Oro cae por dólar pero se sostiene cerca de máximo de cinco semanas por baja bursátil

Los precios del oro retrocedían el jueves ante un dólar que se afirmaba por las tensiones comerciales, pero sus precios se sostenían cerca de los máximos de cinco semanas que alcanzaron esta semana ante la ola de ventas en las bolsas globales.

A las 12:23 GMT, el oro al contado perdía un 0,09% a US$1.236,33 la onza, mientras que los futuros del oro en Estados Unidos restaban un 0,1% a US$1.241,50 por onza.

“Es un declive modesto, no impacta todavía a una tendencia principal moderadamente positiva”, dijo Carlo Alberto De Casa, analista de ActivTrades. “Sería una buena señal si el oro pudiera sostenerse por sobre los US$1.235, y sobrepasar los US$1.243 abriría espacio para más recuperaciones”.

El índice dólar subía y las bolsas globales operaban con bajas luego de que el arresto en Canadá de una alta ejecutiva de Huawei para su extradición a Estados Unidos avivó el miedo a un recrudecimiento en la guerra comercial entre Pekín y Washington.

El miedo a una posible recesión en Estados Unidos y el hecho de que parte de la curva de rendimientos del Tesoro de ese país se invirtió han presionado al dólar, abaratando al lingote para los tenedores de otras divisas.

La plata bajaba un 0,91% a US$14.372 la onza, mientras que el platino tenía un declive de 1,22% a US$790,6 por onza. El paladio perdía un 2,1% a US$1.217,4 por tomas de ganancias tras su avance de la víspera, en el que sobrepasó al lingote.

Los futuros del oro cotizan al alza el viernes temprano antes de la apertura de la sesión regular y la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas de EEUU. Los traders están reaccionando a un dólar más débil y un informe de que la Reserva Federal de EEUU puede detener su ciclo de ajuste. El informe de trabajo de hoy ofrecerá pistas sobre la salud de la economía, que algunos dicen que está empezando a ralentizarse.

A las 08:31 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1246,30 dólares, subiendo 2,70 dólares o un +0,22%.

El jueves, el oro encontró soporte después de que el Wall Street Journal informara que los miembros de la Reserva Federal estaban considerando la posibilidad de iniciar un nuevo enfoque de esperar y ver después de su alza de tipos en diciembre.

También ayudando a impulsar los precios del oro al alza está la inversión en la curva de rendimiento que podría estar indicando una desaceleración económica o incluso una recesión en el futuro.

En otras noticias, los fondos negociados en bolsa respaldados por oro registraron entradas en todas las principales regiones del mundo en noviembre, a medida que los mercados de valores volátiles impulsaron las compras de vuelo a la seguridad, según informó el jueves el Consejo Mundial del Oro.

A las 13:30 GMT, los traders de oro tendrán la oportunidad de reaccionar al último informe sobre la salud del mercado laboral de EEUU. Se espera que el informe muestre que la economía agregase 198.000 empleos en noviembre. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 3,7%. El componente más observado del informe serán los salarios medios por hora. Se espera que salgan en el 0,3%.

Los salarios medios por hora es un indicador de inflación, por lo que tanto los inversores como la Reserva Federal lo estarán siguiendo para determinar si la inflación se está calentando o enfriando. Esto afectará las decisiones de futuras subidas de tipos de la Fed.

Los mercados de oro subieron significativamente durante la sesión del jueves, chocando en el nivel de 1250 dólares, un área que es una resistencia masiva. Sin embargo, si rompemos por encima de allí, creo que simplemente subiremos al nivel de 1400 dólares, lo que sería una continuación de la consolidación a más largo plazo. Creo que, en este punto, está claro que el miedo es palpable y por lo tanto será interesante ver cómo se comporta este mercado. Durante mucho tiempo se consideró un activo de seguridad y francamente no es así como ha actuado últimamente. Dicho esto, creo que el nivel de 1250 es a lo que hay que prestar atención en el gráfico. Si podemos cerrar por encima de allí en un cierre diario, entonces creo que tendremos una excelente oportunidad de compra. Tenga en cuenta que hoy tenemos el número de empleos de EEUU, así que esperaría hasta el cierre diario.

En última instancia, si vemos mucha resistencia en el nivel de 1250 y retrocedemos drásticamente en los gráficos a corto plazo, estaría mucho más interesado en vender este mercado porque esta zona ha ofrecido mucha resistencia. Sin embargo, la EMA de 50 días está comenzando a cambiar al alza, lo cual es una señal alcista. Una cosa que sugeriría es mantener su posición pequeña, ya que la volatilidad seguramente será la norma en las próximas 24 horas.

El mercado del oro cotiza a la baja poco antes de la apertura de la sesión regular estadounidense. Anteriormente en la sesión, el mercado subió debido a la compra de refugio seguro relacionada con una caída en los índices bursátiles de EEUU y otra fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU y un dólar más débil también ayudó a hacer del oro un activo más atractivo. Sin embargo, este movimiento alcista terminó, revirtiendo por debajo del máximo de esta semana en 1247,50 dólares después de que el dólar se recuperó.

A las 11:25 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1241,10 dólares, subiendo 1,50 dólares o un +0,12%.

Es probable que el comercio entrecortado y lateral continúe mientras el dólar siga mostrando movimientos similares. El oro no podrá mantener un rally hasta que el dólar empiece a mostrar una tendencia a la baja más decidida. Además, el dólar no parece ser capaz de montar una ruptura considerable debido a la compra de refugio seguro.

Desde el 28 de noviembre, el dólar ha estado bajo presión debido a los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pero la venta no ha podido avanzar mucho porque la fuerte ruptura en el mercado de valores continúa moviendo a los inversores al dólar.

Datos y Discursos Importantes de Hoy
El jueves temprano en la sesión de Estados Unidos, los traders también tendrán la oportunidad de reaccionar a informes que incluyen el informe Challenger de Recortes de Empleos, el Cambio de Empleo No Agrícola de ADP, la Productividad no agrícola revisada, Costes laborales unitarios revisados, la Balanza comercial y las Peticiones de desempleo semanales.

A las 14:45 GMT, los traders también tendrán la oportunidad de reaccionar al PMI de Servicios Final. A las 15:00, se publica el informe clave: se espera que el PMI No Manufacturero del ISM salga en 59,1, bajando ligeramente desde 60,3. A esa hora también se publican los pedidos de fábrica.

También tenemos los discursos de los miembros del FOMC, Bostic y Williams. El día termina con un discurso menor del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 23:45 GMT.

EL ORO TIENE QUE TOMAR UNA DECISIÓN EN LA RESISTENCIA.
Ayer, el oro publicó una barra de inversión pequeña en resistencia y ha estado colgando en esta área durante los últimos días. Es hora de tomar una decisión. ¿PFNs? Tal vez. Una ruptura sostenida en los años 1240 tendrá el siguiente día de 200 días a 1256 y luego el paralelo superior de una bandera bajista en desarrollo a más largo plazo. Lograr una pequeña inversión diaria hará que el paralelo descendente a partir de agosto vuelva a estar enfocado y el corte continúe.

CARTA DIARIA DE ORO (EN EL PUNTO DE INFLEXIÓN)

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ANALISIS TECNICO DE ORO
La aparición de un candelabro Shooting Star junto con una divergencia negativa del RSI en una prueba de resistencia en el área 1235.24-41.64 sugiere que los precios del oro pueden bajar. Una ruptura por debajo del soporte de la línea de tendencia creciente expone la zona 1180.86-87.83 a continuación. Alternativamente, un cierre diario por encima de 1241.64 abre la puerta para una prueba de la región 1260.80-66.44.

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Los precios del oro continuaron cayendo el jueves en reacción a la decisión de la Fed de subir el tipo de interés de referencia 25 puntos básicos y su previsión de posiblemente otros tres aumentos de tipos en 2017. La decisión está impulsando la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense y, en consecuencia, del dólar estadounidense. El oro no paga interés por lo que los inversores están dejando el metal precioso para buscar inversiones que están ofreciendo mejores rendimientos. La demanda externa también está cayendo porque el oro está denominado en dólares y el rally del dólar está haciendo que sea más caro para estos inversores.

Rendimientos del Tesoro

Los precios de la deuda pública de Estados Unidos siguieron cayendo a medida que los rendimientos del Tesoro subieron después de la publicación de datos económicos más fuertes de lo esperado. Los inversores también están reaccionando ante la noticia del ciclo de endurecimiento de la política monetaria más rápido de lo esperado para el próximo año.

El rendimiento de la nota de referencia del Tesoro a 10 años subió al 2,604. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó un máximo de 3,169.

Los mercados de oro subieron significativamente durante la jornada del jueves, rompiendo muy por encima del nivel de 1255 dólares. En este punto, parece que este mercado podría continuar abriéndose camino al alza, especialmente si podemos tener algún tipo de demanda de seguridad en el mercado de metales preciosos. Si rompemos al alza, podríamos llegar a 1400 y permanecer dentro de la consolidación a más largo plazo. Creo que, en este punto, es el camino más probable, pero tenga cuidado con el apalancamiento, porque francamente ahora mismo estamos en un mercado peligroso, sin mencionar el hecho de que la liquidez será un problema por las navidades. Mantenga el tamaño de su posición pequeño, pero creo que debería estar mirando hacia arriba en este punto. Con los días festivos que nos esperan, probablemente será más fácil simplemente comprar caídas a corto plazo, incluso si es solo para una posición muy pequeña.

Si nos damos la vuelta y perforamos el nivel de 1200 dólares, eso significaría que estamos listos para romper a la baja drásticamente. Sin embargo, en general, creo que el mercado probablemente será más propenso a simplemente subir hacia el nivel de 1400. Sea cauteloso, tal vez utilice el mercado de CFD o, mejor aún, el metal físico si puede comprarlo, ya que los mercados de futuros podrían verse afectados drásticamente en un entorno con poca liquidez. Creo que vamos a ver algo de fortaleza en el oro debido al miedo general.

Los precios del oro cotizan al alza el jueves poco antes de la apertura de la sesión regular de EEUU. El rally está siendo impulsado por una fuerte venta en el dólar frente a una cesta de monedas principales, especialmente el euro, que se está negociando en su nivel más alto desde el 7 de noviembre.

El catalizador detrás del rally del oro son las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de EEUU del miércoles. Aunque el banco central no fue tan moderado como los inversores esperaban, redujo el número de aumentos de tipos de interés para 2019 de tres a dos. Este movimiento probablemente está impulsando la caída de hoy en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, lo que está ayudando a hacer del dólar estadounidense un activo menos deseable. Un dólar más débil tiende a aumentar la demanda extranjera de activos denominados en dólares, como el oro.

A las 12:16 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1260,00 dólares, subiendo 3,60 dólares o un +0,29%.

Resumen de la Fed
El miércoles, la Reserva Federal subió el tipo de interés de referencia 25 puntos básicos, pero también redujo el número de aumentos de tipos esperados en 2019. De cara a las decisiones de la Fed, los traders de oro esperaban que anunciara que se tomaría un descanso en su política monetaria agresiva en 2019. En otras palabras, no habría alzas de tipos. Además, los traders esperaban que la Fed fuera un poco más cautelosa debido a la creciente incertidumbre por el crecimiento económico mundial. Sin embargo, a los inversores les sorprendió el compromiso de la Reserva Federal de mantener el núcleo de su plan para reforzar la política monetaria.

Hubo algunos pequeños ajustes en la declaración de política monetaria que incluyen un crecimiento y expectativas de inflación menores. Sin embargo, estos cambios sutiles no fueron tan significativos como los inversores habían esperado.

Pronóstico
El oro está en un área clave en los gráficos. La tendencia es alcista y el impulso se está acumulando. Aunque el mercado de oro se detuvo en 1262,20 dólares el miércoles, no creo que este nivel sea de resistencia. Creo que los inversores dejaron de comprar debido a la confusión generada por la Reserva Federal. No veo ninguna resistencia verdadera hasta 1284,10, por lo que hay mucho espacio al alza.

Los traders de oro estarán vigilando los rendimientos del Tesoro durante toda la sesión porque parecen indicar que Estados Unidos podría estar dirigiéndose hacia una fuerte desaceleración económica en 2019 a pesar de que la Fed subió los tipos de interés por cuarta vez en un año.

El oro podría beneficiarse de la confusión creada por la decisión de la Fed. La Reserva Federal todavía se inclina por seguir ajustando el próximo año y quizás hasta el 2020, sin embargo, el mercado del Tesoro dice que el banco central se equivocó. Los traders de oro parecen no estar convencidos de que la Reserva Federal suba los tipos 2 veces en 2019. Los traders alcistas apenas están descontando un aumento de tipos en reacción a las crecientes preocupaciones del mercado por el debilitamiento de la economía mundial.

Los mercados de oro continúan subiendo significativamente durante la jornada del miércoles, superando nuevamente la resistencia, tal vez un poco como anticipación de que la Reserva Federal suavice su postura. Si bien ya se espera un alza en los tipos de interés, la realidad es que los traders prestarán más atención a la declaración posterior, quizás tratando de analizar si la Reserva Federal continuará subiendo los tipos de interés al mismo ritmo que había sugerido anteriormente. Si hay genera dudas o comienza a hablar de ser “dependientes de los datos” eso hará que el precio del oro se dispare al alza.

Al final, creo que todo se reduce a donde cerremos la sesión y, si es por encima del nivel de 1255 dólares, el mercado del oro debería volverse más alcista y deberíamos seguir subiendo mucho más. En general, creo que los mercados seguirán favoreciendo al oro en general, porque no solo tenemos la idea de que la Reserva Federal se está alejando de las subidas de tipos esperadas, sino que también tenemos la posibilidad de que el oro se use como un refugio seguro. Sin embargo, si la Reserva Federal parece estar en camino de continuar subiendo los tipos 3 veces en 2019, eso enviará al dólar mucho más al alza ya que los traders están tratando de anticiparse al anuncio. Si ese es el caso, sospecho que el oro caerá y continuará moviéndose a lo largo de la EMA de 50 días. En cualquier caso, esperaría un cierre diario para tomar una decisión de trading, ya que habrá mucho ruido.

Los precios del oro se negocian a la baja el miércoles, deshaciendo las ganancias anteriores. Es probable que el movimiento se vea impulsado por ajuste de posiciones antes de las decisiones de política monetaria y de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos, así como por las proyecciones para el diagrama de puntos del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y los comentarios posteriores a la reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell. Básicamente, el mercado está en un patrón de espera, con todas las miradas puestas en los anuncios de la Fed de hoy a las 19:00 GMT.

A las 10:15 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1251,70 dólares, bajando 1,90 dólares o un -0,15%.

El evento más seguido el miércoles por los traders de oro será la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Se espera que el banco central aumente en 25 puntos básicos su tipo de referencia por cuarta vez este año, con lo que llegará al 2,50%. Dicho esto, los traders no están demasiado preocupados por este cambio porque ya lo descontaron de los mercados durante varias semanas.

Como sería una sorpresa que el Comité Federal de Mercado Abierto decidiera detener sus subidas de tipos, la verdadera pregunta que se hacen los inversores ahora es qué mensaje transmitirán los políticos de la Fed sobre el camino de los tipos de interés en el futuro. Es probable que esa respuesta se revele en sus proyecciones para el diagrama de puntos.

¿Reducirá la Fed la previsión de 3 subidas de tipos a 2 para 2019 o se mostrará aún más moderada?

Entonces, como inversor de oro, el foco real no debería estar en la subida de tipos de diciembre, sino en cómo sean las perspectivas para 2019 y 2020.

Pronóstico
Si la Reserva Federal se muestra moderada, entonces espere que los rendimientos del Tesoro caigan, lo que hace que el dólar sea un activo menos deseable. Esto debería aumentar el apetito de los inversores por el oro denominado en dólares. El primer objetivo entonces sería el máximo de la semana pasada en 1256,60 dólares. Si la compra es lo suficientemente fuerte como para sacar este máximo, entonces espere una posible aceleración alcista, ya que el próximo objetivo principal es 1284,10 dólares.

Los mercados del oro han retrocedido ligeramente durante la jornada del lunes, alcanzando la EMA de 50 días antes de dar la vuelta y mostrar señales de fortaleza. En este punto, el nivel de 1255 dólares está ofreciendo una resistencia significativa por encima y, si podemos romper por encima de ahí, creo que vamos muchos más movimientos alcistas. Esta semana será crucial para el oro, ya que la Reserva Federal tiene una decisión de tipos de interés el miércoles, pero lo más importante es la declaración posterior. Esa declaración nos dará una idea de si la Reserva Federal continuará elevando las tasas de interés el próximo año o al menos mantendrá el mismo ritmo que la gente había esperado. De lo contrario, si la Reserva Federal parece un poco moderada, tal vez los mercados del oro podrían despegar al alza. Si podemos superar el nivel de 1255 dólares, el precio del oro seguirá subiendo. Más allá de eso, tenga en cuenta que la EMA 50 está comenzando a apuntar al alza, así que creo que nos estamos inclinando en esa dirección.

El oro es un activo conservativo. Creo que se oferece como un medio de ahorrar pero vale la pena decir que, según mi experiencia, los mejores períodos cuando hay que trabajar con el oro son durante el crecimiento rápido de la economía, durante los primeros pronósticos de la crisis y durante las inflaciones.

Los futuros del oro se están negociando a la baja después de alcanzar el nivel psicológico de 1300 dólares anteriormente en la sesión. La acción del precio sugiere que la venta puede ser mayor que la compra a los niveles de precios actuales. Hoy también decimotercer día desde el último mínimo importante que vimos el 14 de diciembre y a menudo es el punto de inflexión para los rallies debido a las condiciones técnicas de sobrecompra. Un cierre más bajo hoy no indicará un cambio en la tendencia, pero podría llevar a una ruptura de 2 a 3 días en contra de la tendencia.

A las 11:16 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1293,00 dólares, bajando 1,80 dólares o un -0,13%.

Moviendo el mercado a la baja está una mayor demanda de activos de riesgo. Los inversores están moviendo dinero de los activos de refugio seguro a las acciones ante las noticias potencialmente optimistas sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

Más tarde hoy, a las 13:30 GMT, se publicará el informe de nóminas no agrícolas de EEUU. Se espera que el cambio de empleo no agrícola muestre que la economía agregó 179.000 empleos en diciembre, subiendo desde 155.000. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 3,7%. Se espera que los salarios medios por hora hayan aumentado un 0,3%.

Los traders pueden demorar sus reacciones a los datos de empleos porque a las 15:15 GMT, el presidente de la Reserva Federal de EEUU, Jerome Powell, tiene previsto hablar. Los inversores quieren ver si suaviza el tono sobre los tipos de interés. Los participantes del mercado están expresando actualmente temores de que la Fed podría provocar una recesión con un paso en falso de la política.

Un informe de trabajo bajista combinado con comentarios moderados de Powell podría mover el precio del oro a un nivel mucho más alto. Sin embargo, todavía existe la posibilidad de que unos comentarios de paloma del Presidente de la Fed ya hayan sido descontados en el mercado.

Los precios del oro han estado subiendo desde el 14 de diciembre o desde la última reunión de la Fed. El movimiento representa a los inversores que apuestan contra la evaluación agresiva de Powell sobre la economía. Parece que los inversores esperan que Powell suavice su tono sobre el aumento de los tipos o que presente una perspectiva más flexible para la política de la Fed.

Si Powell presenta una perspectiva moderada, entonces podríamos tener una situación de comprar el rumor y vender la noticia, lo que significa que los precios del oro caerán por recogida de ganancias.

Los mercados de oro se han disparado al alza claramente, perforando la parte superior del canal de tendencia alcista. Esa es una señal muy alcista, pero parece que probablemente nos vamos a encontrar con problemas en el nivel de 1300 dólares, ya que es psicológicamente importante. En última instancia, creo que el mercado del oro subirá más, pero me gustaría ver un retroceso, tal vez hasta la parte superior del canal anterior o incluso la EMA de 20 días, que se muestra en verde en el gráfico. Creo que también es una buena zona para aprovechar valor y luego, por supuesto, el nivel de 1250 dólares debería ofrecer soporte. Los mercados de oro han estado consolidando y negociándose a más largo plazo entre el nivel de 1200 y el de 1400 dólares. Debido a esto, creo que finalmente podremos llegar hasta el nivel de 1400 y eso hace que 1300 sea importante porque es esencialmente valor justo.

Si tenemos algún tipo de retroceso debido al dato de empleo de hoy de Estados Unidos, entonces debería buscar algún tipo de rebote de apoyo para aprovechar los niveles más bajos. Si nos damos la vuelta y caemos por debajo de los 1300 dólares sin retroceder, entonces probablemente llegaremos al nivel de 1400 bastante rápido. Preste atención al dólar estadounidense, o el llamado refugio de seguridad, ya que podría tener una gran influencia en este mercado.

Los futuros del oro se negocian al alza el miércoles en medio de nuevas señales de una desaceleración económica mundial. El mercado alcanzó su nivel más alto desde el 20 de junio de 2018 cuando probó el nivel de 1291,00 dólares antes de retroceder a 1287,00. Los factores técnicos también están jugando un papel en la debilidad de hoy, con el mercado moviéndose al alza después de superar el máximo del martes y un nivel potencial de resistencia técnica de 1285,70. El patrón gráfico actual indica que hay espacio para subir más, con 1312,30 dólares como próximo objetivo potencial.

A las 13:00 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1286,60 dólares, subiendo 5,30 dólares o un +0,41%.

El precio del oro se disparó al alza después de que los mercados de acciones globales bajaron en reacción a los datos de fabricación chinos más pobres de lo esperado que se publicaron anteriormente en la sesión.

Según los informes, una encuesta privada del sector manufacturero de China para el mes de diciembre mostró que la actividad fabril se contrajo por primera vez en 19 meses. Los traders dijeron que las fricciones comerciales entre Estados Unidos y China, junto con la débil demanda interna, fueron responsables del declive.

El PMI Manufacturero de China de Caixin/Markit, una encuesta privada, cayó a 49,7 en diciembre desde 50,2 en noviembre. Los analistas estaban esperando que saliese en 50,1 para diciembre.

Este informe bajista sobre el PMI de fabricación oficial publicado el lunes refleja el daño infligido por la guerra comercial en curso entre las dos potencias económicas.

Los datos oficiales mostraron una desaceleración de la actividad en el mes de diciembre, ya que el sector se contrajo por primera vez en más de 2 años, cayendo por debajo del nivel crítico de 50. Ambos informes sugieren fuertemente que la economía china podría verse sometida a una mayor presión a principios de 2019.

Pronóstico
Los precios del oro se cotizaron al alza anteriormente en la sesión en reacción a la debilidad del mercado de valores que impulsó las compras de los Tesoros en EEUU en vuelos a la seguridad. Los rendimientos del Tesoro más bajos ayudaron a hacer del dólar un activo menos deseable. Esto llevó a los inversores hacia el oro denominado en dólares. Así es como se supone que funciona el mercado.

Sin embargo, estamos viendo señales de compra segura del dólar que podría poner un freno a la subida de los precios del oro. La volatilidad en el euro está impulsando el índice del dólar al alza, lo que podría pesar en los precios del oro a lo largo de la sesión.

Va a ser difícil mantener los precios del oro al alza incluso con precios de las acciones más débiles y señales de una economía debilitada si el dólar se fortalece por la compra de refugio seguro, así que tenga cuidado de comprar la fuerza.

El mercado del oro rompió por encima de la parte superior del canal durante la sesión de negociación del jueves y trató de continuar al alza el viernes, pero cedió parte de las ganancias. Esto muestra un mercado que está listo para retroceder un poco, pero creo que hay muchos compradores por debajo, especialmente cerca del nivel de 1250 dólares. Por debajo también está la EMA de 50 días, que también debería ofrecer soporte. En última instancia, creo que los retrocesos ofrecerán mucho valor que podremos aprovechar, ya que los mercados de oro han mostrado señales de fortaleza real últimamente.

En este punto, creo que podríamos llegar al nivel de 1400 dólares a largo plazo, pero nos llevará un tiempo llegar hasta allí. Aumentaré mi posición alcista en las caídas, a menos que rompamos por debajo de la EMA de 50 días, ya que sería una señal muy bajista. Sospecho que se necesitaría algún tipo de cambio en la actitud de los mercados en general para ver que este mercado cae significativamente. Creo que el frenesí de compras debería comenzar y para comienzos del próximo año anticiparía que el oro debería continuar mostrando señales de un movimiento a más largo plazo. Si podemos superar el nivel de 1400 dólares, el oro realmente podría despegar en ese momento. Espero volatilidad, pero creo que hay muchas oportunidades de compra por delante.

Los futuros del oro cerraron al alza el jueves a pesar de la mayor demanda de activos de mayor riesgo. El oro ha sido capaz de mantener las sólidas ganancias de esta semana a pesar de los buenos resultados en los mercados bursátiles de Estados Unidos porque el dólar se ha mantenido más débil. Además, la excesiva volatilidad en el mercado de valores sugiere inestabilidad que probablemente se debe a la incertidumbre sobre la persistente disputa comercial con China, las crecientes expectativas de una recesión y el prolongado cierre del gobierno.

El jueves, los futuros del oro para febrero en Comex cerraron a 1281,10 dólares, subiendo 8,10 dólares o un +0,63%.

Hoy más temprano, el oro alcanzó un máximo de 1284,70 dólares. Este movimiento eliminó el máximo del 9 de julio en 1284,10 dólares, pero no alcanzó el objetivo técnico del 50% en 1285,70 dólares. Los traders utilizaron esta zona para recoger ganancias, cambiando el mercado a la baja el mercado para la sesión.

A las 12:59 GMT, el oro se negocia a 1279,90 dólares, bajando 1,30 dólares o un -0,10%.

Pronóstico
La acción del precio alcista del oro está siendo generada por el dólar estadounidense más débil. Es probable que esta tendencia continúe mientras los inversores continúen vendiendo el dólar. La volatilidad del mercado de valores también ha contribuido al movimiento del oro.

Con el fortalecimiento del mercado de valores de esta semana y el oro encontrándose resistencia en 1284,10 – 1285,70 dólares, podríamos ver un retroceso a corto plazo. Desgraciadamente para los traders alcistas, el objetivo de soporte más cercano es 1260,80 dólares. No creo que lleguemos allí hoy, pero, si el mercado termina a la baja, esto indicará el retorno de los vendedores.

La acción del precio de hoy muestra claramente que el nivel del 50% en 1285,70 dólares es el siguiente detonante para una aceleración alcista. La pregunta es si los inversores continuarán comprando la fuerza a los niveles de precios actuales o jugarán para un retroceso hacia el soporte de 1260,80 dólares.

Es probable que esta decisión lleve a un comercio a dos bandas en el corto plazo. El oro continuará recibiendo apoyo de un dólar más débil, pero para desencadenar una aceleración al alza, necesitará la ayuda de un mercado de valores más débil.

Dado el patrón gráfico actual, el nivel clave a vigilar el resto de la sesión es el cierre de ayer en 1281,10 dólares. El oro recuperará la fortaleza por encima de este nivel e intentará romper los 1285,70 o se debilitará en este nivel con la posibilidad de un retroceso a 1260,80 dólares.

Los mercados del oro registraron movimientos de ida y vuelta durante la sesión de negociación del martes, mientras siguen atrapados entre un par de niveles clave. El nivel de 1300 dólares es la resistencia principal y, por supuesto, es psicológicamente importante. Si podemos superar ese nivel, entonces el mercado podría subir al nivel de 1400 dólares, pero también creo que estaría interesado en vender cerca del nivel de 1325 dólares y cada 25 dólares hasta que lleguemos al nivel de 1400 dólares.

La parte superior del canal de tendencia alcista está justo debajo, al igual que la EMA de 20 días. Siendo ese el caso, creo que el mercado sigue muy agitado, pero creo que el mercado del oro esencialmente está tratando de esperar hasta que tengamos más claridad cuando se trata de la Reserva Federal y su panorama de tipos de interés para 2019. Si rompemos por debajo de la EMA de 20 días, entonces creo que el mercado probablemente caerá a la EMA de 50 días, marcada en rojo en el gráfico.

El nivel de 1250 dólares también es un soporte masivo por debajo, pero creo que, mientras la Reserva Federal siga pareciendo poner el freno a la subida en los tipos de interés, los participantes del mercado continuarán vendiendo el dólar y quizás se refugiarán en el oro. En última instancia, creo que este es un mercado que sigue viendo muchos vientos en contra en ambas direcciones, así que creo que en este punto seguirá siendo difícil de negociar, pero creo que finalmente tendremos un cierre diario por encima del nivel de 1300 dólares que debería enviar este mercado mucho más al alza.

El mercado del oro está siendo presionado el martes por un dólar estadounidense más fuerte y un mayor apetito de riesgo. Los catalizadores detrás de la venta son los comentarios optimistas de las autoridades chinas que señalaron un mayor estímulo para estabilizar una economía en desaceleración y enfatizaron que China está buscando un comienzo sólido para el primer trimestre de 2019. Mientras tanto, el dólar estadounidense se fortaleció después de la publicación de los datos de Alemania más débiles de lo esperado.

A las 11:49 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1289,30 dólares, bajando 2,00 dólares o un -0,15%.

Reuters informó que el martes China anunció más medidas de estímulo en el corto plazo, ya que la guerra arancelaria con Estados Unidos tuvo un gran impacto en su sector comercial y aumentó el riesgo de una desaceleración económica.

La segunda mayor economía del mundo apuntará a lograr un “buen comienzo” para el primer trimestre, dijo la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC, por sus siglas en inglés) en un comunicado, indicando que el gobierno está listo para contrarrestar la creciente presión. Autoridades del ministerio de finanzas del banco central dieron garantías similares.

El dólar subió frente a una cesta de monedas el martes debido a la caída del euro. La moneda única cayó después de que los datos mostraron que la economía de Alemania se desaceleró en 2018, lo que pone de relieve los temores sobre una caída más amplia en Europa.

El oro ha estado en un rango durante casi 2 semanas debido a los fundamentos mixtos. Apoyando a este mercado estuvo una Reserva Federal moderada, que recientemente señaló que podría tomarse un descanso en las nuevas subidas de tipos hasta que la volatilidad del mercado bursátil se estabilice y la economía global comience a mostrar señales de fortalecimiento.

Sin embargo, los comentarios de la Fed también provocaron un fuerte rally en los mercados de valores. Este aumento de la demanda de riesgo ayudó a poner un freno en los precios del oro.

La combinación de los fundamentos ha llevado al atasco en un rango. No esperamos ver ningún movimiento importante en el oro hasta que rompa su rango de negociación de 1300,40 – 1278,10 dólares. Mientras tanto, probablemente se moverá por su punto medio en 1289,20 en el corto plazo.

Los mercados de oro siguieron moviéndose adelante y atrás entre el nivel de 1280 y el de 1300 dólares. Esta consolidación, en mi opinión, probablemente será un intento de acumular energía cinética para superar el nivel de 1300 dólares, que señalaría la siguiente fase alcista en este mercado. Con eso en mente, me gusta comprar los retrocesos a corto plazo porque creo que finalmente tendremos ese movimiento. Por debajo del precio actual, tenemos la EMA de 20 días y, por supuesto, la parte superior del canal de tendencia alcista, como se puede ver en el gráfico. Siendo ese el caso, creo que el mercado continuará intentando romper al alza, pero también reconozco que probablemente necesitamos algún tipo de catalizador.

Dado que la Reserva Federal repentinamente parece menos agresiva, tiene sentido que el oro continúe encontrando compradores, pero también sabemos que el nivel de 1300 dólares ha sido extraordinariamente importante. En cualquier caso, es un número redondo psicológicamente importante, pero también es un área que ha sido importante más de una vez. Incluso si rompemos por debajo de la EMA de 20 días, creo que la EMA de 50 días, actualmente en el nivel de 1258 dólares, también ofrecerá mucho soporte. Siendo ese el caso, simplemente estoy esperando retrocesos a corto plazo para ganar valor, a medida que seguimos intentando aumentar el impulso para romper al alza. No tengo interés en vender oro en este momento.

Las señales de una desaceleración económica mundial y un dólar más débil están ayudando a apuntalar los precios del oro el lunes. Los datos comerciales de China más débiles de lo esperado están detrás del aumento de las preocupaciones por el debilitamiento de la economía mundial. Por su parte, una Reserva Federal moderada está presionando el dólar a la baja. Ambos eventos realmente están trabajando mano a mano para apoyar a los precios del oro, porque la Fed dijo en sus actas que podría detener sus planes para aumentar los tipos si la economía mundial muestra señales de debilidad.

A las 10:28 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1294,20 dólares, subiendo 4,70 dólares o un +0,36%.

Los Datos Comerciales de China Aumentan la Demanda de Oro
De acuerdo con los datos del gobierno publicados anteriormente en la sesión, el superávit comercial de China con EEUU creció un 17% respecto al año anterior, alcanzando los 323,32 mil millones de dólares en 2018. Según Reuters, este es el nivel más alto registrado desde 2006. El año pasado vimos el más bajo desde 2013, aunque el crecimiento de las exportaciones fue el más alto desde 2011, informó la agencia de noticias.

Las exportaciones a EEUU mostraron un aumento del 11,3% interanual en 2018, mientras que las importaciones de EEUU aumentaron apenas un 0,7% durante el mismo período.

El superávit comercial general de China para 2018 está en 351,76 mil millones, dijo el gobierno. Las exportaciones en todo 2018 aumentaron un 9,9% en comparación con 2017, mientras que las importaciones aumentaron un 15,8% en el mismo período, según mostraron los datos oficiales denominados en dólares.

Una Fed Moderada Pesa en el Dólar, Aumentando la Demanda de Oro
Las actas de la última reunión de política monetaria de diciembre mostraron que las autoridades de la Reserva Federal de EEUU estaban cada vez más preocupadas por el debilitamiento de la economía mundial y la excesiva volatilidad de los mercados financieros.

Las actas también mostraron que una Reserva Federal más cautelosa sería más paciente al considerar el aumento de los tipos en 2019. Aunque el banco central dijo en su último informe de política monetaria que esperaba al menos dos subidas de tipos este año, los mercados no están descontando más subidas. Además, varios miembros de la Fed dijeron la semana pasada que no apoyan un aumento de tipos en este momento.

Los comentarios de la Fed están pesando en el dólar estadounidense. Dado que el oro es un producto denominado en dólares, la demanda de oro tiende a aumentar cuando el dólar se debilita.

Un dólar débil y una menor demanda de activos riesgosos deberían ayudar a los precios del oro hoy. La tendencia es alcista, pero el mercado ha estado contenido durante más de una semana. Esto sugiere indecisión del inversor y volatilidad inminente.

El primer soporte es 1278,10 dólares. Mantenerse por encima de 1289,20 dólares indicará que la compra se está fortaleciendo. Si hay un salto en el volumen de compras, entonces podríamos ver una prueba del máximo de este año en los 1300,40 dólares.

El precio del oro siguió luchando con la resistencia de los 1300 dólares por arriba. Justo por debajo de los niveles de precios actuales se encuentra la parte superior del canal de tendencia alcista en el que habíamos estado y, por supuesto, la EMA de 20 días, que se muestra en verde en mi gráfico. Justo por arriba, tenemos el nivel de 1300 dólares, un área que, por supuesto, tiene cierta importancia psicológica. En general, incluso podría hacer un argumento para un triángulo simétrico que estamos tratando de romper al alza.

En este punto, no tengo ningún interés en vender el oro, ya que creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que encontremos compradores por debajo. Anticipo que el nivel de 1250 dólares debería ofrecer un soporte masivo, pero, para ser honesto, me sorprendería un poco que este mercado alcance ese nivel, ya que sería un cambio importante. Más allá de eso, la Reserva Federal se ha alejado de su postura agresiva últimamente y eso, por supuesto, pesa en el dólar y, por extensión, mueve los mercados del oro al alza.

Creo que, si podemos tener un cierre diario por encima del nivel de 1300 dólares, entonces es probable que el mercado continúe avanzando hacia el nivel de 1350 y posiblemente incluso al nivel de 1400, que es mi objetivo a más largo plazo basado en una zona de consolidación grande. No creo en la venta de este mercado, al menos no todavía y solo empezaré a reevaluar la situación una vez que tengamos un cierre diario por debajo del nivel de 1250 dólares.

Los futuros del oro se negocian al alza el viernes, viéndose impulsados ​​por un dólar estadounidense más débil. Hace una semana, el mercado alcanzó su nivel más alto en 6 meses. Desde entonces los precios se han quedado atascados en un rango. Desde una perspectiva técnica, el comercio lateral está presagiando un aumento de la volatilidad, pero los traders necesitan un catalizador. Siga vigilando el dólar para la dirección.

A las 10:06 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1292,80 dólares, subiendo 5,40 dólares o un +0,42%.

El soporte principal para el oro en este momento es el dólar más débil y la Fed más moderada. Conteniendo la subida de los precios está una mayor demanda de activos de mayor rendimiento.

El jueves, menos de una semana después de volverse una paloma, el presidente de la Reserva Federal de EEUU, Jerome Powell, cambió su tono para política monetaria a las preocupaciones sobre la cantidad creciente de deuda de Estados Unidos.

“Estoy muy preocupado por eso”, dijo Powell en el Club Económico de Washington, DC. “Desde el punto de vista de la Reserva Federal, realmente estamos analizando la duración del ciclo económico: ese es nuestro marco de referencia. La sostenibilidad fiscal a largo plazo del gobierno federal de los Estados Unidos no es realmente algo que funcione en el medio plazo de modo que sea relevante para nuestras decisiones políticas”.

Sin embargo, “es un problema a largo plazo que definitivamente debemos abordar y, en última instancia, no tendremos más remedio que abordarlo”, agregó.