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¿QUÉ PODEMOS ESPERAR DE EURUSD CON EL BCE Y GBPUSD EN BREXIT?
La influencia de la economía global no es lo único en juego para quienes buscan volatilidad. Las guerras comerciales son un riesgo persistente ya que los términos de Estados Unidos y China aún no son en blanco y negro después del acuerdo verbal de 'fase uno', Europa debate si tomar represalias contra los EE. UU. Recientemente, otro asunto que pasó a un segundo plano volverá al primer plano gracias a un evento clave de riesgo el jueves: la decisión de tasa del Banco Central Europeo (BCE). Posiblemente el más moderado de los principales bancos centrales, la probabilidad de que fomenten una combinación de políticas ya extrema después de la actualización masiva de septiembre es de baja prioridad. Dicho eso se está formando una brecha muy abierta entre aquellos dispuestos a mantener el curso de estímulo poco ortodoxo y aquellos que están preocupados por las consecuencias. ¿Qué tan pronunciada es la división con el retiro del presidente Draghi y la intervención de Lagarde? Y, al contemplar el EURUSD, es importante recordar que los rumbos de la Fed son propensos a su propia especulación con un tercer recorte de tasas consecutivo esperado la próxima semana.
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Datos débiles y BCE sin eventos
"La economía alemana se mantuvo en contracción al comienzo del cuarto trimestre", indica el informe Markit, ya que el índice de fabricación se contrajo a 41.9, mientras que la producción de servicios se redujo a 51.2, ambos perdieron las expectativas del mercado. Para toda la Unión, el PMI manufacturero resultó en 51.8, mientras que el índice de servicios llegó a 51.8, dejando el índice compuesto en 50.2, ligeramente mejor que el 50.1 en septiembre, pero manteniéndose cerca de los niveles de estancamiento. El PMI preliminar de Markit de octubre en Estados Unidos fue mixto, con el índice de servicios igualando las expectativas del mercado con 51.0 y el índice de fabricación superando las expectativas con 51.5. El PMI compuesto resultó en 51.2, mejor que el anterior 51.0, pero por debajo del esperado 51.6.
El BCE , por otro lado, dejó su política monetaria sin cambios como se esperaba en gran medida, mientras que Draghi, en su última reunión, no arrojó mucha más luz. Repitió mensajes familiares y defendió el estímulo hasta su último aliento.
Mientras tanto, EE. UU. Lanzó las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 18 de octubre, lo que resultó mejor de lo esperado en 212K. Los pedidos de bienes duraderos fueron una gran decepción, ya que cayeron un 1,1% en septiembre, peor que el -0,8% previsto por el mercado.
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La contracción del sector manufacturero alemán se profundizó en octubre, mostró el jueves el último informe de actividad manufacturera de la investigación de IHS / Markit.
El índice de gerentes de compras manufactureras (PMI) alemán se mantuvo firmemente en territorio de contracción en 41.9 en octubre. Esto representó una mejora marginal del mínimo de diez años de septiembre de 41.7, aunque no alcanzó las estimaciones de consenso que apuntan a una lectura de 42.0. Mientras tanto, la tasa de crecimiento de la actividad comercial del sector de servicios disminuyó a un nivel bajo de tres años de 51.2 durante el mes reportado.
El IHS Markit Flash Germany Composite Output Index llegó a un nivel máximo de dos meses de 48.6 en octubre frente a los 48.5 y 48.8 de septiembre esperados en septiembre.
Los datos rápidamente negaron el optimismo liderado por un rebote en los PMI franceses y ejercieron cierta presión a la baja en la moneda compartida, lo que obligó al par EUR / USD a recortar una parte de sus fuertes ganancias iniciales a niveles más allá de mediados de 1.1100.
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EUR / USD está buscando superar la resistencia MA de 100 horas en el momento de la publicación.
Se espera que el BCE mantenga las tasas sin cambios en -0.5%.
El presidente Draghi probablemente justificará el paquete de estímulo de septiembre, haciendo que el EUR baje.
La desventaja parece limitada ya que el estímulo del BCE ha sido valorado.
EUR / USD está luchando para superar el obstáculo del promedio móvil de 100 horas (MA) en 1.1140 antes de la decisión de tasa del Banco Central Europeo (BCE), que será la última con Mario Draghi como presidente.
El banco central redujo las tasas en 10 puntos básicos a -0.5% en septiembre y anunció una nueva ronda de programa de compra de activos.
El BCE tiene muy pocas razones para cambiar su postura en la reunión del jueves, ya que los recientes lanzamientos de macro datos han sido todo menos positivos. Dicho esto, los miembros de la junta del BCE estaban divididos sobre la necesidad de revivir las compras de bonos, según el acta de la reunión de septiembre.
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El intento del EUR/USD de recuperar la línea de tendencia alcista resultó ser una ruptura falsa, y el par sigue siendo vulnerable. El Momentum en el gráfico de 4 horas es a la baja, pero el par continúa moviéndose por encima de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 periodos.
El EUR/USD está luchando contra 1.1140, que fue un máximo la semana pasada. Más bajo, 1.1105 es el mínimo semanal. A continuación, encontramos 1.1060, que limitó al par hace dos semanas. Más abajo, 1.10 y 1.0940 son los siguientes.
La resistencia espera en el máximo cíclico de 1.1180, registrado la semana pasada. A continuación encontramos la obstinada resistencia de agosto de 1.1225, seguido de cerca por 1.1250, que también data del verano. Más arriba, 1.1305 es el siguiente nivel a destacar.
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La contracción del sector manufacturero alemán se profundizó en octubre, según ha mostrado el jueves el último informe de actividad manufacturera de IHS/Markit.
El índice de gerentes de compras PMI manufacturero alemán se mantuvo firmemente en territorio de contracción, en 41.9 puntos en octubre. Esto representa una leve mejora del mínimo de diez años de septiembre de 41.7, aunque no ha alcanzado las estimaciones que apuntaban a una cifra de 42.0.
Mientras tanto, la tasa de crecimiento de la actividad empresarial del sector de servicios disminuyó a un mínimo de tres años de 51.2 puntos durante el mes reportado.
El índice PMI compuesto para Alemania de IHS Markit llegó a un máximo de dos meses de 48.6 en octubre, recuperándose desde los 48.5 del mes anterior, pero por debajo de las expectativas de 48.8 puntos.
Los datos rápidamente negaron el optimismo liderado por un rebote en los PMI franceses y ejercieron cierta presión a la baja en la moneda común, obligando al par EUR/USD a devolver una parte de sus fuertes ganancias iniciales.
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Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 24 de octubre:
Brexit: El GBP/USD se ha estabilizado alrededor de 1.29 ya que la UE está considerando una extensión para la salida del Reino Unido. Según las noticias, Francia solo quiere un breve retraso del 31 de octubre al 15 de noviembre, mientras que otros países tienden a aprobar un aplazamiento hasta el 31 de enero de 2020, como se indica en la solicitud de extensión del Reino Unido. Un retraso prolongado probablemente dará como resultado elecciones anticipadas, mientras que una extensión corta será para dejar otro empuje para completar la legislación. Bruselas probablemente indicará su decisión el viernes.
Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, presidirá su última decisión al frente del banco central. Probablemente defenderá su mandato de ocho años y, sobre todo, su última decisión de recortar las tasas y reiniciar el esquema de compra de bonos. Si justifica el estímulo dibujando una imagen oscura de las economías de la zona euro, el EUR/USD puede tener dificultades.
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De todos modos, es necesario mantener la cautela, ya que el sesgo de recuperación del EUR/USD sigue siendo débil debido a la ausencia de catalizadores fundamentales positivos en la zona euro (recordemos que el BCE acaba de desplegar un paquete exorbitante de estímulos en respuesta al bajo crecimiento de la inflación).
Para esta semana, una cita obligada para no perder de vista será la decisión de política monetaria de la Reserva Federal programada para el miércoles a las 2:00 p.m. hora del este. Se espera que el FOMC recorte su tasa de interés en 25 puntos base a 1.50-1.75%, en lo que sería la tercera rebaja del año. Como esta medida ha sido descontada por completo, la atención de los inversores se centrará en el tono del comunicado de prensa y en la comparecencia Jerome Powell.
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Si el mercado puede romper por debajo del nivel en 1.11 se abriría la puerta a una caída hasta el soporte en 1.1033, que esencialmente es donde se encuentra la EMA a 50 días. En este momento, también debería haber más soporte. Este par tiende a estar oscilando y a moverse de forma errática mayoritariamente, aunque tiene un sesgo negativo ya que a largo plazo está cayendo. En definitiva, si el mercado continúa cayendo probablemente alcance de nuevo el nivel de retroceso del 50% que anteriormente había ofrecido resistencia. Eso es algo bastante común, y algo a lo que lo que muchos traders van a prestar atención. Si eso acaba ocurriendo luego podríamos ver al euro caer tan bajo como el nivel en 1.09 eventualmente. Sin embargo está claro que va a pasar bastante tiempo hasta que eso ocurra ya que este par no suele avanzar rápidamente.
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En última instancia, se trata de un mercado que busca algún tipo de direccionalidad, y aunque recientemente hemos visto un gran movimiento al alza, la realidad es que sigue siendo sólo una mancha en el radar de lo que ha sido una tendencia a la baja a muy largo plazo. En este punto, es muy probable que veamos un poco de lucha en este vecindario en general. Lo que me parece realmente interesante es que el EMA crucial de 200 días se encuentra en el nivel 1.12, que por supuesto es una cifra grande, redonda, psicológicamente significativa y un área en la que hemos visto bastante apoyo en el pasado y que ahora debería ser bastante resistente.
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El par EUR/USD se reunió con los vendedores antes del retroceso del 23.6% de su última corrida alcista, con el retroceso del 38.2% del mismo avance proporcionando soporte inmediato en 1.1065. En el gráfico de 4 horas, un 20 SMA bajista converge con la resistencia de Fibonacci mencionada, mientras que los indicadores técnicos permanecen dentro de niveles negativos, aunque carecen de fuerza direccional. La postura general es negativa, aunque poco se debe esperar en este primer día de la semana.
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Qué buscar alrededor del EUR
La debilidad renovada en torno al euro arrastró a nuevos mínimos en la zona de 1.1070, donde ahora busca recuperarse. A pesar de que la reciente recuperación del par ha sido patrocinada exclusivamente por la debilidad del dólar, la perspectiva en la zona euro sigue siendo frágil y no hace nada más que justificar la postura monetaria “más flexible por más tiempo” del BCE y la visión bajista sobre el euro en el mediano plazo. Además, la posibilidad de que la economía alemana caiga en recesión en el tercer trimestre sigue siendo un riesgo palpable para las perspectivas y se espera que pese sobre el euro en el horizonte a corto/medio plazo.
Niveles técnicos
Por el momento, el par está ganando un 0.14% en 1.1093 y se enfrenta a la próxima barrera ascendente en 1.1128 (SMA de 100 días) secundada por 1.1171 (máximo del 18 de octubre) y finalmente 1.1186 (61.8% de Fibonacci del rally 2017-2018). Por otro lado, un quiebre de 1.1072 (mínimo del 25 de octubre) apuntaría a 1.1041 (SMA de 55 días) en ruta a 1.0925 (mínimo del 3 de septiembre).
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El precio se cotiza por encima de la EMA de 21 períodos y la EMA de 50 períodos en un rango cercano, lo que indica que los Bears se están apoderando del mercado EURUSD. Un aumento adicional en el impulso de los Bulls puede conducir a una disminución adicional del precio hacia el nivel de soporte de $ 1.10. En caso de que los Bulls suban el precio y la vela diaria cierre por encima del nivel de precio de $ 1.11, entonces, la tendencia alcista puede continuar. Mientras tanto, el período 14 del Oscilador Estocástico está en 60 niveles con las líneas de señal apuntando hacia abajo para connotar la señal de venta.
Tendencia a medio plazo del EURUSD: bajista
El EURUSD es bajista en las perspectivas a medio plazo. La semana pasada, los Bears mantenían el mercado apretado. En el gráfico de 4 horas, el impulso de los Bulls se debilitó. Los Bears tomaron la batuta y bajaron el precio para penetrar el nivel de soporte de $ 1.11.
El precio se cotiza por debajo de los 21 períodos EMA y 50 períodos EMA, subiendo gradualmente hacia el nivel roto. El período 14 del oscilador estocástico está en 40 niveles con las líneas de señal apuntando hacia arriba para indicar una señal de compra.
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El comercio de las principales tasas cruzadas de divisas fue impulsado principalmente por el sentimiento global de ayer. Los activos riesgosos continuaron funcionando bien, ya que los inversores se consolaron con los titulares constructivos en curso en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China. El SP 500 tocó un nuevo récord histórico. El EUR / USD y el USD / JPY mantenían un sesgo cautelosamente positivo pero luchaban por eliminar las grandes cifras cercanas. EUR / USD terminó en 1.1100. USD / JPY cerró en 108.94.
La recuperación de la renta variable impulsada por el comercio está perdiendo impulso en Asia esta mañana. Los mercados de Japón e India tienen un rendimiento superior. China tiene un rendimiento inferior. El yuan está haciendo ganancias incrementales cerca de USD / CNY 7.06. USD / JPY todavía está probando la gran cifra de 109, incluso cuando el rendimiento japonés a 10 años alcanza el nivel más alto en más de cuatro meses. El EUR / USD (área de 1.1095) todavía no puede recuperar la barrera de 1.11 de manera sostenible.
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La moneda común deja parte de las ganancias registradas al comienzo de la semana de negocios frente al billete verde, con el EUR/USD perdiendo nuevamente impulso más allá de la barrera clave de 1.1100 y el Indice Dólar probando máximos de la semana apenas por debajo de la barrera clave de 98.00.
Mientras tanto, las negociaciones en torno al Brexit continúan dictando el sentimiento entre los operadores y principalmente en el universo de activos asociados al riesgo. De acuerdo a los últimos acontecimientos en este frente, las especulaciones continúan creciendo en lo que respecta a la posibilidad de elecciones anticipadas en algún momento en el mes de diciembre.
Por otro lado, la reunión de la Reserva Federal de mañana miércoles será el evento destacado de la semana en conjunto con la publicación de las nóminas no agrícolas del viernes. Recordemos que los participantes del mercado dan ya por descontado otro recorte del tipo de interés de carácter ‘preventivo’, aunque el foco de atención estará en los planes del jefe J.Powell para los próximos meses, todo en vista de la pérdida de momentum de la economía americana observada en las últimas semanas.
Mientras tanto, si EUR/USD no recupera la zona más allá de 1.1100 en el corto plazo de manera convincente podría dar origen a un rango consolidativo previo a un mayor retroceso que tendría como objetivo inicial la media móvil de 55-días en 1.1040. Por debajo de este nivel, la presión vendedora recuperaría protagonismo y podría llevar al par hacia una nueva visita del mínimo del año en 1.0879 en el corto plazo. Por el lado alcista, de recuperar 1.1100 de manera sostenible habilitaría un test de la media móvil de 100-días en la zona de 1.1130.
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Batalla en el BCE
En el Viejo Continente, la batalla para dar forma al Banco Central Europeo bajo la presidenta entrante Christine Lagarde continúa en pleno apogeo. El presidente saliente, Mario Draghi, reiteró su petición a los gobiernos a hacer más en política fiscal y defendió su camino hacia más estímulos.
Al otro lado de la moneda, Jens Weidmann, presidente del Banco Central de Alemania, dijo que la flexibilización cuantitativa (QE) debería reservarse para circunstancias excepcionales. Lagarde, que ha apoyado las políticas flexibles del BCE, asume el cargo el viernes. Los mercados están ansiosos por escuchar su primer discurso político.
Lo más destacado del calendario económico de hoy es el índice de confianza del consumidor del Conference Board, que se espera que muestre una mejora en el sentimiento (ver previsión).
Este dato da inicio a una de las semanas más ocupadas para los mercados, donde destaca la decisión de la Reserva Federal entre otros eventos importantes.
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El euro ha empezado cayendo al principio de la sesión del martes, mostrando de nuevo signos de debilidad, pero más tarde hemos visto un movimiento hacia arriba que demuestra que el mercado está listo para continuar subiendo y bajando. En general el mercado esencialmente está oscilando arriba y abajo, lo que tiene sentido puesto que este par en general suele ser muy errático. Sin embargo estamos en una tendencia bajista a largo plazo, y eso es algo que tengo en mente cuando miro el gráfico.
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El euro continúa mostrándose muy ruidoso en esta zona en general, y por tanto es probable que oscilemos arriba y abajo. El nivel de retroceso de Fibonacci del 50% ha sido crucial una vez más, y ahora tenemos por encima un problema adicional con la media móvil exponencial (EMA por sus siglas en inglés) a 200 días. En este momento en caso de que hubiera una rotura por encima de ese nivel, que justo ahora coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%, los participantes del mercado se verían obligados a determinar si finalmente se produce un cambio en la tendencia general. En este momento parece como si el euro estuviese tratando de tomar algún tipo de decisión, aunque no parece que tenga el impulso suficiente como para dirigirse con claridad en ninguna de las dos direcciones. En otras palabras, invertir en este mercado a corto plazo es bloquear tu dinero, o “dinero muerto” como suele decirse.
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El reporte de empleo de ADP, indicó que durante octubre el sector privado creó 125.000 puestos de trabajo. La cifra está apenas por encima de los 120.000 esperados por el promedio de las estimaciones de analistas y representa una mejora con respecto a los 93.000 de septiembre. Esta última tuvo una significativa revisión a la baja desde 135.000.
“Mientras el crecimiento del mercado laboral se sigue debilitando, hay ciertos segmentos del mercado que se mantienen fuertes, afirmó Ahu Yildirmaz, vice presidente y co-jefe de ADP Research Institute. Agregó que el sector productor de bienes mostró debilidad. Por su parte, Mark Zandi, economista jefe de Moody’s Analytics indicó que si la contratación de empleados se debilita aún más, el desempleo empezará a subir.
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TABLA DE PRECIOS DE CUATRO HORAS EUR / USD (18 SEP - 30 OCT, 2019)
Gráfico de cuatro horas del precio del EURUSD 30-10-19
En el gráfico de cuatro horas, notamos ayer que el EUR / USD se rompió por encima del escote de un patrón de doble fondo ubicado en 1.1106, ya que el par se mantuvo por encima de la prueba de 1.1138. Hoy, este precio se encuentra con la línea de tendencia bajista originada desde el máximo del 21 de octubre en 1.1179.
Por lo tanto, una ruptura por encima de 1.1163 podría causar un repunte hacia 1.1200. Sin embargo, se debe considerar el máximo del 21 de octubre mencionado anteriormente. Consulte la tabla para obtener más información sobre los niveles clave que el precio encontraría en un nuevo movimiento alcista.
Por otro lado, una ruptura debajo del cuello antes mencionado negaría el patrón de doble fondo. Por lo tanto, una ruptura por debajo de 1.1027 podría presionar al EURUSD hacia 1.0951. Sin embargo, el área de soporte semanal marcada en la tabla debe mantenerse enfocada.
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Pronóstico técnico diario
Según la acción anticipada del precio y el precio actual en 1.1105, es probable que la dirección del EUR / USD el resto de la sesión del miércoles esté determinada por la reacción del operador al pivote en 1.1126.
Escenario bajista
Un movimiento sostenido bajo 1.1126 indicará la presencia de vendedores. Cruzar al lado débil de un ángulo de Gann a la baja en 1.1109 indicará que la venta se está fortaleciendo. Esto podría desencadenar una ruptura en un ángulo ascendente de Gann en 1.1089 y un nivel del 50% en 1.1085.
El punto de activación para una aceleración potencial a la baja es 1.1085. Si este movimiento crea suficiente impulso a la baja para eliminar el mínimo de la semana pasada en 1.1073, entonces podríamos ver una caída en el nivel principal del 50% en 1.1029.
Escenario alcista
Un movimiento sostenido sobre 1.1126 señalará la presencia de compradores. Esto podría desencadenar un aumento al alza con posibles ángulos objetivo en 1.1144 y 1.1162. Este último es el último ángulo de resistencia potencial antes de la parte superior principal de 1.1179.
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Lo que estamos viendo hoy es un ajuste de posiciones y algunas compras especulativas debido al comentario proteccionista de Powell sobre las futuras subidas de tipos. A pesar de que el EUR/USD se muestre sólido en la jornada de hoy es probable que el rally tenga poco recorrido puesto que la economía estadounidense sigue siendo más sólida que la economía en la zona euro tal y como confirmaba el informe publicado ayer sobre el PIB en EEUU, que mostró una subida del 1.9% en el tercer trimestre, una cifra que estaba por encima de los pronósticos.
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El euro está cotizando a la baja el martes, mientras se mantiene limitado dentro de un rango por segunda sesión consecutiva. La dinámica de precios sugiere indecisión por parte de los inversores y un posible aumento de la volatilidad ya que la moneda única está cotizando dentro del mismo rango del viernes. El factor que tal vez está manteniendo estable al mercado es la preocupación por la decisión que publicará la Reserva Federal sobre las tasas de interés el próximo miércoles.
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La perspectiva continúa favoreciendo el alza en EUR / USD después del repunte del promedio móvil de 20 días. Además, se mantiene por encima de 1.1120 (resistencia anterior, ahora soporte inmediato). El siguiente nivel a observar es el área de 1.1155 que, si se rompe, expondría los máximos de la semana pasada en 1.1177.
Es probable que el tono alcista permanezca intacto mientras el Euro se mantenga por encima de 1.1100 / 05 (nivel horizontal / 20-SMA en el gráfico de cuatro horas); por debajo del 1.1070 / 80 sigue siendo una barrera crucial.
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El euro se recuperó durante el mes de octubre , a medida que continuamos yendo y viniendo. En el gráfico a largo plazo, puede ver que se ha formado un pequeño canal y ahora parece que la EMA de 50 semanas está comenzando a rastrear esa parte de la línea de tendencia descendente de ese canal, aunque soy la primera persona en admitir que este canal no exactamente perfecto La conclusión más importante aquí es que, de hecho, hemos sido muy negativos durante algún tiempo, y ahora el mercado está entrando en el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% en noviembre . Anteriormente habíamos dado un paso adelante y, en general, cuando vemos que no es raro ver que el mercado intente avanzar hacia el nivel de retroceso del 100% de Fibonacci.
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El gasto personal básico del consumidor (PCE principal) ha avanzado de 1.6% a 1.8%. Este es el indicador de inflación preferido por el banco y está cerca del objetivo del 2%, lo que no justifica un recorte de tasas .
Por otro lado, el empleo ha mostrado algunos signos preocupantes en los últimos tiempos. Después de años de obtener cerca de 200,000 empleos por mes, el mercado laboral ha tenido demasiadas "cifras excepcionales" de cifras débiles. La cifra más reciente de 136,000 para septiembre ya ha sido aceptable, pero en comparación con las expectativas más bajas. La caída en las proyecciones es en sí misma una fuente de preocupación .
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Lo que estamos viendo hoy es el ajuste de posición y algunas compras especulativas leves en reacción al comentario moderado de Powell sobre futuras subidas de tipos. Aunque el EUR / USD está mostrando fortaleza hoy, es probable que la recuperación sea de corta duración porque la economía de EE. UU. Sigue siendo más fuerte que la economía de la zona euro, como lo confirmó el informe de ayer que muestra que el PIB aumentó un 1,9% en el último trimestre, más de lo esperado.
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Durante la conferencia de prensa de Powell, el dólar perdió fuerza y luego revirtió bruscamente después de que el presidente mencionó que no habrá un aumento de las tasas a menos que haya un aumento significativo en la inflación. Sus comentarios impulsaron a los príncipes de renta variable en Wall Street y enviaron al dólar estadounidense a nuevos mínimos en todos los ámbitos.
"Suponiendo que no haya deterioro en la perspectiva internacional (lea las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China), creemos que el banco central se mantendrá al margen en el futuro previsible. El informe del PIB de esta mañana parecía respaldar esa postura de la Reserva Federal , ya que los consumidores se mantuvieron resistentes ante la desaceleración de la inversión empresarial ”, consideraron analistas del Banco Nacional de Canadá. En Wells Fargo, los economistas también ven a la Reserva Federal en espera en diciembre, pero buscan un nuevo recorte de tasas de 25 pb a principios del próximo año.
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El EUR/USD osciló tras el anuncio de la Fed pero finalmente se decantó al alza, subiendo cerca de 50 pips hasta alcanzar máximos de una semana y media en 1.1171 durante la sesión asiática.
En la apertura europea, el par ha cedido algo de terreno, ubicándose al momento de escribir sobre 1.1163, un 0.11% por encima de su precio de salida.
Alemania ha publicado a las 07.00 GMT las ventas minoristas de septiembre, que han resultado por debajo de las expectativas, pesando levemente sobre la moneda única. El indicador mensual creció un 0.1% en septiembre, por debajo del 0.2% previsto, mientras que el anual aumentó un 3.4%, sin alcanzar el 3.5% estimado
Venciendo obstáculos :1f603:
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El crecimiento del PIB de EE. UU. Se está desacelerando, pero ¿cuánto?
La estimación del primer trimestre del Producto Interno Bruto de EE. UU. Se publicará a las 12.30 GMT. Este es un lanzamiento clave, particularmente estar tan cerca (¡el mismo día!) De la decisión de la tasa de interés de la Fed, ya que no habrá mucho tiempo para que el mercado y los funcionarios de la Fed digieran la última actualización sobre el desempeño de la economía de los EE. UU.
Es bien sabido que el crecimiento económico de Estados Unidos se está desacelerando , ya que tres de los últimos cuatro trimestres han mostrado aumentos decrecientes en el PIB, pero una confirmación del ritmo inferior al 2% (las expectativas son del 1.7%) probablemente respaldaría más a la Fed. recortes de tasas después del precio ya esperado que se espera más adelante en el día. Eso probablemente desencadenaría una venta masiva de dólares estadounidenses.
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EUR / USD ayudado por la amplia debilidad del USD liderada por FOMC, preocupaciones comerciales.
Los mercados esperan las cifras de inflación y crecimiento de la Eurozona para un nuevo impulso comercial.
El par EUR / USD extiende su impulso alcista hasta el cuarto día de este jueves, beneficiándose principalmente de la debilidad generalizada del dólar estadounidense, ya que el último recorte de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) continúa manteniendo el sentimiento sombrío en torno al dólar y los rendimientos del Tesoro.
Datos de la eurozona: eventos clave riesgos futuros
La Fed cumplió con un recorte de tasas de 25 bps ampliamente esperado en los Estados Unidos la última sesión, sin embargo, insinuó una pausa en los futuros recortes de tasas. A pesar del fuerte recorte de tasas de la Fed y de los comentarios optimistas del presidente de la Fed Powell sobre la economía de los EE. UU., El dólar estadounidense se derrumbó en general después del repunte, ya que los mercados siguen preocupados por el impacto de los recortes de tasas en la economía y se avecina Riesgos comerciales entre Estados Unidos y China.
Esto se reflejó en el interés de venta en torno a los rendimientos del Tesoro y la extensión de las pérdidas durante la noche en el dólar frente a sus principales pares, a medida que avanzamos hacia las campanas de apertura europeas.
Mientras tanto, en el lado del EUR de la ecuación, el alza adicional en el lugar ahora depende de los próximos IPC flash de la Eurozona y las liberaciones del PIB, que vencen hoy a las 1000 GMT. El número anualizado del PIB preliminar del tercer trimestre de la Eurozona se ve caer al 1.1% frente al 1.2% anterior, mientras que trimestralmente, los datos llegan al 0.1% en el tercer trimestre frente al 0.2% anterior. Las cifras de inflación se ven un poco más suaves en octubre.
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Análisis del EUR/USD
Ayer escribí que tomaría un sesgo ligeramente alcista si conseguimos dos cierres horarios consecutivos por encima de 1,1121 durante la primera mitad de la sesión de Londres, ya que debería haber espacio para subir aún más sin una resistencia clave cercana obvia por debajo de 1,1240 o así.
Esto no sucedió, y el FOMC luego debilitó al dólar con una declaración ligeramente agresiva, en la que el euro fue una de las divisas más fuertes.
El panorama es mucho más alcista ahora, con una nueva resistencia más alta en 1,1152. El precio hará un nuevo cierre máximo de 50 días si termina la sesión de Nueva York por encima de 1,1168. Esto sería una señal muy alcista.
Estaría encantado de tomar un sesgo alcista hoy desde un rebote hacia arriba en 1,1152, o si el cierre de Nueva York es superior a 1,1168.
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EUR/USD Previsión: Asustado por los máximos y los pesimistas después del movimiento al alza alimentado por la Fed
El EUR/USD se ha movido al alza como respuesta a la decisión de la Fed.
Las ganancias del par pueden haber alcanzado sus límites en medio de comentarios moderados y datos débiles.
El gráfico de cuatro horas del jueves apunta a condiciones cercanas de sobrecompra.
El lado oscuro ha sido más atractivo para la Reserva Federal en la noche de Halloween, en una reunión de "truco o trato".
El banco central más poderoso del mundo recortó las tasas de interés por tercera vez consecutiva, como se esperaba. Después envió al dólar estadounidense al alza al señalar una pausa a través de un cambio de orientación, diciendo que la política monetaria es apropiada. Además, la Fed parecía contenta con el mercado laboral y el consumo, mientras no le preocupaba la inflación.
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, inició la conferencia de prensa diciendo que la política monetaria está en un buen lugar y que solo se necesitaría una "reevaluación material" para desencadenar otro recorte de tasas.
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La presión de venta posterior al FOMC USD se mantuvo sin cesar el jueves.
Las renovadas inquietudes comerciales entre Estados Unidos y China mantuvieron un control sobre cualquier seguimiento contundente.
El par EUR / USD se balanceó entre ganancias tibias / pérdidas menores el jueves y finalmente terminó casi sin cambios durante el día, formando un patrón de gráfico de velas Doji en el gráfico diario. Las cifras de inflación del consumidor ligeramente más avanzadas en la zona euro y la impresión del PIB del tercer trimestre proporcionaron un impulso inicial a la moneda compartida. El repunte intradiario se mantuvo bien respaldado por la presión bajista posterior al FOMC en torno al dólar estadounidense , que no disminuyó luego de la publicación del índice de precios PCE subyacente más suave de EE. UU.
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El alza en EUR / USD continúa luchando en la proximidad de los picos mensuales en la región de 1.1180.
Una ruptura por encima de esta área debería colocar la SMA crítica de 200 días justo por debajo de 1.1200, la cifra nuevamente en el radar de los inversores.
En una visión más amplia, mientras que por encima de los mínimos recientes en la región de 1.1070, la posición alcista inmediata permanece sin cambios. Esta área también se ve reforzada por la proximidad de la SMA de 55 días en la región 1.1040.
Gráfico diario EUR / USD
EUR / USD
VISIÓN DE CONJUNTO
Hoy último precio 1.1144
Hoy cambio diario 25
Hoy cambio diario% -0,09
Hoy abierto todos los días 1.1154
TENDENCIAS
Daily SMA20 1.1074
SMA50 diario 1.104
Daily SMA100 1.1125
Daily SMA200 1.1199
NIVELES
Alta diaria anterior 1.1176
Mínimo diario anterior 1.1132
Alta semanal anterior 1.1063
Mínimo semanal anterior 1.0941
Máximo mensual anterior 1.118
Mínimo mensual anterior 1.0879
Fibonacci diario 38.2% 1.1159
Fibonacci diario 61.8% 1.1148
Punto de pivote diario S1 1.1131
Punto de pivote diario S2 1.1109
Punto de pivote diario S3 1.1087
Punto de pivote diario R1 1.1176
Punto de pivote diario R2 1.1198
Punto de pivote diario R3 1.122
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Si bien ese crecimiento no ha sido extraordinario, es mucho más fuerte que cualquier otra cosa que veamos en cualquiera de las otras grandes economías, por lo que todavía ayuda al dólar estadounidense en general. En última instancia, el recorte de los tipos de interés durante el día del miércoles va en contra de la fortaleza del dólar estadounidense, pero los tipos de interés siguen sugiriendo que deberíamos ir a la baja con el tiempo suficiente.
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A partir de aquí, el escenario más probable contempla un repliegue en el EUR/USD a medida que los inversores empiecen a asimilar las implicaciones de los datos de NFP y a ajustar la composición de sus carteras a favor de posiciones alcistas en el billete verde, al menos en el corto plazo. Por tal motivo, no sería sorprendente si el par volviese a caer hacia los 1.1000 en las próximas sesiones.
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“La frecuencia de los lanzamientos de datos que mueven el mercado será mucho menor en la próxima semana. Solo las ventas minoristas y la producción industrial alemana (ambas para septiembre) están en la agenda de la eurozona, mientras que el ISM Non-Manufacturing y el índice de confianza de la Universidad de Michigan estarán en el centro de atención de los EE. UU. La lectura del ISM probablemente será fundamental ya que los mercados esperan consolidar sus expectativas de que la Fed se quedará en diciembre; Será necesario un claro rebote en el indicador para disipar los temores de que la desaceleración en la fabricación se haya expandido al sector de servicios. Nuestros economistas ven el riesgo de una lectura más débil de lo esperado que puede revivir algunas expectativas para un recorte de diciembre (con la última fabricación de ISM indicando una recesión en el sector y manteniendo el caso para un recorte en su lugar) ".
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La tendencia principal es alcista según el gráfico diario, sin embargo el impulso ha estado bajando desde la formación del giro de máximo a precio de cierre el día 21 de octubre en el nivel 1.1179. Un movimiento a través de 1.1179 negaría el giro de máximo a precio de cierre e indicaría el resurgir de la tendencia alcista.
La tendencia menor también es alcista. Un movimiento a través de 1.1106 cambiaría la tendencia menor a bajista. Esto confirmaría el giro hacia abajo del impulso.
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Basándonos en la dinámica de precios inicial y en el precio actual en 1.1157, probablemente la dirección del EUR/USD el resto de la sesión vendrá determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann bajista en 1.1157. Un movimiento prolongado por encima de 1.1157 indicaría la presencia de compradores. El primer objetivo al alza sería el máximo del jueves en el nivel 1.1176, seguido de cerca por el máximo principal en 1.1179.
