Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

Las ventas de viviendas de EEUU aumentaron más de lo esperado en octubre debido a que se disiparon las interrupciones relacionadas con los huracanes, pero la persistente escasez de casas continuó haciendo que las viviendas no sean asequibles para la primera compra.

La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios dijo el martes que las ventas de viviendas de segunda mano aumentaron un 2,0 por ciento a una tasa anual ajustada estacionalmente de 5,48 millones de unidades el mes pasado. El ritmo de ventas de septiembre se revisó a la baja a 5,37 millones de unidades desde los 5,39 millones de unidades reportadas anteriormente. Los economistas buscaban un aumento del 0,7 por ciento a una tasa de 5,42 millones de unidades en octubre.

La presidenta de la Fed, Janet Yellen, dijo el martes que la Reserva Federal está “razonablemente cerca” de sus objetivos y debería seguir elevando gradualmente los tipos de interés estadounidenses para evitar las trampas dobles de dejar que la inflación caiga por debajo del objetivo demasiado tiempo y de impulsar el desempleo demasiado.

Los futuros del oro se negocian ligeramente a la baja el miércoles temprano en un comercio limitado. El mercado básicamente refleja la acción del precio en el dólar. A las 0722 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex cotizan a 1280.60 dólares, bajando 1.10 o un -0.09%.

Si el comercio temprano sirve de indicación, hoy es probable que tenga un volumen negociado y una volatilidad por debajo de la media. Esto no debería ser una sorpresa ya que el jueves es un festivo bancario en EEUU. Muchos jugadores importantes estarán al margen hoy, lo que hace que el mercado sea susceptible a cambios de precios bruscos por delante de Acción de Gracias.

Durante la sesión de negociación de EEUU, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a los últimos datos de bienes duraderos, las solicitudes semanales por desempleo y la revisión de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Estos informes podrían mover los precios del oro si sus cambios son lo suficientemente dramáticos como para afectar la dirección del dólar.

Los pedidos de bienes duraderos subyacentes y de bienes duraderos generales muestren un aumento del 0,4%. Las solicitudes semanales por desempleo se publican un día antes debido a las vacaciones de EEUU. Se espera que salgan en 241.000. Se espera que la Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan aumente ligeramente a 98,2.

Las actas de la Fed de su reunión de noviembre serán publicadas a las 19:00 GMT. Podrían proporcionar señales sobre la política monetaria de EEUU. La subida de tipos de la Fed en diciembre está mayormente descontada y, a menos que sean extremadamente optimistas, los inversores buscarán más información sobre el calendario y la frecuencia de las futuras alzas de tipos en 2018 y 2019.

Es probable que los precios estén dentro del rango actual, sin embargo, podríamos ver una ruptura en cualquier dirección si los datos económicos se desvían mucho de las estimaciones o si la Fed resulta extremadamente alcista o bajista. Espere un tono alcista en desarrollo en un movimiento sostenido por encima de 1283,60 y un tono bajista en desarrollo en un movimiento sostenido por debajo de 1280,30 dólares.

Los precios del oro cayeron más de un 1,50% el lunes, cediendo todas las ganancias del viernes debido a la presión ejercida por la subida del dólar. Los catalizadores detrás de la recuperación del billete verde fueron las expectativas de una subida de tipos en Estados Unidos en diciembre y tal vez hasta 3 en 2018. Los traders también reaccionaron a un aumento en la demanda de activos de mayor rendimiento.
Los futuros del oro para diciembre en Comex cerraron a 1275,30 dólares, dejándose 21.20 o un -1.64%.

n cambio en el impulso hizo que el índice del dólar alcanzara su nivel más alto en casi una semana el lunes. Una venta masiva en el euro estuvo principalmente detrás del movimiento. La moneda única se debilitó debido a los riesgos políticos generados por la incapacidad de la canciller alemana, Angela Merkel, para formar un gobierno de coalición tripartito.
En EEUU, el único informe publicado el lunes fue el Índice líder de Conference Board. Subió un 1,2%, saliendo por encima del pronóstico del 0,6%.
El euro más débil y los datos económicos sólidos ayudaron al dólar estadounidense. Esto llevó a una disminución en la demanda extranjera de oro denominado en dólares.

El oro también fue presionado por un aumento en los principales índices bursátiles de EEUU. En su mayoría estuvieron respaldados por las expectativas de que la reforma tributaria se completará a tiempo y por el sólido informe del índice líder del CB.

Los precios del oro se están recuperando el martes temprano después de que la fuerte venta de ayer ha puesto al mercado en territorio de sobreventa. Los traders también están diciendo que la cuadratura de posiciones antes de la publicación de las Actas de la Fed del miércoles podría estar proporcionando cierto apoyo.
Los traders también estaban pendientes de la demanda de refugio seguro para el oro después de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, pusiera a Corea del Norte nuevamente en una lista de los patrocinadores estatales del terrorismo.
El martes, es probable que los inversores de oro continúen reaccionando a la dirección en el dólar. Un dólar alcista presionará al oro. Un dólar débil apuntalará el oro.

Los catalizadores detrás de la acción del precio del oro serán los rendimientos del Tesoro y el apetito por activos de riesgo. El aumento de los rendimientos y el aumento de la demanda de activos de mayor rendimiento serán bajistas para el oro.
Al alza, la zona clave a superar para los toros es 1280,30 – 1283,60. A la baja, el soporte es un mínimo principal en 1269,70.
Se espera que el volumen negociado siga por debajo de la media debido a la semana acortada por las festividades de Acción de Gracias en EEUU. Esto podría ayudar a generar oscilaciones volátiles en el mercado, así que prepárese para un comercio de dos caras, especialmente si el oro se mantiene entre 1269,70 y 1297,50 dólares.

Los precios del oro permanecen estancados dentro de un rango de congestión familiar. Un cierre diario por encima del 38.2% de retroceso de Fibonacci en 1297.74 ve el próximo umbral alcista en el área 1306.04-9.15 (máximo del 16 de octubre, nivel del 50%). Alternativamente, una caída por debajo de la expansión del Fibra 38.2% en 1269.10 apunta a la región 1257.69-60.80 (baja del 6 de octubre, expansión del 50%).

ANÁLISIS TÉCNICO DEL PETRÓLEO CRUDO - Los precios del crudo continuaron aumentando, estableciendo un nuevo máximo para el año. Desde aquí, un cierre diario por encima del 38.2% de la expansión de Fibonacci en 59.52 abre la puerta para una prueba del nivel del 50% en 60.98. Alternativamente, una vuelta atrás por debajo del 23.6% de Fib a 57.72 expone el área de 56.61-82 (resistencia convertida en soporte, 14.6% de expansión) una vez más.

Los precios del oro subieron el miércoles en respuesta a un dólar más débil y una venta tardía en la sesión en el Dow Jones y S&P 500. El dólar y los traders de la bolsa respondieron a las actas de la reunión de la Fed, que mostraron que sus miembros temen que los precios en el mercado bursátil sean demasiado altos y que podría haber un “revés brusco”. La debilidad en el mercado bursátil al final de la sesión envió a los inversores a activos de refugio seguro como el oro y el yen japonés.
Los futuros del oro para Diciembre en Comex cerraron a 1292,20 dólares, ganando 10.50 o un +0.82%.
Las actas de la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos de noviembre revelaron que los miembros del banco central en general se muestran optimistas sobre la economía, pero también preocupados de que los precios del mercado financiero estén desequilibrados y representen una amenaza para la economía.

En otras noticias, los pedidos de bienes duraderos de EEUU disminuyeron un 0.5 por ciento el mes pasado. Esa fue la mayor caída desde septiembre de 2016 y siguió a un aumento revisado al alza del 2.1 por ciento en septiembre. Los traders estaban esperando un aumento del 0.5 por ciento el mes pasado después de un aumento de 1.7 por ciento reportado anteriormente en septiembre. Los pedidos de bienes de capital subyacentes aumentaron un 4.4 por ciento interanual.
Las solicitudes semanales por desempleo de EEUU salieron en 239.000 para el fin de semana terminado el 18 de noviembre frente a una previsión de 240.000.
De acuerdo con una revisión de los datos de noviembre del Consumer Survey Center de la Universidad de Michigan, la confianza del consumidor estadounidense fue revisada al alza más de lo esperado. La encuesta mostró que la confianza del consumidor aumentó a 98.5 desde la lectura inicial de 97.8. Los traders estaban esperando un ligero aumento a 98.0.

Pronóstico

El mercado de oro Comex está cerrado el jueves debido al día de Acción de Gracias en EEUU.
Debido al comercio de vacaciones de esta semana, no creo que hayamos visto la reacción completa a las actas de la Reserva Federal. Los traders pueden tener que esperar hasta el lunes para esto.

Con la Fed advirtiendo claramente que el mercado bursátil puede estar sobrevaluado y listo para una corrección, así como una posible amenaza para la economía, el siguiente paso depende de los inversores del mercado de acciones. Pueden ignorar los comentarios y continuar el rally bursátil. En este caso, es probable que el oro permanezca dentro del rango. Las ganancias definitivamente serían limitadas.

Si los inversores prestan atención a los comentarios de la Fed y esto lleva a una corrección del mercado de valores, entonces es probable que el oro esté apuntalado. Dependiendo del tamaño y la duración de la corrección del mercado de valores, los precios del oro podrían subir en el corto plazo. La recuperación del miércoles probablemente fue impulsada por cobertura de cortos. Sin embargo, si los inversores en el mercado de acciones creen en la Fed y comienzan a recortar posiciones, es probable que la próxima recuperación del oro se vea impulsada por nuevas compras.

Los precios del oro cotizaron mixtos en la madrugada del viernes mientras los traders e inversores recogieron beneficios después de que este mercado registró una ganancia de casi un 1% el miércoles debido a los datos económicos de EEUU más débiles y las preocupaciones entre algunos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto por una baja inflación persistente.
A las 08:28 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex cotizan a 1291,10 dólares, ganando 0.40 o un +0.03%.

Un Dólar más débil está ayudando a proporcionar soporte para el oro al principio de la sesión. Se espera que el volumen negociado siga siendo extremadamente bajo, con los inversores todavía fuera en modo vacaciones.
En este momento, los traders de oro afrontan un desafío difícil debido a la incertidumbre sobre el aumento de los tipos de interés en 2018. Los inversores se están acercando al mercado con cautela a pesar de las fuertes ganancias del miércoles que fueron probablemente impulsadas por cobertura de cortos y no por compras agresivas.

Se espera ampliamente una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre, sin embargo, de acuerdo con los futuros de fondos de la Reserva Federal, los inversores han reducido sus expectativas de aumentos de tipos adicionales en 2018 de 3 a 2.
Como no hay informes económicos para hoy y se espera que el volumen esté muy por debajo de la media, es probable que veamos un comercio relativamente plano con los precios rondando el cierre de la sesión anterior.
La próxima semana, inversores y traders tendrán la oportunidad de continuar interpretando el significado de las actas de la Fed. Además, es probable que el debate renovado sobre la reforma fiscal de EEUU cause respuestas volátiles.

Los precios del oro fueron esencialmente estables, aunque los precios del crudo estadounidense hicieron nuevos máximos de dos años. El cierre del oleoducto Keystone estadounidense / canadiense después de un derrame a principios de esta semana supuestamente estuvo una vez más detrás de sus ganancias.

La lista de datos del viernes en Europa y EE. UU. Es delgada. El día después del Día de Acción de Gracias no es un feriado federal, pero es un feriado estatal ampliamente celebrado que hará que la acción en el mercado estadounidense sea muy escasa. La encuesta IFO de Alemania se acerca, al igual que la mirada de la Asociación Británica de Banqueros sobre los préstamos hipotecarios del Reino Unido. El próximo paso después serán los datos oficiales de crecimiento de México con los lanzamientos del índice de gerentes de compras de los Estados Unidos que estarán en la retaguardia.

Los precios del oro no han hecho casi nada durante la sesión del jueves, lo que, por supuesto, no es una gran sorpresa, ya que los estadounidenses estuvieron fuera celebrando el Día de Acción de Gracias. Hoy también podría haber muy poca liquidez, ya que la mayor parte del volumen negociado se realiza en Estados Unidos y, francamente, nadie estará trabajando. Más allá de eso, los comercios electrónicos, por supuesto, ofrecerán negociación, pero la liquidez reducida probablemente evitará que este mercado registre movimientos importantes. Actualmente, el nivel de 1300 dólares ha ofrecido una barrera de resistencia significativa y el nivel de 1275 ha ofrecido un soporte significativo. Creo que el trading con un tipo de sistema a corto plazo que espera una acción en un rango probablemente será la mejor manera de hacerlo. Utilizo el Oscilador Estocástico para este escenario, buscando condiciones de sobrecompra o de sobreventa dentro del rango.

El oro es que la confianza en el sistema financiero tradicional está empezando a desvanecerse. Eso se reflejaría en activos tradicionales como acciones y renta fija con beneficios que se trasladarían a aquellos mercados que no se percibe dependen de la santidad de los gobiernos y corporaciones que son propensos al exceso y pueden encontrar fácilmente su correlación 'a la par' en el evento del movimiento del mercado pesado. Este punto de discusión parece surgir del escepticismo que ha surgido a través del estímulo excesivo y el mantenimiento de tasas de interés extremadamente bajas por parte de los bancos centrales más grandes del mundo. Otra barra de iluminación para esta conversación es el aumento persistente de Bitcoin y algunas otras criptomonedas.

El oro también simpatizaría con esa visión como el activo alternativo histórico, accesible y regulado. Creo que la falta de relación se debe a la premisa del tema más que a un cambio sistémico en la naturaleza de Gold. De cualquier manera, veremos este contraste resuelto en las próximas semanas.

Sin embargo, lo que es quizás la desviación más sorprendente entre el metal y el tema es la ruptura reciente con el dólar. En un sentido macro, el oro sigue desempeñando el papel de "alternativa a la moneda tradicional", como se vio claramente entre 2008 y 2011, cuando el producto alcanzó su récord en medio de la primera ola de programas de estímulo poco ortodoxos. Ciertamente no estamos en medio de un cambio tan sistémico ahora, ya que eliminamos a muchos de esos demonios. Sin embargo, sigue habiendo una relación más pequeña pero más intensa entre el dólar (la moneda de reserva más importante del mundo) y el oro.

Las correlaciones estadísticas aún muestran una relación inversa muy fuerte entre los dos; pero parece haberse desviado la semana pasada. A medida que el dólar se ha reducido, el oro ha luchado especialmente para tomar ventaja. Incluso si esto fuera puramente una observación de fijación de precios (el oro se cotiza tradicionalmente en dólares), la reciente correlación de deslizamiento es digna de mención. Tal vez hay una consideración de intención en juego en la que el USD simplemente está oscilando debido a la falta de liquidez. Si ese es el caso, espere sus movimientos la próxima semana, cuando los mercados se llenen nuevamente después de las vacaciones, para revivir su influencia sobre el oro. En resumen, se espera que este metal precioso sea sacado de su letargo por cualquier cantidad de señales fundamentales en el futuro cercano.

Los precios del oro han subido este martes, recuperándose tras la mayor caída porcentual intradía en más de dos meses, mientras los inversores aguardan a conocer nuevos indicios acerca de la posible trayectoria de la política monetaria de Estados Unidos en los próximos meses.

Los traders también siguen pendientes de la demanda del metal precioso, considerado refugio seguro, después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, volviera a incluir el lunes a Corea del Norte en la lista de patrocinadores estatales del terrorismo.

Los futuros de oro de la división Comex del New York Mercantile Exchange subieron en torno a un 0,5% o 6,00 USD a las 9:15 horas (CET).
El metal precioso descendió el lunes un 1,6% en lo que fue su mayor caída porcentual intradía desde el 11 de septiembre, al subir el dólar ante el revuelo político de Alemania que ha puesto en duda el cuarto mandato de la canciller Angela Merkel.

Los mercados estarán pendientes de la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, que comparecerá en Nueva York este martes, en busca de nuevos indicios acerca de los tipos de interés. Yellen anunció el lunes que abandonará su cargo en la Junta Directiva de la Fed cuando Jerome Powell sea confirmado y declarado su sucesor como dirigente del banco central de Estados Unidos.

Siguiendo con la Fed, las actas de su última reunión de política monetaria se publicarán el miércoles y podrían ofrecer nuevos indicios acera del posible rumbo de las subidas de los tipos de interés del banco central.

La legislación podría enfrentarse a una lucha más dura en el Senado ante la resistencia de las filas republicanas. Se espera que los legisladores del Senado voten su versión del proyecto de ley tras las vacaciones de Acción de Gracias de esta semana.

Además de los avances de la reforma fiscal de Estados Unidos, los mercados financieros estarán pendientes de las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal de esta semana, pues esperan conocer más indicios acerca de la posible trayectoria de la política monetaria.

Además de las actas, los mercados estarán también pendientes de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, que comparecerá en Nueva York durante la tarde del martes.

Siguiendo con Estados Unidos, la atención se centrará en un informe sobre pedidos de bienes duraderos que se publicará esta semana. Los mercados de la nación permanecerán cerrados el jueves con motivo de la festividad el Día de Acción de Gracias.

Los datos de esta semana vayan a influir en las expectativas de subida de los tipos de interés por partes de la Fed el mes que viene. El banco central estadounidense celebrará su última reunión de política monetaria del año los días 12-13 de diciembre y se estima que hay un 100% de probabilidades de que suban los tipos de interés en esa reunión, según el Barómetro de Tipos de la Fed de Investing.com. De cara a 2018, la Fed prevé ahora mismo tres subidas de tipos más, aunque los mercados creen que serán dos como mucho.
Los precios del oro son sensibles a las subidas de los tipos de interés, que elevan el coste de oportunidad de los activos sin intereses como los lingotes y además impulsan el dólar, divisa en la que se denomina el precio del metal precioso.

Por otra parte en el Comex, los futuros de la plata se han desplomado un 1,2%, o 20,7 centavos hasta 17,16 USD por onza troy. En cuanto al comercio de otros metales, el platino ha bajado un 0,9% hasta 945,70 USD, mientras que el paladio se ha apuntado un alza del 0,2% hasta 994,40 USD,

Mientras, el cobre ha descendido un 0,4% o 1,2 centavos hasta 3,055 USD por libra, cerca de mínimos de seis meses, ante las preocupaciones de una ralentización de la economía de China. El Gigante Asiático es el mayor consumidor de metal rojo del mundo.

Los mercados de oro se mostraron laterales durante el transcurso de la sesión del viernes, algo que se está volviendo familiar. Sin embargo, cuando vemos los gráficos a más largo plazo, parece que estamos tratando de formar algún tipo de base en este mercado y que finalmente podríamos proyectar al nivel de 1300 dólares para una ruptura. Moverse por encima de ese nivel debería enviar a este mercado hacia el siguiente nivel en 1325, que ha sido la resistencia en el pasado. Creo que el dólar seguirá debilitándose un poco, ya que el Congreso no puede aprobar ningún tipo de legislación fiscal significativa. Debido a esto, la caída del dólar debería mover el precio del oro al alza, pero el oro no ha sido rápido en sus movimientos. En general, el mercado continúa al alza, pero también hemos tenido problemas tratando de obtener impulso en este mercado.

Algún tipo de evento o tal vez incluso una ruptura bajista del dólar para que este mercado avance. Creo que el nivel de 1275 continúa ofreciendo soporte, por lo que, aunque hemos estado un tanto planos, creo que comprar en las caídas sigue funcionando.

Para aquellos de ustedes que usan mucho apalancamiento, esta podría ser una buena oportunidad de trading en un rango, pero si rompemos por debajo del nivel de 1275 dólares, simplemente debe salir de este mercado. La volatilidad debería continuar, por lo que debe tener cuidado con este mercado, pero creo que finalmente veremos que los compradores tienen el control y deberíamos subir mucho más después de eso. Una ruptura por encima del nivel de 1350 enviará a este mercado al nivel de 1400 a más largo plazo, que es mi tesis a más largo plazo y cómo he estado jugando en este mercado. Al comprar oro físico, me estoy aprovechando de esto, pero también reconozco que los mercados de CFDs también ofrecen oportunidades.

Los precios del oro cerraron a la baja el viernes pasado y también para la semana, ya que los compradores no respondieron al dólar más débil y las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EEUU reducirá el número de alzas de tipos previstas para 2018. El aumento de la demanda de activos de mayor rendimiento también pesó en los precios del oro.

Los futuros del oro para febrero en Comex cerraron a 1291,80 dólares, bajando 5.00 o un -0.39%.

Los precios del oro se están recuperando a primeras horas del lunes, manteniéndose ligeramente por debajo pero a tiro del máximo de la semana pasada de 1301,70 dólares. Un dólar más débil está ayudando a mantener los precios hoy. El catalizador detrás del dólar más débil y el oro más fuerte es la preocupación por el tono cauto de la Fed sobre la inflación.

Las actas de la reunión de la Reserva Federal revelaron que algunos miembros habían expresado su preocupación por la inflación y señalaron que analizarán los próximos datos económicos antes de decidir el calendario de las futuras alzas de tipos.

Más tarde hoy, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a los últimos datos sobre ventas de casas nuevas y los discursos de los miembros del FOMC, Kashkari y Dudley. Unos datos de viviendas más débiles de lo esperado y unos discursos de palomas podrían servir de apoyo para los precios del oro.

La acción del precio de la semana pasada indica que los inversores de oro están siguiendo los precios de las acciones más que la dirección del dólar. Por lo tanto, tengo que llegar a la conclusión de que una venta significativa en los índices de acciones de EEUU será el desencadenante de una carrera alcista en los futuros del oro.
Prestando soporte para el oro en este momento y ayudando mantenerlo en un rango están el dólar más débil y las preocupaciones sobre los mercados de acciones y bonos de China.

Los precios del oro podrían subir hoy si el mercado obtiene soporte de un dólar más débil y tenemos una venta masiva en los mercados de acciones de EEUU.

Los mercados de oro se mostraron laterales durante el transcurso de la sesión del viernes, algo que se está volviendo familiar. Sin embargo, cuando vemos los gráficos a más largo plazo, parece que estamos tratando de formar algún tipo de base en este mercado y que finalmente podríamos proyectar al nivel de 1300 dólares para una ruptura. Moverse por encima de ese nivel debería enviar a este mercado hacia el siguiente nivel en 1325, que ha sido la resistencia en el pasado. Creo que el dólar seguirá debilitándose un poco, ya que el Congreso no puede aprobar ningún tipo de legislación fiscal significativa. Debido a esto, la caída del dólar debería mover el precio del oro al alza, pero el oro no ha sido rápido en sus movimientos. En general, el mercado continúa al alza, pero también hemos tenido problemas tratando de obtener impulso en este mercado. Creo que necesitamos algún tipo de evento o tal vez incluso una ruptura bajista del dólar para que este mercado avance. Creo que el nivel de 1275 continúa ofreciendo soporte, por lo que, aunque hemos estado un tanto planos, creo que comprar en las caídas sigue funcionando.

Para aquellos de ustedes que usan mucho apalancamiento, esta podría ser una buena oportunidad de trading en un rango, pero si rompemos por debajo del nivel de 1275 dólares, simplemente debe salir de este mercado. La volatilidad debería continuar, por lo que debe tener cuidado con este mercado, pero creo que finalmente veremos que los compradores tienen el control y deberíamos subir mucho más después de eso. Una ruptura por encima del nivel de 1350 enviará a este mercado al nivel de 1400 a más largo plazo, que es mi tesis a más largo plazo y cómo he estado jugando en este mercado. Al comprar oro físico, me estoy aprovechando de esto, pero también reconozco que los mercados de CFDs también ofrecen oportunidades.

Los metales preciosos siguen siendo un "festival festivo" en busca de resolución. El oro tiene una resistencia alrededor de 1300 y es vulnerable a un retroceso hacia una línea de tendencia frente al mínimo de diciembre en torno al área de 1275/80. La plata continúa su tendencia en una línea de tendencia que sube desde julio y podría estar en peligro de romperse pronto. Lo hace dentro de los límites de un triángulo, lo que podría llevar a una ruptura aguda si el soporte cede. Pero primero se necesita un descanso antes de preparar un sesgo bajista. Si se mantiene y rompe la parte superior del patrón, entonces podría comenzar una recuperación. Pero el pensamiento en este extremo es que el riesgo está creciendo hacia precios más bajos.

El petróleo crudo de Estados Unidos se ha recuperado con fuerza, pero es vulnerable a un retroceso ya que los grandes especuladores son extremadamente largos (el nuevo récord la semana pasada) en la parte inferior de la línea de tendencia de 1998. Esto pondría en pausa la reciente ruptura del 'escote'. Una caída por debajo de 57 podría poner en marcha un declive hacia 55 en el corto plazo. El crudo BRITÁNICO ha sido más débil que su contraparte de los EEUU en comercio reciente fallando para hacer un colmo más alto con él. Una caída reduciría el paralelismo inferior de la oscilación mínima a fines de agosto y la baja más reciente a la baja a mediados de los 61.

El DAX ha sido volátil últimamente, pero no avanza en ninguna dirección. Esto podría cambiar pronto. La acción del precio se está acumulando y parece preparada para hacer un movimiento muy pronto. En el gráfico de cada hora podemos ver un posible estilo de continuación 'cabeza y hombros' que se transforma en un triángulo. Una ruptura se está acercando cada vez más, con el riesgo de que llegue a la baja en línea con la venta masiva desde los máximos históricos récord. Si este es el caso, buscaremos un cambio a la región 12676/500. Un fuerte impulso más alto tiene el índice de regreso en el modo de rally.

El CAC está trabajando mucho más arriba en un canal ascendente ('indicador de oso'), que si se dispara más abajo sugiere que otro tramo descendente estará en proceso. El FTSE también se encuentra en una posición precaria y si no puede sostener un mayor comercio pronto corre el riesgo de irse más abajo hacia una zona de soporte en el área de 7315/290.

El S & P 500 está muy cerca del vértice de una cuña ascendente en cada hora. Tiene una implicación bajista en un descanso, pero las expectativas se atenúan al ver una gran ola de ventas con un respaldo no muy por debajo de 2580. La estacionalidad de fin de año también se ve como un apoyo y es poco probable que el mercado se desmorone.

Los precios del oro subieron ligeramente durante el lunes, mientras el dólar se debilitaba. Sin embargo, el nivel de 1300 dólares ofreció resistencia suficiente para mantener el mercado un tanto plano, así que creo que el mercado aún no está listo para romper al alza. De hecho, sospecho que tendremos algún tipo de retroceso y luego tal vez presión alcista de nuevo. Si rompemos por encima del nivel de 1300 dólares de forma sostenida, probablemente iremos hacia el nivel de 1325, que ha sido muy resistente. Creo que este mercado seguirá reaccionando al dólar en general y, por extensión, a lo que está haciendo el Congreso de EEUU, o quizás en este caso a lo que no está haciendo.

Los precios del oro podrían retroceder aún más si Powell da la impresión de que seguirá el mismo camino que su predecesora, Janet Yellen. Los precios también estarán bajo presión si el mercado ve avances en la aprobación de las reformas tributarias de Estados Unidos.

En declaraciones preparadas para la audiencia del martes publicadas por la Reserva Federal, Powell defendió el uso por parte del banco central de amplios poderes de lucha contra la crisis posicionándose como una extensión de las políticas del Banco Central de la actual presidenta, Janet Yellen, y su predecesor, Ben Bernanke.
Algunos analistas dicen que las decisiones de Powell sobre los tipos de interés probablemente serán muy similares a las de Yellen, pero no se sorprenderían si en los próximos meses lo ven seguir un camino de palomas.

En otras palabras, no es probable que presione para elevar demasiado los tipos, sino que se centrará más en controlar la inflación y el mercado de trabajo de EEUU.
Los traders e inversores de oro también estarán muy atentos a cualquier progreso en la reforma tributaria de Estados Unidos. Estarán particularmente interesados en los detalles de los recortes de impuestos. El Senado incluso podría votar sobre esto el 30 de noviembre.

Informes que indican que Corea del Norte puede estar preparándose para otro lanzamiento de misiles balísticos. Esto debería ayudar a los precios del oro al estimular la compra de seguridad.

De acuerdo con la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos (CFTC), durante la semana terminada el 21 de noviembre, los especuladores redujeron su posición larga neta en oro en 3.944 contratos a 177.066 contratos en la semana.

Los precios del oro para febrero en Comex se mantienen dentro de su rango de 2 meses en 1267,00 – 1312,70 dólares. Sin embargo, están probando el extremo superior del rango. Creo que la dirección de los precios del oro en el corto plazo vendrá determinada por el movimiento de las acciones de EEUU.

Si los precios de las acciones siguen registrando nuevos máximos, el aumento del precio del oro será limitado. Sólo una fuerte ruptura bajista en los precios de las acciones de EEUU generará una ruptura alcista sostenible en este mercado.

El oro registró una pequeña ganancia a pesar del lanzamiento de un misil balístico por parte de Corea del Norte al Mar de Japón. Las ganancias se vieron limitadas por un mayor apetito de riesgo a medida que los mercados de acciones de EEUU alcanzaron nuevos máximos históricos gracias al optimismo sobre la reforma tributaria. Las noticias también impulsaron los rendimientos de los bonos del Tesoro, apuntalando el dólar, lo que hizo que el oro denominado en dólares fuera un activo menos deseable.

Los futuros del oro para febrero en Comex cerraron a 1299,20 dólares, subiendo 0.30 dólares o un 0.02%.

Las noticias económicas fueron algo bajistas el martes. El informe de Confianza del Consumidor del Conference Board salió en 129,5, muy por encima de la previsión de 123,9 y la lectura de 126,2 del mes anterior.
El candidato a presidente de la Reserva Federal de EEUU, Jerome Powell, testificó ante el Comité Bancario del Senado el martes, proporcionando poca munición para los traders al sonar como su predecesora, la presidenta saliente de la Fed, Janet Yellen.

Durante su audiencia de confirmación ante el Senado el martes, Powell insinuó fuertemente que la probabilidad de una subida de tipos en diciembre está aumentando, sin embargo, no se comprometió definitivamente. En su testimonio, también indicó que los traders pueden esperar más de lo mismo de la Reserva Federal bajo su liderazgo, a pesar de que hay una nueva persona en el cargo.

“El caso para elevar los tipos de interés en nuestra próxima reunión está cuajando”, dijo Powell al Comité Bancario del Senado. “Creo que las condiciones apoyan eso”.

El Comité de Presupuesto del Senado avanzó con el proyecto de ley de impuestos republicano. Los traders ahora se preparan para una votación completa en el Senado el 30 de noviembre. Goldman Sachs predice un 50 por ciento de posibilidades para una reforma fiscal este año y un 80 por ciento de posibilidades para 2018.

Las buenas noticias sobre la reforma fiscal tuvieron el mayor impacto en los precios del oro ya que ayudaron a impulsar la demanda de activos de mayor rendimiento. Parecieron eclipsar cualquier compra impulsada por el lanzamiento de misiles de Corea del Norte.

Los futuros del oro Comex cotizan a la alza el miércoles en medio de un dólar ligeramente más débil. Sin embargo, no hay evidencias de que las noticias de Corea del Norte esté teniendo un impacto alcista en el mercado. Puede haber una reacción tardía a las noticias de Corea del Norte porque es probable que los inversionistas estén esperando escuchar o ver la respuesta de Estados Unidos al lanzamiento del misil balístico.

El precio del oro podría recuperarse si aumentan las tensiones debido a una respuesta agresiva de EEUU y una respuesta similar de los norcoreanos.
Más tarde, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a datos económicos de Estados Unidos como el PIB preliminar, las ventas de viviendas de segunda mano y el Libro Beige de la Reserva Federal. El miembro del FOMC, William Dudley, también tiene programado hablar.

El principal evento para mover el mercado probablemente será el testimonio de la presidenta de la Fed, Janet Yellen. Ella podría mover los mercados con comentarios sobre política monetaria, tipos de interés e inflación.

Técnicamente, los precios del oro están apuntalados en el patrón gráfico, pero las ganancias han sido limitadas debido a que el volumen de compra ha estado por debajo de la media. Para tener un rally al objetivo de 1312.70, el volumen debe aumentar sustancialmente. Es probable que esto ocurra si hay una fuerte venta masiva en los mercados de valores de EEUU.

Los precios del oro están retrocediendo el martes temprano después de subir a su nivel más alto en 6 semanas la jornada anterior. Los inversores están mostrándose cautelosos antes de la audiencia de confirmación del candidato a presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, y del voto del Senado sobre las reformas fiscales tal vez tan pronto como el 30 de noviembre.
A las 08:10 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex cotizan a 1297.00 dólares, bajando 1.90 dólares o un -0.15%.

Los precios del oro podrían retroceder aún más si Powell da la impresión de que seguirá el mismo camino que su predecesora, Janet Yellen. Los precios también estarán bajo presión si el mercado ve avances en la aprobación de las reformas tributarias de Estados Unidos.
En declaraciones preparadas para la audiencia del martes publicadas por la Reserva Federal, Powell defendió el uso por parte del banco central de amplios poderes de lucha contra la crisis posicionándose como una extensión de las políticas del Banco Central de la actual presidenta, Janet Yellen, y su predecesor, Ben Bernanke.
Algunos analistas dicen que las decisiones de Powell sobre los tipos de interés probablemente serán muy similares a las de Yellen, pero no se sorprenderían si en los próximos meses lo ven seguir un camino de palomas.

En otras palabras, no es probable que presione para elevar demasiado los tipos, sino que se centrará más en controlar la inflación y el mercado de trabajo de EEUU.
Los traders e inversores de oro también estarán muy atentos a cualquier progreso en la reforma tributaria de Estados Unidos. Estarán particularmente interesados en los detalles de los recortes de impuestos. El Senado incluso podría votar sobre esto el 30 de noviembre.
En otras noticias, hay algunos informes que indican que Corea del Norte puede estar preparándose para otro lanzamiento de misiles balísticos. Esto debería ayudar a los precios del oro al estimular la compra de seguridad.
De acuerdo con la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos (CFTC), durante la semana terminada el 21 de noviembre, los especuladores redujeron su posición larga neta en oro en 3.944 contratos a 177.066 contratos en la semana.
Los precios del oro para febrero en Comex se mantienen dentro de su rango de 2 meses en 1267.00 – 1312.70 dólares. Sin embargo, están probando el extremo superior del rango. Creo que la dirección de los precios del oro en el corto plazo vendrá determinada por el movimiento de las acciones de EEUU.
Si los precios de las acciones siguen registrando nuevos máximos, el aumento del precio del oro será limitado. Sólo una fuerte ruptura bajista en los precios de las acciones de EEUU generará una ruptura alcista sostenible en este mercado.