USD/JPY con fresco ímpetu alcista por encima de 103.00

La agencia de estadísticas japonesa publicó hoy cifras económicas relativamente débiles. En febrero, el gasto de los hogares del país se elevó al 2.4% después de haber caído un 7.3% en el mes anterior. Este aumento fue peor que la mediana estimada de 2.8%. Como resultado, el gasto se redujo un 6.6% anual. El gasto del consumidor es el componente más importante de la economía japonesa.

Además, las ganancias promedio en efectivo disminuyeron un 0.2% en febrero, mientras que el pago de horas extra cayó un 9.3%. Los ingresos salariales generales de los empleados disminuyeron un 0.2%. Estos números son indicadores de que el sector empresarial del país luchó en febrero.

La semana pasada, los datos de Markit y au Jibun Bank revelaron que el aumento de la demanda empujó el PMI manufacturero a 52,7 en marzo desde el 51.4 anterior. Esta fue la cifra más alta desde octubre de 2018. En el mismo mes, el PMI de servicios subió a 48.3 desde los 46.3 del mes anterior.

El USD/JPY subió desde los 103,30 hasta el filo de los 111,00 en los primeros tres meses el año, atizado por el aumento vertiginoso de los tipos de interés a largo plazo en Estados Unidos. Sin embargo, este mes, el par ha empezado a corregir, cayendo estrepitosamente hasta la zona de los 108,00, en medio de la depreciación generalizada del dólar americano ante la estabilización de los rendimientos de la deuda estadounidense, como la rentabilidad del bono a 10 años, que ha bajado del 1,75% marcado a finales de marzo al 1,57% de esta mañana (entre los pares de divisas más negociados, el USD/JPY suele ser uno de los más sensibles a las variaciones de la deuda estadounidense a 10 años).

Los mercados se han estabilizado este miércoles, aunque el dólar mantiene su amplia debilidad. El par USD / JPY cayó a 107,87 durante el horario comercial asiático debido a que los mercados bursátiles locales cayeron, siguiendo el ejemplo de Wall Street. El estado de ánimo deprimente se revierte en la sesión de Londres, con la mayoría de los índices europeos registrando ganancias modestas y ayudando al par a recuperar algo de terreno.

En cuanto a los datos, el calendario macroeconómico japonés permaneció vacío, mientras que EE. UU. Publicó las solicitudes de hipotecas MBA para la semana que finalizó el 16 de abril, que subieron un 8,6% después de caer un 3,7% en la anterior. La atención se centrará en el comportamiento de las acciones a medida que comienza la temporada de ganancias.

Este es el tercer día consecutivo en el que estamos sentados en un rango relativamente estrecho, por lo que me dice que al menos hay personas dispuestas a saltar y tomar el mercado, si no cubrir cortos. Si podemos o no seguir subiendo es todavía una cuestión abierta, pero creo que el desencadenante obvio sería si podemos superar el martillo invertido formado el martes. Si superamos ese nivel, es muy probable que el mercado experimente un movimiento significativo al alza. En ese punto, anticiparía completamente que volveremos a mirar hacia los máximos, ya que el diferencial de rendimiento entre las dos monedas favorece el alza.

75% de los inversores minoristas de CFD pierden dinero

Si rompemos por debajo de los mínimos de las últimas dos sesiones, creo que vamos hacia el nivel de 107 yenes. El nivel de ¥ 107, por supuesto, es una cifra grande, redonda y psicológicamente significativa y tiene la EMA de 200 días acercándose a ella en este momento, por lo que podría ser otra área de interés.

La venta sostenida de USD mantuvo al USD / JPY deprimido el primer día de una nueva semana de operaciones.
La renovada inquietud del COVID-19 benefició al JPY refugio seguro y se sumó al sesgo de venta.
Los inversores ahora esperan con interés los eventos clave del banco central para un nuevo impulso direccional.
El par USD / JPY luchó por capitalizar el modesto rebote del viernes desde los mínimos de varias semanas, y en su lugar se encontró con algo de suministro fresco el primer día de una nueva semana de negociación. Los renovados temores sobre otra peligrosa ola de infecciones por coronavirus en algunos países continuaron prestando algo de apoyo al yen japonés, refugio seguro. Esto, junto con el sesgo predominante de venta del dólar estadounidense, ejerció cierta presión a la baja sobre la principal. Las expectativas de que la Fed mantendrá las tasas de interés cerca de los niveles cero durante un período más largo arrastraron al índice USD clave al nivel más bajo desde principios de marzo durante la sesión asiática del lunes. Los inversores ahora parecen convencidos con la opinión de que es probable que cualquier pico de inflación sea transitorio y han estado reduciendo sus apuestas para un despegue de la Fed antes de lo anticipado .

Dicho esto, las señales de estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Podrían impedir que los operadores realicen nuevas apuestas bajistas. Esto se produce en medio de las preocupaciones sobre un aumento en los casos graves de cepas mutantes de COVID-19 en Japón, que podrían actuar como un viento en contra para el JPY y ayudar a limitar las desventajas para las principales. Vale la pena informar que la cuarta ola de infecciones por coronavirus obligó al gobierno japonés a imponer un estado de emergencia de casi tres semanas en Tokio, así como en las prefecturas de Osaka, Kioto y Hyogo. Los inversores también podrían preferir mantenerse al margen antes de los eventos clave del banco central esta semana. Está previsto que el Banco de Japón anuncie su decisión política el martes. A esto le seguirá la última actualización de política monetaria del FOMC el miércoles.


Mientras tanto, los participantes del mercado esperan con ansias el expediente económico de EE. UU. Del lunes, que presentará el lanzamiento de pedidos de bienes duraderos más tarde durante la primera sesión norteamericana. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de los precios del USD y proporcionarán cierto impulso. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo de mercado más amplio para algunas oportunidades a corto plazo en torno a las principales.

Perspectiva técnica
Desde una perspectiva técnica, el reciente retroceso desde las proximidades de la marca 111.00, o máximos de un año tocados en marzo, se ha producido a lo largo de un canal de pendiente descendente. Esto apunta a una tendencia bajista a corto plazo bien establecida y respalda las perspectivas de una extensión del movimiento de depreciación en curso. Sumado a esto, la caída del viernes por debajo del nivel de Fibonacci del 38.2% del fuerte movimiento hacia arriba de 102.59-110.97 parecía haber sentado las bases para una debilidad adicional.

Dicho esto, el RSI (14) en el gráfico diario se ha movido al borde de entrar en el territorio de sobreventa. Por lo tanto, es más probable que cualquier declive posterior encuentre algún apoyo cerca del límite inferior del canal descendente. El soporte mencionado está vinculado cerca de la región 107.20-15. Esto es seguido de cerca por la cifra redonda de 107,00 y el 50% de Fibonacci. nivel, alrededor de la región de 106.75, que si se rompe de manera decisiva marcará una nueva ruptura bajista y allanará el camino para una mayor caída.

Por otro lado, la marca de 108,00 ahora parece haber surgido como una fuerte resistencia inmediata. Es más probable que cualquier recuperación posterior enfrente una fuerte resistencia y permanezca limitada cerca del obstáculo del canal de tendencia, alrededor de la región de 108.30. Un movimiento sostenido más allá anulará la perspectiva bajista a corto plazo y provocará un movimiento agresivo de cobertura de cortos. Los alcistas podrían entonces aspirar a recuperar la marca de 109,00, que coincide con el 23,6% de Fibonacci. nivel.

Archivo adjunto 17331

El par USD / JPY alcanzó un máximo de 109,69 al comienzo del día, pero cambió de rumbo antes de la apertura de EE. UU., Cayendo a 108,89, para finalmente ubicarse alrededor de 109,10. El par cayó junto con los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU., Lo que reaccionó al mejor estado de ánimo del mercado. Las acciones estadounidenses avanzaron después de que los datos estadounidenses confirmaran que el crecimiento económico sustancial continuó en abril. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años cerró en el 1,60%.

Los mercados japoneses permanecerán cerrados en medio de diferentes festivos locales hasta el próximo jueves, lo que significa que el calendario macroeconómico permanecerá vacío.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY
El par USD / JPY es neutral a corto plazo, con el potencial bajista limitado por un fuerte nivel de soporte estático en 108.60. Los descensos hacia el nivel pueden atraer compradores. El gráfico de 4 horas muestra que el par se está negociando justo por encima de una media simple de 20 plana, mientras que entre las más largas. Los indicadores técnicos se retiraron bruscamente de las lecturas de sobrecompra para perder fuerza direccional alrededor de sus líneas medias.

A lo largo de la semana de trading pasada, el USD/JPY mantuvo sus ganancias cerca y por encima de la resistencia de los 109.00, cerrando la semana de manera constante cerca de ella. Ante la fortaleza del Dólar Estadounidense, los inversores abandonaron la moneda Japonesa como refugio seguro. Recientemente, la inesperada subida de la rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años ha afectado al sentimiento de los mercados y de los inversores. En consecuencia, el Dólar Estadounidense se compró y los mercados de acciones cayeron, ya que los principales bonos del Tesoro de EE.UU a diez años alcanzaron el 1.588%, lo que supone un aumento del 2.94% con respecto al nivel al que abrieron al final de la semana.

El dólar estadounidense se ha recuperado significativamente para iniciar la sesión de negociación del lunes frente al yen japonés, pero luego devolvió las ganancias para formar una vela menos que impresionante. El dólar estadounidense se está golpeando contra casi todo durante la sesión de negociación y, por lo tanto, finalmente ha demostrado ser una de las operaciones más fáciles en todos los ámbitos, acortando el dólar. Sin embargo, es un poco diferente frente al yen japonés, ya que las tasas de interés entran en juego y es esencialmente una pelea entre dos pesos ligeros. En otras palabras, este par puede subir mientras el dólar se golpea contra todo lo demás y, francamente, eso no me sorprendería.

El USD / JPY tiene un potencial bajista limitado en el corto plazo, pero los bajistas mantienen el control. El gráfico de 4 horas muestra que el par ha caído por debajo de todos sus promedios móviles, con una media móvil simple de 20 bajista que proporciona resistencia intradía. Los indicadores técnicos han rebotado desde su mínimo diario, con el Momentum avanzando dentro de niveles neutrales, pero el RSI se mantuvo cerca de las lecturas de sobreventa. El par ha tocado fondo dos veces en la zona de precios de 108.30, con mayores posibilidades de una continuación bajista en una ruptura por debajo del nivel.

El dólar estadounidense se ha recuperado significativamente para iniciar la sesión de negociación del lunes frente al yen japonés, pero luego devolvió las ganancias para formar una vela menos que impresionante. El dólar estadounidense se está golpeando contra casi todo durante la sesión de negociación y, por lo tanto, finalmente ha demostrado ser una de las operaciones más fáciles en todos los ámbitos, acortando el dólar. Sin embargo, es un poco diferente frente al yen japonés, ya que las tasas de interés entran en juego y es esencialmente una pelea entre dos pesos ligeros. En otras palabras, este par puede subir mientras el dólar se golpea contra todo lo demás y, francamente, eso no me sorprendería.