Pronóstico de USD / JPY: ha subido con las acciones, pero ¿ha ido demasiado lejos?

El USD / JPY se aceleró en medio de las elecciones estadounidenses y la decisión de la Fed.
La inflación en Estados Unidos y las ventas minoristas se destacan en la próxima semana.
El panorama técnico parece alcista para el par.

Esta fue la semana: el USD sigue luciendo bien después de los Términos Medio y la Reserva Federal
Los demócratas cambiaron la Cámara de Representantes mientras que los republicanos retuvieron el Senado, como era de esperar. Durante 2018, el dólar estadounidense disfrutó de las políticas de Trump y las perspectivas de un gobierno dividido inicialmente activaron algunos flujos de refugio en el yen. Sin embargo, como las acciones reaccionaron positivamente, el USD / JPY levantó su cabeza una vez más.

La Fed dejó las tasas de interés sin cambios como se esperaba y está en camino de aumentarlas en diciembre, lo que la convierte en la cuarta alza en 2018. Mientras que la Declaración del FOMC incluyó una baja en la calificación de la inversión empresarial, la Fed sigue siendo optimista. El dólar avanzó contra muchas monedas, pero luchó por extender sus ganancias contra el yen de refugio seguro.

Los datos de EE. UU. Fueron positivos en su mayoría con el PMI no manufacturero de ISM por encima de los 60 puntos.

El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, se mantuvo optimista acerca de alcanzar la meta de inflación a pesar de la baja inflación.

Eventos de Estados Unidos: Consumo y precios al consumidor.
Después de un feriado bancario el lunes, la declaración del presupuesto del martes será de interés, ya que la deuda de Estados Unidos se está disparando.

El primer lanzamiento de primer nivel de la semana es el miércoles con el informe de inflación. El Índice de Precios al Consumidor Básico no alcanzó las expectativas en el informe de septiembre al permanecer en 2.2% AaA. No se esperan cambios en octubre. Sin embargo, se proyecta que el IPC general se acelere de 2.3% a 2.4%. La Fed tiene dos mandatos: el empleo y la inflación, con este último rezagado respecto al primero.

El segundo lanzamiento de primer nivel es el jueves. Los resultados se mezclaron en septiembre, ya que las ventas de los titulares apenas se movieron, las ventas principales se redujeron, pero el grupo de control aumentó un 0,5%. Las tres figuras tienen expectativas de aumentos sustanciales.

También vale la pena mantener un ojo abierto a los acontecimientos políticos después de que finalice el término medio. La investigación de Mueller ha sido tranquila antes de la votación, pero no se pueden descartar las nuevas acusaciones. El despido de Trump del fiscal general Jeff Sessions abre la puerta al despido de Mueller. La inestabilidad política puede pesar en los mercados.

Estos son los principales eventos de los EE. UU. Tal como aparecen en el calendario de forex :

Eventos del calendario de divisas de Estados Unidos 12 de noviembre de 2018

Japón: Preliminar del PIB y también mira a Corea del Norte.
El yen japonés sigue siendo la última moneda de refugio seguro. Atrae a los compradores cuando caen los mercados de renta variable y los vendedores cuando se buscan acciones. Las existencias permanecen en el asiento del conductor.

Como moneda de refugio, el yen también es sensible a los acontecimientos en Corea del Norte. Un anuncio de la segunda cumbre entre Trump y el líder de Corea del Norte, Kim Jong-un, podría afectar a la moneda japonesa, mientras que un mayor deterioro en las conversaciones podría hacer que suba.

Japón publica nuevos datos del PIB para el tercer trimestre. La economía experimentó una impresionante tasa de crecimiento del 0.7% intertrimestral o del 3% anualizado en el segundo trimestre. Un trimestre de "recuperación" está en las tarjetas para el tercer trimestre con una caída en la producción de la economía. Además, las cifras de inversión son de interés más adelante en la semana.

Aquí están los eventos alineados en Japón:

Calendario económico de Japón 12 noviembre 16 2018


Análisis Técnico USD / JPY
El USD / JPY se negocia a lo largo de una línea de soporte de tendencia alcista. Mirando hacia septiembre, la escena era bastante similar. En ese entonces, el par alcanzó un máximo de 114.55 antes de caer. ¿Es esta vez diferente? Hasta ahora, el USD / JPY no alcanzó las condiciones de sobrecompra: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está por debajo de 70. El impulso se mantiene al alza mientras que el dólar / yen se mantiene por encima de los promedios móviles simples de 50 días y de 200 días. En definitiva, el panorama técnico es alcista.

114.10 limitó el par recientemente y también en septiembre cuando el par más tarde llegó a un lugar más alto. 114.55 fue el punto más alto en 2018 registrado a principios de octubre. Más arriba, 115.00 es un número muy redondo y 115.50 sirvieron como resistencia a finales de 2017.

113.40 fue un columpio alto a finales de octubre. El número redondo de 113.00 fue un swing bajo antes del avance reciente. 112.55 brindaron apoyo a fines de octubre y también se separaron los rangos en septiembre. 111.00 fue una línea de resistencia obstinada en agosto y también a principios de octubre.

Los analistas de Westpac explicaron que la Reserva Federal se mantuvo estable, pero una vez más parecía optimista, estableciendo un alza en las tasas de diciembre.

Cotizaciones clave:

"Esto era totalmente esperado, sin embargo, el dólar estadounidense subió en todos los ámbitos y las acciones se debilitaron. Los precios del petróleo volvieron a caer a mínimos de casi 3 meses".

"El calendario de hoy incluye la Declaración del RBA sobre Política Monetaria, la financiación de la vivienda de Australia Sep, el IPC de octubre de China y el PIB del tercer trimestre del Reino Unido".

"La Fed votó por unanimidad para dejar las tasas de interés estables, su declaración incluyó solo un par de ediciones menores y, en general, continuó reconociendo la economía robusta y los aumentos de tasas más graduales. La inversión empresarial se caracterizó como" moderada de su ritmo acelerado a principios de este año " , una baja de "crecido fuertemente", de lo contrario, la Fed continúa observando condiciones enérgicas, utilizando repetidamente "fuerte" para caracterizar el mercado laboral, el gasto de los hogares y una actividad más amplia. La Fed no proporcionó una señal explícita para un alza en diciembre, pero eso no es necesario con los mercados están casi totalmente valorando una pulgada.
EUR / USDcayó de 1.1445 a 1.1365, habiendo sido 1.1400 pre-FOMC. Anteriormente, las previsiones económicas de la Comisión Europea (CE) generaron más interés de lo normal (los mercados normalmente se centran en las proyecciones del BCE que vencen en diciembre) debido al escrutinio de las propuestas presupuestarias de Italia. La CE redujo su crecimiento para 2019 al 1,9% (aún por encima del 1,8% del BCE), pero las más importantes fueron las proyecciones de Italia. La CE pronosticó un crecimiento más bajo que el gobierno italiano en los próximos años y, por lo tanto, proyectan un déficit presupuestario con un PIB de -2.9% en 2019 y -3.1% en 2020.

El USD/JPY subió de 113.60 a 114.00, un máximo de un mes. AUD/USD conservó las recientes ganancias en la decisión de la Fed, situándose en torno a 0.7285, pero luego fue rechazado por el amplio rebote del USD, cayendo por debajo de 0.7260. NZD/USD se mantuvo mayormente elevado, oscilando entre 0.6770 y 0.6795, pero bajando a 0.6750 después del FOMC. AUD/NZD confirmado, de 1.0720 a 1.0750 ".

Las señales del jueves pasado no se activaron, ya que ninguno de los niveles clave se alcanzó ese día.

Hoy en día USD/JPY Señales

Riesgo 0.75%.

Las transacciones solo se pueden ingresar desde las 8 am hora de Nueva York hasta las 5 pm hora de Tokio, solo durante el próximo período de 24 horas.

Comercio corto

Entrada corta después de una inversión de la acción del precio bajista en el marco de tiempo 1H1 H1H1H1 marco de tiempo inmediatamente en el próximo toque de 114.18.

Ponga el stop loss 1 pip por encima del swing local alto.

Mueva el límite de pérdidas para alcanzar el punto de equilibrio una vez que el comercio tenga 20 pips de ganancia.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje correr el resto de la posición.

Largas operaciones

Entrada larga después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo del primer semestre H1H1H1 inmediatamente después del siguiente toque de 113.56 o 113.05.

Ponga el stop loss 1 pip por debajo del swing local bajo.

Mueva el límite de pérdidas para alcanzar el punto de equilibrio una vez que el comercio tenga 20 pips de ganancia.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje correr el resto de la posición.

El mejor método para identificar una “inversión de la acción del precio” clásica es que una vela por hora se cierre, como una barra de alfiler, un doji, una vela exterior o simplemente una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que se produce en los niveles dados.

Análisis USD/JPY

Escribí el jueves pasado que las probabilidades estaban con los toros y que tomaría un sesgo alcista por encima de 113.56 ese día. Esta fue una buena decisión ya que el nivel de soporte en 113.56 y el precio continuó subiendo ese día y también se cerró.

Hay una tendencia alcista a largo plazo débil pero real, con un dólar estadounidense generalmente fuerte, y el precio alcanzó un nuevo máximo de 20 días hace unas horas. Sin embargo, el precio está teniendo algunas dificultades para subir sin hacer retrocesos bastante profundos. Acabamos de ver que el precio alcanzó el nivel cercano de resistencia en 114.18 desde donde cayó con lo que parece ser un movimiento impulsivo. Esto significa que, aunque sigo siendo optimista a largo plazo, no confío en la probabilidad de la dirección de hoy.

El cauteloso optimismo en torno a las negociaciones sobre el Brexit ayudó a los principales índices de acciones de Europa a recuperar las pérdidas de ayer el martes y no permitieron que los refugios seguros cobraran fuerza. Como los mercados están valorando la expectativa de que el texto de respaldo del Brexit se finalice hoy, los índices Euro Stoxx 50 y alemán DAX subieron un 0,6% en el día.

Además, la creciente demanda de monedas europeas también está afectando al dólar para limitar las ganancias del par hoy. El índice del dólar estadounidense , que avanzó a su nivel más alto en más de un año a 97.70 el lunes, fue visto por última vez un 0.35% en el día a 97.30. Los únicos datos publicados hoy en Estados Unidos mostraron que el sentimiento de la pequeña empresa se deterioró en octubre con el Índice de Optimismo Empresarial NFIB cayendo a 107.4 desde 107.9 registrado en septiembre. Más adelante en el día, los miembros del FOMC, Brainard y Daly, pronunciarán discursos.

El par USD / JPY pasó el día viendo alrededor de la cifra de 114.00, publicando un avance modesto por segundo día consecutivo a pesar de mantenerse dentro de los niveles familiares. El par se recuperó de un mínimo semanal de 113.57 alcanzado al comienzo del día en una carrera hacia la seguridad. El yen japonés obtuvo pistas mixtas, ya que las acciones en su mayoría eran más altas en todo el mundo, pero los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos retrocedieron, con el rendimiento de referencia para el bono a 10 años cayendo a 3,15%. Japón dará a conocer el miércoles temprano las cifras preliminares del PIB del tercer trimestre, con un crecimiento económico visto en un 0,3% en los tres meses hasta septiembre, luego de un avance del 0,7% en el trimestre anterior. El país también informará sobre la producción industrial en septiembre y la utilización de la capacidad, también se prevé una disminución.

Además, la creciente demanda de monedas europeas también está afectando al dólar para limitar las ganancias del par hoy. El índice del dólar estadounidense , que avanzó a su nivel más alto en más de un año a 97.70 el lunes, fue visto por última vez un 0.35% en el día a 97.30. Los únicos datos publicados hoy en Estados Unidos mostraron que el sentimiento de la pequeña empresa se deterioró en octubre con el Índice de Optimismo Empresarial NFIB cayendo a 107.4 desde 107.9 registrado en septiembre. Más adelante en el día, los miembros del FOMC, Brainard y Daly, pronunciarán discursos.

Niveles técnicos a tener en cuenta.

La inicial para el par se alinea en 114.20 (máximo del 12 de noviembre) por delante de 114.55 (máximo del 3 de octubre) y 115.00 (nivel psicológico). En el lado negativo, los soportes se pudieron ver en 113.60 (mínimo diario), 113.00 (nivel psicológico / 20-DMA / 50-DMA) y 112.00 (100-DMA / nivel psicológico).

El USD/JPY está mirando hacia el norte, ya que el yen japonés en contra del riesgo está perdiendo terreno ante el renovado optimismo comercial entre Estados Unidos y China.

En el momento de la publicación, el par cotiza a 1114.00, luego de alcanzar un mínimo de cuatro días de 113.58. Los futuros de S&P 500 ahora reportan una ganancia de 0.4 por ciento en comparación con una pérdida de 0.10 por ciento en Asia temprana.

Los futuros del S&P 500 y las monedas de riesgo como el AUD tomaron una oferta, lo que llevó al JPY a la baja, luego de que el primer ministro chino, Li, mientras hablaba en Singapur, dijo que la segunda mayor economía del mundo está dispuesta a mejorar el libre comercio a través de las discusiones.

Además, South China Morning Post informó unos minutos antes de la hora de la publicación que se espera que el viceprimer ministro chino, Liu He, visite los EE.UU. En breve para las negociaciones comerciales antes de una reunión entre los líderes de los dos países programada para fines de este mes.

El USD/JPY puede subir aún más hacia el máximo reciente de 114.55 si las acciones europeas publican ganancias en aliviar las tensiones comerciales. Sin embargo, se advierte a los toros de no ser demasiado ambiciosos, ya que la crisis presupuestaria de Italia sigue siendo grande.

El yen japonés se movió poco hoy contra el USD después de que Japón publicó la lectura preliminar de las cifras del PIB del tercer trimestre. Las cifras mostraron que la economía se contrajo en menos 1.2%, cifra menor que la lectura del 3.0% del segundo trimestre. Durante el trimestre, el consumo privado se desplomó en menos 0,1%, lo que fue mejor que el 0,2% menos que esperaba el mercado. Además, la producción industrial en septiembre disminuyó un -0,4%. Esto fue mejor que la estimación de consenso de -1.1%.

El euro se redujo frente al dólar después de que el gobierno italiano desafiara a la Unión Europea en el tema del presupuesto. El gobierno le dijo a Bruselas que seguiría adelante con la propuesta presupuestaria fiscalmente agresiva. Después del anuncio, los rendimientos de la deuda italiana aumentaron considerablemente. El rendimiento del bono a 10 años se elevó a un máximo de tres semanas de 3.547. Esto fue un aumento de 9.8 puntos básicos. Los bonos a cinco y dos años aumentaron 10,5 puntos básicos y 11 puntos básicos, respectivamente.

Alemania reportó cifras económicas peores a las esperadas. En el segundo trimestre, la economía se expandió a una tasa anualizada de 1.1%. Esto fue peor que el 1.3% que esperaban los comerciantes. También fue peor que el crecimiento del segundo trimestre del 2,3%. Sobre una base trimestral, la economía se desplomó en menos 0.2%, lo que fue mejor que la estimación de consenso de menos 0.3%. Mientras tanto, los datos de la Unión Europea mostraron que el crecimiento del PIB se mantuvo sin cambios en 1.7%. La producción industrial aumentó en una tasa anualizada de 0.9%, que fue más alta que la estimación de consenso de 0.3%.

Sterling era volátil cuando el comerciante esperaba la reunión de emergencia del gabinete del Reino Unido durante la cual el tema principal era el borrador de las negociaciones sobre el Brexit. Theresa May ya recibió una gran desaprobación por parte del gabinete con respecto a los esfuerzos de Brexit y, si el plan es rechazado por el Parlamento, dejará al país sin otra opción que no sea un acuerdo sin Brexit. Muchos conservadores han acusado a May de comprometerse demasiado. En los datos económicos, la CPU del país aumentó un 2,4%, que fue inferior a la estimación de consenso del 2,5%. El IPC subyacente se mantuvo sin cambios en 1.9%.

El USD se debilitó frente a sus principales pares poco después de la publicación de los datos de precios al consumidor. El IPC básico seguido de cerca aumentó un 2,1%. Esto fue inferior al 2.2% que esperaban los comerciantes. Sobre una base de MoM, el IPC subyacente aumentó un 0,2%, lo que estuvo en línea con las expectativas. El IPC general aumentó un 2,5%, lo que también estuvo en línea con las expectativas. También fue superior al 2.3% que se reportó en septiembre.

GBP/USD

La volatilidad en el par GBP/USD aumentó como se muestra en el indicador de rango verdadero promedio (ATR) a continuación. Después de las ganancias de ayer, el par cayó a un mínimo intradiario de 1.2885. A partir de este escrito, el par se negocia en 1.2950. El par probablemente se mantendrá dentro de este rango mientras los operadores esperan el resultado de la reunión del gabinete.

Archivo adjunto 3360

Comercio corto

Entrada corta después de una inversión de la acción del precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 114.18 o 114.74.

Ponga el stop loss 1 pip por encima del swing local alto.

Mueva el límite de pérdidas para alcanzar el punto de equilibrio una vez que el comercio tenga 20 pips de ganancia.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje correr el resto de la posición.

Largas operaciones

Entrada larga después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 113.56 o 113.05.

Ponga el stop loss 1 pip por debajo del swing local bajo.

Mueva el límite de pérdidas para alcanzar el punto de equilibrio una vez que el comercio tenga 20 pips de ganancia.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje correr el resto de la posición.

El mejor método para identificar una “inversión de la acción del precio” clásica es que una vela por hora se cierre, como una barra de alfiler, un doji, una vela exterior o simplemente una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que se produce en los niveles dados.

• El par extendió el avance bajista de la sesión anterior a través de un patrón de gráfico rectangular y cayó a un mínimo de una semana durante la sesión norteamericana temprana el jueves.

• Una debilidad sostenida debajo del nivel bajo de la sesión europea temprana / temprana de 113.30 fue vista como un detonante clave detrás de la última etapa de una repentina caída a un importante apoyo de la confluencia.

• La región de confluencia mencionada comprende 38.2% del nivel de retroceso de Fibonacci, el aumento reciente de 111.38-114.21 y SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas.

• Sin embargo, los indicadores técnicos en los gráficos por hora han caído en territorio de sobreventa, pero aún se mantienen en el territorio alcista en el gráfico diario.

• Por lo tanto, es probable que los operadores bajistas esperen un avance sostenido del control de 113.00 antes de confirmar que el par podría haber superado en el corto plazo o posicionarse para cualquier otro movimiento de depreciación.
USD / JPY

Resumen:
último precio: 113.14
cambio diario: -36 pips
cambio diario: -0.317%
diario abierto: 113.5
tendencias:
diario SMA20: 113
diario SMA50: 112.72
diario SMA100: 111.98
diario SMA200: 110.1
niveles:
diario máximo : 114.02
diario bajo: 113.3
Máxima semanal: 114.1
Mínima semanal: 112.94
Máxima mensual: 114.56
Mínima mensual: 111.38
Fibonacci diario 38.2%: 113.57
Fibonacci diario 61.8%: 113.74
Punto de pivote diario S1: 113.19
Punto de pivote diario S2: 112.88
Punto de pivote diario S3: 112.47
Punto de pivote diario R1 : 113.92
Punto de pivote diario R2: 114.33
Punto de pivote diario R3: 114.64

El USD / JPY se vio limitado en sus intentos de recuperación en el nivel máximo de 113.70, ya que los mercados no pueden cambiar el empeoramiento del panorama macroeconómico mundial luego de una serie de publicaciones de datos poco convencionales de Japón, China y la zona euro.
El USD / JPY soporta la capitalización de un tono más suave en el dólar y las suposiciones de tasas cambiantes que están dañando los cimientos para una posición de dólar más fuerte y superpoblada.
El USD / JPY ha fracasado en los intentos al alza en el punto de referencia 114 y había estado en declive al alcanzar el objetivo de retroceso de Fib del 38,2% en los mínimos de la sesión europea de 113,09. Las noticias sobre la toma de ganancias y el intercambio comercial entre China y EE. UU. Comenzaron a aumentar el apetito por el riesgo, enviando al par a 113.70, pero la oferta de China para apaciguar a Washington es demasiado tarde. Hay demasiadas conjeturas en torno al status quo y los mercados prefieren esperar y ver lo que podría surgir de las posibles conversaciones entre Xi y Trump en la cumbre del G20 de Buenos Aires más adelante en el mes.

En opinión de los estrategas de ** en el Grupo UOB, un mayor impulso alcista en el lugar podría estar perdiendo fuerza.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "La debilidad anticipada en el USD superó nuestras expectativas, ya que cayó por debajo del fuerte soporte de 113.40 indicado ayer (mínimo de 113.28 durante las últimas horas de Nueva York). La mejora robusta en el impulso a la baja sugiere que es probable una mayor debilidad del USD. A partir de aquí, a menos que se mueva por encima de 114.05 ( resistencia menor en 113.85), el USD podría debilitarse aún más hacia el próximo soporte en 113.10 ".

Próximas 1-3 semanas: "Indicamos ayer (14 de noviembre, punto en 113.80)" el ​​impulso alcista se ha deteriorado y una consolidación prolongada en torno al nivel actual rápidamente aumentaría el riesgo de un máximo a corto plazo ". En lugar de consolidarse, el USD cayó a un mínimo de 113.28, no muy lejos del 113.20 'soporte clave'. Las probabilidades de que el USD pruebe el pico de 114.54 del mes pasado han disminuido claramente y, a menos que haya un cierre de NY por encima de 114.05, una ruptura de 113.20 no sería sorprendente. De cara al futuro, una infracción de 113.20 no cambiaría la perspectiva neutral actual, pero sugiere que el USD ha regresado a una fase de negociación lateral ”.

El USD/JPY se vio limitado en sus intentos de recuperación en el nivel máximo de 113.70, ya que los mercados no pueden cambiar el empeoramiento del panorama macroeconómico mundial luego de una serie de publicaciones de datos poco convencionales de Japón, China y la zona euro.

El USD/JPY soporta la capitalización de un tono más suave en el dólar y las suposiciones de tasas cambiantes que están dañando los cimientos para una posición de dólar más fuerte y superpoblada.

El USD/JPY ha fracasado en los intentos al alza en el punto de referencia 114 y había estado en declive al alcanzar el objetivo de retroceso de Fib del 38,2% en los mínimos de la sesión europea de 113,09. Las noticias sobre la toma de ganancias y el intercambio comercial entre China y EE.UU. Comenzaron a aumentar el apetito por el riesgo, enviando al par a 113.70, pero la oferta de China para apaciguar a Washington es demasiado tarde. Hay demasiadas conjeturas en torno al status quo y los mercados prefieren esperar y ver lo que podría surgir de las posibles conversaciones entre Xi y Trump en la cumbre del G20 de Buenos Aires más adelante en el mes.

El Yen ha sido ayudado por algunos flujos de aversión al riesgo de la libra esta semana y ha recuperado su título de refugio seguro debido a las condiciones económicas y políticas globales más adversas que se espera que pesen sobre el crecimiento de los EE.UU., Lo que posteriormente impedirá el avance del dólar en una zona ya saturada. comercio - El DXY ha caído un punto en los últimos días como resultado.

El par USD / JPY se redujo aún más durante la sesión estadounidense en la parte posterior de una caída del dólar estadounidense en todos los ámbitos. Llegó a 112.65, el nivel más débil desde el 2 de noviembre.

Los mínimos bajaron al alza a medida que los precios de las acciones en los EE. UU. Se volvieron positivos, lo que debilitó la demanda del yen en el mercado. La recuperación de los mínimos encontró resistencia por debajo de 113.00 y, al momento de escribir, se negociaba a 112.75 / 80, aún enfrentando una presión bajista.

Vista técnica: USD / JPY

Al momento de escribir, el índice del dólar estadounidense está programado para su mayor caída de un día en lo que va de este mes, y el USD / JPY está experimentando una presión de venta particularmente fuerte. Después de no haber logrado un nuevo máximo por encima del máximo de octubre cerca de 114.50 la semana pasada, el par se ha volcado y su línea de tendencia alcista ha descendido desde el mínimo de marzo.

Por supuesto, esta línea de tendencia vio un falso desglose prominente a fines de octubre, por lo que dudamos en declarar automáticamente la tendencia alcista establecida, incluso si cerramos el comercio de hoy por debajo. No obstante, la marea alcista en el USD / JPY está mostrando signos de cambio de rumbo a una semana acortada por las vacaciones para los comerciantes de Estados Unidos ...

El USD / JPY cayó pero se estabilizó en un rango estrecho en la semana de Acción de Gracias.
La caída de las acciones, la dirección de la Reserva Federal y quizás datos más débiles continúan hasta la última semana de noviembre.
La imagen técnica se mezcla para el par, mientras que ** Poll muestra un sesgo bajista en todos los marcos de tiempo.
Esta fue la semana: datos débiles de EE. UU., Caída de acciones y algunas dudas sobre la Reserva Federal.
Una nueva caída en los precios de las acciones a principios de la semana empujó al par a la baja, ya que el yen japonés disfrutó de flujos de refugio seguro. La recuperación ayudó a la pareja a recuperarse. Sin embargo, otras cuestiones pesaron sobre el dólar estadounidense .

Los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. No cumplieron las expectativas y fueron acompañados por revisiones a la baja. Esta es una señal de advertencia para el crecimiento actual y futuro de los Estados Unidos. Y mientras las ventas de casas existentes se recuperaron de los mínimos, estos mínimos se relacionaron con el huracán Florence y el aumento fue mínimo. Una baja de calificación del indicador de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan y un aumento en las solicitudes de desempleo tampoco ayudaron.

Si bien no escuchamos una reacción de la Reserva Federal a estos datos, un informe sobre el banco central pesó sobre el dólar. MNI informó que el ciclo de ajuste podría detenerse en la primavera de 2019. Esto se une a las palabras tranquilas de los funcionarios del FOMC en la semana anterior.

Y aunque el yen de refugio seguro sufrió cierta presión a principios de semana, disfrutó de algunos desarrollos globales positivos más adelante. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, repitió su postura de que China quiere un acuerdo. La Casa Blanca también excluyó a Peter Navarro de las negociaciones con la segunda economía más grande del mundo. Navarro escribió un libro titulado "Muerte por China".

Italia y la Comisión Europea están tratando de encontrar un compromiso. Más importante aún, la UE y el Reino Unido llegaron a un acuerdo sobre las relaciones futuras, aunque los detalles siguen siendo inestables.

En Japón, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, repitió la misma postura al alcanzar la meta de inflación. Las cifras de inflación nacional de octubre cumplieron con las expectativas.

Eventos de EE. UU .: Actas del FOMC, PIB y la Cumbre Trump-Xi
El sector de la vivienda estará en el centro de atención el martes, con S ^ P Case Shiller HPI y el oficial también. Las preocupaciones sobre la salud del sector han ido en aumento últimamente.

El miércoles ve otro número de vivienda: Ventas de casas nuevas, que se espera que se recuperen. Más importante aún, los EE. UU. Publican la primera revisión para el crecimiento del tercer trimestre. El primer lanzamiento mostró una tasa robusta de 3.5% anualizado. Sin embargo, esto incluyó una contribución sustancial de la acumulación de inventario, que puede restar del crecimiento en el cuarto trimestre. El cambio en el titular, así como en la composición, sacudirá el billete verde.

La medida de inflación preferida de la Reserva Federal, el Índice de Precios Core PCE, vence el jueves. El Core CPI, ya publicado para octubre, decepcionó con una desaceleración del 2.1% interanual. Sin embargo, se proyecta que el Core PCE publicado ahora se mantendrá sin cambios en 2% A / A. La diferente metodología explica la divergencia. Los gastos personales y los ingresos personales también son debidos.

Las actas de la reunión del FOMC también vencen el jueves y serán de interés después de los recientes comentarios moderados. Las actas son de la reunión a principios de noviembre, cuando la Fed dejó las tasas sin cambios como se esperaba, pero bajó su opinión sobre la inversión empresarial.

El documento, editado hasta el último minuto, ayudará a dar forma a las expectativas para la reunión de diciembre, en la que el presidente Jerome Powell y sus colegas están listos para elevar las tasas . Las probabilidades de un aumento han disminuido en los últimos tiempos. Los mercados buscarán una frase en la línea de "un aumento en la tasa de fondos federales se justifica relativamente pronto". Las preocupaciones sobre la economía global, la inversión o la inflación podrían afectar al dólar.

Por último, pero no menos importante, los presidentes Donald Trump y Xi Jinping de China se reunirán en la Cumbre del G-20 en Buenos Aires, y los intercambios encabeza la agenda. Los titulares relacionados con el encuentro probablemente aparecerán a lo largo de la semana. Si las economías más grandes del mundo llegan a un acuerdo o al menos a un entendimiento, a los mercados les gustará y el par podría subir. Si la cumbre termina en una ceremonia, el yen de refugio seguro probablemente tendrá una gran demanda.

El dólar estadounidense ha bajado un poco más durante la sesión de negociación del viernes, mientras bailamos alrededor de los 50 días de EMA. La actitud general del mercado ha sido positiva durante algún tiempo, y creo que la línea de tendencia alcista por debajo continuará ingresando al mercado y ofrecerá presión de compra. También creo que el nivel ¥ 112 por debajo es un soporte masivo. Más allá de eso, tenemos el EMA de 200 días también, así que creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que los compradores regresen. Si tuviéramos que dividirnos por debajo de eso, eso obviamente sería un giro muy negativo de los acontecimientos. y probablemente sea impulsado por algún tipo de evento macro negativo.

Si observas los máximos recientes, puedes ver que también estamos luchando un poco para lograr los mismos máximos, pero el nivel de ¥ 114.50 inicia una resistencia masiva, por lo que no me sorprende que hayamos retrocedido un poco para comenzar. comprando Si podemos superar el nivel de ¥ 115, entonces el mercado es libre de ir más allá de una situación de "comprar y mantener", pero creo que vamos a necesitar ver muchas buenas noticias que salen de los mercados financieros. mercados para enviar el mercado al alza. Creo que la actitud más probable de este mercado será una actitud de "comprar en las caídas", pero será un intercambio general a corto plazo.

El par se basó en el buen rebote de la semana pasada desde los mínimos mensuales, con una combinación de factores que pesaron mucho en el Yen japonés y empujaron al par más allá del nivel de 113.00.

Una leve mejora en el apetito de los inversionistas por activos más riesgosos, respaldada por un alza en los futuros del índice de acciones de los EE. UU., Resultó ser uno de los factores clave que alejan los flujos de las monedas de refugio seguro percibidas, incluido el yen japonés.

Esto, junto con la decepcionante impresión PMI manufacturera japonesa, que cayó a 51.8 en noviembre, el ritmo más lento en dos años, ejerció una presión adicional a la baja en la moneda nacional y siguió apoyando el fuerte movimiento ascendente del par.

Los mercados actualmente ignoran otros riesgos geopolíticos. Rusia y Ucrania se enfrentaron una vez más por Crimea, recordando al mundo que la crisis sigue sin resolverse. Rusia se apoderó de tres buques ucranianos y bloqueó el Estrecho de Kerch. Ucrania dijo que era un acto de guerra. La situación ahora parece contenida, pero sigue siendo volátil.

El sentimiento del mercado se vio afectado luego de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, amenazó con seguir adelante con el aumento de los aranceles de $ 200 mil millones en importaciones chinas a un 25% del actual 10% y provocó una nueva ola de comercio global de aversión al riesgo.

El estado de ánimo de riesgo fue evidente debido a un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Que se vio respaldando el estado de refugio seguro del Yen japonés y finalmente resultó ser uno de los factores clave que limitan cualquier movimiento significativo para el comandante.

Sin embargo, la desventaja se mantuvo amortiguada en medio del sentimiento alcista que prevalecía en torno al dólar estadounidense , que se mantuvo respaldado por algunos comentarios agresivos del vicepresidente de la Fed, Richard Clarida , y dijo que apoyaría más alzas de lo esperado si la inflación sorprendiera al alza.

Actualmente, rondando la región 113.60-65, los participantes del mercado ahora esperan con interés el lanzamiento del índice de confianza del consumidor de Conference Board, un destaque clave de la agenda económica de Estados Unidos, relativamente delgada , para poder aprovechar algunas oportunidades comerciales significativas.

Niveles técnicos a seguir.

Es probable que cualquier movimiento ascendente posterior enfrente la resistencia inmediata cerca del nivel de 113.80, por encima del cual es probable que el par apunte a superar la marca de la cifra redonda de 114.00. Por otro lado, la región 113.45-40 parece proteger la desventaja inmediata, que si se rompe puede hacer que el par sea vulnerable para volver a probar la marca de la cifra redonda de 113.00.

El par de divisas que mejor actuación ha ofrecido hoy ha sido el USD/JPY, que ha interrumpido su racha de cinco días de consolidación hasta situarse por encima de 113,50. Una serie de factores contribuyeron a estos movimientos pero el principal motor fue el aluvión de ventas del Black Friday. Según Adobe (NASDAQ:ADBE) Analytics, que rastrea las transacciones de 80 de las 100 mayores minoristas de internet, las ventas online registraron máximos históricos en 6.220 millones de dólares el viernes, un 23.6% más que el año pasado, mientras que Mastercard (NYSE:MA) prevé que el total de ventas superará los 23.000 millones de dólares. Adobe espera que los consumidores a gastar otros 7.800 millones de dólares durante el Ciberlunes, lo que representaría una enorme subida del 18% con respecto a los niveles del año pasado. Como este evento de sólo un día se acaba convirtiendo en un fenómeno de ventas de una semana entera, las minoristas han hecho un gran trabajo manteniendo interesados a los consumidores. Con estas cifras podríamos estar presenciando una recuperación del sector menorista muy buena no sólo para las acciones, sino también para las divisas. La subida del 1,5% del S&P 500 junto con el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro también contribuyeron a la subida del USD/JPY.

El par de divisas ha vuelto hacia la SMA de 20 días, el impulso vuelve ser al alza y el USD/JPY va camino del nivel de 114. Estados Unidos no ha publicado informes económicos de relevancia pero este martes se publican los precios de la vivienda y las cifras de confianza de los consumidores, aunque desafortunadamente no creemos que ninguno de estos informes ayude al dólar porque las acciones han descendido bruscamente este mes.

Además, el presidente Trump no va a la reunión del G20 con optimismo. Ha comunicado al Wall Street Journal que es muy poco probable se pospongan la imposición de más aranceles a China. No sólo se espera que sigan adelante con los aranceles del 25% sobre 200.000 millones de dólares en productos chinos sino que el presidente ha sugerido incluso que los iPhones y portátiles importados de China podrían estar sujetos a aranceles del 10%. Nunca hemos sido muy optimistas en cuanto a la reunión entre Trump y Xi y estos últimos comentarios del presidente de Estados Unidos refuerzan nuestra opinión de que no habrá ningún avance significativo en las próximas conversaciones y, si estamos en lo cierto, el aumento de las tensiones comerciales le pondrán muy difícil al USD/JPY conservar sus ganancias. Tras estas declaraciones, no debería ser ninguna sorpresa que los dólares australiano y neozelandés hayan sido las divisas que peor actuación han ofrecido. Aunque el dólar australiano descendió más que el dólar neozelandés, las ventas minoristas de Nueva Zelanda fueron muy decepcionantes —los economistas habían esperado un aumento del 1% en las ventas minoristas del 3T pero en cambio el gasto se ha estancado. En cuanto al dólar canadiense, la subida del billete verde impidió que reaccionara a la recuperación de los precios del petróleo.

Mientras tanto el EUR/USD registró mínimos de seis días tras el fortalecimiento del dólar y las prudentes declaraciones del BCE sobre el comercio. Según el presidente del BCE, Mario Draghi, los últimos datos económicos han sido más débiles de lo esperado y aunque parte de la ralentización podría ser temporal, la persistente incertidumbre llama a la paciencia. Estas preocupaciones se vieron alimentadas por el descenso de la confianza empresarial indicada en el informe del IFO. Draghi considera que el impulso del crecimiento mundial se ha ralentizado considerablemente y aunque la inflación ha subido, se espera que descienda en los próximos meses. Aun se espera que el banco central pondrá fin a las compras de bonos en diciembre pero el uso de las palabras "en este momento" para describir sus planes de detener la compra de bonos ha planteado cierta preocupación en torno a que pudieran replanteárselo si la economía mundial se debilita sustancialmente en las próximas semanas. Ya no esperamos ninguna sorpresa en los mercados financieros antes de la reunión de política monetaria del 13 de diciembre, de manera que el BCE debería seguir adelante con lo previsto pero todos los indicios apuntan a una orientación prospectiva prudente y unas discretas revisiones económicas. Las preocupaciones del BCE han eclipsado los informes que indican que Italia podría estar dispuesta a adaptar sus objetivos de déficit fiscal a las exigencias de la UE. El EUR/USD cerró la jornada en mínimos, así que parece probable que alcance el nivel de 1,13.

Líderes de la UE han aprobado el acuerdo de salida del Brexit pero en vez de subir, la libra cerró la jornada sin cambios porque los inversores saben que el gran reto ahora está en el Parlamento. La primera ministra May necesita 320 votos para aprobar el acuerdo de Brexit y hay 650 escaños en el Parlamento. Debe contar al menos con 316 votos conservadores pero apenas hay ninguna posibilidad de que consiga alguno de los 10 votos de DUP así que su trabajo va a ser convencer a los miembros del partido laborista de la oposición para que apoyen su acuerdo. Será una ardua tarea porque los laboristas creen que la mayoría de sus miembros rechazarán su acuerdo pero hay laboristas rebeldes y partidarios del Brexit a los que se podría persuadir. El Parlamento votará el acuerdo el 11 de diciembre así que hasta entonces, es muy probable que la libra se mueva en un estrecho rango mientras los escépticos aguardan el resultado final.

La estimación del crecimiento del PIB del tercer trimestre en Estados Unidos se ajusta a las expectativas.
El índice del dólar estadounidense se vuelve positivo en el día a medida que sube a 97.50 datos posteriores.
El USD / JPY avanza a nuevos máximos de 2 semanas por encima de 113.80.
Después de retirarse al área 113.70 más temprano en el día, el USD / JPY ganó terreno en la sesión de NA y alcanzó su nivel más alto desde el 14 de noviembre 113.90. Al momento de escribir, el par estaba negociando un par de pips por debajo de ese máximo, agregando un 0,12% sobre una base diaria.

Aunque la reacción inicial del mercado al informe del PIB de los Estados Unidos fue relativamente moderada, el Índice del Dólar de Estados Unidos comenzó a subir más alto en la última hora. Según la segunda estimación de la Burea de Análisis Económico de EE. UU. , La estimación del crecimiento del PIB del tercer trimestre se mantuvo sin cambios en el 3,5% para cumplir con las expectativas del mercado y la estimación anterior. Al revisar la publicación, “el crecimiento económico de EE. UU. En el tercer trimestre confirmado en 3.5% nunca fue el problema. Es la pendiente hasta el 2,5% en el cuarto trimestre y más allá, eso debería preocupar a la Fed . "Si los aumentos de tasas son la causa es discutible, pero los gobernadores no quieren que se los culpe por un regreso a la crisis posterior a la recesión", dijo Joseph Trevisani, analista de mercado de **Street.

USOIL, H1 Y DIARIO

Los precios del petróleo de EE. UU. Se han comercializado por debajo de $ 50.00 por primera vez desde octubre de 2017 a la fecha. Los futuros del primer mes alcanzaron un mínimo de 14 meses a $ 49.40. Las preocupaciones sobre un exceso de oferta siguen siendo dominantes en las narrativas de mercado, especialmente porque Putin se mostró despreocupado acerca de los niveles prevalecientes y la acción de precios prevaleciente, y pese a las expectativas de que los miembros de la OPEP acuerden nuevas cuotas de suministro en la próxima reunión del grupo. Los precios de USOil han bajado un 7,5% respecto a los niveles de la semana anterior y el 24,6% respecto de los niveles del mes anterior, la mayor magnitud de las pérdidas en marcos de tiempo similares desde 2014.

Como se rompió la baja psicológica clave de $ 50.00 por barril, Reuters informó que "Rusia está cada vez más convencida de que necesita reducir la producción de petróleo en conjunto con la OPEP, pero aún está negociando con el líder del grupo de productores, Arabia Saudita, sobre el calendario y el volumen de cualquier reducción ”. El precio se recuperó a $ 51.00 y el pivote diario, casi de inmediato. R1 se ubica en $ 51.80 con S1 bajando en el mínimo de 14 meses.

Archivo adjunto 3884

El dólar estadounidense se recuperó un poco durante la sesión de negociación del viernes frente al yen japonés, rompiendo por encima del martillo de la sesión del jueves. El mercado sigue mostrando signos de optimismo en general, ya que continuamos repuntando cada vez que retrocedemos. El nivel ¥ 114.50 anterior es el comienzo de una resistencia significativa al nivel ¥ 115. En general, creo que si podemos romper por encima de allí, entonces el par podría ir mucho más alto. Mientras tanto, me gusta comprar retiros a corto plazo, ya que la línea de la tendencia alcista por debajo podría continuar elevando este mercado, al igual que la media móvil exponencial de 200 días. Espero mucha volatilidad, pero sigo pensando que hay muchas razones para que el mercado se recupere en función de la dinámica estructural que veo. Si nos desglosamos por debajo de la línea de tendencia alcista, entonces el mercado probablemente se desenvolverá hacia el nivel de ¥ 110.

La tendencia principal es a la baja según el gráfico de swing diario. Momentum también tiende a la baja con la formación de una inversión de cierre del precio en 114.036 el 28 de noviembre y su posterior confirmación al día siguiente.

Un comercio a través de 114.036 cambiará la tendencia principal a subir. La tendencia alcista se reafirmará en un intercambio a través del siguiente tope principal en 114.210. Esto es seguido por un par de tapas principales en 114.580 y 114.728.

La menor tendencia ha subido. Un comercio a través de 113.190 cambiará la tendencia menor a la baja. Esto reafirmará el cambio en el impulso hacia abajo.

El rango a corto plazo es 114.036 a 113.190. Su nivel de 50% o pivote es 113.613. Este precio actuó como resistencia el jueves y el viernes.

El rango principal es 112.305 a 114.036. Su nivel de 50% en 113.190 brindó soporte el jueves.

El soporte principal es un nivel del 50% en 112.978, seguido de una zona de retroceso en 112.790 a 112.455.
Escenario alcistaSegún la acción del precio del viernes, es probable que la dirección del USD / JPY el lunes esté determinada por la reacción del comerciante ante el pivote a corto plazo en 113.613.

Adelantar y mantener un rally de más de 113.613 indicará la presencia de compradores. Si esto genera suficiente impulso alcista, entonces busque que el rally se extienda al máximo de la semana pasada en 114.036. Si se elimina este nivel, se anulará la inversión del precio de cierre. Esto podría desencadenar una aceleración en 114.210, seguido de 114.580 y 114.728. Un movimiento sostenido por debajo de 113.613 señalará la presencia de vendedores. Si este movimiento crea suficiente impulso a la baja, busque una ruptura en 113.17 a 113.19. Sacar 113.19 indicará que la venta es cada vez más fuerte. Esto podría llevar a una ruptura con los objetivos en 112.978 y 112.790.

Wall Street se cierra en un mar de verde después de un mitin de ayuda en el alto el fuego de la guerra comercial; DJIA mira el 76.4% del Fibo.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó del 3,05% al ​​2,99%, los rendimientos a 2 años del 2,84% al 2,82%. Las cifras de la calle de que la Reserva Federal está en el camino de reducir su política de aumento de la tasa de interés a medida que avanza hacia su tasa objetivo neutral, parece haber llegado mucho antes de lo que la Reserva Federal había proyectado, tan solo hace un mes cuando Powell no estaba particularmente seguro de que la Fed estuviera tan cerca. Esos comentarios en octubre tuvieron un marcado contraste con su último discurso, donde la semana pasada señaló que la Fed ahora dependía de los datos y no estaba muy lejos de alcanzar la tasa objetivo. Los oradores de la Fed se unieron durante la noche a ese sentimiento, aunque en su mayor parte estaban mezclados en su retórica. La vicepresidenta, Clarida, dijo que la economía está en buena forma y que se admitió un exceso de inflación; El gobernador sostuvo que la tasa neutral no es un concepto preciso y el gobernador Brainard dijo que la economía está en o más allá del pleno empleo. Los futuros de los fondos de la Fed continuaron valorando la posibilidad de la próxima subida de tipos el 19 de diciembre al 80%. (Mientras tanto, se ha anunciado que los mercados de dinero y bonos se cerrarán el miércoles por el día nacional de luto por el ex presidente George HW Bush).

Niveles USD / JPY

Niveles de soporte: 113.35 112.95 112.55
Niveles de resistencia: 114.10 114.50 114.90

Notas / Observaciones
- Los asesores del Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas (TJCE) en una decisión no vinculante afirmaron que el Reino Unido podría retirar el Artículo 50 de manera unilateral (Insight: en teoría, la decisión significaba que Gran Bretaña podría cancelar las negociaciones de Brexit y permanecer en la UE sin preguntar a ningún otro Estado miembro)

- El PMI de construcción de noviembre en el Reino Unido supera las expectativas para su octavo mes de expansión (53.4 v 52.5e)

- Sudáfrica sale de la recesión ya que el PIB del tercer trimestre supera fácilmente las expectativas

Asia:

- RBA dejó el objetivo de tasa de efectivo sin cambios en 1.50% sin cambios (como se esperaba) por su: 24a pausa consecutiva en el ciclo actual de flexibilización: reiteró la postura de que las tasas bajas estaban apoyando a la economía; el progreso sobre el desempleo y la inflación será gradual; Vio un crecimiento del PIB promedio de ~ 3.5% en los próximos años

Europa:

- El déficit presupuestario de Italia del 2% dice que no es lo suficientemente bajo para la Comisión de la UE

- Italia PM Conte: NO está trabajando en el presupuesto con un déficit por debajo del 2% (Nota: informes anteriores circulaban que Italia PM Conte se preparaba para el déficit presupuestario de 2019 entre 1.9-2.0%)

- Eurogrupo apoyará la opinión de la Comisión de la UE sobre el presupuesto de Italia; Gobiernos de la zona euro recomendarán a Italia cumplir con las normas fiscales

- El funcionario de la UE declaró que Alemania abandonó sus ambiciosos planes para el impuesto digital de la UE; presentaría un borrador del plan para imponer un impuesto del 3% sobre los ingresos generados por las ventas de anuncios en la economía digital

- El portavoz parlamentario del Reino Unido declaró que existía un caso discutible en el que el gobierno del Reino Unido cometió desacato al parlamento por moción de consejo legal sobre el Brexit

Americas:

- El presidente de la Fed, Powell, hizo algunos comentarios no programados del premio Yellen, que confirmó el llamado a la paciencia en futuros aumentos de tasas, la economía podría cambiar a mediados de 2019; La productividad aumentó, pero no está clara si la tendencia se mantuvo.

- Kaplan de la Fed (paloma, no votante): actualmente se enfoca en no estar predeterminado acerca de la trayectoria de la tasa futura. La economía estadounidense altamente posible se veía muy diferente a mediados de 2019; Quería ser paciente y ver cómo se desarrollaban las cosas.

- Kudlow, asesor económico de la Casa Blanca: cautelosamente optimista sobre el acuerdo alcanzado entre Estados Unidos y China; Aclara que el calendario de 90 días para completar las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China comienza el 1 de enero (implica que la fecha límite para el acuerdo comercial será el 1 de abril). No tenía un acuerdo específico sobre las tarifas de automóviles de China, pero esperaba que las tarifas de los automóviles bajaran a cero tras el acuerdo

Energía:

- Los miembros clave de la OPEP habrían decidido acordar un nuevo acuerdo de producción a pesar de la retirada de Qatar del grupo



Macro
(Reino Unido) Reino Unido:Una opinión no vinculante del Abogado General del Tribunal de Justicia de la UE llegó a la conclusión de que se debería permitir al Reino Unido revertir su aviso del Artículo 50. Los funcionarios del gobierno del Reino Unido habían pedido al tribunal que demorara una decisión para no interferir con la toma de decisiones interna, mientras que los funcionarios de la UE realmente preferirían que el tribunal dictamine contra la capacidad de los países para revertir unilateralmente las notificaciones del Artículo 50 una vez que se hayan activado, argumentando que Esto podría abrir el procedimiento de salida al riesgo de abuso por parte del gobierno que intenta ejercer presión política. La sentencia judicial aún está pendiente, pero si bien no existe una obligación legal de seguir la evaluación de la opinión legal, por lo general lo hace. Se abre una lata entera de gusanos.

(IT) Italia: los Ministros de Finanzas del Eurogrupo emitieron ayer una declaración sobre las finanzas públicas que identifica la "necesidad urgente de reconstruir los amortiguadores fiscales, especialmente en los Estados miembros que no han alcanzado sus objetivos presupuestarios a medio plazo. También respalda la evaluación de la Comisión de que el presupuesto de Italia El borrador constituye un "incumplimiento especialmente grave" de las normas fiscales y recomienda que "Italia tome las medidas necesarias para cumplir con el PEC (Pacto de Estabilidad y Crecimiento". Los informes de la prensa italiana de esta mañana sugieren que ambas partes pretenden llegar a un acuerdo. acuerdo para el 19 de diciembre, según informes, los funcionarios italianos están abiertos a reducir el objetivo de déficit al 2%, lo que probablemente será un rebasamiento de las proyecciones del gobierno que obviamente se basan en supuestos de crecimiento enormemente optimistas.



PONENTES / INGRESOS FIJOS / ** / COMMODITIES / ERRATUM
Acciones

Índices [Stoxx600 -0.41% a 359.70, FTSE -0.44% a 7.031.79, DAX -0.71% a 11.384.51, CAC-40 -0.66% a 5.020.71, IBEX-35 -0.74% a las 9.109.00, FTSE MIB -0.41% a las 19.541.50, PM -0.22% a 9,084.50, S&P 500 Futures -0.48%]

Puntos focales del mercado / Temas clave: los índices europeos cotizan a la baja a lo largo de todo el tablero y disminuyen algunas de las fuertes ganancias relacionadas con el comercio observadas ayer, luego de las caídas en Asia y los futuros del índice de EE. UU. Los desarrollos macro en Italia y el Reino Unido continúan ocupando los titulares dominantes. En el frente corporativo, los fabricantes de automóviles europeos están reduciendo algunas de las ganancias observadas ayer gracias a la decepcionante información de ventas de automóviles en Estados Unidos en noviembre. En el frente de las ganancias, Ferguson comercia más bajo en la toma de ganancias después de los resultados del Q1 con el Grupo IG, Zumtobel, Elior, Bpost, Consort Medical y SAS, entre otros nombres que caen después de las ganancias y las actualizaciones de las operaciones. Neopost y Quartix se encontraban entre las bandas después de las ganancias. En otras noticiasCicor Group cotiza al alza después de los premios del proyecto, mientras que Kier Group continúa cayendo un 10% más luego de su emisión sorpresa de derechos anunciada el viernes. En los EE. UU., Toll Brothers reportó fuertes resultados del cuarto trimestre. Mirando hacia el futuro, los ganadores notables incluyen HD Supply, Dollar General, Autozone y Movado entre otros.

La aversión al riesgo en la segunda mitad del día ayudó al JPY a encontrar la demanda como un refugio seguro y el par USD/JPY extendió su caída a un nuevo mínimo de 2 semanas de 112.59. Al momento de escribir, el par se negociaba a 112.62, perdiendo un 0.93%, o 106 pips, diariamente.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense, que cayó a un área de 96.40 al principio del día, se recuperó hacia la marca de 97 en la última hora, ya que el dólar se eligió entre las monedas más sensibles a las tasas, pero no el JPY. Al momento de escribir, el DXY subía un 0.03% en el día a 96.97.

La caída de más del 3% en el índice S&P 500 de ayer mantuvo a las acciones globalesbajo presión hoy, aunque las pérdidas en Asia y Europa fueron más leves. En Asia, solo los puntos de referencia de Hong Kong y Taiwán perdieron más del 1%. En Europa, el Dow Jones Stoxx 600 está apagado aproximadamente un 0,8% en el volumen de negocios a última hora de la mañana. Aunque los mercados de Estados Unidos están cerrados hoy, en el comercio electrónico, el S&P 500 ha subido un 0,5%. El rendimiento de EE. UU. A 10 años ha bajado 14 pb en las últimas cinco sesiones hasta el 2,91%. Los rendimientos de Asia y el Pacífico cayeron unos pocos puntos básicos, mientras que el rendimiento de 10 años del JGB cayó a casi cinco puntos básicos, un mínimo de cinco meses. Los rendimientos de referencia europeos son ligeramente más bajos, mientras que el rendimiento de Italia está fuera de cuatro puntos básicos para negociarse cerca de 3.10%, el más bajo en más de dos meses. El dólar es en su mayoría un poco más suave frente a las principales monedas y está consolidando en gran medida las ganancias de ayer. El dólar australiano es el mayor impulsor de las mayores. Está apagado alrededor de 0.

Asia pacifico

China ha reconocido el período de 90 días que está ausente de su resumen inicial de la reunión del G20, pero aún no está claro cuándo comienza el período. Trump ha indicado que comenzó de inmediato, mientras que Kudlow dijo que los 90 días comenzaron el 1 de enero. Hable sobre qué declaración, la estadounidense o la china, fue más precisa al perder dos puntos. Primero, de manera procesal, sin una declaración conjunta, la reunión se presta para "dijo, dijo Xi". En segundo lugar, hay diferencias entre el equipo de Estados Unidos. Trump inicialmente dijo que había un acuerdo sobre autos. Kudlow dijo que no. Parece que pudo haber sido una "verdad aspiracional" (lo que desea) no lo que se acordó, y ahora parece ser un mayor reconocimiento de esto. Mientras tanto, los informes sugieren que China podría haber comenzado ya a comprar GNL de EE. UU. Y soja.

Muchos inversionistas sospechan de la exactitud de los datos económicos chinos, y a menudo prefieren los datos del sector privado, aunque el sector privado en China es un poco borroso, con influencia estatal informal también. Se cree que el PMI de Caixin ofrece una imagen más precisa que las medidas oficiales. Las medidas oficiales mostraron debilidad mientras que las medidas de Caixin mostraron mejoría. El PMI de fabricación mejor de lo esperado se ha seguido con un salto en el PMI no manufacturero Caixin a 53.8 (un máximo de cinco meses) desde 50.8, liderado por nuevos pedidos. El compuesto subió a 51.9 desde 50.5.

Australia decepcionó. Con un 0,3%, el crecimiento en el tercer trimestre fue la mitad de lo que esperaban los economistas. Fue el rendimiento más débil de 2,5 años. Irónicamente, el consumo de los hogares (0,3% frente al 0,9%) y el ahorro disminuyeron (2,4% frente al 2,8%). Además, los precios de las viviendas son los que más caen desde la Gran Crisis Financiera (-9.5% en Sydney desde julio de 2017. La finalización de los proyectos de minería y energía también fue un obstáculo para el crecimiento. La mayoría de los participantes no esperaban que el RBA aumentara las tasas el próximo año, pero cualquier otra debilidad económica es probable que renueve los pensamientos sobre un posible recorte.

El dólar australiano se abrió un poco más el lunes. Llenó la brecha el martes y está viendo una venta de seguimiento hoy. El Aussie se estancó frente a $ 0.7400 en las últimas dos sesiones y se ha acercado a $ 0.7280 en la actualidad. El soporte inicial ahora se ve en el área de $ 0.7270 donde se encuentra el promedio móvil de 20 días y el objetivo de retroceso. Puede tomar un descanso de $ 0.7250, donde se encuentra una línea de tendencia en los mínimos de fines de octubre y otro objetivo de retroceso.

El dólar mantuvo el apoyo que identificamos cerca de JPY112.50 ayer y se encuentra a horcajadas en JPY113.00 en la mañana europea. Obtener un punto de apoyo por encima de JPY113.00 apuntaría al área JPY113.40. Mañana, hay un $ 1.1. Opción de bln en JPY113.00 y una opción de $ 1.4 bln en JPY113.80 que expiran. El dólar estadounidense cayó aproximadamente un 1,8% frente al yuan chino en las últimas dos sesiones, pero hoy es aproximadamente un 0,35% más alto, cerca de CNY6.86. Los pensamientos de una prueba en CNY7.0 se están eliminando para el próximo año.

Europa

El gobierno del Reino Unido fue derrotado en tres votos en el Parlamento ayer. La más importante fue una enmienda, patrocinada por un partidario conservador de un segundo referéndum que le otorga al Parlamento una mayor participación si se derrota el Proyecto de Ley de Retiros la próxima semana. El debate continúa hoy y mañana. Las probabilidades de que se apruebe el proyecto de ley parecen escasas, pero hay obstáculos para que un Plan B sea una salida sin acuerdo que debe evitarse. La opinión de que el Reino Unido puede rescindir unilateralmente la activación del Artículo 50 es interesante, pero ¿cómo puede operarse sin un segundo referéndum? ¿Y cómo puede un segundo referéndum superar las cuestiones de legitimidad (¿por qué no la mejor de las tres?) Y las preguntas prácticas (¿cuáles podrían ser las elecciones de los votantes? ¿El proyecto de ley de retiro actual y ningún acuerdo?).

Por separado, el Reino Unido reportó su PMI de servicios más débil en más de dos años. El PMI de los servicios de noviembre cayó inesperadamente a 50.4 desde 52.2 (se espera que sea 52.5). Esto colocó la lectura compuesta en 50.7 (desde 52.1), que es la más baja desde justo después del referéndum en julio de 2016, cuando cayó brevemente por debajo del umbral de 50 auge / caída.

La economía de la UEM no está tan mal como el flash PMI de noviembre sugerido. A principios de esta semana, el PMI de fabricación fue revisado un poco más alto, y hoy en día la lectura del servicio fue, y esto redujo la pérdida del compuesto. El PMI de servicios se revisó a 53.4 a partir del informe flash de 53.1. Se situó en el 53,7 de octubre. La lectura compuesta se elevó a 52.7 desde 52.4 (flash), pero aún está fuera del informe de octubre de 53.1. El PMI compuesto ha promediado 54.3 en los últimos tres meses y 54.9 para este año después de un promedio de 56.4 en 2017.

Los informes nacionales vieron los composites flash alemanes y franceses revisados ​​ligeramente más arriba. Los servicios de Italia estaban en 50.0, lo que fue mejor de lo esperado, pero el compuesto se mantuvo sin cambios en 49.3, lo que juega con el temor de que ni el mercado de bonos ni Bruselas ofrezcan a Italia el mayor desafío, sino la economía en sí misma. El compuesto de España aumentó a 53.9 desde 53.7 y por separado, reportó un salto dramático en la producción industrial de octubre. El aumento del 1,2% fue más del doble de lo que esperaban los economistas y sigue a una caída del 0,7% en septiembre. El desafío político inmediato para España es que el gobierno minoritario apruebe el presupuesto del próximo año. Tiene un poco más de un mes para lograrlo.

El euro extendió la caída de ayer, cayendo un poco por debajo de $ 1.1320 en Asia. Una línea de tendencia frente a los mínimos del mes pasado se acerca a $ 1.1280, y una línea de tendencia frente a los máximos recientes se encuentra alrededor de $ 1.1450. Sólo una ruptura de este rango puede ser significativa. Tenga en cuenta que hay 1.100 millones de euros de $ 1.13 que vencen mañana y 1.400 millones a $ 1.1380 que también se reducirán. Sterling se mantiene por encima del nuevo mínimo marginal para el año establecido ayer, justo por debajo de $ 1.2660. Algunas cuentas apalancadas parecen pensar que las noticias no pueden empeorar y pueden estar tratando de elegir un fondo. Sterling es firme cerca del mediodía alrededor de $ 1.2750. Sospechamos que las ganancias adicionales serán limitadas hoy.

Norteamérica

Los mercados de Estados Unidos están cerrados hoy en memoria del ex presidente George HW Bush. El Banco de Canadá se reúne hoy, y no hay duda de que las tasas están en espera. Similar a la idea de que la Fed se detenga el próximo año, que argumentamos podría deducirse de la gráfica de puntos de septiembre que implicó solo tres alzas el próximo año, muchos ahora están buscando que el Banco de Canadá también haga una pausa. La debilidad subyacente del PIB del tercer trimestre es problemática. El rendimiento implícito del contrato de futuros de marzo en BA ha caído cerca de 20 pb en las últimas cinco semanas. Bloomberg estima que al usar el OIS, las probabilidades de un alza en enero han caído desde alrededor del 80% a principios del mes pasado hasta un poco más del 55% ahora.

El dólar estadounidense revirtió las pérdidas del lunes frente al dólar canadiense en su totalidad ayer, y las compras posteriores lo hicieron cerrar la brecha creada por la apertura más baja del lunes. El greenback está desafiando el nivel de CAD1.33 de nuevo. Se ha negociado por encima de allí media docena de veces en las últimas semanas, pero cerró por encima solo una vez. Los técnicos intradía advierten que el billete verde puede abrirse camino hacia abajo. El dólar estadounidense subió de MXN20.00 el lunes a cerca de MXN20.50 ayer, trascendiendo todo su rango. A pesar del fuerte final del dólar de ayer, hoy está retrocediendo. Puede encontrar una oferta por delante de MXN20.40.

En un momento crucial como en el que nos encontramos en que Estados Unidos y China se encuentran en negociaciones con el objetivo de impedir que el país americano suba los aranceles a productos chinos, el mercado del USDJPY atraviesa una fuerte lateralización, tal y como podemos ver en la imagen inferior, y es que el mercado está perdiendo fuerza tanto en ventas como con compras, haciendo máximos cada vez menores y mínimos cada vez mayores. El rumbo de este mercado dependerá mucho finalmente del resultado de dicha negociación, cuya duración se extenderá a lo largo de los próximos 90 días. Ambas partes están convencidas en que finalmente se debería lograr alcanzar dicho acuerdo.

La revisión a la baja de la inflación de Japón y los pronósticos del PIB solo reforzaron la opinión de que es poco probable que el Banco de Japón (BOJ) se mueva la aguja en el QE o en las tasas de interés en el futuro, lo que significa que la divergencia entre la Fed y el BOJ seguirá aumentando a favor Los toros del dólar.

Hasta ahora, sin embargo, el par ha prestado poca atención a la revisión a la baja de Japón del PIB y los pronósticos de inflación. Además, el par está parpadeando en rojo, a pesar del aumento del 0,44 por ciento en los futuros del S&P 500.

La pareja tuvo dificultades para aprovechar el rebote tardío de la noche a la mañana y se mantuvo bajo cierta presión de venta por cuarta sesión consecutiva en medio del predominante sesgo de venta del dólar estadounidense . La incertidumbre sobre el alza de la tasa de la Fed en 2019 mantuvo a los toros del USD a la defensiva y se vio que ejercía cierta presión a la baja sobre el mayor.

Mientras tanto, una caída de la noche a la mañana en los precios del crudo subrayó las oscuras perspectivas para la economía global, que proporcionó un impulso adicional al estado de refugio seguro percibido por el yen japonés y colaboró ​​aún más para que el par cayera al nivel más bajo desde fines de octubre.

Los toros, sin embargo, continuaron mostrando cierta capacidad de recuperación por debajo del importante apoyo de SMA de 100 días en medio del nerviosismo antes de la inminente decisión política del FOMC , que se anunciará más tarde en el día. Se espera que la Reserva Federal aumente las tasas de interés de referencia en 25 puntos básicos y, por lo tanto, el enfoque clave estará en la declaración de la tasa adjunta, especialmente las proyecciones económicas actualizadas.

El llamado 'diagrama de puntos' proporcionará pistas sobre la orientación política de la Fed para 2019 y jugará un papel clave en impulsar el sentimiento a corto plazo que rodea al dólar. Esto seguido por la última actualización de la política monetaria del BoJ el jueves, eventualmente ayudará a los inversionistas a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional del par.

Valeria Bednarik, la propia analista principal de **Street, escribe: “la pareja intercambia unos cuantos pips por encima de sus 100 DMA, que se han mantenido por encima de ella desde agosto pasado. Además, el par ha rebotado varias veces desde la zona de precios de 112.20 / 30 en los últimos meses, lo que hace que el nivel de soporte más relevante que, si se rompe, podría dar lugar a una mayor caída ".

• El par ahora parece haber encontrado aceptación por debajo del importante soporte de confluencia, que comprende una línea de tendencia ascendente a corto plazo y un SMA de 100 días.

• Una caída posterior por debajo del 23,6% de Fibo. El nivel del alza 104.63-114.55 confirma un avance bajista a través de una formación triangular simétrica en el gráfico diario .

• Con los indicadores técnicos en el gráfico diario en el territorio bajista y aún lejos de ser sobrevendido, el par sigue siendo vulnerable a extender la diapositiva en curso.

• Por lo tanto, una debilidad de seguimiento, hacia las pruebas de SMA de 200 días y 38.2% de Fibo. El soporte de confluencia de nivel, alrededor de la región 110.80, ahora parece una posibilidad distinta.

Los tres principales índices de renta variable en EE. UU. Caen más del 2%.
El índice del dólar estadounidense se extiende hasta el 96.
El par USD / JPY estuvo bajo una presión de venta renovada en la sesión de NA el jueves y cayó por debajo de la marca 111 por primera vez desde principios de febrero. Al momento de escribir, el par caía un 1,4% sobre una base diaria a 110.90.

A medida que la Reserva Federal redujo la calificación de sus pronósticos de PIB e inflación para 2019, realizó un movimiento correspondiente a su trayectoria de planeo a través de la gráfica de puntos. Si bien el dólar estadounidense se benefició inicialmente de que la Fed continuara guiando dos alzas en 2019, ahora está claro que los inversionistas de todo el mundo no creen que las condiciones justifiquen un camino tan estricto.

A raíz de la decisión de ayer, después de la actividad en los mercados asiáticos y europeos de hoy, los futuros de los fondos de la Fed todavía se encuentran en junio de 2019 como el período más probable para el próximo aumento de tasas de 25 puntos básicos, y eso es todo. No se están valorando más alzas para 2019, y los mercados aún están sesgados hacia un recorte de tasas en 2020. El hecho de que los precios del mercado no hayan retrocedido hacia la Reserva Federal mantiene la disonancia de precios anterior, en gran medida en detrimento del dólar estadounidense.

Como resultado de la acción del precio posterior al FOMC, el daño técnico causado al dólar estadounidense (a través del Índice DXY) es materialmente importante, lo que sugiere que el dólar puede haber superado en un futuro previsible.

Mientras tanto, las crecientes preocupaciones sobre la salud de la economía global desencadenaron una nueva ola de comercio de aversión al riesgo, que fue evidente a partir de una fuerte caída en los mercados de valores de EE. UU . Y benefició el estatus de refugio seguro del JPY.

Sin embargo, la presión bajista disminuyó y la pareja logró encontrar algo de apoyo cerca de la tan importante SMA de 200 días después de que el secretario del Tesoro de EE. UU. , Mnuchin, dijo que los mercados reaccionaron exageradamente a los comentarios de la Fed.

La ruptura del momentum / sesgo alcista por primera vez en abril vio cómo se abrían las compuertas cuando el par se hundió a un mínimo de 110.81, donde probó el MA (línea azul) de 200 días antes de rebotar en el cierre.

La caída se vio exacerbada por la caída del dólar, así como por el bajo desempeño de las acciones una vez más. A medida que nos acercamos a la temporada de vacaciones, desconfíe de las acciones de precios bruscos, pero creo que el MA de 200 días debería mantenerse a menos que las acciones capitulen en los últimos días comerciales de este año. También hay apoyo adicional cerca de 111.50, por lo que también ayudará a proporcionar un área para que los compradores se apoyen por el momento.

Pero no dude en ello, la ruptura de la MA de 100 días es bastante significativa, ya que ahora ofrece la oportunidad para que los vendedores intenten nuevas rupturas a la baja.

En cuanto a hoy, busque grandes vencimientos para ayudar a contener la acción del precio con una parte de ellos en 111.00, 111.50-55 y 112.00. Los niveles de 111.50-55 son bastante grandes y podrían resultar ser un imán para el precio considerando las condiciones de liquidez, pero en cualquier caso, mirar hacia las acciones también como sentimiento, proporcionará más pistas sobre los pares de yenes en el día.

El Nikkei es moderadamente más bajo en un 1,3% en el día, mientras que los E-minis están en un 0,2% en la actualidad.

La situación de EE.UU./China también generará favores, y los fondos de cobertura que normalmente intentarán obtener préstamos en yenes japoneses probablemente estén tratando de enviar dinero a ese país. En general, sospecho que este es el comienzo de un movimiento mucho más grande, con el movimiento inicial hacia el nivel de ¥ 110. Mientras nos mantengamos por debajo del nivel de ¥ 112, creo que los vendedores continuarán ejecutando el programa.

USD / JPY
El dólar estadounidense se ha recuperado ligeramente durante la sesión de operaciones del viernes, ya que los operadores se están enfocando más en las vacaciones que en cualquier otra cosa, pero hemos quebrado significativamente por debajo de los 200 días de la EMA después de la brutalidad del jueves, y no solo eso se ha roto por debajo del soporte principal . En este punto, creo que los mítines se venderán en señal de agotamiento, y los trataré como posibles oportunidades de venta cuando ocurran. No es hasta que superemos los máximos del jueves que me sentiría cómodo comprando este par, pero la mayoría de los analistas con los que hablo en estos días creen que el yen japonés ganará fuerza, y tiene sentido teniendo en cuenta que el nivel de ¥ 114.50 ha ofrecido Tanto en el camino de la resistencia. Dado el tiempo suficiente, creo que probablemente vayamos a mirar hacia el nivel de ¥ 110.

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