EUR/USD: ¿veremos un piso sólido la próxima semana?

Las acciones globales se vieron afectadas en el último día de negociación de la semana ya que los inversores reasignaron su cartera hacia activos menos riesgosos. La movida fue similar en el mercado de divisas con el dólar extendiendo las ganancias contra la mayoría de sus pares, con la excepción del yen japonés (hasta 0.25%) y el franco suizo (rango limitado). El Eurostoxx 600 cedió un 0,65%, el DAX cayó un 1,40%, mientras que el SMI cayó un 0,85%. EUR/USD no pudo romper la resistencia de 1.1854 al alza y bajó por debajo de 1.1770. Luego de caer en sus 200 millones , el par USD/JPY cayó a 109.35. El par de divisas se dirige hacia su 50dma, que actualmente se ubica en 108.84. Una ruptura de esta última resistencia abriría la puerta hacia 108.11 (mínimo desde el 29 de mayo).

En ese contexto, los mercados emergentes están soportando el peso de la venta masiva. El rand sudafricano perdió otro 2% esta mañana y alcanzó su nivel más débil frente al dólar desde diciembre del año pasado en medio de datos económicos decepcionantes. El real brasileño cedió un 1,44% ayer, ya que el par USD / BRL alcanzó los 3.9657 en medio de las crecientes preocupaciones sobre las próximas elecciones. INR, KRW, PHP e IDR no fueron la excepción ya que cayeron 0.70%, 0.65%, 0.58% y 0.45% frente al dólar, respectivamente.

El par EUR / USD se vendió cuando el dólar despega a causa del ruido que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, está "considerando" celebrar una conferencia de prensa después de cada reunión de política en lugar de cada otra reunión.

Estamos a 24 horas del enfrentamiento del FOMC del miércoles, por lo que probablemente decidirá después de la reunión de mañana si valdrá la pena hacerlo, una vez que haya reunido el sentimiento de sus colegas, en una reunión que comenzó hoy.

The Wall Street Journal señaló que el presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, dijo en una entrevista a principios de este año: "Hemos evolucionado hasta un lugar donde el mercado solo piensa que nos moveremos si hay una conferencia de prensa ... Esto es una señal de que lo que estamos haciendo en este momento no está funcionando ".

"Para solucionar el problema, la Fed podría elevar las tasas de interés en una reunión sin una conferencia de prensa", dijo Bostic. O podría enviar al Sr. Powell a enfrentar a los periodistas después de cada reunión,

El par EUR/USD se negocia ligeramente al alza frente al dólar poco antes de la apertura de Estados Unidos del miércoles, mientras los inversores se preparan para la publicación de la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal de EEUU y la declaración de política monetaria. Los compradores hoy entraron en 1.17295, ligeramente por encima del mínimo de 1.1727.

A las 10:50 GMT, el par EUR/USD se negocia a 1.1765, subiendo 0.0021 o un +0.17%.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Sin embargo, el impulso tiende a alcista.

La tendencia menor es alcista. Esto está dando impulso a su sesgo alcista. Un movimiento a través de 1.1727 cambiará la tendencia menor a bajista y cambiará el impulso a la baja. Un movimiento a través de 1.1822 y 1.1841 indicará que la compra se está fortaleciendo.

El rango principal es 1.1997 a 1.1510. Su zona de retroceso en 1.1753 a 1.1811 está controlando la dirección del EUR/USD a corto plazo. El par de Forex se ha negociado por esta zona durante toda la semana.

El rango a corto plazo es 1.1510 – 1.1841. Si la presión de venta continúa, su zona de retroceso en 1.1676 – 1.1636 se convertirá en el objetivo principal a la baja.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en la acción del precio anterior y el precio actual, es probable que la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión esté determinada por la reacción de los traders al nivel del 50% en 1.1753.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1753 indicará la presencia de compradores. Si esto genera suficiente impulso al alza, espere que los compradores hagan una carrera al nivel de Fibonacci en 1.1811, seguido de 1.1822 y 1.1841.

Vigile la acción del precio y el flujo de órdenes en 1.1841, porque este es el detonante potencial una aceleración al alza.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1753 señalará la presencia de vendedores. Esto podría llevar al par de Forex al mínimo de 1.1727. Este es el detonante para una posible aceleración a la baja, con el próximo objetivo siendo la zona de retroceso en 1.1676 – 1.1636. Esté atento a los compradores agresivos contra tendencia en una prueba de esta zona.

El par alcanza nuevos máximos diarios en los límites de 1.1780.
Los precios al productor en los Estados Unidos subieron más de lo esperado en 0,5% mensual en mayo.
Reunión del FOMC de los EE. UU., Actualizada 'dots-plot' después de la relevancia.
EUR / USD ahora está acumulando más vapor y está probando el extremo superior del rango reciente en las cercanías de la región 1.1780.

Oferta de EUR / USD a pesar de los datos de EE.

Spot está acelerando el ritmo, mientras que la presión vendedora está bajando a pesar de que los precios al productor de Estados Unidos sorprendieron al alza durante el mes pasado.

De hecho, los precios al productor aumentaron a un 0.5% mensual y 3.1% en los últimos doce meses. Además, los precios de Core aumentaron 0.3% interanual y 2.4% anual.

Mirando hacia el futuro, los participantes del mercado seguirán de cerca la opinión del Comité sobre las perspectivas de mayor ajuste (trama de puntos) por parte de la Reserva Federal en los próximos meses en la reunión del FOMC de hoy, mientras que un alza en las tasas de 25 pb parece tener un precio.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está subiendo un 0.27% en 1.1777 y un rompimiento de 1.1840 (máximo Jun.7) apuntaría a 1.1854 (38.2% Fibo de 1.2413-1.1508) en ruta a 1.1998 (máximo 14 de mayo). Por otro lado, la disputa inicial emerge en 1.1726 (mínimo 8 de junio) secundada por 1.1718 (baja el 12 de diciembre de 2017) y finalmente 1.1617 (baja el 1 de junio).

El par EUR / USD recuperó el terreno perdido el martes y se mantuvo bastante plano en comparación con el cierre del viernes, mientras los inversores esperan el anuncio de la Reserva Federal de Estados Unidos. El dólar comenzó el día con un leve sesgo alcista en todos los ámbitos, manteniendo un tono generalmente positivo. Los datos publicados hasta el momento han sido desalentadores para la UE, ya que la producción industrial cayó más de lo previsto en abril, registrando una disminución del 0,9% frente al avance anterior del 0,5%. De forma anual, la producción aumentó un modesto 1.7%, muy por debajo del 3.0% anterior y el 2.8% esperado. De acuerdo con el comunicado oficial, la disminución se debió a la caída de la producción de energía, así como a los bienes de consumo y no duraderos. En un lado positivo, el empleo aumentó en la UE en un 0,4% en los primeros tres meses del año, según Eurostat. De todos modos, las noticias no fueron capaces de mover el par EUR / USD, que cayó a 1.1729 por la fortaleza del dólar y se recuperó un poco debido a que la demanda del dólar retrocedió a medida que los inversores se preparaban para la Reserva Federal.

El par EUR / USD está fuera de juego alrededor de 200 horas MA.
La demanda de EUR puts está en aumento por delante de la Reserva Federal.
La atención se centra en la orientación anticipada de la Reserva Federal ya que el alza de las tasas ha sido ajustada.
El par EUR / USD se negoció lateralmente en Asia en torno a la media móvil de 200 horas (MA) de 1.1746 debido a que los inversores se volvieron cautelosos antes de la importantísima decisión de la tasa del FOMC.

El mercado espera ampliamente que la Fed suba las tasas en 25 puntos básicos y que la subida de las tasas haya sido ajustada. Entonces, el enfoque se centrará en la orientación anticipada de la Reserva Federal.

El dólar de EE. UU. Podría recoger una fuerte oferta, enviando al EUR / USD bien por debajo de 1.17 si la Fed señala un aumento más rápido de las tasas y empuja hacia arriba los pronósticos de las tasas terminales. Sin embargo, si la Fed realiza un alza moderada, el EUR / USD podría volver a revisar el reciente máximo de 1.1840.

Los datos de opciones indican que los inversionistas podrían estar preparándose para una orientación hacia línea dura. Las reversiones de riesgo del delta de 25 meses tocaron un mínimo de 12 días hoy, lo que indica una mayor demanda o una mayor prima de volatilidad implícita para las puts del EUR.

Niveles técnicos de EUR / USD

El par EUR / USD ha avanzado por debajo del triángulo de consolidación a corto plazo, como se ve en el gráfico de 4 horas, lo que indica que los osos están ganando terreno. El gráfico también muestra que la línea de tendencia acelerada ha sido violada.

Resistencia: 1.1769 (4H 10MA), 1.1822 (bajista / cayendo 4H 200MA), 1.1840 (máximo reciente).

Soporte: 1.1715 (4H 100MA), 1.1652 (soporte en el gráfico 4H), 1.1510 (mínimo reciente).

El par luego se recuperó ya que el dólar retrocedió significativamente. El FOMC señaló que la velocidad de las alzas de las tasas podría aumentar, pero la tasa de terminales se mantuvo sin cambios, lo que podría significar que el ciclo de aumento de tasas podría terminar antes de lo esperado. Otra posible razón detrás del rebote del dólar estadounidense es un comportamiento de "comprar el rumor, vender el hecho".

El EUR / USD continúa moviéndose en el rango de los últimos cuatro días de negociación entre 1.1810 y 1.1725. A pesar del aumento en la volatilidad , se mantiene firme dentro del rango.

Ahora la atención se dirige al Banco Central Europeo. El Consejo de Gobierno se reúne el jueves. No se esperan cambios, pero la declaración y las palabras de Draghi podrían tener un impacto significativo en las expectativas y en el euro.

Niveles técnicos EUR / USD

Los niveles de resistencia podrían verse en 1.1810 (máximo del 12 de junio), 1.1840 (máximo del 7 de junio) y 1.1870. En el lado negativo, el soporte inmediato ahora se ve en 1.1765 seguido de 1.1720 / 30 (mínimo del 8 y 13 de junio) y 1.1705.

EUR / USD retrocede rápidamente la caída después de la subida de tasas de 25 pb del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), con el tipo de cambio en riesgo de organizar un rebote más significativo durante el resto de la semana si el Banco Central Europeo (BCE) revela una estrategia de salida más detallada.

Aunque el FOMC parece estar en camino de implementar cuatro alzas en las tasas en 2018, las nuevas actualizaciones del presidente Jerome Powell y compañía sugieren que el banco central no tiene prisa por extender el ciclo de excursiones ya que los funcionarios continúan proyectando un aumento de las tasas de interés. ejecutar una tasa neutral de fondos federales de 2.75% a 3.00%.

Al mismo tiempo, parece que la Reserva Federal tolerará un crecimiento de precios superior al objetivo en el futuro previsible ya que "los indicadores de las expectativas de inflación a más largo plazo han cambiado poco ", y los pronósticos estáticos combinados con el tono moderadamente agresivo parecen ser minando el atractivo del dólar mientras el FOMC domestica apuestas para un ciclo de normalización más agresivo.

Dicho esto, la atención ahora se dirige a la reunión del BCE ya que el Consejo de Gobierno también presentará su evaluación económica actualizada, y la nueva retórica del presidente Mario Draghi y compañía puede aumentar el atractivo de la moneda única si el banco central muestra una mayor disposición para alejarse de su ciclo de relajación. El BCE puede preparar a los hogares y empresas europeos para una postura menos acomodaticia ya que el programa de flexibilización cuantitativa (QE) expirará en septiembre, y el Consejo de Gobierno puede reducir las compras de activos antes de la fecha límite como la fortaleza subyacente del euro. la economía de área continúa respaldando nuestra confianza de que la inflación convergerá hacia nuestro objetivo de inflación de abajo, pero cercano a, 2% en el mediano plazo. '

Sin embargo, el BCE puede simplemente tratar de comprar más tiempo ya que " sigue siendo necesario un amplio estímulo monetario para que las presiones inflacionarias subyacentes continúen acumulándose y respalden los principales desarrollos inflacionarios en el mediano plazo", y más de lo mismo del BCE. es probable que arrastre la tasa de cambio del euro ya que el banco central mantiene la puerta abierta para apoyar aún más la unión monetaria.

Perspectivas más amplias para el EUR / USD siguen sumidas en la ruptura del mínimo de noviembre (1.1554), con los intentos fallidos de cerrar por encima de la zona de 1.1790 (retroceso del 23.6%) a 1.1810 (retroceso del 61.8%) aumentando el riesgo de nuevas pérdidas como el el tipo de cambio talla series recientes de altos y bajos más bajos, lo que aumenta el riesgo de nuevas pérdidas.
A su vez, una ruptura por debajo de la región 1.1670 (78.6% de expansión) a 1.1680 (50% de retroceso) abre el mínimo de 2018 (1.1510), y la siguiente área de interés está alrededor de 1.1390 ​​(61.8% de retroceso).
Sin embargo, los desarrollos recientes en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) aumentan el alcance para una recuperación mayor cuando el oscilador se separa de la formación bajista de principios de este año, con un movimiento por encima de 1.1790 (23.6% de retroceso) a 1.1810 (61.8% de retroceso) región que abre la siguiente área de interés alrededor de 1.1940 (23.6% de retroceso) a 1.1970 (expansión de 23.6%).

El par mantiene el área de máximos diarios en la banda 1.1820 / 30.
Toda la atención permanece en la reunión del BCE más tarde en el día.
Ventas Minoristas de EE. UU., Reclamaciones Iniciales próximas a la relevancia en la lista de Estados Unidos.
El mejor tono en torno a la moneda única ahora está impulsando al EUR/USD a mantenerse dentro de un rango en el extremo superior del rango antes del evento del BCE .

EUR/USD mira al BCE

El par avanza por segunda sesión consecutiva hoy, moviéndose por encima del hito de 1.1800 debido a un sesgo de venta alrededor del dólar después de la reunión de ayer del FOMC.

Spot ahora está fuera de línea por encima de 1.1800 siguiendo la cautela previa al BCE habitual. De hecho, las especulaciones sobre la reunión de hoy han girado sobre la posibilidad de algún tipo de anuncio sobre el estrechamiento de la QE y el posible primer aumento de tasas por parte del banco central, particularmente después de que varios funcionarios del BCE abogaron por un final del programa de compra de bonos del banco en algún momento antes de fin de año.

A principios de la sesión, las cifras de inflación final de Alemania y Francia para el mes de mayo coincidieron con las lecturas preliminares. Al otro lado del charco, las ventas minoristas de mayo estarán en el centro de atención secundarias por los reclamos iniciales y los precios de exportación / importación.

Niveles de EUR/USD para ver

Por el momento, el par está subiendo 0.29% en 1.1825 y un rompimiento de 1.1840 (máximo Jun.7) apuntaría a 1.1854 (38.2% Fibo de 1.2413-1.1508) en ruta a 1.1998 (máximo 14 de mayo). En el lado negativo, el soporte inicial se alinea en 1.1756 (sma de 10 días) secundado por 1.1728 (sma de 21 días) y finalmente 1.1617 (baja de Jun.1).

¡La declaración de política monetaria del BCE sorprende al describir el final de la aplicación y más! - Westpac
El BCE anunció los cambios QE pero también dijo que no habrá cambio de tarifas hasta después del verano de 2019; así que eso está muy por encima del horizonte. Además, Draghi hundió el euro cuando notó una inflación moderada, lo que ayudó a que los diferenciales de rendimiento de EE. UU. Se movieran aún más a favor del dólar enviando a la unidad individual por debajo de 1.1600.

Niveles de EUR / USD

Los ojos están ahora en el mínimo de mayo en 1.1508 con un nuevo conjunto bajo y el RSI apoya la perspectiva bajista. Esta es un área clave y un descanso abre una nueva pierna de oso en la corrección de 2018 del rally temprano de enero desde justo por debajo de 1.0500. "Por debajo de 1.1415 introduciría alcance al 61.8% de retroceso en 1.1186", argumentaron los analistas de Commerzbank.

El par se visualiza dentro del rango de 1.15-1.21 durante los próximos 6 meses, según Morten Helt, Analista Senior de Danske Bank.

Cotizaciones clave

" EUR/USD terminó el día del BCE cerca de dos grandes cifras ya que la nueva guía tarifaria dependiente del tiempo mantiene efectivamente las expectativas de alza de tasas y por lo tanto las entradas de capital de la eurozona a raya".

"Junto con el creciente atractivo de carry trade del USD, esto subraya que las tasas relativas deberían ser un lastre para el EUR / USD durante algún tiempo y evitar un retroceso a mediados de los 1.20 en un futuro cercano".

"Es probable que necesitemos acercarnos mucho más a la primera alza del BCE antes de ver un movimiento sostenido por encima de la marca de 1.20 (nuestro objetivo de 12M sigue siendo 1.25). Ahora estamos de nuevo en el extremo inferior del rango 1.15-1.21, que vemos prevaleciente en los próximos 6M, y por lo tanto los clientes con ingresos / activos en USD deberían considerar usar la última gota para bloquear la exposición de 6-12M en nuestra opinión ".

"Cabe destacar que la conferencia de Sintra del BCE la próxima semana podría cambiar el enfoque a la presión sobre los precios de los salarios subyacentes, que el BCE ve aumentar y ayudar a limitar aún más las desventajas del EUR desde aquí".

El par EUR/USD cotiza ligeramente al alza el lunes, con el par de divisas recuperándose de la debilidad inicial de la sesión. Está registrando un movimiento interno, con los traders respetando el giro de mínimo potencialmente alcista del viernes. Esto sugiere indecisión de los inversores tras la fuerte venta de la semana pasada e inminente volatilidad.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Sin embargo, el giro de mínimo del viernes puede haber cambiado el impulso al alza. Un movimiento a través de 1.1628 confirmará el patrón gráfico y señalará un cambio en el impulso.

El primer objetivo al alza es el nivel del 50% en 1.1681, seguido por otro nivel del 50% en 1.1753.

Un movimiento a través de 1.1543 anulará el patrón de giro de mínimo alcista y señalará una reanudación de la tendencia bajista, con 1.1510 como próximo objetivo principal. El EUR/USD está abierto a la baja por debajo de este nivel, estableciendo una aceleración potencial a la baja con el mínimo del 5 de julio de 2017 en 1,1312 como próximo objetivo.

EURUSD Gráfico Diario (primer plano)

Pronóstico Técnico Diario
Con base en la acción del precio anterior, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción de los traders al máximo del viernes en 1.1628.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1628 indicará la presencia de vendedores. Si genera suficiente impulso bajista, podríamos ver una nueva prueba del mínimo de la semana pasada en 1.1543. Si la compra y la venta están equilibradas, entonces espere un comercio dentro del rango.

Romper por debajo de 1.1543 anulará el patrón de giro de mínimo. Esto podría desencadenar un movimiento rápido a 1.1510. Sacar este nivel indicará una mayor presión de venta. Esto podría desencadenar el inicio de una aceleración a la baja. El gráfico diario indica que hay mucho espacio para caer en el corto plazo, con 1.1312 como próximo objetivo.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1628 señalará el regreso de los compradores. Esto podría generar el impulso alcista necesario para mover el par EUR/USD a un cúmulo de resistencia formado por un nivel del 50% en 1.1681 y un ángulo de Gann descendente y pronunciado en 1.1691. Esté atento a la entrada de los vendedores en la primera prueba de esta zona.

Sacar 1.1691 indicará que la compra se está fortaleciendo, con el siguiente grupo de resistencia potencial en 1.1753 – 1.1771.

EUR / USD ha marcado más bajo en la sesión del lunes. Actualmente, el par se está cotizando a 1.1597, abajo 0.10 en el día. En noticias económicas , es un inicio tranquilo de la semana, sin grandes lanzamientos. Lo más destacado del día es la apertura del Foro del BCE, que comienza con un discurso del presidente del BCE, Mario Draghi. El martes, Draghi participará en una mesa redonda. En EE. UU., La atención se centrará en los números de construcción, con el lanzamiento de Permisos de construcción y Arranques de viviendas.

Todos los ojos están en el Foro del BCE, donde los banqueros centrales convergerán para codearse y discutir políticas. Además del anfitrión Mario Draghi, también escucharemos al Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y al Gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda. En la reunión del año pasado, el euro registró fuertes ganancias después de los comentarios agresivos de Draghi, por lo que los operadores estarán escuchando con atención en caso de que Draghi vuelva a sacudir los mercados de divisas. Draghi probablemente hará mención de la reunión del BCE de la semana pasada, en la que habló de posibles vientos en contra para la economía de la eurozona.

El euro se ha estabilizado, después de registrar fuertes pérdidas a fines de la semana pasada. EUR / USD cayó un 1,9% el jueves, ya que los inversores dieron un visto bueno a una declaración de la tasa de moderado del BCE y comentarios del presidente del BCE, Draghi. El BCE se comprometió a disminuir su programa de compra de bonos a EUR 15 billones / mes, en octubre, por debajo del ritmo actual de EUR 30 billones / mes. El programa terminará al final del año. Sin embargo, los inversionistas detectaron un "sabor suave" al anuncio, ya que el BCE agregó que las tasas de interés se mantendrían estables "al menos durante el verano de 2019", dando a los políticos suficiente margen de maniobra para retrasar cualquier alza de tasas. Los mercados anticipaban un alza de tasas poco después del final del programa de compra de bonos, por lo que este anuncio fue una decepción. Draghi sonaba pesimista en su conferencia de prensa, diciendo que la economía de la eurozona enfrentaba una "creciente incertidumbre". Draghi probablemente se estaba refiriendo a la reunión del G-7 que terminó en desorden así como a la elección de un gobierno euroescéptico en Italia. El BCE también redujo su previsión de crecimiento para la zona euro a 2.1%, por debajo del 2.4% anterior de este año.

BCE: Sin sorpresas en el discurso de Draghi - TDS

Los analistas de TDS observan que el discurso del presidente del BCE Draghi en Sintra esta mañana coincidió en gran medida con lo que hubieran esperado, esencialmente repitiendo el mensaje de la reunión del BCE de la semana pasada .

Cotizaciones clave

"Interesantemente para los mercados, también agregó que," Esta guía avanzada mejorada indica claramente que seremos pacientes para determinar el momento en que se producirá la primera subida de la tasa y luego adoptaremos un enfoque gradual para ajustar la política. La ruta del interés a muy corto plazo las tasas que están implícitas en la estructura de plazos de las tasas de interés actuales del mercado monetario reflejan ampliamente estos principios ". La parte final del párrafo parece ser un pulgar implícito de Draghi a los precios actuales del mercado, que se ha movido a precio en solo unos 15 pb de alzas de tasas antes de finales de 2019 ".

• Se acerca a mínimos de YTD en mayo, aunque se recuperó un poco por encima de mediados de 1.1500.
• Un rompimiento convincente por debajo de mínimos recientes debería allanar el camino para otra etapa de declive hacia la región 1.1450-55.
• El soporte mencionado marca el 50% del nivel de retroceso de Fibonacci del movimiento ascendente desde diciembre de 2016 a los máximos de varios años tocados a principios de este año.
• Una recuperación sostenida por encima del 1.1600 podría negar cualquier perspectiva bajista y provocar un rebote de cobertura corta en el corto plazo.

El EUR / USD es más débil en la compra de USD, Draghi

El spot acumuló una tracción bajista extra hoy después de un rebote moderado en la demanda del dólar, todo en medio de una atmósfera de riesgo constante en respuesta a la reciente escalada en la disputa comercial entre Estados Unidos y China.

Además, el EURO sigue bajo presión después de que el Presidente Draghi dijo en Sintra (Portugal) que aún existe la necesidad de un alojamiento monetario "significativo" en la región, y agregó que el banco central tendrá paciencia para determinar el momento del primer aumento de la tasa.

Además, el presidente Draghi dijo que la incertidumbre sobre las perspectivas de crecimiento en la región ha aumentado recientemente.

"Los indicadores de impulso son bajistas, pero solo modestamente, y los DMI están alineados bajistamente, sin embargo, su magnitud es relativamente baja. El soporte a corto plazo está limitado antes del mínimo de finales de mayo en 1.1510 y resaltamos la importancia del retroceso del 50% del rally desde enero de 2017, justo por debajo de 1.1450. Se espera resistencia a corto plazo entre 1.1620 y 1.1650 ".
• La recuperación de la demanda del USD impulsa algunas ventas agresivas el martes.
• Los comentarios pesimistas de Draghi reducen aún más el sentimiento ya más débil.
• La reacción a los datos del mercado de la vivienda de EE. UU. Resultó ser bastante moderada.

Aunque muchos modelos ven un impacto económico limitado por la escalada de las tensiones comerciales, los inversores son más pesimistas. La semana pasada, el BCE pronosticó un crecimiento más débil en los próximos dos años. La economía japonesa se contrajo en el primer trimestre, y aunque parece haberse recuperado en el segundo trimestre, en general parece plana para H1. La economía de los EE. UU. Probablemente se aceleró aquí en el segundo trimestre, pero pocos esperan que el estímulo fiscal de Estados Unidos ponga a la economía en una trayectoria sostenida más alta.

Dicho esto, la economía de EE. UU. Continúa acumulando síntomas de una economía de ciclo tardío. El promedio móvil de 12 meses de las nóminas no agrícolas alcanzó su punto máximo en 2015. El promedio móvil de 12 meses de las ventas de autos alcanzó su máximo en 2016. Los niveles de estrés de la deuda, como las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito , están aumentando. La curva de rendimiento también se aplana típicamente tarde en un ciclo de expansión. El mercado es escéptico de que la Reserva Federal pueda realizar los aumentos que asuman sus últimas previsiones (dos más este año y tres el próximo año). Interpolando desde la curva de futuros de los fondos de la Reserva Federal, el mercado ve tres aumentos más hacia fines del T1 19 y se inclina hacia la caída de la Reserva Federal.

Sin embargo, desde un punto de vista táctico, la economía de EE. UU. Puede estar en la mejor posición para manejar las tensiones comerciales . China es una historia diferente. Los funcionarios están tratando de alentar el desapalancamiento y exprimir el crédito. La financiación total en mayo cayó a su nivel más bajo en dos años. Las ventas minoristas, la producción industrial y la inversión en activos fijos disminuyeron en mayo en más de lo esperado por los economistas.

La reserva de China cayó en mayo por segundo mes consecutivo. Aunque sospechamos que esto se puede explicar en gran medida por los ajustes de valoración. El euro cayó un 3,2%. Asumiendo que el 20% de las reservas de China están en instrumentos de euros, el ajuste de la moneda solo puede representar casi una disminución de $ 20 mil millones en el valor en dólares, que bajó en $ 14.2 mil millones Sin embargo, los funcionarios chinos quieren evitar volver a entrar en el círculo vicioso de la debilidad de la moneda. salidas de capital y acciones más débiles.

Muchos observadores parecen tomar la posición de los Estados Unidos al valor nominal. No es que las guerras comerciales sean fáciles de ganar, porque quien tiene experiencia en guerras comerciales, pero que el déficit comercial de los Estados Unidos da irónicamente le da una ventaja asimétrica. China simplemente no puede igualar la escalada de Estados Unidos, por lo que la lógica es que no compra suficientes productos estadounidenses.

Técnicamente, el gráfico de 4 horas muestra que el par está atascado en un rango de consolidación no muy por encima de su mínimo anual de 1.1509, siendo el soporte clave para romper para confirmar caídas adicionales. En el gráfico de 4 horas , el 20 SMA se ha vuelto horizontal, actuando como una resistencia dinámica alrededor de 1.1595, mientras que los indicadores técnicos carecen de fuerza direccional, el impulso alrededor de su línea media y el RSI en 41, todo sugiere que los toros todavía están lejos de la pareja. El interés de venta renovado por debajo de 1.1550 probablemente resulte en una prueba del mínimo anual mencionado.

Niveles de soporte: 1.1550 1.1510 1.1460

Niveles de resistencia: 1.1595 1.1630 1.1660

El EUR / USD se vio presionado a la baja el jueves por la mañana por la resistencia combinada de las SMA de 55 y 100 horas. Esto permitió a la pareja volver a probar su mínimo de un año de 1.15 antes de obtener un fuerte impulso alcista y apresurarse a través de estas líneas más adelante en la sesión.

El par aún podría estar un poco más alto durante la primera parte del día; sin embargo, enfrenta un clúster de resistencia significativo formado por las SMA de 200 horas, 55 y 100 periodos (4 H) y el PP semanal en 1.1670. Es probable que esta área detenga a la pareja hoy, permitiendo así a los osos volver a ganar algunas de las posiciones perdidas.

Dada la fortaleza de los niveles de soporte y resistencia antes mencionados, el euro podría quedar varado entre estas barreras hasta el lunes por la mañana.

Recién publicado, el PMI preliminar de Markit de junio fue en su mayoría positivo en toda la Unión, con el sector de Servicios repuntando ya que para la UE el índice llegó a 55.0 frente a los 53.8 anteriores. El índice manufacturero marcó las expectativas del mercado con 55.0 pero estaba por debajo de los 55.5 anteriores. El índice compuesto de la UE dio como resultado 54.8 superando las expectativas y el más alto en dos meses. Se espera que el PMI de EE. UU. Muestre un mejor desempeño en Manufactura que en Servicios, con la cifra compuesta esperada en 55.1 desde la anterior cifra de 56.6.

El par es alcista a corto plazo de acuerdo con el gráfico de 4 horas , ya que se recuperó aún más por encima de una media simple de 20, mientras que los indicadores técnicos repuntaron en territorio positivo, manteniendo sus pendientes alcistas y en máximos de 3 semanas. El par aún se está desarrollando por debajo de su SMA de 100 y 200, y muy por debajo del retroceso del 23.6% de la caída semanal entre abril y mayo, ahora una resistencia clave y posible objetivo alcista en un rompimiento por encima del máximo diario en 1.1720. 1.1645, el máximo semanal anterior es la resistencia inmediata por delante de la zona de precios 1.1600 / 20.

El EUR / USD se vio presionado a la baja el jueves por la mañana por la resistencia combinada de las SMA de 55 y 100 horas. Esto permitió a la pareja volver a probar su mínimo de un año de 1.15 antes de obtener un fuerte impulso alcista y apresurarse a través de estas líneas más adelante en la sesión.

El par aún podría estar un poco más alto durante la primera parte del día; sin embargo, enfrenta un clúster de resistencia significativo formado por las SMA de 200 horas, 55 y 100 periodos (4 H) y el PP semanal en 1.1670. Es probable que esta área detenga a la pareja hoy, permitiendo así a los osos volver a ganar algunas de las posiciones perdidas.

Dada la fortaleza de los niveles de soporte y resistencia antes mencionados, el euro podría quedar varado entre estas barreras hasta el lunes por la mañana.

Los banqueros centrales se reunieron en Sintra, Portugal esta semana, y la guerra comercial entre los EE. UU. Y sus socios comerciales fue una prioridad en la agenda. Estados Unidos y la UE se han impuesto aranceles entre sí, y el presidente Trump sacudió los mercados de valores mundiales cuando amenazó con imponer un arancel del 10 por ciento sobre bienes chinos por un valor de $ 200 mil millones. Los jefes de los bancos centrales de Estados Unidos y la Unión Europea se unieron en la sombría visión del conflicto comercial, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que los cambios en la política comercial podrían obligar a la Fed a "cuestionar su perspectiva". El presidente del BCE, Mario Draghi, dijo que la disputa comercial podría tener consecuencias negativas en la política monetaria. Si estas medidas proteccionistas fuerzan a los bancos centrales a alterar su política monetaria, esto podría tener un impacto significativo en el intercambio.las tasas .



Fundamentos de EUR / USD
3:00 PMI de fabricación de Flash francés. Estime 54.0. Real 53.1

3:00 PMI de Servicios Flash franceses. Estime 54.3. Actual 56.4

3:30 German Flash Manufacturing PMI. Estime 56.3. Real 55.9

3:30 German Flash Services PMI. Estime 52.2. Real 53.9

4:00 Eurozone Flash Manufacturing PMI. Estime 55.0. Actual 55.0

4:00 Eurozone Flash Services PMI. Estime 53.7. Actual 55.0

9:00 clima de negocios belga de NBB. Estimación 0.0

9:45 PMI de fabricación flash estadounidense. Estime 56.3

9:45 PMI de servicios flash de EE. UU. Estime 56.4

Todo el día - Reuniones de la OPEP

Todo el día - Reuniones ECOFIN

EUR/USD ha subido más en la sesión del lunes. Actualmente, el par se está cotizando en 1.1650, un 0.05% en el día. En el frente de publicación, es un inicio tranquilo de la semana, con solo dos indicadores. El Clima empresarial alemán Ifo cayó a 101.7 puntos, apenas por debajo de la estimación de 101.8 puntos. Estados Unidos lanzará New Home Sales, que se espera que aumente a 665 mil.

El euro tuvo una semana tranquila, pero ¿podría ser esta la calma antes de la tormenta? Las tensiones comerciales entre los EE. UU. Y sus socios comerciales continúan aumentando, y la fricción entre la UE y la administración Trump podría tener un impacto negativo en el euro. El viernes, la UE impuso aranceles de represalia de alrededor del 25% sobre 3.300 millones de dólares en bienes estadounidenses. Este movimiento fue en respuesta a los aranceles de Estados Unidos sobre las importaciones de acero y aluminio de la UE. Sin embargo, el presidente Trump tiene más cartas bajo la manga y ha amenazado con imponer aranceles del 20% a los vehículos de la UE. Tal medida podría afectar a los gigantes automotrices alemanes Daimler y BMW y podría afectar a los inversores en el euro. La UE tiene bastante en su plato sin una guerra comercial con los EE. UU. Y ha lanzado una queja sobre los aranceles de los EE. UU. Con la Organización Mundial del Comercio. Aún así, la UE no ha rehuido los movimientos de represalia,

La disputa comercial a fuego lento entre los EE. UU. Y sus principales socios comerciales sigue siendo un problema crítico para los mercados globales. Los jefes de los bancos centrales están preocupados, y la semana pasada, Jerome Powell y Mario Draghi sonaron pesimistas sobre las repercusiones que una guerra comercial podría tener en el crecimiento económico y la política monetaria. El domingo, el Banco de Pagos Internacionales (BIS) también pesó. El BIS actúa como un grupo paraguas para unos 60 bancos centrales. El jefe del BPI, Augustin Carstens, advirtió que las medidas proteccionistas recientes podrían obstaculizar el crecimiento global y la estabilidad financiera, y podrían tener efectos secundarios negativos en los mercados de divisas. Al mismo tiempo, el BIS expresó su apoyo a la Reserva Federal al elevar las tasas de interés gradualmente y para que el BCE se dirija hacia la normalización a medida que finaliza su programa de activos masivos.

El par EUR/USD cotiza a su nivel más bajo desde el 29 de junio del jueves. El movimiento está siendo impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que están haciendo que el dólar sea una inversión más atractiva.

El catalizador detrás del aumento en los rendimientos son los comentarios agresivos del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell. Le dijo al Congreso el martes y el miércoles que la economía es lo suficientemente fuerte como para seguir con la política monetaria, lo que significa que la Fed se mantiene en camino para al menos dos 2 subidas de tipos más este año.

A las 11:53 GMT, el par EUR/USD cotiza a1.1593, bajando 0.0048 o un -0.41%.

Las observaciones de Powell también resaltan la divergencia entre las políticas monetarias de la Reserva Federal de los Estados Unidos y el Banco Central Europeo.

De cara al futuro, el spot debería estar bajo escrutinio a la luz de la publicación del indicador de manufactura regional clave por parte de la Fed de Filadelfia más adelante en el expediente estadounidense, así como del informe semanal habitual sobre el mercado laboral.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo 0.36% en 1.1597 enfrentando el próximo soporte en 1.1586 (mínimo Jul.19) secundado por 1.1527 (mínimo 29 de junio) y finalmente 1.1508 (mínimo de 2018 30 de mayo). Por otro lado, una ruptura por encima de 1.1666 (sma de 21 días) se destinaría a 1.1718 (mínimo mensual, 12 de diciembre de 2017) en el camino a 1.1746 (máximo de 17 de julio)

La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. La tendencia cambió a la baja el miércoles después de un movimiento a través de 1.1613. El próximo objetivo es el mínimo del 28 de junio en 1.1527.

El par EUR/USD también cotiza en el lado débil de una zona de retroceso en 1.1680 – 1.1720. Esto está ayudando a generar el sesgo bajista. Ambos niveles son nueva resistencia.

No hubo emisiones macroeconómicas en Europa, sin embargo, el par rompió por debajo del nivel de 1.1600 durante la sesión de Londres , ya que la demanda de la moneda estadounidense se vio agravada por la debilidad de la libra esterlina y las monedas vinculadas a los productos básicos. Los EE. UU. Publicaron algunos informes menores que alimentaron el declive al resultar mejor de lo esperado. Para la semana que finalizó el 14 de julio, los reclamos iniciales resultaron en 207,000, su nivel más bajo desde diciembre de 1969, mientras que la Encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia para julio llegó a 25,7, superando los 22,0 previstos y los 19,9 anteriores, lo que indica una fuerte expansión en la actividad manufacturera regional .

EUR/USD Gráfico Horario

También se espera que el Banco Popular de China (BPC) ajuste su postura política en respuesta a la creciente guerra comercial, lo que podría debilitar aún más al USD. Los mercados están sobrevalorando el lado corto de los riesgos políticos europeos y las perspectivas de crecimiento. El Banco Central Europeo no puede seguir con su política laxa, teniendo en cuenta los límites de capacidad de los bonos. Un patrón de techo en el USD podría anunciar subida en el EUR. Por ahora, el par EUR/USD ha comenzado a absorber las noticias bajistas y se niega a caer por debajo de 1.1510. El soporte y la resistencia esperados para el par están en 1.1692 / 1.1745 / 1.1852 y 1.1600 / 1.1575 / 1.1508 respectivamente.

El dólar se debilitó frente al yen y el euro durante la mañana del viernes después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, expresó su preocupación por la fortaleza de la moneda y los tipos de interés de la Reserva Federal. Trump dijo en una entrevista con CNBC el jueves que un dólar fuerte pone a Estados Unidos en desventaja y agregó que el Yuan chino “estaba cayendo como una roca”. Los comentarios del jueves no supusieron la primera vez que Trump expresaba su disgusto con un fuerte dólar. Le dijo al Wall Street Journal en tres ocasiones distintas el año pasado que el dólar estaba “demasiado fuerte”. La moneda fuerte tiende a encarecer las exportaciones de un país. Trump también mostró descontento por el ajuste monetario de la Reserva Federal, diciendo que estaba preocupado por su posible impacto en la economía de EEUU y la competitividad de Estados Unidos. Más tarde, la Casa Blanca dijo en un comunicado que el presidente respeta la independencia del banco central de EEUU y que no interferiría en sus decisiones políticas.

El EURUSD Sigue Manteniéndose
El euro subió un 0,17% a 1,1676 dólares después de los comentarios de Trump tras caer a un mínimo de casi 3 semanas de 1,5750 dólares el jueves. La devaluación del yuan y los crecientes temores de una guerra de divisas en toda regla entre los EEUU y China podrían desencadenar aversión al riesgo en las acciones y mantener la moneda común bajo presión. Además, una acción de represalia por parte de EEUU también podría obligar al BCE y a otros bancos centrales a adoptar una posición de moderación. No hay datos clave programados en Europa o EEUU, por lo tanto, el par está a merced del sentimiento general del mercado. Según los analistas de Morgan Stanley, los mercados más amplios se están metiendo demasiado en territorio bajista en el EUR, mientras el banco de inversión espera una caída en el USD. Morgan Stanley está esperando un dólar más débil en las “próximas semanas”. Las sorpresas en los datos económicos de EEUU frente a las economías del G-10 podrían hacer que el Dólar baje.

EUR/USD Gráfico Horario

También se espera que el Banco Popular de China (BPC) ajuste su postura política en respuesta a la creciente guerra comercial, lo que podría debilitar aún más al USD. Los mercados están sobrevalorando el lado corto de los riesgos políticos europeos y las perspectivas de crecimiento. El Banco Central Europeo no puede seguir con su política laxa, teniendo en cuenta los límites de capacidad de los bonos. Un patrón de techo en el USD podría anunciar subida en el EUR. Por ahora, el par EUR/USD ha comenzado a absorber las noticias bajistas y se niega a caer por debajo de 1.1510. El soporte y la resistencia esperados para el par están en 1.1692 / 1.1745 / 1.1852 y 1.1600 / 1.1575 / 1.1508 respectivamente.

El EUR/USD comenzó a elevarse el jueves por la noche y extendió las ganancias el viernes sobre la base de un dólar estadounidense más débil.
La próxima semana: el PIB de los Estados Unidos y la reunión del BCE.
El par EUR/USD se mantiene en máximos diarios y por encima de 1.1700 cerca del final de la semana. El par logró recuperarse de los mínimos de 20 días. El jueves tocó fondo en 1.1573, pero todo cambió después de que el presidente de EE. UU., Trump, comentara.

Habló en contra de las alzas de tasas de la Fed, amenazó con aumentar los aranceles y también señaló a China, la Unión Europea y otros países como manipuladores de divisas. Sus comentarios desencadenaron una venta masiva del dólar. Una corrección bajista el dólar estadounidense era una posibilidad y las palabras de Trump aceleraron el movimiento.

La caída del dólar impulsó al EUR / USD a subir a 1.1723 el viernes. Durante las últimas horas, EUR/SUD ha estado oscilando entre 1.1700 y 1.1720, registrando una modesta ganancia semanal. El rebote hasta ahora parece no ser lo suficientemente fuerte como para eliminar el sesgo bajista, pero las perspectivas técnicas para el euro mejoraron significativamente. Price está probando el MA de 55 días y un cierre significativamente por encima de 1.1720 podría indicar más ganancias en el futuro.

Semana por delante:

En la zona euro, el jueves se reunirá el Banco Central Europeo. "Con la política del BCE establecida en gran medida para el próximo año más o menos y la situación macroeconómica ha cambiado poco, no buscamos grandes revelaciones del presidente Draghi. Sin embargo, deberá aclarar las orientaciones futuras del BCE sobre las tasas , especialmente teniendo en cuenta las preguntas recientes sobre la traducción de la declaración de junio. La reacción del mercado ante esta reunión debería ser bastante moderada ", escribieron analistas en TDS.

El evento clave con respecto a los indicadores económicos en los EE. UU. Será el viernes con la publicación de la estimación anticipada del crecimiento del PIB durante el segundo trimestre . "Anticipamos fuertes contribuciones del consumo y el comercio basadas en datos ya publicados sobre ventas minoristas y exportaciones / importaciones. La inversión empresarial también puede haber proporcionado cierto impulso a la economía, ya que los envíos de bienes de capital no relacionados con la defensa continuaron su avance. La inversión residencial, por su parte, puede no agregar mucho a la impresión de Q2, lo que refleja datos de inicio de vivienda mediocre. En total, el PIB puede haber crecido un sólido 4.5% en términos anualizados en el segundo trimestre. Esa sería la progresión más pronunciada desde 2014Q3 ", dijo el analista en el Banco Nacional de Canadá.

El participante en el mercado también mirará de cerca las nuevas acciones y comentarios de la administración Trump con respecto a la guerra comercial y las monedas.

El EUR/USD se encuentra con el suministro nuevo, de regreso a la prueba 1.1700

¿Volátil dentro del rango, pero a la baja por debajo de 1.1694?
Espera nuevas noticias fundamentales para un mayor ímpetu comercial.
EUR/USD extiende su tendencia agitada a la sesión europea, aunque no logra eliminar los nuevos máximos de ocho días alcanzados en 1.1750 el día de hoy.

EUR / USD busca probar 5-DMA en 1.1694

En las últimas horas, los intentos alcistas en el spot se desvanecieron, ya que los osos lucharon contra el control para probar el soporte de 5-DMA en 1.1694, a pesar de una pausa en la recuperación del dólar de los mínimos de nueve días frente a sus principales competidores. El índice USD cae -0.10% a 94.35, después de haber enfrentado una fuerte resistencia cerca de la región 94.50. El dólar permaneció abrumado por los comentarios de Trump sobre los planes de alza de tasas de la Reserva Federal y la manipulación del **.

Sin embargo, las pérdidas pueden permanecer limitadas, ya que la moneda común continúa obteniendo soporte de un repunte en los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años. Los rendimientos alemanes a 10 años suben a máximos de cinco semanas en 0.393%, hasta + 4.10% en el día. Además, las transacciones de riesgo en las acciones europeas combinadas con una escalada de las tensiones de la guerra comercial colaboran con el tono optimista alrededor de la moneda de financiación, el EUR.

En el día que viene, el mayor tomará nuevas pistas de los datos de ventas de viviendas existentes en EE. UU. Y las cifras de confianza del consumidor de la zona euro para un mayor impulso. Mientras tanto, la dinámica de USD y las tendencias de riesgo continuarán influenciando los precios en medio de un calendario de datos vacío de EUR.

Niveles técnicos de EUR/USD

Slobodan Drvenica de Windsor Brokers señaló que "la prolongada debilidad del dólar mantiene respaldada la moneda única, junto con las tecnologías alcistas, pero los alcistas necesitan estrecharse en la nube (la base de nubes se ubica en 1.1724) y romper por encima de 1.1754 (resistencia triangular) para generar un señal alcista para la extensión de recuperación. Existe el riesgo de que se produzca una parada de recuperación debido a que la nube diaria de gran caída continúa pesando mucho y ya ha limitado varios intentos de romper más. Broken 55SMA (1.1708) contiene la acción de hoy y marca un soporte fundamental, la pérdida de la cual generaría una señal bajista inicial. Res: 1.1754; 1.1790; 1.1848; 1.1873. Sup: 1.1708; 1.1686; 1.1663; 1.1621. "

" La posición técnica del EURUSD ha cambiado poco desde finales de la semana pasada. Por un lado, el mercado se ve mejor respaldado en general por encima del índice de referencia de MA de 40 días; por otro lado, las ganancias durante la noche se limitaron fácilmente a la resistencia observada en 1.1750. Las ganancias iniciales sugieren que la sesión de América del Norte debe pivotar alrededor del área de 1.1690, mejor respaldada anteriormente, pero con riesgo de una debilidad renovada a continuación. El impulso de la tendencia es plano en los estudios a corto plazo, pero la acción del precio a más largo plazo sugiere un buen soporte en los descensos y un estancamiento en la caída desde el máximo del 1T alrededor de 1.2550 ".

LAS POSICIONES NETAS LARGAS CAMBIAN AL NIVEL MÁS BAJO DESDE ABRIL
EURUSD: los datos del comerciante minorista muestran que el 46.0% de los operadores son netos con la proporción de operadores cortos a largos en 1.17 a 1. El número de operadores de larga duración es 1.5% más alto que ayer y 13.0% menor que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 15.9% más alto que ayer y 15.7% más alto que la semana pasada.

Normalmente tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos cortos sugiere que los precios del EUR/USD pueden seguir aumentando. Los operadores están más cortos netos que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria alcista más fuerte de EURUSD.

China se convierte en estímulo interno, pesa en Yuan pero levanta las existencias

Luego de una inyección récord ayer a través de la facilidad crediticia de mediano plazo, los funcionarios de China dieron a conocer un conjunto de políticas diseñadas para respaldar el debilitamiento de la economía que pronto podría enfrentar un lastre sustancial de los aranceles estadounidenses. El esfuerzo se centra en impulsar la demanda interna. Las medidas incluyen reducciones de impuestos dirigidas y la aceleración de la nueva infraestructura. Este es un claro alejamiento de la campaña de desapalancamiento, y parece que el Consejo de Estado abandonó la caracterización "neutral" de la política monetaria.

Las acciones chinas se recuperaron. El compuesto de Shangai se levantó 1.6% para una tercera subida consecutiva. Durante ese tiempo, se gana casi 4.75%. Las acciones chinas que cotizan en Hong Kong subieron un 2,25%. Es el tercer día de ganancias también. Los bonos chinos se debilitaron. Parece ser en parte una función del cambio en las políticas chinas, pero también parte del movimiento global. El rendimiento de los bonos a 10 años subió cinco puntos básicos a 3.57%, el máximo de julio.

La mayoría de los mercados de renta variable asiáticos se recuperaron. El índice MSCI Asia Pacific subió un 0,65%. El golpeado KOSPI participó, ganando 0.5%, su ganancia más grande en casi dos semanas. Los inversores extranjeros compraron $ 165 millones de acciones coreanas, también la mayor cantidad en compensaciones de dos semanas en total las ventas este mes. El sólido desempeño en Asia ha elevado el índice MSCI Emerging Market (+ 0,7%). Está cerca del límite superior del rango de este mes.

Después de vender fuertemente en las últimas dos sesiones, los bonos del gobierno japonés se estabilizaron hoy. El rendimiento del índice de referencia a 10 años cambió poco en poco más de siete puntos básicos. Aunque el bono a 40 años que Japón subastó hoy vio una demanda más de tres veces superior a la oferta, algunos expresaron su decepción con la subasta, que produjo un rendimiento levemente inferior al anticipado.

El pobre PMI de fabricación flash (51,6 frente a 53,0 en junio), el más débil desde noviembre de 2016, subraya las sospechas del mercado de que el BOJ quiere hacer que sus políticas ortodoxas sean ortodoxas, lo que significa sostenible y minimiza la presión sobre los bancos causada por la curva plana. Al mismo tiempo, la volátil reacción del mercado, incluso ante el olor del cambio, estimuló la dramática acción del precio, y esto puede alentar al BOJ a esperar su turno en la reunión de la próxima semana, con miras a la reunión a fines de octubre.

La reacción en el mercado cambiario ante estos desarrollos es mixta. El yen es plano a ligeramente más fuerte, consolidando su reciente aumento. El dólar aún no ha podido desandar ni siquiera el 38.2% mínimo de la caída provocada por los comentarios de Trump, que se encuentra cerca de JPY111.65. Hay una opción de $ 850 millones en JPY111.75 y $ 560 millones en JPY111.15 que vencen hoy. El dólar se fijó más alto frente al yuan, y el dólar está a nuevos máximos para el movimiento. El yuan costa afuera es el más débil en el complejo de la moneda asiática, cayendo 0.4%, casi el doble del declive del yuan en tierra firme. Después del yuan, el won coreano fue el más débil en Asia, disminuyendo un 0.3% cerca del mínimo del año.

Las principales noticias económicas de Europa llegaron hoy en forma de lecturas flash de PMI. Aparte de la recuperación en la fabricación de Alemania, es poco probable que los resultados complazcan al BCE. La lectura compuesta de la zona euro retrocedió a 54,3 desde 54,9 en junio. Esto lo ubica cerca del mínimo (54.1) visto en Q2, que fue el más bajo desde el cuarto trimestre 16. La manufactura subió más (55.1 desde 54.9), pero los servicios cayeron a 54.4 desde 55.2.

La lectura compuesta de Alemania subió a 55.2 desde 54.8, un período de cinco meses. La mejora en la fabricación (57.3 desde 55.9 y la primera subida este año, más que compensó la ligera caída en los servicios (54.4 desde 54.5). Este no fue el caso en Francia. El compuesto disminuyó (54.5 desde 55.0) al aumentar la fabricación (53.1 desde 52.5) ​​no fue suficiente para compensar la disminución en la actividad de servicio (55.3 desde 55.9). Las órdenes de exportación de manufacturas francesas cayeron por primera vez en dos años.

Sin embargo, se espera que Q2, que se lanzará la próxima semana, haya aumentado en 0.4% -0.5%, lo que es probable que el BCE reconozca como tendencia superior. El comienzo del tercer trimestre no es espectacular, pero es poco probable que altere el curso del BCE de terminar sus compras de activos a fin de año. La emisión más liviana del gobierno durante las próximas semanas puede dar más influencia a las compras del BCE. Dicho esto, el rendimiento del Bund a 10 años ha superado la marca de 40 pb por primera vez desde el BCE de junio.reunión. El rendimiento de bonos de Itlay a 10 años está cerca del 2.70%, cinco puntos básicos más en la sesión, cerca del máximo de julio, en parte en medio de las crecientes preocupaciones de que Salvini desafíe las reglas presupuestarias de la UE mientras el ministro de Finanzas Tria se resiste. Recordemos la semana pasada que hay informes de que Tria estaba en disputa con Salvini por el liderazgo del banco de desarrollo. Mientras tanto, la presión de Salvini por los recortes de impuestos y el esfuerzo de Di Maio para aumentar el gasto en beneficios está dejando a los inversores recelosos.

El euro en sí está en un rango de un cuarto de centavo a cada lado de $ 1.1680. La extensión del retroceso de ayer vio al euro moverse hacia el objetivo de retroceso del 61.8% del rebote desde el nivel de $ 1.1575 visto antes de los comentarios de Trump, que se encuentra cerca de $ 1.1640. Si eso ofrece respaldo, una ganancia de $ 1.1750 no sorprendería. Hay una opción en $ 1.1665 por mil millones de euros que vence hoy. Sterling se encuentra en un rango de 30 puntos alrededor de $ 1.3100 en volumen de negocios silencioso. El dólar australiano es estable, justo por debajo de $ 0,740, donde se aplica una opción de vencimiento de A $ 624 millones.

Las acciones europeas están disfrutando de un amplio avance, ayudado por informes de ganancias favorables. El Dow Jones Stoxx 600 ha subido un poco más del 1%. No ha cerrado un porcentaje más alto desde el 22 de junio. Está en su mejor nivel desde el 18 de junio. El DAX está liderando el camino, luego de una apertura más alta. El S & P 500 se llama un poco más alto ya que parece extender el punto de apoyo por encima de 2800.

Markit informa hoy los PMI flash de Estados Unidos, pero es poco probable que muevan el mercado. Las nuevas ventas de casas en el futuro, después de datos de vivienda decepcionantes en las últimas sesiones, pueden ser más interesantes y el punto culminante de la semana, el primer vistazo al PIB del segundo trimestre saldrá al final de la semana. Mientras tanto, la temporada de ganancias se acelera esta semana.

De acuerdo con los datos preliminares para los mercados de futuros de EUR de CME Group, los inversores redujeron sus posiciones de interés abierto en alrededor de 5.2K contratos el lunes desde los últimos contratos de viernes de 5.999,98. El volumen siguió su ejemplo, se redujo significativamente en casi 105K contratos.

EUR / USD dentro del plazo muy cercano

La señal de EUR / USD a principios de la semana se debió a la reducción del volumen y al interés abierto, eliminando algunos vientos de cola de la pierna inferior y dejando la puerta abierta para una consolidación adicional antes deleventodel BCE en los próximos días .

Informe de PIB proporciona más municiones para halcones en FOMC - Rabobank

"La evaluación de la economía en el comunicado del FOMC de junio ya tomó en cuenta el fuerte impulso en el segundo trimestre", señalan los analistas de Rabobank. "De acuerdo con la declaración, la actividad económica había estado subiendo a una 'tasa sólida'".

Citas clave

"El lanzamiento del PBI de hoy confirmó esto con un 4.1% de crecimiento en el Q2, una 'tasa increíble' según el presidente Trump . El consumo personal fue fuerte en 4.0%, reflejando un impulso subyacente debido a un fuerte mercado laboral y recortes de impuestos. el alto precio del petróleo (shale oil and gas) y estimulado por los recortes de impuestos y la desregulación. En contraste, el impulso a las exportaciones netas es menos probable que dure, porque pueden haber aumentado en previsión de los aranceles ".

"Eso debería revertirse en el tercer trimestre. Nótese que las exportaciones netas contribuyeron 1.1 ppt al crecimiento del PBI en el segundo trimestre, de lo contrario el crecimiento del PIB hubiera sido de 3.0%. Sin embargo, aún es un número fuerte, confirmando que el impulso en la economía de EE. UU. Es sólido. el agotamiento de inventarios restó 1,0 puntos porcentuales del crecimiento del PIB en el segundo trimestre. La presión bajista sobre los inventarios podría continuar en el tercer trimestre si la demanda del consumidor se mantiene fuerte y los aranceles dificultan la reposición de los importadores. Sin embargo, los exportadores finalizarán los aranceles en el segundo trimestre y eso debería mitigar de los efectos negativos del inventario en Q3 ".

"El informe del PIB está proporcionando más municiones para los halcones en el FOMC y esto podría cambiar el delicado balance de 8-7 de la trama de puntos a favor de 4 en lugar de 3 alzas este año. Sin embargo, tendremos que esperar hasta la reunión de septiembre para una actualización de las proyecciones de FOMC ".

Un nivel crucial a seguir de cerca en el EUR/USD es el umbral psicológico de los 1.1600. Esta región, donde se converge una directriz alcista extendida desde el mínimo de diciembre del 2015, actuaría con un sólido soporte para el precio, pero de ser vulnerado podría motivar fuertes pérdidas para el euro. En el caso de una ruptura de los 1.1600, el mínimo anual en los 1.1508 entraría en juego.

En el caso de una reacción alcista en el EUR/USD, la primera resistencia en consideración corresponde a una línea de tendencia bajista de corto plazo trazada desde el máximo de junio, en torno a los 1.1740. Una perforación de este terreno pondría en juego el máximo de junio en los 1.1791

El euro cotiza al alza poco después de la apertura de EEUU del lunes. La inflación de precios al consumidor (IPC) preliminar para Alemania salió en un 0.3%. Esto estuvo por debajo de la previsión del 0.4%, pero por encima de la lectura anterior del 0.1%. El adelanto del IPC español salió en el 2.2%, ligeramente por debajo del 2.3% estimado y de la lectura anterior.

En este escrito el par EUR/USD cotiza a 1.1685, subiendo 0.0027 o un +0.23%.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es alcista en el gráfico diario, sin embargo, el impulso ha mostrado una tendencia a bajista desde de la formación el giro de máximo en 1.1751 del 23 de julio.

La tendencia menor es bajista. Esto respalda el impulso bajista. Un movimiento por debajo de 1.1621 será una señal de que la venta se está fortaleciendo.

El rango a corto plazo es 1.1751 – 1.1621. Su zona de retroceso en 1.1686 – 1.1701 se está probando actualmente. Está controlando la dirección del EUR/USD a corto plazo.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en el precio actual en 1.1685, es probable que la dirección del EUR/USD esté determinada por la reacción de los traders al nivel del 50% a corto plazo en 1.1686.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1686 señalará la presencia de vendedores. Si esto genera suficiente impulso a la baja, espere una posible ruptura al ángulo de Gann alcista en 1.1645.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1686 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento atrae compradores, espere una extensión del rally al nivel de Fibonacci a corto plazo en 1.1701, seguido por el ángulo de Gann bajista a largo plazo en 1.1716.

Podríamos ver vendedores en la primera prueba del nivel de 1.1716, pero si falla, espere una aceleración al alza.