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Es probable que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China sigan siendo un factor clave en el USD/JPY. Con respecto a los datos de la próxima semana, en Japón, el PMI flash se conocerá el martes, mientras que en los EE.UU., el PMI se publicará el lunes y el viernes. “El PM de Japón, Abe, y el presidente de Estados Unidos, Trump, podrían estar firmando un acuerdo comercial en la Asamblea General de las Naciones Unidas en Nueva York. Japón dijo anteriormente que estaría dispuesto a considerar un acuerdo que reduciría los aranceles agrícolas a los niveles previamente contemplados en la Asociación Transpacífica. Para Japón, la clave es que Trump no imponga aranceles de seguridad nacional a los vehículos y autopartes japoneses”, explicaron analistas del Danske Bank.
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USD / JPY comienza a debilitarse por la resistencia de la línea de tendencia
El USD / JPY comenzó a debilitarse luego de un repunte en la resistencia de la línea de tendencia, con el precio cayendo en la zona de Fibonacci del 61.8% -76.4%. La tendencia más amplia a largo plazo sigue siendo bajista y, por lo tanto, es probable que el par vuelva a retroceder a la baja nuevamente.
Dado el repunte en esta línea de tendencia, existe una buena posibilidad de que la cima del mercado esté sobre nosotros. Sin embargo, tiene sentido esperar un desglose por debajo de ¥ 107.50 para esa señal de confirmación bajista. Hasta entonces, todavía existe la posibilidad de que podamos continuar con la tendencia alcista a corto plazo.
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El USD/JPY está buscando una dirección clara, ya que el mercado está teniendo dificultades para recuperar el nivel de 108.00.
El nivel a batir para los bajistas es el nivel de soporte 107.80.
El USD/JPY está operando en una tendencia bajista por debajo de sus promedios móviles simples (SMA) de 200 días. Sin embargo, este septiembre, el USD/JPY está ganando fuerza ahora desafiando la SMA de 100 y el nivel 108.00.
El USD/JPY ha estado operando en un rango durante los últimos seis días. La caída del jueves fue fuerte y los alcistas tendrán que llevar al mercado nuevamente por encima del nivel de 108.50 para atraer a más compradores. Por otro lado, un cierre diario por debajo de 107.80 podría abrir las puertas a nuevas pérdidas hacia 107.50 y 107.25, según el Indicador de Confluencias Técnicas.
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La vara de la vela de la avería que nos estamos acercando a la parte superior, por supuesto, sería muy crucial, por lo que necesitamos ver si el mercado se vuelca o no. A los primeros signos de agotamiento grave sería un vendedor. En este punto, un cierre diario por encima de los 200 días EMA tiene a todo el mercado repensando toda la situación. Sin embargo, hay que tener en cuenta que este mercado es muy sensible al apetito de riesgo, pero a corto plazo parece que está intentando recuperarse debido al hecho de que el Dólar Estadounidense se está fortaleciendo frente a la mayoría de las divisas. Es por ello que el mercado se verá afectado, pero al final el Yen Japonés también se verá beneficiado. Mantenga el tamaño de su posición pequeño y sea paciente.
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El apetito por el riesgo ha contribuido a una corrección alcista en el par USD/JPY hasta alcanzar el nivel de resistencia de 107,22, que se alcanzó hace un mes, y comenzó a cotizar esta semana estabilizándose en torno a 106,82, a la espera de nuevos catalizadores para completar la corrección. Con la publicación de las cifras mixtas de los informes de empleo de EE.UU., el dólar estadounidense cobró impulso tras los comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Jerome Powell, de que el banco central de EE.UU. no espera una recesión económica, ni en los EE.UU. ni a nivel mundial. Sin embargo, supervisa una serie de incertidumbres, incluidos los conflictos comerciales, y actuará "según convenga para sostener el crecimiento económico del país".
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Mirando el gráfico, es muy probable que veamos mucho ruido y eso tiene bastante sentido teniendo en cuenta que los mercados de valores continúan estirados al alza pero no pueden estallar. Creo que este par también va a ser muy sensible al apetito de riesgo cuando se trata de la situación comercial de Estados Unidos / China también. En igualdad de condiciones, este será un mercado muy difícil de negociar desde un punto de vista a más largo plazo, por lo que es posible que tenga que ir a los gráficos diarios, o incluso a los gráficos a corto plazo.
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La intensificación de las tensiones geopolíticas continúa beneficiando el estatus de refugio seguro del JPY.
Un buen repunte en la demanda del USD no pudo prestar ningún soporte al par.
El par USD/JPY finalmente ha roto su fase de consolidación de la sesión asiática y ha caído a nuevos mínimos diarios, alrededor de 107.30, durante la sesión europea del lunes.
El par no pudo capitalizar su repunte inicial, a un máximo intradía de 107.77, y se encontró con ventas agresivas como respuesta a un cambio repentino en el sentimiento de riesgo global. En el contexto de la escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, el desvanecimiento del optimismo sobre las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China y las cifras decepcionantes del PMI de la zona euro del lunes avivó los temores de una desaceleración económica mundial y beneficiaron el estatus de refugio seguro del yen japonés.
La renovada demanda de refugio seguro ejerce una nueva presión
Una fuerte caída en los mercados bursátiles europeos, evidente por el deterioro del sentimiento de riesgo global, se vio reforzado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que parece ser uno de los factores clave detrás de la caída del par de alrededor de 35 pips durante la sesión europea. Mientras tanto, un buen repunte en la demanda del dólar estadounidense, liderado principalmente por la debilidad intradía en la moneda común, hizo poco para prestar soporte al par.
Sin embargo, queda por verse si el retroceso actual desde los máximos de varias semanas, establecidos la semana pasada, marca la reanudación de la tendencia bajista anterior o si el par continúa mostrando cierta resistencia en niveles más bajos, a medida que los participantes del mercado esperan a los discursos programados de miembros influyentes del FOMC, el presidente de la Fed de Nueva York John Williams y el presidente de la Fed de St. Louis James Bullard, para un nuevo impulso durante la sesión americana del lunes.
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El yen se fortalece nuevamente, y llegó el lunes a 107.30, para ceder posiciones este martes. El precio actual del par USD/JPY de 107.60 sugiere que el dólar podría retomar el control en las próximas horas, buscando al menos la zona de 107.85 durante la sesión americana de la fecha.
Las monedas “commodities”, el dólar canadiense y el dólar australiano, sin cambios. Esto, pese a que el petróleo está dando algún signo de debilidad, cotizando al momento a 58 dólares por barril WTI, y con los indicadores del gráfico de 4 horas apuntando a la baja. Solo el quiebre de 57.30 dólares impulsará una baja importante del petróleo, que tiene en 54.85 la cobertura de un gap que dejó el lunes de la semana anterior.
El oro, que había vuelto a tomar fuerza el lunes, solo llegó a una resistencia en 1527 dólares que no pudo superar. Si bien mantiene una tendencia alcista de corto plazo, su impulso no logra sostenerse, y el quiebre de 1518 dólares podría cambiar su sesgo actual para el resto del día.
La agenda de noticias del día incluye como dato importante el índice de confianza del consumidor del Conference Board. Este dato suele no tener un impacto fuerte en los precios, pero sí es significativo para los mercados. Se conocerá a las 10:00 del este.
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El Banco de Japón publicará las Minutas de su última reunión.
La aversión al riesgo regresó en la sesión de Estados Unidos, Wall Street se desplomó.
El USD/JPY a punto de romper, el soporte crítico se encuentra en 106.90.
El par USD/JPY aumentó a 107.79 para luego caer a 107.04, terminando el día no muy por encima de este último. El par se movió junto con el sentimiento del mercado, esto último impulsado por los titulares de la guerra comercial. El interés especulativo fue optimista durante la primera mitad del día, luego de los comentarios del secretario de Estados Unidos Mnuchin, pero se amargó con las palabras del presidente estadounidense Trump en la Cumbre de la ONU, lo que generó preocupaciones sobre una escalada en la guerra comercial. Los activos de refugio seguro se dispararon, ya que Wall Street colapsó, mientras que los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos cayeron a nuevos mínimos semanales. Para exacerbar el estado de ánimo sombrío, la confianza del consumidor estadounidense cayó en septiembre, luego de una caída moderada en agosto.
Japón publicó la estimación preliminar del PMI de fabricación de Jibun Bank, que llegó a 48.9, peor que el 49.3 anterior, y el Índice económico líder de julio, que estaba modestamente por encima de lo esperado en julio, llegando a 93.7. Sin embargo, el índice coincidente se revisó a la baja a 99.7. El Banco de Japón publicará sus últimas actas de la reunión de política monetaria durante la próxima sesión asiática, mientras que el país publicará el Índice de precios de servicios corporativos de agosto.
Perspectiva técnica a corto plazo
El par USD/JPY ha reanudado rápidamente su tendencia bajista y se espera que extienda su caída, particularmente si pierde el nivel de 106.90, el retroceso del 38.2% del último avance diario. En el gráfico de 4 horas, el par se encontró con vendedores en torno a una media móvil de 20 bajista, que ahora también se desarrolla por debajo de su media móvil de 100, ya que los indicadores técnicos se mantienen dentro de los mínimos diarios y ahora pierden fuerza direccional. Además, el par está terminando el día por debajo de una DMA alcista de 20, por debajo de él por primera vez en casi tres semanas, lo que se suma al caso bajista.
Niveles de soporte: 107.15 106.80 106.50
Niveles de resistencia: 107.60 108.00 108.35
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Creo que, si nos desplomamos por debajo de los mínimos del mes de agosto, que es esencialmente el nivel de ¥104,75, este mercado probablemente se relajará de forma bastante drástica. De hecho, creo que el primer objetivo sería el nivel de 102,50 yenes, seguido por el nivel de 100 yenes en el que creo que el Banco de Japón comenzaría a dominar los mercados. Existe la posibilidad de que se produzca un cambio de tendencia al alza, pero creo que necesitamos ver algún tipo de movimiento real en el sentimiento y, por supuesto, en las negociaciones comerciales para que este mercado suba.
