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El euro está recibiendo presión debido a la fortaleza mostrada por el dólar durante la jornada del lunes debido a que los inversores han girado su atención hacia el mercado laboral estadounidense tras la publicación durante la semana pasada de unos datos de inflación por debajo de lo esperado que hicieron que se redujera la preocupación por si la Reserva Federal empieza a recortar sus estímulos monetarios.
Los indicios de un mercado laboral ajustado también han mantenido a muchos inversores preocupados por las presiones salariales sobre los precios. Entre la serie de indicadores económicos de esta semana debemos tener en mente que los datos del viernes son claves ya que los economistas esperan un aumento de 675.000 puestos de trabajo durante el mes anterior.
El informe de empleo del viernes proporcionará a los inversores cierta claridad sobre el tiempo que tardará el mercado laboral en recuperarse totalmente de lo que ha perdido a causa de la pandemia. En cuanto a su efecto sobre este par el euro podría subir si los datos de empleo no sorprenden a los inversores.
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El gráfico horario muestra que el EUR / USF se inclinó hacia arriba hoy. Se cotiza a 1,1870, que está por encima del importante nivel psicológico de 1,1800. La pareja también ha formado un pequeño patrón inverso de cabeza y hombros. También se encuentra a lo largo de las medias móviles (MA) de 25 y 15 días. Además, se ha movido por encima de la nube Ichimoku. Por lo tanto, existe la posibilidad de que el par siga subiendo en el corto plazo y luego caiga al nivel de 1,1800. En una nota, los analistas de ING escribieron :
«Creemos que el EUR / USD podría caer por debajo de 1,1800 más adelante en la semana en las actas del FOMC, ya que ahora es difícil volver a meter al genio del endurecimiento de la Fed en la botella».
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El par EUR/USD se mantuvo a la defensiva de cara a los inicios de la sesión americana, aunque ha logrado mantenerse por encima del nivel redondo 1.1300.
Al no haber logrado atravesar la zona de resistencia 1.1340-50 el viernes, el par EUR/USD fue testigo de una acción de precio moderada/dentro del rango en el primer día de una nueva semana. El alza permanece limitada en medio de una buena recuperación en la demanda del dólar estadounidense, aunque la escasa liquidez de fin de año ayudó a limitar las pérdidas más profundas.
El optimismo reciente liderado por los informes de que la variante Omicron podría ser menos grave de lo que se temía anteriormente se vio ensombrecido por la incertidumbre sobre el impacto económico del aumento continuo de nuevos casos de COVID-19. Esto, a su vez, impulsó algunos flujos de refugio hacia el dólar y actuó como un viento en contra para el par EUR/USD.
Aparte de esto, la perspectiva agresiva de la Fed, que indica al menos tres subidas de tipos el próximo año, sostuvo aún más al dólar. Sin embargo, los inversores parecían reacios a realizar apuestas direccionales agresivas en medio de la ausencia de un catalizador fundamental relevante y una actividad comercial bastante tranquila debido a la temporada navideña de fin de año.
Mirando el panorama más amplio, el par EUR/USD ha estado oscilando en un rango comercial más amplio desde principios de este mes. Esto justifica aún más cierta precaución para los operadores agresivos y hace que sea prudente esperar una ruptura convincente a través de lo mencionado antes de posicionarse para una dirección firme a corto plazo.
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Las cualidades defensivas del euro como moneda de financiación parecían imponerse el lunes, pero los estrategas de ** advirtieron que la eurozona es muy vulnerable a un conflicto entre la OTAN, Ucrania y Rusia si resulta en una fuerte subida de los precios del gas en Europa. Algunos han sugerido que tendría sentido incluir en el euro un elemento de "primas de riesgo" a medida que aumenta el riesgo de conflicto militar. Eso es algo que los operadores deberían estar atentos esta semana y, cuando se combina con las expectativas de una reunión de línea dura de la Fed el miércoles y el riesgo de que los flujos adicionales de aversión al riesgo continúen beneficiando al dólar estadounidense de refugio seguro, sugiere riesgos a la baja para el EUR/USD. Los operadores deben estar atentos a cualquier posible ruptura bajista hacia la mitad/baja de los 1.1250.
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En el período reciente, el euro se ha depreciado considerablemente frente al dólar estadounidense a pesar del importante superávit externo de la zona euro y el importante déficit externo de Estados Unidos. Para que el euro se recupere, se necesitarían expectativas de recuperación en el mercado de valores europeo, una reducción en el diferencial de rendimiento entre el dólar y el euro y la perspectiva de un mayor crecimiento en la eurozona, según informó Natixis.
Una contienda entre el superávit externo de la zona euro y las salidas de capital
“Vemos que la eurozona se ve afectada por importantes salidas de capital directas y de cartera, lo que explica la debilidad del euro a pesar del superávit externo de la zona”.
“¿Cuál es el responsable de estas salidas de capital? El aumento más rápido de los mercados de valores de EE. UU., debido en particular al peso de las empresas de tecnología en EE. UU., el diferencial de rendimiento a largo plazo entre EE. UU. y la eurozona y el mayor atractivo de EE. UU. para la inversión directa en el período reciente”.
“Para que el euro se recupere frente al dólar, por lo tanto, se necesitarían expectativas entre los inversores de una recuperación en las valoraciones de las acciones europeas en relación con las acciones estadounidenses, un anuncio de endurecimiento de la política monetaria por parte del BCE y/o expectativas de un mejor crecimiento en la eurozona. atraer inversiones directas”.
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En el período reciente, el euro se ha depreciado considerablemente frente al dólar estadounidense a pesar del importante superávit externo de la zona euro y el importante déficit externo de Estados Unidos. Para que el euro se recupere, se necesitarían expectativas de recuperación en el mercado de valores europeo, una reducción en el diferencial de rendimiento entre el dólar y el euro y la perspectiva de un mayor crecimiento en la eurozona, según informó Natixis.
Una contienda entre el superávit externo de la zona euro y las salidas de capital
“Vemos que la eurozona se ve afectada por importantes salidas de capital directas y de cartera, lo que explica la debilidad del euro a pesar del superávit externo de la zona”.
“¿Cuál es el responsable de estas salidas de capital? El aumento más rápido de los mercados de valores de EE. UU., debido en particular al peso de las empresas de tecnología en EE. UU., el diferencial de rendimiento a largo plazo entre EE. UU. y la eurozona y el mayor atractivo de EE. UU. para la inversión directa en el período reciente”.
“Para que el euro se recupere frente al dólar, por lo tanto, se necesitarían expectativas entre los inversores de una recuperación en las valoraciones de las acciones europeas en relación con las acciones estadounidenses, un anuncio de endurecimiento de la política monetaria por parte del BCE y/o expectativas de un mejor crecimiento en la eurozona. atraer inversiones directas”.
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“Ahora esperamos que los participantes del mercado reduzcan las posiciones cortas de financiación en EUR a la luz de la orientación política actualizada del BCE, que ayudará a que el euro se recupere desde los niveles infravalorados. Dado que el BCE no ha subido los tipos desde 2011, existe el riesgo de movimientos alcistas desmesurados en los mercados del euro y de tipos de interés del euro. También debería favorecer una mayor volatilidad del EUR".
"Nuestros objetivos iniciales en la parte superior para el EUR/USD y el EUR/GBP son proporcionados por sus promedios móviles de 200 días, que rondan los 1.1680 y 0.8520, respectivamente".
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La moneda europea comienza la semana de negocios con tónica ofrecida en un contexto de mejora en el billete verde. De esta manera el EUR/USD retrocede desde los máximos del año en la banda de 1.1480/85 registrados el pasado viernes hasta la zona de 1.1420, donde por ahora parece ahora emergido cierta contención inicial.
De la mano de la mejora en las tasas de rendimiento de los bonos en el mercado americano de deuda, el Indice Dólar (DXY) avanza y pone más distancia desde los mínimos registrados la pasada semana, al tiempo que los participantes del mercado continúan evaluando las cifras de creación de empleo observadas durante el mes de enero tras la publicación del pasado viernes de las nóminas no agrícolas.
El sólido resultado ha dejado en evidencia una vez más la solidez del mercado laboral en Estados Unidos, reforzando a su vez las recientes especulaciones acerca de una normalización más agresiva por parte de la Reserva Federal, que según el consenso entre los operadores, debería comenzar en el mes de marzo con un aumento de los tipos de interés de 25 bps.
Mientras tanto, el miembro del Consejo del Banco Central Europeo (BCE), Klas Knot, han sugerido durante el fin de semana que el banco central podría aumentar el tipo de interés de referencia en el último trimestre de este año. Sin embargo, dichos comentarios no han obtenido reacción positiva alguna en el par, aunque han sido en línea con el mensaje alcista evidenciado en el evento del pasado jueves del BCE.
En el frente especulativo las posiciones compradoras netas en el euro han caído al mínimo de 2 semanas de acuerdo con al último reporte del CFTC para la semana finalizada el martes 1 de febrero.
EUR/USD enfrenta algo de presión vendedora después de haber registrado un nuevo tope del año en 1.1483 (febrero 4). De superar esta barrera se expondría una probable visita a la media móvil de 200-semanas en 1.1496 seguida de cerca por el nivel enterio en 1.1500, mientras que más al norte de este nivel no existen niveles de resistencia de significancia hasta el entero en 1.1600 seguido por la media móvil de 200-días, hoy en 1.1673.
En caso de que los vendedores retomen el control del mercado, aparecería un soporte temporal en la media móvil de 55-días en 1.1312, que de ser perforada debería habilitar una prueba del mínimo del año en 1.1121 (enero 28) seguido de los niveles enteros en 1.1100 y 1.1000. Por debajo de este último, el siguiente soporte de cierta relevancia aparece en 1.0870 (mayo 25 2020).
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El lunes, la moneda compartida pierde un 0.24% después de los comentarios de Lagarde del BCE.
Un estado de ánimo positivo en el mercado mantiene al euro de bajo rendimiento con el pie izquierdo, mientras que el dólar avanzó modestamente.
Si el EUR/USD hace un cierre diario por debajo de la DMA de 100, agregaría más presión a la baja sobre el par.
El lunes, el EUR/USD recorta las ganancias del viernes en la sesión de Nueva York, un 14 % menos. En el momento de la publicación, cotiza a 1.1424, ya que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, está haciendo declaraciones en la última hora.
El sentimiento del mercado es optimista, aunque, en el complejo **, el USD se recupera en el día, con el índice del dólar estadounidense avanzando un 0.05 %, situándose en 95.55, pesando sobre el EUR/USD.
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El estado de ánimo de los mercados financieros es mixto después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. revelara que el índice de precios al consumidor (IPC) subió al 7.5% interanual, un nivel visto por última vez en agosto de 1982. Además, el IPC subyacente, que excluyó los alimentos y la energía, fue de 6% sobre una cifra anual. Ambas lecturas fueron superiores a las estimaciones, lo que cimentó aún más el caso de una subida de tipos de la Reserva Federal en la reunión de marzo.
La herramienta CME FEDWATCH, un indicador de las expectativas de los actores del mercado sobre la tasa de fondos federales (FFR), ha descontado por completo un aumento de 25 pb. Además, existe una probabilidad del 71% de un aumento de 50 pb, lo que parece agresivo, ya que los efectos base podrían aliviar un poco.
Sin embargo, el 10 de marzo, el calendario económico de los EE.UU. presentaría el IPC de febrero, lo que podría influir significativamente en los responsables de la política de la Reserva Federal para que realicen un aumento más agresivo de lo esperado.
