Euro en peligro de derrumbe ¿libra en peor situación aún?

La columna de la víspera finalizó diciendo que las pausas en el mercado no duran mucho, y así fue. Apenas publicadas esas líneas, el dólar embistió con toda su fuerza en varios frentes, algo que podía esperarse dado el tinte que presentaban algunos pares principales.

El dólar australiano parecía anticipar una caída de las divisas europeas, que no se hizo rogar: el euro otra vez está cerca de 1.1175, el mínimo de 2019 que tocó a inicio de marzo, en tanto la libra Esterlina se ubica en sus mínimos del 19 de febrero pasado, apuntando a 1.2900, nivel sobre el cual habíamos hablado la semana pasada.

El quiebre de 1.1175 del euro no sería solo el inicio de un nuevo ciclo bajista para la moneda europea: técnicamente, significa además la ruptura de un 61.8% de retroceso del rally 1.0340/1.2555, que fuera el mínimo de 2017 y el máximo de 2018 respectivamente. Un quiebre de esta naturaleza, medido en gráficos mensuales, podría dar lugar a un derrumbe del euro, que en ese caso comenzará a apuntar lentamente a 1.0720, el nivel que dejó como gap hace exactamente hoy dos años, en oportunidad del triunfo electoral de Emmanuel Macron en Francia, y que nunca ha sido cubierto.

Las razones de esta debilidad del euro vienen de varios frentes. Los datos de Estados Unidos no dejan lugar a dudas: la primera economía del mundo pasa por un momento excepcional, como quedó plasmado con el PBI de 2018, el desempleo en niveles mínimos record, el aumento de las ventas minoristas, y una inflación en el objetivo de la Fed. Por ese lado se justifica un dólar alto, como el que estamos viendo, y sin un techo cierto, más que el la propia Fed le pone con una postura moderada en materia de política monetaria.

Del lado de Europa las noticias siguen desalentando a su moneda. Este miércoles se conoció la encuesta IFO de Alemania, que marca el clima de negocios de ese país, y que se refleja de inmediato en todo el bloque de la Eurozona. Las cifras siguen cayendo, y debajo de lo esperado, y naturalmente estas noticias impactan de lleno en el euro. La encuesta IFO sigue siendo la referencia más importante a la hora de medir a la economía alemana, y como muestra queda lo ocurrido este miércoles a primera hora, con una baja del euro, en momentos en que intentaba recuperarse de sus mínimos de la víspera.

En cuanto a la libra Esterlina, la inmovilidad forzada del Bank of England, que no podrá retocar la tasa de interés al menos hasta fin de año, pase lo que pase con la inflación y el desempleo, está pegando duro a la divisa británica. A primera hora tocó 1.2913, un mínimo de mediados de febrero, cuyo quiebre podría acelerar una caída que parece ya cosa juzgada para los próximos tiempos.

El dólar canadiense, en tanto, estará esta mañana bajo la lupa. El Bank of Canada dará a conocer su anuncio de política monetaria a las 10:00 del este, con el Loonie llegando a su mínimo de marzo; la superación de 1.3466, a pocos puntos del precio actual, lo llevará a su valor más bajo desde el 4 de enero pasado.

Respecto al BoC, no habrá cambios en la tasa de interés, aunque la postura de la entidad podría tornarse más moderada, en línea con lo que han expresado otros bancos centrales. Esto podría acelerar la caída del dólar canadiense, teniendo a 1.3500 en la mira.

El Loonie no logra hacer pie pese a que su principal referente, el petróleo, pasa por su mejor momento en seis meses. El martes tocó 66.52 dólares por barril WTI, y por ahora, salvo alguna corrección bajista, no da lugar a un cambio de tendencia. Los inventarios de crudo en Estados Unidos, a publicarse a las 10:30 del este, podría darle un impulso adicional a la materia prima.

Conviene revisar las cifras de la Bolsa de Nueva York. Los índices bursátiles pasan por sus mejores horas en varios meses, y el Nasdaq 100 ya tocó su máximo histórico en las últimas horas, en tanto el S&P 500 está a apenas 6 puntos de dicha cota. Los resultados corporativos que se van conociendo (estamos en la época de publicaciones de este tipo), muestran que las ganancias han sido record en varios años para compañías de primer nivel, apuntalando el buen clima de negocios en la primera plaza financiera del mundo.

El dólar estadounidense mantuvo su fortaleza, apreciándose particularmente contra sus rivales europeos. El par EUR/USD cayó a 1.1117, un pip por debajo del mínimo registrado en junio de 2017. El repunte del dólar se estancó en la tarde de EE.UU., a pesar de que los datos de EE.UU. resultaron optimistas, con los pedidos de bienes duraderos de marzo rebotando bruscamente y en gran medida superando las estimaciones del mercado. Según el informe oficial, los pedidos aumentaron un 2.7% intermensual mucho mejor que el 0.8% esperado. Las Órdenes de Bienes de Capital No Defensa ex Aeronaves aumentaron un 1.3% frente a la previsión del mercado del 0.1%, superando también las lecturas del mes anterior, que sufren modestas revisiones al alza. Los Estados Unidos también presentaron reclamos de desempleo, que aumentaron a 230.000 en la semana terminada el 19 de abril, muy por debajo de los 200.000 esperados.

Los mercados entraron en el modo de esperar y ver antes de los datos del viernes, ya que EE.UU. publicará la estimación anticipada del PIB del primer trimestre, con un crecimiento anualizado de 2.1% en los tres meses del año, decepcionando modestamente de la lectura final del cuarto trimestre de 2.2 %. El pronóstico ha sido mejorado por los analistas en los últimos días en medio de los sólidos datos de EE.UU. publicados recientemente alentaron a los alcistas del dólar. Los Estados Unidos también publicarán el PCE trimestral y la versión final del Índice de sentimiento del consumidor de Michigan en abril, visto en 97.0 frente a la estimación anterior de 96.9.

En torno a 1.1130, el par EUR/USD aún no bajó, según las lecturas técnicas intradía, ya que, en el gráfico de 4 horas, el precio se mantiene muy por debajo de todos sus promedios móviles y con la SMA de 20 manteniendo su fuerte pendiente descendente por debajo de las más larga, actualmente en torno a 1.1200. En el mismo gráfico, los indicadores técnicos se están consolidando actualmente en el territorio de sobreventa, lo que refleja más bien la falta de acción de los precios que lo que sugiere un agotamiento a la baja. La caída probablemente se aceleraría en una ruptura por debajo de la zona de precios de 1.1115, y el nivel crítico 1.1000 aparece después.

Niveles de soporte: 1.1115 1.1085 1.1050

Niveles de resistencia: 1.1155 1.1200 1.1235

EUR/USD
El euro volvió a caer durante la sesión de negociación del jueves, ya que seguimos viendo una gran cantidad de fortaleza en el dólar en general. Parece que estamos listos para caer significativamente, ahora que estamos por debajo del nivel de 1,1150. Siendo ese el caso, es muy probable que sigamos bajando, pero es posible que tengamos un rebote a corto plazo, pero en este punto creo que es muy probable que los vendedores regresen, especialmente cerca del nivel de 1,12. El escenario alternativo es que rompamos por debajo de la parte inferior de la vela del jueves, lo que moverá este mercado aún más a la baja, tal vez hasta el nivel de 1,10. El euro ha roto significativamente y el dólar ha mostrado enormes cantidades de fortaleza en general. El euro es el primer lugar donde los traders compran dólares en el mundo de Forex, por lo que este es, con mucho, el mayor barómetro. En lo que respecta a la compra, realmente no tengo interés en comprar a corto plazo.

El EUR/USD está estableciéndose por encima de 1.1200 y está buscando una nueva dirección a medida que los mercados se centran en la próxima decisión de la Fed. Y mientras que los rangos pueden ser limitados por un tiempo, puede volverse bastante salvaje más adelante. El camino de menor resistencia está al alza.

El indicador de confluencias técnicas muestra que el par enfrenta una resistencia sustancial en 1.1244, que es la convergencia de la Resistencia de 1 día del Punto de Pivote, el PP de una semana-R1, la media móvil simple de 100-4h y la banda de Bollinger de un día-Media.

Si logra romper al alza, podría llegar hasta 1.1325, donde vemos que convergen varias líneas de resistencia significativas. Estas incluyen el máximo mensual anterior, el Punto Pivote R2 de una semana, el PP 1m-R1, la BB 1d-Superior y la SMA 100-1d.

El soporte es bastante cercano. En 1.1208 vemos el punto de encuentro de la BB 1h-Bajista, el 61.8% de Fibonacci de una semana, el 61.8% de Fibonacci de un día, la SMA de 200-1h y la SMA de 10-4h.

Más abajo, 1.1173 es un cojín más considerable. Incluye la SMA de 100-1h, la SMA de 5-1d, el Fibonacci 38.2% de una semana, la BB 4h-Media y más.

Así es como se ve en la herramienta:

Archivo adjunto 7918

Indicador de Confluencia

El Indicador de Confluencias encuentra oportunidades interesantes usando confluencias técnicas. Es una herramienta para localizar y señalar los niveles de precios donde hay una congestión de indicadores, medias móviles, niveles de Fibonacci, Puntos de Pivote, etc. Saber dónde se encuentran estos puntos de congestión es muy útil para el inversor, y puede utilizarse como base para diferentes estrategias.

Esta herramienta asigna una cierta cantidad de "peso" a cada indicador, y este "peso" puede influir en los niveles de precios adyacentes. Esto significa que un nivel de precios sin ningún indicador o media móvil pero bajo la influencia de dos niveles "fuertemente ponderados" acumula más resistencia que sus niveles cercanos. En estos casos, la herramienta señala resistencia en áreas aparentemente vacías.

El EUR/USD está consolidando sus pérdidas después de que la Fed no fuera moderada.
Las reacciones adicionales a la Fed, los datos de la zona euro y las tensiones antes del NFP darán forma al par.
La perspectiva técnica sigue siendo ligeramente positiva para el par.
¿Está el EUR/USD a la baja o el juego de Powell solo sirvió como una corrección necesaria?

El par EUR/USD se estaba moviendo al alza el miércoles, impulsado por el débil PMI manufacturero ISM de EE.UU., que llegó a solo 52.8 puntos, y por las expectativas de que la Fed abriría la puerta a un recorte de las tasas.

Al principio, el FOMC parecía ofrecer esperanzas de que la Fed está avanzando poco a poco hacia unas tasas más bajas. Redujo la tasa que cobra sobre el exceso de reservas (IOER) en 5 puntos básicos, lo que llevó a algunos a sospechar que la reducción de la Tasa de los Fondos de la Fed es la siguiente. El banco central también reconoció la menor tasa de inflación.

Y luego vino el presidente de la Fed, Jerome Powell. El presidente enmarcó el recorte del IOER como un movimiento técnico. Más importante aún, dijo que la tasa de inflación más baja es transitoria y se debe a factores temporales. Powell continuó expresando su satisfacción con el crecimiento y el empleo, y observó las mejoras en las conversaciones comerciales entre Europa, China y Estados Unidos, y también en el Brexit. Para colmo, Powell destacó que la Fed es paciente con las tasas.

Su mensaje de confianza envió al dólar estadounidense a un nivel más alto en todos los ámbitos, con el EUR/USD cayendo desde 1.1255 hasta por debajo de 1.1200, donde se está consolidando.

¿Qué podemos esperar? Un día de transición

Durante la sesión europea, el foco de atención se ha trasladado temporalmente a Europa, que regresa del día festivo del Primero de Mayo. El PMI manufacturero de Alemania ha subido tres décimas en abril, situándose en 44.4 después de marcar 44.1 en marzo, su nivel más bajo en 80 meses. La cifra decepciona levemente los 44.5 esperados por el mercado. A pesar del repunte, el indicador permanece firme en territorio de contracción, muy cerca de los mínimos de más de seis años registrados el mes pasado. El PMI manufacturero para toda la UE ha llegado a 47.9, por encima del 47.8 esperado y del 47.5 anterior.

Durante la sesión americana, las peticiones de desempleo, la productividad y los pedidos de fábrica de EE.UU. son interesantes, pero los mercados ya están mirando hacia el segundo anuncio crítico de la semana.

Las expectativas para las nóminas no agrícolas NFP de EE.UU. han aumentado, después del aumento de 275.000 empleos del sector privado, según publicó ADP el jueves. El consenso de los economistas para el NFP es de alrededor de 180.000.

Con todo, parece que el retroceso del dólar ha llegado a su fin. La negativa de la Fed a recortar las tasas y las mayores expectativas del NFP puede extender la recuperación del dólar estadounidense.

Análisis técnico del EUR/USD

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El Momentum en el gráfico de 4 horas sigue siendo positivo, el RSI escapó de las condiciones de sobrecompra, y el par se mantiene por encima de la media móvil simple de 50 periodos, que se encuentra en 1.1190 en el momento de escribir. Junto con estos indicadores alcistas, es importante tener en cuenta que se perdió algo de Momentum y el par fracasó en sus intentos de superar las medias móviles de 100 y 200 periodos.

El soporte sustancial espera en 1.1176, que fue el mínimo de marzo y sirve como un separador de rangos. Más abajo, el nivel de 1.1140 es una línea de soporte débil después de soportar la caída a finales de abril. El mínimo de 2019, en 1.1110, es el siguiente soporte a destacar.

Mirando hacia arriba, el par EUR/USD ha luchado contra el nivel 1.1210 en sus recientes intentos de recuperación. Más arriba, el nivel de 1.1230 es la siguiente línea a destacar, ya que limitó las ganancias del par en su camino al alza. Finalmente, la línea de resistencia más importante está en 1.1265, que fue el máximo del miércoles.

El par EUR/USD se mueve alrededor del nivel de 1.1200, retrocediendo desde los máximos que había alcanzado a principios de esta semana. El PIB alemán ha salido como se esperaba y ahora se esperan los datos de crecimiento de la zona euro. Más importante aún, las ventas minoristas de Estados Unidos se publicarán más tarde en el día. ¿Cómo está posicionado el par?

El indicador de confluencias técnicas muestra que el EUR/USD enfrenta una fuerte resistencia en 1.1219, que es un grupo denso de líneas que incluye la media móvil simple de 5 días, la media móvil de 100 periodos en el gráfico de 15 minutos, el 38.2% de retroceso de Fibonacci en el gráfico diario, el 38.2% de retroceso de Fibonacci en el gráfico semanal, la media móvil de 10 periodos en el gráfico de 4 horas, la media móvil de 100 horas y más.

Si el par logra romper al alza, enfrenta muchas resistencias en su camino hacia arriba, con el objetivo potencial al alza en 1.1330, donde confluyen la resistencia R1 del Punto de Pivote mensual, el máximo mensual anterior y la media móvil de 100 días.

Mirando hacia abajo, el soporte espera en 1.1166, que es la confluencia del 23.6% de retroceso de Fibonacci en el gráfico mensual, el mínimo semanal anterior y el soporte S2 del Punto de Pivote diario.

Si el EUR/USD extiende su caída, 1.1115 es el siguiente objetivo, donde convergen el soporte S1 del Punto de Pivote mensual, el mínimo mensual anterior y el 161.8% de extensión de Fibonacci en el gráfico semanal.

En general, la resistencia es más fuerte que el soporte, lo que apunta a posibles caídas.

Así es como se ve en la herramienta:

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Indicador de Confluencia
El Indicador de Confluencias encuentra oportunidades interesantes usando confluencias técnicas. Es una herramienta para localizar y señalar los niveles de precios donde hay una congestión de indicadores, medias móviles, niveles de Fibonacci, Puntos de Pivote, etc. Saber dónde se encuentran estos puntos de congestión es muy útil para el inversor, y puede utilizarse como base para diferentes estrategias.
Esta herramienta asigna una cierta cantidad de "peso" a cada indicador, y este "peso" puede influir en los niveles de precios adyacentes. Esto significa que un nivel de precios sin ningún indicador o media móvil pero bajo la influencia de dos niveles "fuertemente ponderados" acumula más resistencia que sus niveles cercanos. En estos casos, la herramienta señala resistencia en áreas aparentemente vacías.

El sentimiento alrededor de la moneda europea permanece frágil en un contexto de persistente preocupación y nerviosismo en torno a la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

EUR/USD ha encontrado una férrea y por ahora insuperable banda de resistencia en 1.126/70, donde confluyen recientes máximos y la clave media móvil de 55-días. En el contexto mencionado, el dólar aparece favorecido al igual que el yen japonés a medida que los inversores buscan refugio en activos considerados más seguros ante la creciente incertidumbre y volatilidad en los mercados globales.

En paralelo, los decepcionantes resultados en la encuesta ZEW en Alemania y la zona euro de ayer sumados a las apáticas cifras del PIB preliminar en la economía alemana y de la zona euro para el primer trimestre observados más temprano en la sesión asiática colaboran también con la tónica vendedora en el euro y en el plano más general en la totalidad de los activos asociados al riesgo.

EUR/USD por el momento enfrenta la valla inicial en la ya mencionada zona de 1.1260/70, considerada la última defensa para una potencial visita a la barrera crítica de 1.1300 e incluso más allá. Mirando el bosque y dejando de lado los árboles, mientras la línea de resistencia de multi-meses en 1.1299 limite las subas, una nueva visita al mínimo del año en la vecindad de 1.1100 no debería descartarse en el corto plazo.

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Fortaleza del dólar en el mercado arrastra a la baja al EUR/USD.
Cotización alcanzó mínimos en dos semanas y sigue bajo presión.
Inflación subyacente de la Eurozona sube 0.9% en abril, en línea con expectativas.
El EUR/USD cambió de dirección tras haber alcanzado 1.1180 y cayó rápidamente hasta 1.1157, llegando al nivel más bajo desde el viernes 3 de mayo. El precio luego rebotó y está operando en 1.1165/70, mostrando pequeñas pérdidas para el día.

Las bajas están siendo limitadas por el momento, pero sirven para ratificar el sesgo bajista. Ahora, la atención pasa al próximo soporte en 1.1145 y a los mínimos de la semana pasada en 1.1133, que protegen a los mínimos del presente año en 1.1110. En la dirección contraria, ahora 1.1180 es la primera resistencia, seguido por 1.1200 y luego viene 1.1220. Una suba por encima de este último, le daría momento al euro y podría apuntar a una prueba a 1.1250.

La caída de hoy, implicó que luego de casi dos semanas de operaciones, el EUR/USD supere entre el precio máximo y el mínimo, los cien pips. Aún así, la volatilidad se mantiene baja. En lo que va del viernes, el par recorrido 25 pips.

El principal factor hoy está siendo la fortaleza del dólar y además la caída de la libra, que puede arrastrar en parte al EUR/USD. Las tensiones políticas en el Reino Unido junto con la incertidumbre por el Brexit están presionando a la baja a la libra. Por su parte, el billete verde se muestre fuerte en el mercado, subiendo a un ritmo moderado en todos los frentes, salvo contra el yen. La moneda japonesa es de las de mejor desempeño ante un clima de aversión al riesgo.

En lo que respecta a datos, hoy se conoció que la inflación en la Eurozona fue de 0.7% en abril, en línea con las expectativas. La tasa anual se mantuvo en 1.7%, igual a la estimación preliminar. Las cifras no generaron sorpresa. En Estados Unidos hoy se publicarán datos de confianza del consumidor.

El USD/JPY se ha mantenido en una semana que ha experimentado un aumento gradual de las tensiones comerciales.
La actualización sobre el PIB de EE.UU., los datos de vivienda y la cifra de inflación preferida de la Fed dominan el calendario económico.
La perspectiva técnica sigue siendo bajista para el par.
Los expertos son bajistas en el corto plazo y alcistas después, pero los objetivos se han rebajado.
Resumen de la semana: La guerra comercial continúa
La guerra comercial entre EE.UU. y China muestra pocos signos de disminuir y más signos de escalar. Si bien los Estados Unidos le han otorgado a Huawei, el gigante chino de las telecomunicaciones, una licencia de 90 días después de incluirlo en la lista negra, está considerando incluir en la lista negra a varias compañías de vigilancia con sede en China. Y aunque el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, sugirió que podría celebrarse una reunión entre los presidentes Donald Trump y Xi Jinping en junio, no pudo proporcionar una fecha para las nuevas conversaciones comerciales. Además, el funcionario de alto nivel dijo que la Administración Trump podría avanzar con más aranceles sobre Pekín.

China tampoco se detiene. El presidente Xi Jinping visitó una compañía de “tierras extrañas”, indicando que las exportaciones de los materiales esenciales puedan servir como moneda de cambio. China es el proveedor abrumador de estos elementos, utilizado en teléfonos móviles y otras industrias. Xi Jinping también se refirió a la disputa comercial como la "marcha larga", lo que implica que China no está preparada para rendirse.

Las tensiones actuales llevaron a bancos comerciales a incorporar una guerra comercial prolongada en sus pronósticos. Goldman Sachs, JP Morgan y otros ahora están viendo un panorama más sombrío para la economía global.

El euro amplía su domino operacional frente al dólar estadounidense. Este positivismo se presenta por segunda sesión consecutiva y toma lugar luego de que ayer la divisa comunitaria llegara a cotizar cerca de su nivel más bajo del 2019. Desde el aspecto contable, este despertar de los toros ha ocurrido luego de que el umbral de los 1.11 incapacitara a los vendedores del mercado.

Desde el aspecto causal, la dinámica toma lugar de la siguiente manera.

Durante la sesión de ayer, debido a los conflictos entre EE. UU. y China, los mercados fueron abatidos por una nueva oleada de aversión al riesgo. Bajo esta dinámica, divisas asociadas a un mayor riesgo, como es el caso del EUR, fueron puestas a la venta y las de mayor seguridad, como es el USD y el JPY, fueron demandadas.

No obstante, al transcurrir la sesión, el panorama económico de Estados Unidos fue enturbiado y por consiguiente terminó socavando el ímpetu del USD y, a su vez, permitiendo que los compradores reaparecieran en el EUR/USD. En cuanto al menoscabo a la economía norteamericana, esta presentó sus lecturas de PMI más bajas en años. En el caso del PMI del sector de servicios, este cayó a su nivel más bajo en 39 meses al ubicarse en 50.9, mientras que, en el área manufacturera, la expansión se vio en su nivel más mísero de nueve años al imprimirse en 50.6.

Vale la pena mencionar, sin embargo, que la economía europea también presentó ayer notas económicas desfavorables, aunque no tan sorpresivas como las estadounidenses, y, por consiguiente, esto generó que continuara siendo descontada frente a otras divisas de seguridad como el yen japonés.

En cuanto a la sesión de hoy, la demanda de activos de seguridad ha en mayor medida residido, gracias a un mejor tono por parte del presidente Trump y, por ende, esto ha generado que el USD se vea una vez más penalizado frente al EUR.

De cara al futuro próximo, si bien la cotización del EUR/USD dependerá en parte a las dinámicas de riesgo globales, durante la siguiente semana va a ser clave ver como se presenta la confianza del consumidor americano. De mermar fuertemente la lectura la reciente escalada de tensiones entre EE. UU. y China, esto podría añadir momentum adicional a los toros del euro.

El EUR/USD rebota en la zona de 1.1180/75.
La zona del nivel redondo de 1.1200 emerge como la resistencia inmediata.
La confianza del consumidor de la eurozona llegó a -6.5 en mayo.
El par EUR/USD ha logrado recuperar la caída inicial y sube a nuevos máximos diarios, cerca del nivel redondo de 1.1200.

EUR/USD centra la atención en el USD, el comercio y las tendencias de riesgo

Después de encontrar soporte en la media móvil de 10 días durante la sesión europea, cerca del nivel de 1.1170, el par ha logrado recuperar un leve impulso al alza y se ha acercado al nivel clave de 1.1200.

Además, el par está ganando una fortaleza adicional después de la disminución del diferencial de rendimientos entre los bonos de EE.UU. y Alemania, donde los rendimientos del bono de referencia a 10 años de EE.UU. cotizan en nuevos mínimos, por debajo del 2.38%, en niveles vistos por última vez en septiembre de 2017.

Los datos de hoy en la eurozona han mostrado que los préstamos al sector privado del BCE se expandieran un 3.4% interanual, mientras que la oferta monetaria M3 aumenta un 4.7% en los doce últimos meses hasta abril, ambas cifras por encima de las expectativas.

Los datos adicionales en la región mostraron que la confianza del consumidor fue de -6.5 en mayo, igualando las expectativas y mejorando el -7.3 anterior, mientras que el clima empresarial llegó a 0.30 en el mismo periodo, por debajo de 0.40 esperado.

Durante la sesión americana, desde EE.UU. se darán a conocer los datos de la confianza del consumidor del CB y los precios de la vivienda medidos por el índice S&P/Case-Shiller.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

Los últimos datos publicados en la eurozona y Alemania han vertido un jarro de agua fría sobre la idea de que podría haber algún proceso de recuperación en la región, volviendo a centrar la atención en la desaceleración actual y su posible duración y extensión. Esta opinión se ha reforzado en las últimas minutas del BCE, donde el Consejo no parecía convencido de un repunte en la actividad económica en la segunda mitad de 2019. Dicho esto, se espera que la actual postura “neutral/moderada” del BCE persista durante el resto del año y probable hasta el primer semestre de 2020.

Por el momento, las tendencias de apetito por el riesgo y la dinámica de precios alrededor del USD deben dictar el sentimiento en torno a la moneda común, todo en combinación con las estancadas negociaciones entre EE.UU. y China y los potenciales aranceles estadounidense sobre productos de la UE .

En el frente político, la política italiana ha resurgido como una fuente de incertidumbre y volatilidad, girando todo en torno a la incomodidad del país con las normas fiscales de la UE.

Niveles relevantes del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD está subiendo un 0.04% en el día, cotizando en 1.1195. Una ruptura de 1.1215 (máximo del 27 de mayo), apuntaría a 1.1233 (media móvil de 55 días) en el camino a 1.1264 (máximo del 1 de mayo). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 1.1142 (mínimo del 21 de mayo), seguido por 1.1107 (mínimo del 23 de mayo) y finalmente 1.0905 (máximo del 27 de marzo de 2017).

La aversión al riesgo se apodera de los mercados, en medio de los temores de una recesión mundial debido a las preocupaciones comerciales.
El WTI busca probar mínimos de 2 meses, cerca de 57.35$, antes de los datos de existencia de crudo de la API.
El WTI ha retomado su reciente impulso bajista y ha caído nuevos mínimos de tres días en 57.66$ durante la sesión europea, ya que la aversión al riesgo se apodera de los mercados en medio del resurgimiento de los temores de una recesión global, inducido por la escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Debido a la aversión al riesgo, el petróleo WTI ha perdido hasta un 2.5% en el día y los futuros del S&P 500 caen un 0.70%, mientras que los rendimientos de referencia a 10 años del Tesoro de EE.UU. han caído a nuevos mínimos de 20 meses en el 2.262%, una caída del 1.80% en el día.

En medio de la aversión al riesgo, el dólar estadounidense está ganando terreno en todos los ámbitos debido a un mayor vuelo hacia el refugio seguro, colaborando con la debilidad de los precios del crudo, denominado en dólares. En tiempos de pánico y malestar en el mercado, los inversores prefieren permanecer en el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro para proteger su capital.

A pesar de la caída en los precios del WTI, los mercados mantienen la esperanza de que las amenazas inminentes de suministro, como consecuencia de los recortes de la OPEP y las sanciones de Estados Unidos sobre Irán y Venezuela, ayuden a soportar la caída. En el momento de escribir, el barril de WTI intenta un rebote tibio de recuperar el nivel de 58.00$.

En lo referente a los datos, la publicación de las existencias semanales de crudo de EE.UU. podría ofrecer nuevas perspectivas sobre el escenario de la oferta de EE.UU. y rescatar a los alcistas del WTI. Los datos se darán a conocer hoy a las 21:30 GMT.

Debilidad del euro empuja más abajo al EUR/USD que mira de cerca a 1.1100.
El dólar con resultados mixtos en el mercado, con apoyo en aversión al riesgo.
El EUR/USD está consolidando pérdidas por tercer día en forma consecutiva. Tras el arranque de la sesión americana marcó nuevos mínimos en seis días en 1.1134 y luego rebotó levemente al alza, regresando a la zona de 1.1150, en donde está operando en estos momentos.

Pese al rebote, la tendencia y el sesgo de corto plazo siguen siendo bajistas. El par, tras el rechazo sobre 1.1200, continúa acercándose a la región de 1.1100 y a los mínimos del presente mes.

La caída de la última hora se dio en un contexto de debilidad del euro. La moneda común se está viendo afectada por los datos que se conocieron de Alemania, los idas y vueltas que regresan entre Italia y la Comisión Europea. Además se le sumó, una reciente advertencia de la administración Trump a los países europeas por el uso de Instex, una organización formada para superar las sanciones a Irán.

Niveles a tener en cuenta
Un cierre diario por debajo de 1.1150 apuntaría a más bajas y a la posibilidad de una prueba a los mínimos del presente año en 1.1105/10. Debajo la siguiente zona de relevancia se ve en 1.1050. En la dirección contraria, las resistencias se ven 1.1160 (mínimo del 28 de mayo), seguido por 1.1170/75 (máximo del día) y 1.1200.

Anuncio de Trump de tarifas a productos mexicano, sacude al mercado mundial.
Peso mexicano se desploma y no encuentra soporte.
USD/MXN sube 3.40%, la ganancia más grande desde octubre del año pasado.
El peso mexicano es lejos la moneda de peor rendimiento el viernes, y la caída parece no encontrar un piso. El USD/MXN avanza más del 3% y en la última hora marcó nuevos máximos en 19.82, el nivel más alto desde fines de diciembre.

El anuncio del presidente Donald Trump de imponer tarifas a todos los productos importados desde México, hasta que cesen los flujos de inmigración ilegales, desató una fuerte caída de los activos mexicanos y además influyó sobre el sentimiento global del mercado. Las tarifas comenzarían a regir a partir del 10 de junio y serían del 5%, aumentando cada mes, hasta llegar al 25% en octubre.

Los impactos sobre la economía mexicana podrían ser muy significativos. Se espera ahora que comience una etapa de negociaciones muy distinta a la del nuevo acuerdo de comercio y esta vez, involucrará directamente a Andrés Manuel López Obrador, quien ha mostrado pragmatismo, pero cuyas diferencias con Trump saltan a la vista.

El prospecto positivo que rodea a la moneda común, sin embargo, se prevé que sea transitorio, ya que la Reserva Federal no tiene previsto ninguna movida de tipos de interés en ninguna dirección en el futuro de mediano plazo, lo que se puede concluir de los discursos de miembros del FOMC, el sólido mercado laboral, falta de tracción alcista en los precios al consumidor y la general buena salud de la economía americana. Si a esto le agregamos el status de moneda de refugio y de reserva mundial que goza el dólar, la debilidad en ‘fundamentals’ en economías distintas de la americana y la postura bajista de rivales de la Fed del G10, el panorama constructivo del billete verde aparece cualquier cosa menos abatido por el momento.

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Lo mismo sucede con la onza de oro. El metal precioso rozó los 1330 dólares a primera hora, y se mantiene expectante en estas horas, a la espera de novedades. La sobre compra de la onza es notable, e invita a vender oro, aunque con reparos: el clima de negocios podría hacer extender su rally muy por encima de los niveles actuales, y buscar la zona de 1346, los máximos del año que consiguió a mediados de febrero.

Como se ve, se avecina una sesión americana con mucho para el análisis. Los futuros de los índices de Nueva York lucen equilibrados hasta ahora, con una ligera tendencia alcista de corto plazo, aunque no en todos los casos: el Nasdaq 100 sufrió el lunes una fuerte baja producto de la caída de dos acciones líderes, como lo son Alfhabet y Facebook, que arrastraron al índice en su conjunto, y en parte limitaron las ganancias de los demás índices principales.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, fue enfático en su presentación del martes, al afirmar que la entidad está lista para tomar las medidas que sean necesarias para sostener la expansión económica. En otras palabras, lo que viene es un recorte de tipos de interés, que en principio sería de 25 puntos básicos, con lo que en una primera instancia quedaría en el 2.25%. La reunión del próximo 19 de junio, a cuya finalización Powell hablará sobre política monetaria, puede dar más luz al respecto.

La novedad le dio ánimo a la bolsa de Nueva York, que había iniciado la semana con fuertes bajas, rápidamente revertidas ante la posibilidad de que el dólar vuelva a fluir sobre las acciones. Así, y pese a que aún permanecen en el horizonte fuertes nubarrones por las consecuencias aún inciertas de la guerra comercial, los índices principales ofrecieron buenos rallíes, que se mantienen en las primeras horas del miércoles, a la espera de la apertura de Wall Street.

Ciertamente, y pese a esta repentina ola de euforia, la guerra comercial entre Estados Unidos y China no ofrece novedades positivas, y todo está dado para que recién en la cumbre del G20, que tendrá hacia fin de mes en Osaka, los líderes de ambos países, Trump y Xi Xinping se reúnan para buscar algún tipo de solución. Por lo visto en los últimos encuentros, ambas partes defienden su postura sin cambiar una coma su discurso, y endureciendo su política hacia la otra potencia.

Agregado a ello, la imposición de aranceles a las importaciones desde México está haciendo trastabillar al peso mexicano, que desde el anuncio de Trump al respecto no ha dejado de caer. El precio actual, de 19.5600 unidades por dólar, sugiere una ligera corrección de la moneda mexicana en su favor, motivada sobre todo en la propia debilidad del dólar en varios frentes, producto a su vez de los anuncios de Powell antes mencionados.

EE.UU.: Inflación mayorista sube más de lo esperado en junio

El dolar subió modestamente en el mercado luego de que el reporte de inflación mayorista de junio mostrara cifras por encima de las esperadas. El índice de precios de producción subió en junio 0.1%, siendo que las estimaciones promedio de analistas apuntaban a que permaneciera sin cambios. La tasa anual pasó de 1.8% a 1.7%, mayor al 1.6% del consenso del mercado.

En lo que respecta al IPP subyacente, es decir, excluyendo alimentación y energía, subió 0.3%, un incremento más pronunciado que el del 0.2% esperado. La suba con respecto a 12 meses atrás fue del 2.3%, igual a la cifra de mayo y superior al 2.2% esperado.

El dólar avanzó tras el reporte, que se suma al de ayer de inflación minorista que también había mostrado cifras por encima de las expectativas.

El dólar se apreció en el mercado luego de la publicación del informe de ventas minoristas, que mostró cifras por encima de lo esperado en todos los rubros. Las ventas en general subieron 0.4%, un incremento mayor al 0.1% del consenso del mercado y similar a la del mes anterior, que fue revisada a la baja desde +0.5%.

En lo que respecta a las ventas excluyendo automóviles, estas subieron 0.4%, también mayor al 0.1% esperado por analistas y similar a la de mayo, que al igual que las otras fue rebajado desde +0.5% a +0.4%.

Las ventas podrían moderarse, pero seguirían siendo positivas.
La economía laboral sustenta el consumo.
Las ganancias de ingresos disponibles deben proporcionar gastos.
La Oficina del Censo de EE.UU publicará sus ventas mensuales anticipadas de servicios minoristas y de alimentos para junio a las 8:30 am EDT, 12:30 GMT del martes 16 de julio.

Pronóstico
Se espera que las ventas minoristas aumenten un 0.1% en junio luego de agregar 0.5% en mayo. Se pronostica que las ventas, excluyendo automóviles, aumentarán 0.1% después del salto de 0.5% de mayo. Se prevé que el grupo de control, las ventas sin los materiales de construcción, los vehículos automotores y las piezas y los recibos del servicio de alimentos y gasolina, que se utiliza para calcular el componente del gasto de consumo personal del PIB, aumente un 0,3% después de un aumento revisado del 0,4% en mayo, publicado inicialmente al 0,5%.

Ventas al por menor, PIB y mercado laboral
Si bien el crecimiento económico de los Estados Unidos parece haber disminuido en el segundo trimestre, la estimación del PIB de la Fed de Atlanta ahora era de 1,4% el 10 de julio, el mercado laboral sigue siendo sólido.

El euro no cae de 1.1200, pero tampoco se permite crecer. El gobierno de Italia, encabezado de hecho por Matteo Salvini, está dando nuevamente que hablar, y busca destituir a la plana mayor para dejar al propio Salvini a cargo, situación que provocaría no solo un escándalo, sino también un problema adicional para el euro. La moneda única deberá conservar la zona de 1.1165 para no iniciar una rápida caída a sus mínimos anuales de 1.1031.

Los futuros de los índices bursátiles, en cambio, presentan signos alcistas, recuperando gran parte de sus pérdidas de la semana provocadas por la devaluación del yuan, sino también buscando cubrir las pérdidas del 31 de julio luego del recorte de tipos de la Fed. Si, como muchos creen, el banco central se ve obligado a seguir con los recortes en septiembre, la caída en las acciones pasará rápidamente al olvido.

La publicación del índice de inflación mayorista de julio, a las 8:30 del este, es el único evento del día, en un viernes que, salvo que aparezca Trump o alguno de sus muchachos, luce como un día tranquilo para los mercados.

Análisis EUR/USD: alza limitada por la resistencia clave de Fibonacci

EUR/USD Precio actual: 1.1103
Datos de la UE decepcionaron, la inflación subyacente cayó un 0,6% interanual en julio.
Según los informes, Alemania se prepara para introducir estímulo fiscal.
EUR/USD operándose en rango, bajista por debajo del soporte 1.1065.

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El EUR/USD cotiza alrededor de 1.1100, en medio de las esperanzas de un estímulo fiscal alemán.
La calma en las tensiones entre Estados Unidos y China también ayuda a estabilizar los mercados.
El gráfico técnico del lunes apunta a nuevas caídas para el par de divisas.
El pico de la temporada de vacaciones se refleja en los mercados financieros, finalmente. Sin embargo, la estabilidad en los mercados no puede atribuirse al clima cálido, sino a las palabras relajantes de ambos lados del Atlántico.

El ministro de finanzas alemán, Olaf Scholz, ha abierto la puerta al estímulo fiscal, un cambio significativo de dirección. El gobierno de la economía más grande de la zona euro ha insistido en los excedentes presupuestarios y la austeridad durante años. Sin embargo, después de que se informara de una contracción en el segundo trimestre, la presión nacional e internacional está aumentando. Los inversores le pagan a Alemania para que le preste dinero, incluso con un horizonte temporal de 30 años. Scholz también insinuó una cifra: 50.000 millones de euros:

La última crisis nos costó 50.000 millones de euros, según mis estimaciones. Tenemos que poder reunir eso y podemos reunirlo.

Sus palabras ayudaron a calmar las tensiones y también redujeron la presión sobre Italia. La tercera economía más grande de la eurozona todavía está teniendo dificultades con una crisis política que tiene como objetivo derribar al gobierno. El primer ministro Giuseppe Conte, un independiente, comparecerá ante el parlamento el martes. Se enfrentará a un voto de confianza a medida que empeora la disputa entre los diputados Matteo Salvini y Luigi di Maio.

El EUR/GBP está bajo presión después de alcanzar el nivel 0.9326.
El retroceso hacia abajo puede extenderse hacia los soportes 0.9100 y 0.9082.
El EUR/GBP retrocede después de alcanzar el nivel máximo de 0.9326. El mercado casi alcanzó el máximo del 29 de agosto de 2017 en el nivel 0.9307.
El EUR/GBP está perdiendo en la zaga por debajo de la resistencia 0.9149 y las SMA 50/100. Se prevé que el mercado caiga 0.9100 y 0.9082, según el Indicador de Confluencias
El EUR/GBP está bajo presión por debajo de las principales SMA. Las resistencias inmediatas se ven en 0.9149, 0.9182 y 0.9230 de acuerdo con el Indicador de Confluencias Técnicas.

El EUR/USD ha retrocedido en medio de las preocupaciones del estímulo alemán y de la Fed.
La política italiana puede proporcionar alivio para un cambio.
El gráfico de cuatro horas del martes apunta a nuevas caídas para el par.
El par EUR/USD ha estado cayendo durante cinco días, y no hay un final a la vista. El par de divisas más popular del mundo se ha visto afectado por la evolución en ambos lados del Atlántico.

Los pequeños pasos alemanes no han convencido a los inversores para avanzar hacia la estimulación de la economía. La "locomotora" de la zona euro se contrajo en el segundo trimestre y está al borde de una recesión. La canciller Angela Merkel y el ministro de finanzas, Olaf Scholz, han estado hablando sobre abordar una posible crisis, pero aún no han tomado medidas o han presentado algún plan.


Alemania se ha impuesto estrictas normas presupuestarias y ha sido una de las principales voces de austeridad en la UE. Además, Berlín ha promulgado una política de "Schwarze Null" (cero negro), lo que significa que el presupuesto debe tener un superávit mínimo. Cambiar de rumbo será un cambio cultural difícil. La palabra alemana "schuld" significa tanto deuda como culpa.

Los rendimientos de los bonos alemanes siguen siendo negativos, lo que significa que los inversores pagan para prestar dinero al gobierno. Si Berlín se aferra a su política, el Banco Central Europeo puede tener que proporcionar más estímulo monetario. Si el BCE anuncia otra ronda de compra de bonos, la moneda común podría tener dificultades.

Basándonos en la dinámica de precios inicial y en el precio actual en 1.1077, la dirección del EUR/USD el resto de la sesión probablemente vendrá determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann alcista en 1.1092.

Escenario Bajista
Un movimiento prolongado por debajo de 1.1092 indicaría la presencia de vendedores. El primer objetivo sería el mínimo menor en 1.1066, seguido de cerca por el ángulo de Gann alcista en 1.1060 que es potencialmente el último ángulo ofreciendo soporte antes del mínimo principal en 1.1027.

Escenario Alcista
Superar y mantener un rally por encima de 1.1092 indicaría la presencia de compradores. Si esto genera el impulso alcista suficiente es posible que el rally se extienda hasta los niveles entre 1.1112 y 1.1114. Esta zona potencialmente es un punto de activación para una aceleración alcista con los próximos objetivos en 1.1139 y 1.1150.

El sentimiento en torno a la moneda única permanece deprimido esta semana, llevando al EUR/USD a probar la zona de mínimos semanales cerca de 1.1060 en un contexto de persistente mejora en el billete verde así como algo de alivio en el frente comercial.

En efecto, no hay más noticias en la disputa comercial que mantienen Estados Unidos y China excepto idas y venidas alrededor del gigante tecnológico Huawei, aunque nada concreto por el momento, como ha sido la constante en este frente en los últimos meses.

El petróleo rebota al alza, en sincronía con el sentimiento de riesgo en el mercado, por la esperanza de alivio en la guerra comercial entre Estados Unidos y China.
Pero declaraciones comerciales contradictorias entre Estados Unidos y China limitan la recuperación.
La atención se centra en la evolución del comercio y en el informe semanal de suministros de crudo de los Estados Unidos.
El WTI se recupera hacia el nivel de 55.00$ durante la sesión europea, en sincronía con el sentimiento de apetito por el riesgo en el mercado, mientras que declaraciones contradictorias sobre el comercio entre EE.UU. y China parecen limitar las ganancias, al menos por el momento.

La escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China podría generar una recesión global

Anteriormente en el día, Donald Trump dijo que el equipo de comercio de China llamó a los negociadores de Estados Unidos para volver a la mesa de negociaciones, y agregó que "hemos tenido dos llamadas con China, quieren hacer un acuerdo comercial".

EUR/USD Niveles

Al alza, la resistencia principal espera en el nivel psicológico 1.1000. Por encima, la barrera más importante está alrededor de 1.1050/60, zona de máximos del 30 de agosto.

En dirección sur, el soporte clave es 1.0925, mínimo de ayer y de los últimos 27 meses. Una ruptura por debajo podría desencadenar una caída hacia 1.0839, suelo de mayo de 2017.

El euro se está recuperando de los mínimos de varios meses debido a la debilidad generalizada del USD.
El nivel a batir para los compradores está en el nivel de resistencia 1.1042.
Gráfico diario

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En el marco de tiempo diario, el euro cotiza en una tendencia bajista por debajo de los principales promedios móviles simples diarios (DSMA). El martes, el PMI manufacturero ISM de los Estados Unidos cayó a un mínimo de tres años en 49.1. Los datos desencadenaron una debilidad generalizada del USD.

Anteriormente en la sesión de Londres, la presidenta nominada por el Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hizo comentarios moderados sobre la política monetaria. Sin embargo, el euro no tuvo ninguna reacción bajista.

Los precios del barril del West Texas Intermediate están extendiendo el alza semanal, agregando ganancias recientes cerca de $57.00.

WTI alcista por el optimismo comercial, mira a EIA

Los precios del petróleo crudo están avanzando por segunda sesión consecutiva y mantienen el impulso al alza sin cambios luego del fuerte rebote del miércoles desde niveles inferiores a $53.00.

El estado de ánimo de los comerciantes ha mejorado notablemente en las últimas horas después de que los funcionarios rusos dijeron que el país probablemente reduciría su producción de petróleo este mes, mientras que el alza se produjo luego de que Estados Unidos pudiera ejercer más presión sobre Irán.

Hoy, las noticias de que los negociadores estadounidenses y chinos podrían reanudar las conversaciones comerciales a principios del próximo mes en Washington han sostenido aú

EUR/USD: Corrección completa, ¿Listo para reanudar la caída?
ANÁLISIS | 05 09. 20: 21 GMT
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Precio actual: 1.1032

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El optimista PMI no manufacturero de ISM de EE.UU. le dio al dólar un respiro.
Los pedidos de fábrica alemanes se desplomaron en julio, pero no fueron suficientes para eclipsar el optimismo.
El EUR/USD se mantiene por encima de 1.1000, antes del informe crítico de nóminas no agrícolas.

El par EUR/USD extiende su avance, alcanzando un nuevo máximo semanal de 1.1066 durante el horario comercial europeo, en medio de noticias alentadoras relacionadas con la guerra comercial entre Estados Unidos y China y el Brexit. El Ministerio de Comercio de China dijo que los representantes negociadores de Estados Unidos y China realizaron una llamada telefónica y acordaron reunirse el próximo octubre para otra ronda de negociaciones. Mientras tanto, el primer ministro británico Johnson continuó sufriendo contratiempos ya que el Parlamento no solo aprobó un proyecto de ley para retrasar el Brexit hacia fines de enero de 2020 en el caso de que no se llegue a un acuerdo, sino que también rechazó su intento de convocar a elecciones generales. Los datos alemanes decepcionaron, ya que los pedidos de fábrica cayeron un 2,7% mensual en julio, y disminuyeron un 5,6% en comparación con el año anterior.

Datos de empleo optimistas en EE.UU.
Estados Unidos publicó una gran cantidad de datos relacionados con el empleo, comenzando con la Encuesta ADP, que mostró que el sector privado agregó 195 mil nuevos empleos en agosto, superando las expectativas del mercado de 149 mil. La cifra de julio fue revisada a la baja a 142K de la estimación previa de 156K. Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 30 de agosto llegaron a 217 mil, peor de los esperados las 215 mil. Además, el costo laboral unitario en el segundo trimestre del año mejoró en un 2,6%, mientras que la productividad no agrícola en el mismo período aumentó en un 2,3%.


Pendientes de publicación están el PMI de agosto de servicios de Markit, visto en 50.9 como se estimó previamente, y el PMI oficial ISM-No manufacturero para el mismo mes, esperado en 54.0 desde el anterior 53.7.

El informe de nóminas no agrícolas NFP de EE.UU. no logró generar movimientos relevantes, ya que las empresas estadounidenses agregaron unos modestos 130.000 nuevos empleos en agosto, con 25.000 contrataciones del gobierno, lo que significa que la cifra principal es aún más desalentadora. La tasa de desempleo se mantuvo estable en el 3.7%, cerca del mínimo de cinco décadas. Sin embargo, fue bastante alentador el crecimiento de los salarios, un 0.4% más altos en el mes y un 3.2% en comparación con el año anterior.

Antes del evento, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, tuiteó: “La Fed debería bajar las tasas. Era DEMASIADO pronto para subir, y DEMASIADO tarde para recortar, y las grandes dosis de ajuste cuantitativo tampoco ayudó exactamente. ¿Dónde encontré a este tipo Jerome? ¡Oh, bueno, no puedes ganarlos a todos!”. Teniendo en cuenta que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, está preparado para hablar después del cierre de la sesión de Londres, el mercado podría ver algunos movimientos salvajes antes del cierre.

¿Qué pasará después?
El BCE es la estrella de la semana. Antes del evento, la mayoría de los formuladores de políticas monetarias han insinuado un próximo estímulo "significativo", elevando el listón. Se espera que el BCE brinde detalles sobre su TLTRO III, pero si solo se enfoca en ello, será un poco decepcionante, ya que ya está prácticamente descontado en el precio. Alemania publicará sus datos finales de inflación antes del evento, mientras que Estados Unidos lo hará después.

El próximo viernes, EE.UU. publicará las cifras de las ventas minoristas de agosto y la estimación preliminar para el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre, previsto en 94.0 puntos después de colapsar a 89.8 en agosto.

Las advertencias habituales sobre el Brexit y la guerra comercial entre Estados Unidos y China persisten.

La tasa de desempleo, como era esperado se mantuvo en 3.7% en agosto, pese al aumento en la tasa de participación laboral que pasó de 63.0% a 63.2%. En lo que respecta a los ingresos, el promedio por hora se incrementó 0.4%, más del 0.3% del consenso del mercado, mientras que con respecto a un año atrás el incremento fue de 3.2% superior al 3.1% esperado y levemente menor al 3.3% del mes pasado (revisado desde 3.2%).

El dólar retrocedió en el mercado pero solo en forma modesta. Si bien las nóminas se incrementaron menos de lo esperado la diferencia no fue tan grande. Además hubo una suba en los ingresos y la tasa de desempleo se mantuvo sin cambio pese al incremento en la cantidad de personas de la fuerza laboral.

Más adelante, el líder de la Reserva Federal, Jerome Powell tendrá una conversación con el par del Banco Nacional Suizo en Zurich.

El Euro intentó repuntar durante la sesión del viernes, pero ha caído tras el repunte inicial de las nóminas no agrícolas. Siendo así, es muy probable que sigamos bajando, tal y como ordenó la gran estrella fugaz de la sesión del jueves. El nivel de 1,10 euros sigue ofreciendo importancia psicológica, pero estamos en una tendencia a la baja y eso no ha cambiado.

Con los rendimientos negativos que están saliendo de la Unión Europea, tiene bastante sentido que el dinero prefiera estar en los Estados Unidos. Los tipos de interés negativos garantizan una pérdida si los bonos se mantienen hasta su vencimiento. Por encima del nivel de 1.11 EUR, se encuentra el inicio de una resistencia significativa que se extiende hasta los 50 días rojos de la EMA, los cuales deberían ofrecer una gran presión a la baja. Recuerde, sin embargo, que este par es uno de los pares más ruidosos y entrecortados del mundo Forex, como hemos visto en los últimos años. Hemos estado en un canal descendente, que ha estado cortando alrededor y en un rango muy estrecho.

Este martes, la mayoría de las acciones tendrán lugar en Asia, ya que China tiene previsto publicar varias cifras relevantes, y en el Reino Unido, que publicará sus últimos datos de empleo. El calendario macroeconómico de la UE y los Estados Unidos no tiene nada relevante que ofrecer.

El euro está estable en un rango de consolidación frente al dólar estadounidense, por encima de 1.1030 y limitado por debajo de 1.1060.
Eventos clave: Datos del PPI de EE.UU. el miércoles y reunión del BCE el jueves.
El par EUR/USD cotiza prácticamente plano en el día, cerca del área de 1.1050, alrededor del mismo nivel que cerró ayer. Se ha establecido un mínimo diario en 1.1029 y rebotó de nuevo hacia 1.1050.

EUR/USD: El paquete de estímulo del BCE influirá en la próxima decisión de la Fed

Precio actual: 1.1065

Archivo adjunto 12125

El BCE redujo las tasas en 10 puntos básicos, anunció un QE abierto.
La inflación subyacente de EE.UU. fue mejor de lo previsto en agosto, un 2.4% interanual.
El EUR/USD regresó a rangos familiares, pero el riesgo ahora está al alza.

Perspectivas técnicas a corto plazo

El par EUR/USD se aferra a las ganancias en la zona de precios de 1.1060, cotizando justo por debajo del retroceso del 61.8% de su último descenso diario, en torno a 1.1075. El amplio rango intradiario no cambió mucho la imagen, ya que el par cotiza actualmente en el extremo superior de su última zona de confort.