronostico EUR/USD

El par EUR / USD alcanzó nuevos máximos de abril después de que la Reserva Federal de Estados Unidos anunciara su decisión de política monetaria. El Banco Central de EE. UU. Mantuvo su política monetaria sin cambios como se anticipó ampliamente, haciendo solo ajustes menores a la declaración adjunta. Los legisladores estadounidenses ven que la inflación y el empleo se desempeñan un poco mejor que cuando se reunieron antes, pero mantuvieron su postura cautelosa sobre los riesgos persistentes para la economía. La inflación ha aumentado, "reflejando en gran medida factores transitorios".

El nivel de 1,20 por debajo es un área en la que anticiparía mucho soporte, por lo que si tuviéramos que romper por debajo de allí, creo que es probable que el mercado mire hacia la EMA de 50 días después de eso. En última instancia, es más que probable que la EMA de 50 días atraiga una cierta cantidad de atención solo por el hecho de que es muy seguida. Además, está subiendo, por lo que es posible que lo veamos como una potencial oportunidad de compra. Si rompemos por debajo de allí, entonces es probable que bajemos a la EMA de 200 días por debajo. La EMA de 200 días está cerca del nivel de 1,1830, un área que ha sido importante anteriormente, por lo que será interesante ver si podemos bajar allí.

Por otro lado, si subimos y rompemos por encima del nivel de 1,21, es muy probable que vayamos mirando hacia el nivel de 1,22. El mango de 1,22 es un área que ha sido exhaustiva más de una vez en el pasado, por lo que romper por encima de allí también requeriría más de ella.

Los PMI manufactureros de Markit de la UE sufrieron revisiones a la baja en abril.
Se espera que el PMI manufacturero del ISM de EE. UU. Registre un impresionante 60,6.
El EUR / USD recuperó algo de terreno, pero su potencial alcista es limitado.

El dólar bajó el lunes, con el EUR / USD cotizando alrededor de 1.2050, recuperándose de un mínimo diario de 1.2012. La semana comenzó a cámara lenta en medio de las vacaciones en China y Japón que se extenderán hasta los próximos días. En la apertura europea, la moneda estadounidense se relajó ya que las acciones locales subieron, aunque los movimientos son limitados en medio de noticias mixtas provenientes de la UE.

Alemania publicó las ventas minoristas de marzo, que inesperadamente aumentaron un 11% interanual, mucho mejor que el -3,1% esperado. En el mes, las ventas subieron un 7,7%. Sin embargo, Markit publicó las versiones finales de sus PMI manufactureros de abril, que se revisaron a la baja. El índice alemán imprimió en 66,2 mientras que la lectura de la UE resultó en 62,9, por debajo de los 63,3 estimados anteriormente.


Más tarde hoy, Markit publicará el PMI manufacturero final de EE. UU., Previsto en 60,6, mientras que el país publicará el PMI manufacturero ISM oficial , que se esperaba en 65 desde 64,7 anteriormente.

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR / USD
El par EUR / USD cotiza alrededor del 23,6% de retroceso de su último avance diario, medido entre 1,1703 y 1,2149. El gráfico de 4 horas muestra que el par rebotó desde un 100 SMA ligeramente alcista, pero también que permanece por debajo de su 20 SMA. Los indicadores técnicos se han recuperado de las lecturas de casi sobreventa, pero permanecen dentro de niveles negativos y carecen de suficiente fuerza para confirmar una continuación alcista. El par necesita despejar 1.2060, para tener posibilidades de extender su avance en las próximas sesiones.

Niveles de soporte: 1.2010 1.1970 1.1925

Niveles de resistencia: 1.2060 1.2100 1.2150

Lo importante es que creo que volveremos a intentar poner a prueba los máximos pero posiblemente con mucho ruido en el camino, por otra parte si hay una rotura bajo la media a 50 días es probable que el mercado se vaya hasta la media a 200 días que tiene por debajo y que ahora mismo pasa por el nivel en 1,1850. Si todo sigue igual el mercado seguirá siendo muy errático pero aún sigo creyendo que mostrará cierto sesgo alcista.

Con todo esto en mente creo que es solo cuestión de tiempo que veamos algún tipo de catalizador capaz de mover al mercado con fuerza, tal vez el dato de empleos del viernes en EEUU. De momento hay predicciones de todos los colores sobre ese informe y por tanto la probabilidad de que mueva los mercados y genere ruido es bastante elevada. En cuanto al dólar estadounidense decir que está sufriendo pero que si la gente busca seguridad podría subir con fuerza y mandar a este par fuertemente a la baja aunque de momento aún parece que no se dan las condiciones para ello.

Además, la disminución que han presentado los rendimientos de los títulos del tesoro estadounidenses ha contribuido al fortalecimiento por parte de la divisa de la Zona Euro.

En segundo lugar, el debilitamiento que ha presentado el dólar estadounidense se debe a las preocupaciones que mantiene el sector de empleabilidad estadounidense, donde la escasez de trabajadores calificados y la baja generación de empleos del sector privado, permitió el posicionamiento del euro.

EUR / USD busca extender la reciente ruptura del obstáculo clave en 1.2100, la cifra en medio del repunte más amplio de los mínimos mensuales en las cercanías de 1.1980 registrado durante la semana pasada.

El reciente alza en el par cobró fuerza adicional en la parte posterior de la creciente presión de venta en el dólar, particularmente después del gran error en las nóminas de abril publicado el viernes pasado (+ 266K frente a 978K exp.).

Apoyando el mejor estado de ánimo en la moneda europea, los rendimientos del Bund alemán a 10 años cobran impulso adicional y prueban una vez más la zona del -0,20%, o máximos de varios días.

No hay nada programado en la agenda doméstica y al otro lado del charco, mientras que se espera que el centro del debate gire en torno a las cifras de inflación de EE. UU. Rastreadas por el IPC, las ventas minoristas y una gran cantidad de oradores de la Fed, todo listo para más adelante en la semana. Más cerca de casa, las actas del BCE estarán en el centro de atención.

Al comienzo de la semana, el par EUR/USD continuó su corrección al alza, con ganancias que alcanzaron el nivel de resistencia de 1.2178. El par se estableció en torno a 1.2130 al inicio de las operaciones del martes. Como es sabido, las recientes ganancias del par se vieron favorecidas por la inesperada debilidad de las cifras de empleo de EE.UU del mes de abril, que afectaron negativamente al Dólar Estadounidense frente al resto de las principales divisas. El Banco de la Reserva Federal de EE.UU (Fed) dijo recientemente que la economía estadounidense está todavía lejos de una recuperación completa y que es necesario cumplir los objetivos de inflación que el banco quiere alcanzar antes de hacer cambios en su política monetaria de respaldo global.

Sí, no se espera que el Banco Central Europeo aumente las tasas hasta aún más en el futuro, pero los precios del mercado ya se han ajustado en consecuencia. Además, si el estado de ánimo del mercado global mejora aún más a medida que se acerca una reducción del estímulo monetario de EE. UU., El resultado podría no ser la fortaleza del USD, sino la debilidad, ya que la moneda pierde su atractivo de refugio seguro y los inversores optan por los llamados activos de "riesgo sobre", incluidos el euro.

Este tono más optimista ya se puede ver en el gráfico a continuación del diferencial entre el rendimiento actualmente positivo del bono de referencia del Tesoro de EE. UU. A 10 años y el rendimiento aún negativo del Bund alemán a 10 años, el referente de la zona euro. Este diferencial se ha reducido en los últimos meses de más de 200 puntos básicos a menos de 190 puntos básicos, eliminando parte de la ventaja de los fondos de estacionamiento en los mercados monetarios de EE. UU. En lugar de los de la zona euro.

El jueves pasado escribí que había un entorno a bearish en este par de divisas, aunque no estaba claro cuánto tiempo duraría, por lo que pensé que no había duda de que las operaciones cortas parecían mucho más exitosas que cualquier operación a largo plazo. Fue una decisión acertada, ya que el precio rechazó un nivel de resistencia clave a principios de la sesión de Londres, lo que produjo algunas ganancias de una operación en corto, aunque el precio se dio la vuelta más tarde.

El panorama técnico es muy diferente ahora, ya que vemos que el precio avanza con fuerza para alcanzar un nuevo máximo de dos meses por encima de la antigua área de inflexión a bearish en torno a 1.2180. La clave para observar ahora es si el precio se mantiene. Si el precio puede seguir alcanzando nuevos máximos hoy y cierra en Nueva York firmemente por encima de 1.2180 y subiendo a corto plazo, eso sería una señal a bullish que sugeriría que es posible que veamos precios más altos. Creo que es bastante probable que esto ocurra, ya que no hay niveles de resistencia clave por encima, no hasta 1.2277, por lo que el precio ciertamente tiene espacio para subir.

Con los avances en las campañas de vacunación en la Eurozona, la economía de la región ha empezado a normalizarse, acelerando la reactivación del sector industrial y de los servicios. La mejora de las perspectivas de crecimiento puede llevar al Banco Central Europeo a trasmitir un mensaje de orientación menos acomodaticio en su reunión de política monetaria de junio, reforzando la apreciación de la moneda común en el mercado de divisas.

Con este trasfondo, si el EUR/USD logra atravesar la resistencia de 1,2230/1,2245 a corto plazo, los compradores podrían impulsar al precio hasta los máximos de 2021 cerca de los 1,2350. Una ruptura de esta barrera técnica pondría en juego el máximo de abril de 2018 en torno a los 1,2415.

Por el contrario, si vemos un pull-back inesperado ante la reaparición de los vendedores, el primer soporte para tener en cuenta se ubica en los 1,2150, piso creado por una directriz ascendente de casi dos meses. Si el precio se deslizara por debajo de este nivel, no se sorprendería observar un descenso hasta los 1,2050.