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USD/JPY
El gran enfoque en USD/JPY parece girar en torno a la configuración a más largo plazo. Si bien hemos estado observando cierta sacudida en el Dólar reciente, el USD/JPY parece estar al menos algo inmóvil por estos temas. A más largo plazo, USD/JPY ha mantenido una zona confluente de resistencia durante algunas semanas. El nivel alrededor de 114.03 es el 23.6% de retroceso de Fibonacci, y esta área ha mantenido los máximos del par desde mayo. Pero más recientemente, esta área se ha cruzado con una línea de tendencia inclinada hacia abajo que conforma el patrón de cuña simétrica a más largo plazo, y el par USD/JPY ha seguido reduciéndose más profundamente en este patrón.
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La resolución de esta cuña, el próximo movimiento podría ser súper cargado ya que el USD/JPY finalmente muestra algún elemento de tendencia después de un año que ha visto una congestión considerable. Y si bien puede parecer lógico esperar tal instancia en la parte superior a medida que continuamos probando la resistencia, los operadores deberían evitar descartar otra racha bajista impulsada por las tensiones en torno a Corea del Norte, la política fiscal, etc.
Si finalmente conseguimos un descanso del nivel psicológico de 115.00, se abren una serie de interesantes objetivos en la parte superior. Hemos incluido algunos de los que figuran a continuación en el camino hacia el máximo de 2017, alrededor de 118.67. Si sacamos el máximo de 2017, parece probable una corrida hacia 120.00 poco después de que eso ocurra, ya que poco obstaculizaría una carrera alcista.
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La especulación global está agriando es la realineación de las cruces del yen. El carry trade ha sido la mayor y más temprana desviación del paquete orientado al riesgo. Ha rechazado los ligeros cambios en el sentimiento que se han fundado en la complacencia más que en el miedo o la codicia genuinos, tal vez porque el componente de ingresos es tan evidente para este vehículo de inversión. Esta sesión pasada, USD/JPY y otras cruces del yen ofrecieron un movimiento que se alineó con los activos más conformistas. El USD/JPY, en particular, resolvió un patrón propio de cabeza y hombros, y con un poco más de carácter definitivo. Contiene más puntos de apoyo para el seguimiento, pero la convicción en la aversión al riesgo es el tema más efectivo e influyente para llevar a cabo el seguimiento necesario. Entonces, buscaré convicción.
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El dólar estadounidense cayó bastante significativamente frente al yen japonés durante la sesión de trading del miércoles, llegando a la línea de tendencia bajista anterior del canal de tendencia bajista, un área que sospechaba que sería de apoyo. Hemos rebotado por encima del nivel de 113, que muestra una gran cantidad de soporte, por lo que creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que el par USD/JPY suba nuevamente y empiece a acercarse al nivel de 114,50. Esa es una zona que se extiende hasta el nivel de 115, que es una barrera masiva. Una ruptura por encima de ahí llevará este mercado mucho más al alza, quizás alcanzando el nivel de 118. Sin embargo, creo que, mientras tanto, este es probablemente un mercado mejor para comprar en las caídas y aprovechar la volatilidad a corto plazo. En definitiva, este es un mercado que creo que sigue mostrándose inestable, así que tenga cuidado con el tamaño de su posición y reconozca que hará falta mucho trabajo para romper al alza.
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La sesión del miércoles, creo que probablemente probaremos el nivel de 112, que también debería ser de apoyo y una ruptura por debajo de ahí debería enviar el par al nivel de 108. En ese punto, en la ruptura del nivel de 112, sería un vendedor de este par. Sin embargo, hasta que suceda eso, creo que los retrocesos ofrecerán oportunidades de compra a corto plazo que podremos aprovechar. En general, creo que el mercado romperá al alza a largo plazo, pero hay tantas partes móviles en los titulares en este momento que estoy jugando solo desde un punto de visto a corto plazo, y cruzaré ese puente cuando lo encuentre. Preste atención al diferencial de tipos de interés, ya que debería dictar dónde irá este mercado a más largo plazo.
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El equipo del abogado especial Robert Mueller ha ordenado documentos, según un informe del Wall Street Journal que cita a una fuente familiarizada con el asunto. La fuente también le dijo al Journal que la campaña de Trump fue sorprendida por la medida y ofreció lo que denominó cooperación plena y voluntaria con solicitudes anteriores.
Aunque esta es la primera vez que se ordena a la campaña de Trump que entregue información, se envió previamente una citación a su ex gerente de campaña Paul Manafort y algunos asociados. Manafort ya ha sido acusado de múltiples cargos. También se anunció en octubre que el ex asesor de campaña de Trump George Papadopoulos se declaró culpable de mentir al Buró Federal de Investigaciones sobre contactos con funcionarios rusos.
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La mayoría de los mercados asiáticos cayeron el jueves debido a que los inversores retiraron parte del dinero a pesar de la aprobación de la tan esperada legislación tributaria de Estados Unidos a través del Congreso.
Las acciones habían tendido a ganar cada vez que parecía que las cuentas estaban progresando, pero Wall Street estaba bastante apagada. El N**kei 225 cerró con un 0.1%, el ASX 200 de Australia perdió un 0.2%. Sin embargo, el gran perdedor del día fue el Kospi de Corea del Sur. Perdió un 1,67% con las acciones que probablemente se vean afectadas por el aumento de las tensiones con China bajo presión especial.
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El gobernador del Banco de Japón, Haruh**o Kuroda, mencionó la "tasa de reversión" en un discurso, y comenzaron a poblarse las preguntas sobre si el jefe del Banco de Japón estaba dejando caer pistas para una eventual salida de estímulo. La tasa de reversión es la tasa a la que las reducciones de tasas se vuelven perjudiciales para una economía, y dada la política holgada que ha sido durante tanto tiempo en Japón, esto podría estar indicando un mayor obstáculo para futuros esfuerzos de estímulo. Inicialmente, esto se interpretó como que el gobernador Kuroda señaló que los recortes de tasas adicionales podrían dañar la economía japonesa, y esto pone a los participantes del mercado en alerta máxima ante un posible anuncio que alejará al banco de su gigantesco programa de estímulo en los próximos meses. Pero, en una aclaración después del hecho, nos enteramos de que la "tasa de reversión" entró en la conversación a instancias del Sr. Kataoka, para marcar los riesgos en torno a la relajación adicional; y ahora parece que esta inclusión del término "tasa de reversión" es en realidad para sentar las bases para aún más estímulo en el futuro.
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La curva de rendimiento en septiembre de 2016, el Banco de Japón hizo poco más. El banco central mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en menos 0.1%, ya que se enfocó en controlar la curva de rendimiento, manteniendo el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años cerca del cero por ciento, una declaración silenciosa que indica que no hay mucho más que los legisladores puedan hacer a. Mientras tanto, el banco central sigue comprando bonos .
Abenomics solo había funcionado parcialmente, ya que la economía realmente ha estado creciendo. El PIB creció un 2.5% en el tercer trimestre de 2017 y ahora se encuentra en su huelga de expansión más larga en más de 20 años. La inflación, sin embargo, permanece bien lejos de su objetivo del 2%. Los precios al consumidor en Japón aumentaron un 0,2% interanual en octubre de 2017, después de un 0,7% en los dos meses anteriores y un consenso coincidente del mercado, la lectura más baja desde marzo. El IPC subyacente aumentó 0.8% en el mes mencionado. El principal problema al que se enfrenta Japón en estos días es el pobre crecimiento salarial. Esa es la razón por la cual el crecimiento económico no se tradujo en una mayor inflación. En el mismo trimestre, el consumo privado cayó un 0,5%, un signo preocupante, pero no sorprendente, ya que los salarios reales aumentaron por primera vez en el año en octubre, cuando ganaron un mísero 0,2%.
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Las acciones asiáticas fueron en su mayoría más altas el lunes, rastreando las ganancias de Estados Unidos al final de la semana pasada, que llegaron a pesar de un decepcionante conjunto de datos oficiales de empleo.
La sesión local fue muy poco de noticias económicas, lo que dejó a los inversionistas a repasar los viejos temas y esperar ansiosos las publicaciones de ganancias de las corporaciones regionales más adelante en la semana. Eso vio al N**kei 225 con un alza de 0.9% al cierre, pero fue el más marcado ganado. El ASX 200 de Australia agregó solo 0.1% mientras que el Hang Seng se mantuvo justo por debajo de su nivel de apertura. Sin embargo, ese fue el único toque de rojo en las placas madre.
