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El endurecimiento sería el comienzo de un ciclo más largo de aumentos de las tasas de interés, acercando los precios a niveles neutrales o incluso superándolos (cualesquiera que sean estos niveles). La normalización parece aceptable tanto para los halcones como para las palomas; Solo hay diferentes puntos de vista sobre el tiempo. Ciertamente, el énfasis aún no es una opción para los débiles (dovish), ni para todos los agresivos (hawkish).
Algunos analistas dicen que está "absolutamente claro" que incluso los agresivos (hawkish) del BCE no han pedido nada más que una tasa de depósito cero para fin de año. Por ejemplo, el presidente del BCE, Nagel, sugirió que las tasas de interés podrían subir pronto, pero dijo que el BCE tomará las próximas decisiones en junio. Como tal, no debería haber mucha prisa por tomar más decisiones en la reunión de esta semana, pero el mercado está descontando tasas más altas para los próximos meses, y eso es lo que finalmente importa para las tasas de cambio del Euro.
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El EUR/USD tiene el control y apunta a un área de demanda más profunda en el futuro previsible.
La formación M en el gráfico semanal contradice el sesgo bajista.
El euro se balancea en la parte inferior del rango del ciclo bajista y es probable que tenga más que ir a la baja para mitigar el desequilibrio dejado por el repunte de marzo de 2020 en las 106 áreas. Lo siguiente ilustra esto desde una perspectiva diaria y de 4 horas, aunque la advertencia viene en el gráfico semanal:
Gráfico diario EUR/USD (i)
Archivo adjunto 20856
Los bajistas tienen el control total en este momento en una tendencia bajista muy fuerte con muy pocas barras correctivas este mes hasta el momento.
Gráfico diario EUR/USD (ii)
Archivo adjunto 20857
El precio ha formado una resistencia, como es más evidente aquí en el marco de tiempo de cuatro horas:
Gráfico EUR/USD H4
Archivo adjunto 20858
El precio ha hecho un retroceso de Fibonacci del 38,2% y se está estancando. Por lo tanto, se esperaría que el camino de menor resistencia fuera a la baja.
Sin embargo, la formación de M del gráfico semanal también debe tenerse en cuenta y considerarse como un riesgo:
Gráfico semanal EUR/USD
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La formación M es un patrón de reversión y se espera que la línea del cuello se vuelva a probar a su debido tiempo.
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Durante tres sesiones de trading en Forex consecutivas, el precio del par EUR/USD se expone a operaciones de toma de ganancias después de las recientes ganancias de rebote. Se acerca la fecha de la subida de la tasa de interés del Banco Central Europeo para alcanzar el nivel de resistencia 1.0787. Las operaciones de venta empujaron al par de divisas de nuevo hacia el nivel de soporte 1.0626 antes de establecerse alrededor de 1.0662 al momento de escribir el análisis. Volviendo a los análisis técnicos del par de divisas, a menudo recomendaba vender el Euro-Dólar desde todos los niveles ascendentes. La fecha de incremento de las tasas de interés europeos se produce en un momento en el que el Dólar estadounidense goza de mayores expectativas de subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU, así como de la demanda de los inversores como refugio seguro.
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El EUR/USD cotiza de manera tranquila en los bajos 1.0700 mientras los operadores observan la reunión del BCE de esta semana y el IPC de EE. UU.
Un combo de línea dura del BCE/relajación de las presiones de precios de EE. UU. podría hacer que el par supere 1.0800.
El EUR/USD se cotiza justo al norte de plano en el área de 1.0725, en un comercio tranquilo antes de lo que en última instancia será una semana ocupada para el par. El Banco Central Europeo (BCE) anuncia la política en junio y se espera que consolide las expectativas de que las tasas de interés sean positivas para fines del tercer trimestre, y los operadores se preparan para examinar el tono de la presidenta Christine Lagarde sobre la perspectiva de un mayor endurecimiento a medida que los mercados evalúan las perspectivas para 2023 . Mientras tanto, los datos de inflación de precios al consumidor de EE. UU. para mayo se publicarán el viernes y podrían afectar las expectativas de la política de la Fed .
Pero los primeros tres días de la semana serán mucho más tranquilos en términos de eventos del banco central y datos económicos, lo que significa que es probable que el EUR/USD siga más el ejemplo de cosas como el sentimiento de riesgo/desarrollos geopolíticos, etc. Eso sugeriría que el el par bien puede permanecer atrapado dentro de los rangos recientes de 1.0600 a 1.0700 superiores, con la media móvil de 50 días probablemente actuando como un imán, como ha sido más o menos el caso en los últimos días.
Algunos estrategas creen que el caso para un impulso por encima de 1.0800 y a sus niveles más altos desde mediados de abril está en juego para el EUR/USD a finales de esta semana o la semana que viene, en caso de que el BCE parezca agresivo y la inflación de EE. UU. muestre signos de relajación. En cuanto a lo último, el impulso creciente detrás de la narrativa de la inflación máxima en EE. UU. y, por lo tanto, la postura agresiva de la Fed, ha sido un importante impulsor del reciente repunte desde los mínimos del mes pasado por debajo de 1.0400.
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EUR/USD - 1,0689
La venta masiva del euro desde el máximo de 1 mes del lunes pasado en 1.0786 hasta un mínimo de 1.0628 (miércoles) sugiere que el movimiento alcista desde el nuevo mínimo de 5 años de mayo en 1.0350 ha tocado techo allí y, a pesar del fuerte repunte posterior a 1.0764 el viernes, el retroceso de ayer de 1.0751 a 1.0685 en Nueva York debido a la fortaleza generalizada del USD debido al repunte en los rendimientos de los EE. UU. ha mantenido la tendencia bajista en 1.0660, 1.0628.
Por el lado positivo, solo un cierre diario por encima de 1.0751 correría el riesgo de una mayor ganancia hacia 1.0764, pero 1.0786 debería mantenerse inicialmente.
Los datos se darán a conocer el martes
Índice de servicios AIG de Australia, decisión de la tasa de interés del RBA , índice coincidente de Japón, indicador principal, todos los gastos de los hogares. Ventas minoristas BRC del Reino Unido, PMI de servicios globales de S&P, pedidos industriales de Alemania, índice sentix de la UE. Balanza comercial de EE. UU., libro rojo, balanza comercial de Canadá, importaciones, exportaciones, Ivey PMI y precio GDT de Nueva Zelanda.
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El gráfico de Forex de precios que se muestra a continuación muestra una tendencia del mercado lenta y entrecortada, pero decididamente bajista (bearish) a mediano plazo, con el precio empujado hacia abajo por una línea de tendencia descendente y un nivel de resistencia clave en $1.0712. Si va a operar con este par de divisas hoy, será probable que sea bastante peligroso hacer otra cosa que no sea buscar una operación corta a partir de una reversión bajista (bearish) desde ese nivel.
También parece evidente que el precio será propenso a rebotes alcistas (bullish) repentinos desde $1.0650 o por debajo, por lo que no habrá muchos pips en la mesa incluso para una operación corta exitosa.
Seguramente será conveniente operar con otros pares de divisas de Forex que se mueven más libremente hoy, como el USD/JPY.
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El EUR/USD permanece a la defensiva muy por debajo de 1.0700.
Inmediatamente a la baja emerge el soporte de 1.0627.
El EUR/USD se encuentra bajo una mayor presión a la baja y extiende el reciente retroceso debajo de del soporte clave de 1.0700.
El movimiento bajista actual tiene el potencial de extenderse aún más y llevar a una visita al mínimo de junio en 1.0627 (1 de junio) por delante de 1.0532 (mínimo del 20 de mayo). El RSI alrededor de 50 todavía tiene mucho espacio para caer antes de ingresar al territorio de sobreventa.
A más largo plazo, se espera que prevalezca la visión bajista del par siempre que se negocie por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.1220.
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El dólar estadounidense pudo ganar algo de terreno nuevamente en los últimos días. Sin embargo, los economistas de Commerzbank esperan que el par EUR/USD se recupere luego de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del jueves.
USD podría recibir un nuevo impulso la próxima semana
"Contra el EUR, debería ser difícil para el USD obtener más ganancias por el momento, ya que probablemente se puede suponer que el BCE adoptará más tonos agresivos en su reunión de mañana".
“El USD podría recibir un nuevo impulso la próxima semana, cuando la decisión de la Fed vence el miércoles. Pero hasta entonces, el EUR podría marcar el ritmo”.
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El EUR/USD no pudo sostener la subida más allá de 1.0770.
El siguiente objetivo a la baja es el mínimo de junio en torno a 1.0630.
El intento alcista del EUR/USD inducido por el BCE se moderó el jueves en la zona de 1.0770.
La incapacidad del par para superar la línea de resistencia de 4 meses cerca de 1.0740 conlleva el potencial de desencadenar un tramo correctivo a la baja más pronto que tarde. Dicho esto, existe un soporte inicial en el mínimo de junio en 1.0627 (1 de junio).
A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.1209.
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Para cuando el mercado digirió toda la información proveniente de Christine Lagarde, los traders de Forex han decidido que el BCE está detrás de la curva y no está cerca de ponerse al día. Debido a esto, creo que nos encontramos en una situación en la que veremos muchas actitudes del tipo "la casilla del repunte". De hecho, considero que seguirá siendo así durante el resto del verano, si no más.
El nivel de 1.04 será el objetivo en algún momento, e incluso puede que lleguemos a él con bastante rapidez. Si rompemos por debajo (breakdown) de ese nivel, es probable que vayamos al nivel de 1.02, posiblemente incluso hasta la paridad, que podría alcanzarse cuando lleguemos al final del verano. En cuanto a la compra, no tengo ningún interés en hacerlo, pero si superamos el nivel de 1.09, tendría que reconsiderar la totalidad de la tendencia del mercado. Por encima de ahí, tenemos la oportunidad de llegar a la EMA de 200 días, pero eso parece nada menos que un escenario de ensueño en este punto. Mientras la Reserva Federal tenga que seguir apretando, el Dólar estadounidense seguirá apreciándose. Hay que prestar atención al mercado de bonos, el diferencial de rendimiento también marcará el camino.
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En el gráfico de Forex diario, el precio del par EUR/USD se mueve hacia el nivel de soporte 1.0500. Esto que apoyará el control de la tendencia del mercado por parte de los Osos y se preparará para avanzar hacia los niveles de soporte más fuertes que están más cerca. Este último nivel es un soporte para el movimiento de los indicadores técnicos hacia los niveles de sobreventa, a partir de los cuales se puede considerar una reanudación de las compras.
Hay que tener en cuenta que los acontecimientos de esta semana son importantes y afectan al mercado de Forex en general, y el anuncio del Banco Central de EE.UU del miércoles es el más influyente, y el movimiento puede permanecer en rangos estrechos hasta esta fecha. Por el contrario, los Toros deberían volver a las inmediaciones de los niveles de resistencia de 1.0795 y 1.1000, de lo contrario la tendencia general seguirá siendo bajista (bearish).
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"El par EUR/USD cotiza justo por debajo del retroceso del 50% de su última caída, medido entre 1.1186 y 1.0348 en 1.0770. El gráfico semanal muestra que el par sigue desarrollándose muy por debajo de todas sus medias móviles, con la SMA de 20 manteniendo su pendiente bajista por debajo de las más largas", explicó Valeria Bednarik, analista jefe de **Street. Señaló que el potencial alcista sigue siendo limitado, "aunque la tendencia puede cobrar impulso si el par supera el retroceso del 61.8% en 1.0855. Unas ganancias constantes por encima de este último podrían significar una extensión hacia la cifra crítica 1.1000".
Bednarik añade que las lecturas técnicas en el gráfico diario sugieren un agotamiento alcista. Un cierre diario claramente por encima de 1.0775 debería fortalecer el euro, abriendo las puertas a más ganancias. La SMA de 20 días en 1.0610 es un soporte crítico.
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Después de caer brevemente por debajo de 1.0400 el lunes y observar una prueba de los mínimos anuales anteriores en la región de 1.0350 cuando el índice del dólar más amplio (DXY) alcanzó nuevos máximos de varios años, el EUR/USD ha logrado una recuperación razonable el martes. El par se negoció por última vez en la región de 1.0450, un 0,4% más alto en el día, a pesar de que los datos de la encuesta de sentimiento económico alemán ZEW para junio fueron ligeramente más suaves de lo esperado y se publicaron durante la mañana europea.
El euro parece estar beneficiándose del discurso agresivo del BCE , ya que el jefe del banco central holandés y miembro del consejo de gobierno del BCE, Klaas Knot, insinuó anteriormente la posibilidad de un aumento de tasas de más de 25 pb por parte del BCE el próximo mes "si las condiciones siguen siendo las mismas que hoy". ”. De hecho, dado que los mercados se movieron para descontar rápidamente 25 pb adicionales de ajuste de la Fed este miércoles desde las cifras de inflación de EE. UU. Calientes del viernes pasado, no hay razón para que no se muevan para descontar un aumento de 50 pb del BCE el próximo mes. .
En términos de eventos del calendario para el resto del día, valdrá la pena observar los datos de inflación de precios al productor (PPI) de EE. UU. a las 12:30 GMT en el contexto de las preocupaciones actuales sobre la inflación persistentemente alta. Mientras tanto, un discurso de la influyente política del BCE Isabel Schnabel a las 1700 GMT sobre el tema de la fragmentación de la eurozona será interesante en el contexto del reciente aumento en el diferencial de rendimiento alemán-italiano (que supera los 250 pb el lunes).
Antes de los eventos macro clave a finales de esta semana, sería prudente que los comerciantes no persigan grandes movimientos en ninguna dirección. La perspectiva de una caída renovada en los activos de riesgo por los temores de endurecimiento del banco central, que tiende a pesar sobre el EUR/USD (porque el dólar es visto como una moneda de refugio seguro) aún podría enviar al par a nuevos mínimos anuales por debajo de 1.0350.
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El par logró mantener los niveles por encima de 1,04 y tratar de subir a 1,05 a la espera de la decisión de la Reserva Federal de EE.UU. sobre las tasas de interés.
El Banco Central Europeo anunció una reunión de emergencia, que sorprendió a los mercados y generó un modesto entusiasmo por la moneda europea.
Como mencionamos ayer, esperábamos que en algún momento los funcionarios europeos tomaran un papel más activo en los últimos desarrollos en cuanto a precios, inflación y el curso de los bonos.
Los mercados esperarán con interés los diferentes desarrollos y esto alimentará la dirección de los tipos de cambio.
Ahora se espera el anuncio del presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos de un aumento de las tasas de interés de 75 puntos básicos y algo diferente sorprenderá a los mercados.
Los dos principales bancos centrales, la FED y el BCE , tienen que hacer frente a una tarea muy difícil. Debe controlar fuertes presiones inflacionarias pero sin perjudicar el crecimiento económico. Actualmente muestra una tarea muy difícil con muchos analistas que expresan dudas sobre si esto es posible.
Dado que la decisión de la Fed ahora está totalmente "aceptada por el precio", tal vez el apoyo del euro permanezca en el centro de atención, ya que la reunión no programada del BCE genera algunas esperanzas para el euro temporalmente.
Bajo estos desarrollos, mantenemos la posición de ayer de que el tipo de cambio se moverá fuertemente en ambas direcciones, pero sin ningún movimiento extremo.
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El EUR/USD oscila por debajo de 1.0450 mientras los inversores esperan el HICP de la zona euro.
Se espera que la inflación de la eurozona se mantenga sin cambios en 8.1% anual.
La inflación optimista de EE. UU. de la semana pasada obligó a la Fed a dictar una subida de tipos de 75 pb.
El par EUR/USD está experimentando barricadas alrededor de 1.0450 ya que el índice del dólar estadounidense (DXY) se ha vuelto lateral después de un movimiento de retroceso desde 104.66. Los alcistas de la moneda compartida fueron testigos de una acción de compra receptiva después de tocar un mínimo de 1.0370 el miércoles.
Se registró una acción de compra receptiva después del anuncio de un aumento extraordinario de las tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). La Fed subió sus tipos de interés en 75 puntos básicos (pb), por encima del consenso de 50 pb. Vale la pena señalar que la publicación de la inflación optimista de EE. UU. la semana pasada había empujado la rueda de consenso a 75 pb, ya que una cifra de inflación de 8,6% exige una respuesta rápida de las autoridades.
Un anuncio de aumento de tasas extraordinario provocó una liquidación extrema en el DXY. El DXY está intentando romper por encima de la resistencia psicológica de 105.00 pero es probable que encuentre ofertas significativas por parte de los vendedores de la iniciativa.
En el futuro, el activo será impulsado por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de la Eurozona , que se publicará el viernes. Se espera que la cifra anual del IAPC se mantenga estable en el 8,1 %. Además, el IPCA básico que excluye alimentos, energía, alcohol y tabaco se mantiene sin cambios en 3,8%.
Análisis técnico EUR/USD
El activo ha formado un resorte cerca de su soporte potencial en 1.0397 en una escala horaria, lo que representa una cola de compra. Una cola de compra es una acción de compra receptiva, que tiene lugar cuando los inversores encuentran que el activo es una apuesta de valor. La media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos se superpone con el precio del activo, lo que indica una consolidación por delante. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) ha cambiado a 40.00-60.00, lo que se suma a los filtros de consolidación.
Gráfico horario EUR/USD
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EUR/USD
El euro se volvió rojo el viernes después de que la recuperación del miércoles y el jueves se vio limitada por la base de una espesa nube diaria (entre 1,0566 y 1,0767) y el dólar volvió a fortalecerse después de que la Fed y el BoJ se mantuvieran en espera.
La acción sigue estando fuertemente influenciada por la nube diaria y los estudios bajistas en el gráfico diario, con la trampa alcista del jueves en la barrera de Fibonacci (50 % de 1,0786/1,0358) y la media móvil móvil de 10 días (1,0572) que se suma a las señales negativas.
La acción a corto plazo busca un cierre repetido por debajo de la caída de 10DMA para confirmar una postura negativa, con una extensión a través de 5DMA (1.0466) para debilitar aún más la estructura y aumentar el riesgo de un nuevo ataque en los soportes clave en 1.0349 (mínimo de 2022) y 1.0340 (mínimo de 2017), cuya pérdida abriría el camino para una aceleración bajista más fuerte.
El escenario alternativo requeriría un rebote y un cierre dentro de la nube diaria para aliviar el riesgo a la baja inmediato.
Resolución: 1.0566; 1,0591; 1,0623; 1.0638.
Sup: 1,0493; 1,0466; 1,0380; 1.0349.
Archivo adjunto 21141
