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La Fed vuelve al foco, la política también mira
Jerome Powell , presidente de la Reserva Federal, hablará más tarde en Denver, Colorado. Al contrario de su aparición pública el lunes, Powell hablará sobre política monetaria. Los inversores están buscando pistas antes de la decisión de la Fed del 30 de octubre en medio de señales económicas mixtas.
Indudablemente, Powell sigue los desarrollos relacionados con las relaciones entre Estados Unidos y China y también observará los números del Índice de precios al productor (PPI). Los economistas esperan que Core PPI haya aumentado un 2,3% en septiembre. El indicador sirve como un calentamiento hacia el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) más importante del jueves.
La investigación de destitución de Trump también puede mover los mercados hoy a medida que los demócratas de la Cámara continúen sus audiencias. Gordon Sondland, embajador de Estados Unidos en la UE, se enfrentará a legisladores hoy. Su participación en el escándalo de la puerta de Ucrania salió a la luz la semana pasada. Hasta ahora, las encuestas de opinión han mostrado un creciente apoyo para acusar al presidente, pero lejos de ser suficiente para volver a los republicanos en su contra.
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La Fed vuelve al centro de atención, la política también
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, hablará más tarde en Denver, Colorado. Al contrario de su aparición pública del lunes, Powell hablará sobre política monetaria. Los inversores están buscando pistas antes de la decisión de la Fed del 30 de octubre en medio de señales económicas mixtas.
Indudablemente, Powell sigue los desarrollos relacionados con las relaciones entre Estados Unidos y China y también observará las cifras del índice de precios al productor IPP. Los economistas esperan que el IPP subyacente haya aumentado un 2.3% en septiembre. El indicador sirve como calentamiento hacia el informe del índice de precios al consumidor IPC más importante del jueves.
La investigación de juicio político a Trump también puede mover los mercados hoy a medida que los demócratas de la Cámara continúen sus audiencias. Gordon Sondland, embajador de Estados Unidos en la UE, se enfrentará a los legisladores hoy. Su participación en el escándalo del “Ucrania-gate” salió a la luz la semana pasada. Hasta ahora, las encuestas de opinión han mostrado un creciente apoyo para expulsar al presidente, pero lejos de ser suficiente para volver a los republicanos en su contra.
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El jueves comenzará una reunión de los ministros de Finanzas de la Eurozona. Pesará mucho sobre el euro porque la cuestión más importante para la cumbre es la perspectiva de un mayor estímulo fiscal en Europa para impulsar el crecimiento.
Al comienzo de la semana, el dólar estadounidense estará en una fecha con los primeros comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Jerome Powell. Se espera que Powell confirme su declaración en ocasiones recientes de que el banco supervisará la evolución económica y los riesgos externos para determinar la política monetaria adecuada. Enfatizar la independencia de las decisiones del Banco frente a la gestión política del país.
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El crecimiento del empleo se ha ralentizado, pero la tasa de desempleo sigue bajando, alcanzando el 3,5%, el nivel más bajo desde finales de 1969, con una tasa de participación constante (63,2%). La tasa de subempleo también cayó a un nuevo nivel cíclico (6,9% frente a 7,2%). Algunos economistas interpretan las revisiones del mes pasado como una indicación de la tendencia fundamental, y las 45.000 revisiones al alza ayudan a contrarrestar un número de nóminas no agrícolas ligeramente superior al previsto en septiembre.
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Por otro lado, si el coctel de medidas acomodaticias se ubica en línea con el consenso del mercado, que ahora descuenta un recorte de 10 puntos base en la tasa de facilidad de depósito y el lanzamiento de un programa de compras de bonos de 45 mil millones de euro por 12 meses, el potencial de depreciación del euro es más limitado.
En cualquier caso, no todo está perdido ni es sombrío para la divisa comunitaria. En este espíritu, es necesario considerar otro posible escenario. Si el BCE no cumple con las expectativas y decide retrasar el despliegue de flexibilización cuantitativa como lo han señalado diversos miembros directivos de la banca, existe espacio para una explosión alcista en la cotización del EUR/USD, en cuyo caso no se descarta un movimiento hacia los 1.1200.
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Las especulaciones de que China está buscando sinceramente alcanzar un acuerdo comercial integral con Estados Unidos surgieron después de que China dio a conocer una gran delegación de altos funcionarios de varios ministerios que se dirige a Estados Unidos para reanudar las conversaciones el próximo jueves.
Los datos menores provenían de ambas orillas del Atlántico, la mayoría desalentadores. Alemania publicó la producción industrial de agosto, que aumentó mensualmente un 0,3%, mejor que el -0,3% esperado, aunque cayó un 4,0% anual, en gran medida por debajo de las expectativas del mercado. El índice de precios al productor de septiembre de EE. UU. Se ubicó en -0.3% frente al 0.1% previsto. Anualmente, aumentó un 1,4% frente a las expectativas de un avance del 1,8%. En una nota positiva, el optimismo económico de EE. UU. / TIPP mejoró en octubre a 52,6 desde 50,8. El evento principal de este miércoles será el lanzamiento de las Actas de la Reunión del FOMC, aunque podrían tener un efecto limitado en el mercado, ya que el documento podría considerarse obsoleto, dados los últimos desarrollos.
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El euro está cotizando a la baja contra el dólar estadounidense a mediados de la sesión del lunes después de haber alcanzado el nivel mínimo de los últimos dos años y medio anteriormente en la sesión. Los factores detrás de estas debilidades son la compra de dólares buscando refugio en momentos difíciles y la demanda a nivel estacional. Además algunos miembros del Comité Federal del Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés) hacían comentarios recientemente que apuntaban a que la Fed no va a introducir recortes de tipos adicionales en su reunión de octubre. Al mismo tiempo en la zona euro la economía continúa mostrándose débil ya que la inflación anual en Alemania se está ralentizando de forma inesperada ya por tercer mes consecutivo, según datos publicados el lunes.
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El rango principal está entre 1.1164 y 1.0926. En este momento se está poniendo a prueba su zona de retroceso entre 1.1045 y 1.1073. Superar esta zona indicaría que las compras están aumentando. En este momento esta zona actúa a modo de resistencia.
El rango menor está entre 1.0926 y 1.1085. Su zona de retroceso entre 1.1005 y 1.0987 potencialmente podría ofrecer soporte. Esta zona podría convertirse en un máximo secundario más elevado si los compradores agresivos contra la tendencia se meten en el mercado para detener la caída.
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Mientras tanto, el panorama técnico alrededor del EUR/USD no ha cambiado. Siempre que el par no pueda quebrar por encima de la barrera de 1.10 de manera sostenida y en el corto plazo preferiblemente, esto podría dar origen a una etapa de consolidación previa a mayores descensos, por lo que el mínimo del año en 1.0879 sería el primer objetivo en caso que los vendedores retomen el control de los mercados. En el caso que el impulso alcista gane terreno, la primera valla de significancia la vemos en la línea de resistencia de corto plazo en la zona de 1.1020. Más allá, la presión vendedora debería mitigarse en algo y habilitar un posible test de la media móvil de 55-días hoy en 1.1061 previo al máximo de septiembre en 1.1109.
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El rango a corto plazo está entre 1.0927 y 1.1110. En este momento el precio se está moviendo alrededor de su zona de retroceso entre 1.0997 y 1.1019 .
El rango principal va desde 1.1164 hasta 1.0926. Su zona de retroceso entre 1.1045 y 1.1073 es una resistencia. Esta zona además está controlando la dirección del EUR/USD a largo plazo.
