Oro sube con fuerza tras siete días con caídas

El precio del oro está subiendo en forma significativa el jueves, cortando con una racha de seis jornadas seguidas con caídas. La cotización quebró por encima de $1277 la onza y saltó hasta $1283.70, llegando al nivel más alto desde el pasado viernes.

Desde los máximos moderó la suba y al momento de escribir, en la previa de la apertura de Wall Street, está cotizando en torno a $1280, consolidando importantes ganancias para el día.

De confirmase el avance el oro cortaría con una serie de caídas y podría apuntar a que un piso ha sido alcanzado en la zona de $1270 (mínimo del martes en $1269). Desde allí se está dando el rebote, que de continuar podría encontrarse con resistencia en $1285 y luego $1289. Ahora el primer soporte se puede ver en $1277, antes del mencionado $1270.

La suba del oro se esta dando en un contexto de mayor demanda por activos de refugio, que coincide con una caída importante en las bolsas y en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Entre las divisas, el yen y el franco suizo están entre las de mejor desempeño, lo que refleja el estado de los inversores el jueves.

Al revés del oro, el precio del petróleo está cayendo en forma significativa, con el barril de WTI debajo de $60.00, perdiendo más del 2.50%.

El oro no se está moviendo con una tendencia clara, y opera entre ganancias y pérdidas el lunes.
Dado que el movimiento del viernes superó un patrón de bandera en el gráfico de 1 hora, las señales técnicas apuntan a favor de las subas.
El hecho de que el preciado metal se mantenga cómodamente sobre la media móvil de 200 horas, junto con los osciladores en hora y día, le dan más fuerza la panorama alcista y apoyan una posible extensión del momento alcista.
Un suba sostenida sobre $1288/90 reafirmará el sesgo alcista y podría activar más subas técnicas, dejando abierta las puertas para una extensión hacia la zona psicológica de $1300.
Oro gráfico de 1 hora

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Una combinación de alzas del yen y de la onza de oro, con una baja por ahora modesta de los futuros de los índices bursátiles de Nueva York enmarcan la actividad de los mercados este martes.

Luego de una sesión sin movimientos por un festivo en Estados Unidos, los pares del dólar presentan pocos cambios respecto al cierre del viernes. El euro se mantiene apenas por debajo de 1.1200, buscando una tendencia clara que por ahora no ha encontrado. El quiebre de 1.1165, primer soporte, podría provocar una caída de la moneda única a su siguiente nivel en 1.1135, ya cerca de sus mínimos anuales en 1.1105. Al alza, la superación de 1.1215 cambiaría su actual tono bajista, para buscar 1.1260 como objetivo de máxima para el resto del día.

La libra Esterlina, en tanto, vuelve a caer ligeramente ante el dólar, aún lejos de 1.2605, mínimo del mes que tocó la semana pasada, y que dio lugar a un rally importante, ahora desvanecido. Las noticias del Brexit no le dan respiro a la divisa británica: si, como se presume, el excanciller Boris Johnson asume como Premier, podría adelantarse la salida de la Unión Europea, una medida que los mercados entienden como desastrosa, y que podría llevar al caos a Reino Unido en poco tiempo.

El yen, como quedó dicho, vuelve a tomar fuerza, lo cual combinado con una baja de los índices habla de una virtual búsqueda de seguridad por parte de los inversores. Sin embargo, la moneda nipona no se ha acercado aún a sus máximos de 109.00 que tocó la semana pasada, y parece perder fuerza lentamente.

La onza de oro, por su parte, también presenta un tono alcista, aunque aún lejos de sus máximos de la semana anterior en 1287.50, que representa un 61.8% de su caída de dos semanas atrás. La superación de dicho nivel podría extender sus ganancias a la zona de 1291 dólares, aunque una probable formación de cambio de tendencia -hombro cabeza hombro- aún no confirmada cambiaría los planes del metal, que en dicho caso se acercará a los mínimos del año en 1266 dólares.

El único dato de cierta relevancia para la sesión americana es el índice de confianza del consumidor del Conference Board, que se conocerá a las 10:00 del este. Este informe ha perdido impacto en los precios en los últimos tiempos, y si bien podría generar algún movimiento modesto al momento de su publicación, no cambiará la tendencia del día en ninguno de los pares principales de divisas.

Comprar oro de todos los niveles bajistas sigue siendo la mejor estrategia. A pesar de la fortaleza del dólar estadounidense, que continúa debilitando las posibilidades de que los precios del oro logren ganancias más fuertes, el precio de una onza de oro alcanzó los $1287 durante las operaciones de ayer antes de caer a 1276 en soporte y se mantuvo estable en alrededor de $1284 al momento de escribir. Los resultados de las elecciones europeas, la ruta del Brexit después de la renuncia de mayo y la continuación de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, son factores que podrían respaldar ganancias más fuertes en los precios del oro. La corrección al alza no se fortalecerá sin probar el pico psicológico en $1300 y estabilizarse por encima de allí.

El dólar de EE.UU solo fue superado por el yen japonés al convertirse en un refugio seguro a medida que la guerra comercial entre los EE.UU y China se intensificó recientemente. En general, la ausencia de un acuerdo final y formal que ponga fin a la disputa comercial entre Estados Unidos y China continuará siendo un factor que contribuye a un aumento más fuerte de los precios del oro. Los comentarios recientes de Trump, que brindan la posibilidad de reconciliarse con China luego de aumentar los aranceles en sus productos, han aliviado las preocupaciones de los inversores y han contribuido a frenar las alzas del precio del oro.

La Junta de la Reserva Federal mantuvo la tasa de interés sin cambios como se esperaba e indicó que era poco probable que aumentara o bajara las tasas de interés en los próximos meses en medio de signos de renovada salud económica, mientras que al mismo tiempo la inflación todavía era inusualmente baja. La declaración de política del Banco destacó su continuo fracaso en elevar la tasa de inflación anual a al menos el 2%. Es posible que la declaración haya generado expectativas de que un cambio en la próxima tasa de interés de la Reserva Federal sea un recorte de tasas para estimular la inflación o el crecimiento.

La onza de oro, en cambio, sí logra superar nuevamente la zona de 1280 dólares, que había quebrado sin dificultades el martes, lo que sugiere que aún permanece el clima de incertidumbre en los mercados para las próximas horas, aunque algo atenuado.

El euro, por su parte, se mueve en torno a 1.1150, nivel que vulneró a la baja momentáneamente, aunque parece frenar su caída antes del inicio de las operaciones en Estados Unidos. Solo el quiebre de 1.1135, primer soporte y mínimo relativo anterior, podría estirar la baja de la moneda única, con destino a 1.1105, mínimo del año que tocó días atrás.

La libra Esterlina, jaqueada en estos tiempos por el Brexit, se acerca nuevamente a 1.2605, mínimo de la semana pasada. La falta de acuerdo entre los dos partidos mayoritarios, pero sobre todo la fuerte probabilidad de que Theresa May sea reemplazada por un partidario del Brexit duro (sin acuerdo con la Unión Europea), podrían condenar a la moneda local a nuevos mínimos anuales muy pronto. Si bien la salida está prevista para el 31 de octubre, la misma podría adelantarse si quien asume como Premier es Boris Johnson, excanciller y principal candidato a suceder a May. En el corto plazo, la libra muestra una muy ligera recuperación en la sesión europea, aunque la zona de los mínimos mencionados está cerca, y su quiebre, si se produce una nueva baja, será inminente.

El crudo registraba un máximo histórico de 128.60 dólares por barril, en un rally iniciado desde 49.90 dpb a inicios del 2007. Es decir, que el crudo duplicó su valor en poco más de un año, en un movimiento que parecía no agotarse, mientras el Dow Jones establecía su máximo antes de la crisis del 2008. Crudo e Índices americanos se desploman en forma simultánea desde Noviembre del 2008, en lo que fue una gran caída libre de la economía americana y mundial.

En diciembre de 2008, el oro negro, alcanza un valor de 32.40 dpb, completando de esta forma, lo que sería la primer onda de una estructura bajista mayor, que después de un largo periodo de fluctuación horizontal, reiniciaría a mediados de 2014 otro movimiento a la baja, que ubicaría el valor del crudo en 26.04 dpb. Podríamos decir que, en los últimos 10 años, el crudo se mantuvo oscilando mayormente alrededor de los 75 dpb.

¿Pero, en qué es utilizado el crudo? Pregunta simple que no está de más preguntarse nuevamente para entender cuál es la situación actual de esta materia prima. Lo primero que pensamos es en gasolina, combustible para el transporte…todo el transporte, más de 1200 millones de vehículos a motor en uso en el mundo. Pero no solo vehículos a motor, el crudo se utiliza para generar poder industrial, en donde la gasolina y el diésel son utilizados en turbinas de gas para generar energía.

Basado en lo anterior, y sabiendo que parte del precio se construye mediante la oferta y la demanda, podemos decir, que la producción de crudo tiene que ir de mano con la demanda generada, en parte, por la cantidad de vehículos a motor que necesitan de gasolina para seguir funcionando, como también del crecimiento industrial, que necesita mas poder para soportar ese crecimiento. Si la producción del crudo aumenta, pero no la demanda, entonces el precio buscaría el equilibrio hacia la baja, y de forma contraria, lo haría hacia el alza.

Balanza comercial entre Estados Unidos y China en el 2017 (fuente: thebalance.com)

Esto nos hace pensar realmente quien tiene mas poder y mas que perder entre las negociaciones que están teniendo lugar este febrero, algo que debería de resolverse a inicios de marzo, pero que podría extenderse si hay avances. Por este motivo resulta interesante tener en cuenta la actual correlación entre el Dow Jones y la cotización del Crude Oil, altamente positiva.

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¿Qué promesa comercial fatiga? Los mercados financieros siguen decididos a subir más a medida que aumentaron las acciones mundiales después de que el portavoz del Ministerio de Comercio de China, Gao Feng, señaló que ambas partes habían acordado cancelar simultáneamente algunos aranceles existentes sobre los bienes de los demás. El optimismo está por las nubes para este acuerdo comercial de fase uno, ya que el yuan está nuevamente por debajo del nivel 7 y las acciones estadounidenses que se ven afectadas por el comercio chino están cerca de los máximos que vimos en mayo.

Un acuerdo comercial de fase uno tiene un precio casi completo, aunque el momento podría terminar llevándonos más profundamente en diciembre, ya que es probable que sea difícil obtener los detalles más finos. Las acciones estadounidenses reanudarán su ruptura alcista si la economía estadounidense continúa brillando. Los reclamos semanales por desempleo de los EE. UU. Una vez más llegaron mejor de lo esperado con 211,000 reclamos por primera vez de beneficios estatales de desempleo, un poco mejor que el pronóstico de 215,000 y aún no muestran un impacto importante de la huelga de GM. Las acciones continuarán subiendo si vemos un fuerte consumidor estadounidense y hasta ahora un mercado laboral fuerte está allanando el camino.

La preocupación aquí ahora es que una vez que comiencen a sacarlo una y otra vez. cuanto más aumenta el riesgo de que el acuerdo explote ... Ese es un problema. Ayer dije que las conversaciones comerciales son tanto el mayor RIESGO para el mercado como el mayor APOYO del mercado. El riesgo se debe a que cualquier sensación de que no suceda verá caer el fondo y cualquier sensación de que sí suceda solo respaldará aún más a los mercados. La respuesta de ayer habla bien de lo rápido que podría suceder. En el mismo minuto, 11:45 am, el S&P disparó hasta 3078 y luego cayó 13 puntos a 3067 en el mismo minuto que el Dow disparó a 27,526 y luego cayó 100 pts a 27,420, y en el mismo minuto el disparo Nasdaq hasta 8416 y cayó 26 pts a 8390. Solo quiero asegurarme de que esté claro. Ese tipo de acción es la razón por la cual los algos son peligrosos. La velocidad a la que pueden rociar los 11 intercambios y más de 50 piscinas oscuras con comprar y luego vender órdenes y crear estragos y caos es algo con lo que todos deberíamos estar molestos. Mientras tanto, todos los índices terminaron relativamente sin cambios, fue la acción "similar a un casino" para ese minuto la que debería levantar las banderas rojas una vez más.

El oro no logró capitalizar el movimiento de recuperación intentado durante la noche.
La configuración técnica a corto plazo parece inclinada a favor de los operadores bajistas.
El oro no logró capitalizar el movimiento positivo de la sesión anterior y se encontró con nuevas ofertas el jueves, retrocediendo a la zona de $1.480, o mínimos semanales.

Esto es seguido de cerca por el soporte de confluencia de $1.475, que comprende una SMA de 100 días y el extremo inferior de un rango de negociación más amplio durante el último mes más o menos.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en los gráficos por hora mantuvieron su sesgo bajista y también comenzaron a ganar un impulso negativo en el gráfico diario, lo que sugiere una mayor caída.

Sin embargo, es probable que los operadores esperen un avance sostenido en el soporte del rango de negociación antes de posicionarse para una caída hacia los mínimos mensuales de octubre, alrededor de la zona de $1.460.

La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el soporte horizontal de $1.450-48, que si sufre un quiebre podría allanar el camino para una extensión del reciente movimiento de depreciación.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativo podría continuar confrontando algunas nuevas ofertas y permanecer limitado cerca de la SMA de 50 días, alrededor del nivel psicológico clave $1.500.

El índice del dólar estadounidense se aferra a ganancias por encima de 98.30.
Después de caer a su nivel más bajo desde principios de agosto a $ 1,456.33 en las primeras horas de negociación de la sesión estadounidense, el par XAU / USD protagonizó una recuperación en la última hora con la demanda de metales preciosos en medio del sentimiento del mercado agrio . Al momento de escribir, el par bajó 0.15% diariamente a $ 1,465.50. A pesar de este repunte, el par sigue en camino de registrar su mayor pérdida semanal del año, borrando casi $ 50.

Los titulares comerciales entre Estados Unidos y China continúan dominando los mercados
Los informes que sugieren que Estados Unidos (EE. UU.) Y China reducirán mutuamente los aranceles como parte de la fase uno del acuerdo comercial proporcionaron un impulso al sentimiento del mercado y causaron que el oro refugio perdiera interés. Sin embargo, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, dijo el viernes a los periodistas que aún no ha aceptado la reducción de las tarifas para verter agua fría sobre el optimismo.

Como reflejo del cambio negativo en el sentimiento de riesgo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años, que aumentó más del 1% en el día durante la mayor parte del día, cayó al territorio negativo en la última hora y los principales índices de Wall Street presionaron inferior.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense mantuvo su impulso alcista en la sesión y dificultó que el par extendiera su recuperación. Por el momento, el índice ha subido un 0,23% en el día a 98,36. Los datos de los EE. UU. Revelaron hoy que se espera que la confianza del consumidor mejore ligeramente en noviembre con el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UM) subiendo a 95.7 desde 95.5 en octubre.

Ha habido algunas salidas de activos de refugio seguro hoy el oro es 0.62% más bajo.
El metal precioso está probando el nivel de soporte de USD 1458.23 en este momento.
Gráfico diario de oro
Gold ha tenido dificultades en las últimas cuatro sesiones, perdiendo alrededor del 3,4% de su valor.

El gráfico ahora muestra que la zona de soporte clave de USD 1458.23 por onza podría romperse a la baja.

Ha habido un patrón de máximos más bajos, pero la zona de soporte siempre ha estado intacta.

Ahora, si hay un descanso, podría confirmar el tono técnicamente bajista.

En los gráficos semanales, el siguiente nivel de soporte destacado es USD 1375.12 por onza.

Los contratos de futuros, los fondos cotizados en bolsa y otros productos derivados vinculados a los precios del oro y la plata no son un sustituto de la realidad. Solo el metal real es una reserva de valor y cobertura probada en el tiempo contra la crisis financiera, incluido el riesgo de un brote de inflación.

Hablando de inflación, el miércoles el Departamento de Trabajo informó que los precios al consumidor de Estados Unidos subieron más de lo esperado en octubre. El índice de precios al consumidor aumentó un 0,4% el mes pasado, ya que los hogares enfrentaron mayores costos de alimentos, energía, atención médica y una variedad de otros bienes. Fue la mayor ganancia mensual del IPC desde marzo.

Muchos economistas creen que el IPC realmente subestima la inflación del mundo real. La Reserva Federal tiene otros indicadores preferidos para estimar la inflación, pero todos tienen sus defectos también.

El presidente de la Fed , Jerome Powell, habla una y otra vez acerca de alcanzar una meta de inflación "simétrica" ​​del 2%. Pero este número es completamente arbitrario y no se encuentra en ninguna parte del mandato original de "precios estables" del banco central.

La futura candidata a la Junta de la Reserva Federal Judy Shelton es escéptica sobre el pensamiento prevaleciente en la Fed sobre la inflación. Shelton fue despedido por el presidente Donald Trump como miembro de la Fed hace varios meses y todavía está esperando la oportunidad de ser confirmado por el Senado.

Le resultará difícil debido a sus opiniones poco ortodoxas pero con sentido común sobre cosas como la verdadera estabilidad de precios. Ella apareció en CNBC esta semana y ofreció estos pensamientos:

Judy Shelton: Hay tantos índices para evaluar la inflación que de inmediato es confuso. Por supuesto, para mí, un dólar confiable no perdería valor en absoluto. En cambio, tenemos este regimiento construido en un 2% de obsolescencia y preferiría, y creo que Paul Volcker también lo ha expresado, no tener un 2% porque eso puede convertirse fácilmente en un 4%. He visto a algunos economistas decir, bueno, eso facilitaría la vida de los banqueros centrales. Tendrían más espacio para maniobrar, pero hace la vida infinitamente más complicada para las personas que tienen que usar el dinero.

Estoy receloso de que la Fed ahora habla de inflación simétrica. Si alguna vez alcanzan su objetivo, ahora parece que están dispuestos a superar esa cantidad por un período de tiempo no determinado para que de alguna manera se equilibren y digan, bueno, a largo plazo alcanzamos el 2%. Al menos, la gente no menciona la inflación como su principal preocupación en estos días, pero aún así es un desafío intelectual muy interesante discutir cuál es la tasa correcta de inflación. Supongo que prefiero cero.

Los defensores sólidos del dinero ciertamente agradecerían la perspectiva de Shelton de tener un asiento en la mesa de formulación de políticas de la Fed. Anteriormente expresó su apoyo a la reintroducción del oro en el sistema monetario como una forma de atar el valor del dólar a algo sólido.

Pero por ahora, el sistema monetario no está atado a nada, excepto a la demanda ilimitada por parte de banqueros y políticos de nuevos dólares que se crearán de la nada.

El USD se debilita antes de los minutos del FOMC
Por otro lado, la Reserva Federal declaró el lunes que el presidente del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) , Jerome Powell, se reunió con el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, y el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin.

Al comentar sobre ese evento, el presidente Trump dijo que han discutido "tasas de interés, interés negativo, baja inflación, flexibilización, fortaleza del dólar", para pesar sobre el dólar y ayudar a la pareja a mantener su impulso alcista. En este momento, el índice del dólar estadounidense está borrando 0.25% en el día en 97.75. El próximo impulsor significativo para el USD será el acta de la reunión de octubre del FOMC, que se lanzará el miércoles.

Niveles técnicos a tener en cuenta
XAU / USD
VISIÓN DE CONJUNTO
Hoy último precio 1472,3
Hoy cambio diario 5,56
Hoy cambio diario% 0,38
Hoy abierto todos los días 1466,74

TENDENCIAS
Daily SMA20 1485,11
SMA50 diario 1492,74
Daily SMA100 1479,29
Daily SMA200 1394,24

NIVELES
Alta diaria anterior 1471,5
Mínimo diario anterior 1462,64
Alta semanal anterior 1474,6
Mínimo semanal anterior 1445,8
Máximo mensual anterior 1519.04
Mínimo mensual anterior 1455,5
Fibonacci diario 38.2% 1466,03
Fibonacci diario 61.8% 1468.12
Punto de pivote diario S1 1462,42
Punto de pivote diario S2 1458,1
Punto de pivote diario S3 1453,56
Punto de pivote diario R1 1471,28
Punto de pivote diario R2 1475,82
Punto de pivote diario R3 1480,13

Hoy me gustaría compartir información sobre la correlación de las monedas y algunos de los productos básicos.

Cómo afecta el oro AUD / USD y USD / CHF
Antes de entrar en la relación detallada entre las monedas y el oro, observemos primero que el dólar estadounidense y el oro no coinciden muy bien. Por lo general, cuando el dólar sube, el oro cae principalmente y viceversa.

La lógica principal aquí es que en tiempos de disturbios económicos, los inversores tienden a deshacerse del USD a favor del oro porque el oro lo considera un paraíso seguro.

Las monedas se mueven por muchos factores, incluidos la oferta y la demanda, la política, las tasas de interés, la especulación y el crecimiento económico. Más específicamente, dado que el crecimiento económico y las exportaciones están directamente relacionados con la industria nacional de un país, es natural que algunas monedas estén fuertemente correlacionadas con los precios de los productos básicos.

El oro gana tracción positiva por segunda sesión consecutiva el martes.
La incertidumbre comercial continúa beneficiando la demanda de refugio seguro del producto.
Es probable que las ganancias adicionales continúen limitadas antes de la actualización de la política del FOMC.
El oro se sumó a las modestas ganancias de la sesión anterior y ganó cierta tracción de seguimiento por segunda sesión consecutiva el martes en medio de persistentes incertidumbres comerciales.

El repunte intradiario elevó al par más allá del columpio durante la noche, una resistencia marcada por el 23.6% de Fibonacci de la reciente caída de $ 1484- $ 1459 de la vecindad de la SMA de 100 días.

Un movimiento posterior más allá de SMA de 200 horas podría verse como un disparador clave para los comerciantes alcistas intradía y respaldar las perspectivas de ganancias adicionales en medio de la reactivación de la demanda de refugio seguro.

Algunas compras de seguimiento superan el 38,2% de Fibo. nivel, alrededor de la región de $ 1469-70, reforzará la perspectiva constructiva y allanará el camino para una recuperación adicional para el metal.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico de 4 horas han comenzado nuevamente a ganar una tracción positiva, pero aún deben alcanzar el impulso en el gráfico diario, lo que garantiza cierta precaución.

Además, los osciladores en el gráfico de 1 hora ya muestran condiciones de sobrecompra ligeramente y podrían impedir que los inversores realicen nuevas apuestas antes del FOMC el miércoles.

Por lo tanto, cualquier movimiento positivo significativo parece más probable que confronte parte de la oferta en la región de $ 1475-76 y permanezca limitado por la barrera SMA de 100 días cerca de la región de $ 1487-88.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años gana más del 1% el martes.
Las esperanzas de que Estados Unidos retrase los aranceles del 15 de diciembre aumentan el sentimiento.
El índice del dólar estadounidense cae por debajo de 97.50 por delante del FOMC.
La onza troy del metal precioso subió a un máximo diario de $ 1,468.68 durante las primeras horas de negociación de la sesión estadounidense, pero borró una gran parte de sus ganancias en medio de la recuperación del sentimiento de riesgo. Al momento de escribir, el par XAU / USD subió un 0.08% en el día a $ 1,463.

Temprano en el día, la falta de desarrollos positivos en torno al conflicto comercial entre Estados Unidos y China hizo que los inversores se mantuvieran cautelosos y aumentara la demanda de refugios tradicionales como el oro. Sin embargo, después de que el Wall Street Journal informara que EE. UU. Planeaba retrasar el alza arancelaria del 15 de diciembre sobre las importaciones chinas, el apetito por el riesgo volvió a los mercados y pesó sobre el par.

Además, el jefe de gabinete interino de la Casa Blanca, Mick Mulvaney, dijo que la trayectoria hacia un acuerdo comercial de fase uno con China era "bastante buena". Como reflejo del ánimo optimista, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años dio un giro brusco y subió un 1.2% en el día a 1.845%. Además, después de comenzar el día en rojo, los principales índices de Wall Street se trasladaron al territorio positivo.

Oro: una ruptura por debajo de 1454 objetivos 1450 y 1445
Mancha de oro y plata
El comercio de oro en una formación de bandera alcista superó casi exactamente en la oportunidad de venta en 1488/90.

Los largos plateados con un soporte importante en 1655/50 están funcionando perfectamente en la recuperación hasta 1712, pero inesperadamente colapsamos de nuevo a 1674.

Análisis diario
El oro se derrumbó justo debajo de 1487 a 1462. Resistencia menor en 1471/73 pero arriba 1475 objetivos 1478/80, tal vez hasta 1484. Pruebe con cortos en 1488/90 con paradas por encima de 1492. Un descanso más alto (y cierre arriba para confirmación) ) es una importante señal de compra a medio plazo.

la Fed ciertamente hablará mucho sobre su postura neutral. Sin embargo, todos sabemos que el banco central de los Estados Unidos no es verdaderamente neutral, ya que tiene un claro sesgo moderado. Durante años, la Fed proyectó tasas de interés más altas que en realidad resultaron ser en realidad. Y el banco central de Estados Unidos no está ansioso por llevar las tasas de interés al nivel anterior a la crisis. ¡De ningún modo! Como dijo Powell durante su conferencia de prensa, "me gustaría ver una inflación persistente y significativa" antes de subir las tasas nuevamente. Esa es una gran declaración que significa que Powell renunció a cualquier intento de normalizar las tasas de interés.

Por lo tanto, la regla general es que la falta de una política claramente agresiva significa una política moderada. Especialmente cuando llega la próxima recesión económica o una crisis financiera. Desde el punto de vista fundamental, tal regla es favorable para los precios del oro , por lo que hay buenas posibilidades, fundamentalmente hablando, de que 2020 trataría a los toros de oro como una razón para celebrar.

También hay probabilidades decentes de que los próximos días sean calurosos para el mercado del oro . Hoy, el BCE celebra su primera reunión de política monetaria con la bruja Christine Lagarde como presidenta del banco. También hoy, las elecciones parlamentarias se celebran en el Reino Unido. Finalmente, el plazo para el despliegue de $ 165 mil millones adicionales en aranceles estadounidenses para las importaciones chinas pasa el domingo.

El tema de diciembre sigue siendo una consolidación lateral. XAU / USD está desafiando la resistencia de 1480 cerca de los 50 SMA. Sin embargo, el metal está atrapado en un rango entre los niveles de 1455 y 1485 mientras permanece bajo los promedios móviles simples (DMA) de 50 y 100 días.

Si los alcistas quieren reanudar la tendencia alcista a largo plazo, deberán tener una ruptura exitosa por encima de la zona de resistencia 1480/85. Mirando hacia arriba, la próxima resistencia principal es probablemente el nivel de resistencia de 1515. Por otro lado, el soporte se ve en 1465 y la zona de soporte 1455/50.

El oro comienza la semana desafiando $ 1480 por una vez.
El nivel a batir para los compradores es la zona de resistencia 1480/85.

Gráfico diario de oro

El tema de diciembre sigue siendo una consolidación lateral. XAU / USD está desafiando la resistencia de 1480 cerca de los 50 SMA. Sin embargo, el metal está atrapado en un rango entre los niveles de 1455 y 1485 mientras permanece bajo los promedios móviles simples (DMA) de 50 y 100 días.


Gráfico dorado de cuatro horas


Si los alcistas quieren reanudar la tendencia alcista a largo plazo, deberán tener una ruptura exitosa por encima de la zona de resistencia 1480/85. Mirando hacia arriba, la próxima resistencia principal es probablemente el nivel de resistencia de 1515. Por otro lado, el soporte se ve en 1465 y la zona de soporte 1455/50.



Niveles clave adicionales
XAU / USD
VISIÓN GENERAL
Hoy último precio 1479,3
Hoy cambio diario 2,80
Hoy cambio diario% 0,19
Hoy abierto todos los días 1476,5

TENDENCIAS
Daily SMA20 1466,79
SMA50 diario 1479,45
Daily SMA100 1489,76
Daily SMA200 1409,57

NIVELES
Alta diaria anterior 1478,1
Mínimo diario anterior 1462,82
Alta semanal anterior 1486,58
Mínimo semanal anterior 1458,82
Máximo mensual anterior 1515,38
Mínimo mensual anterior 1445,8
Fibonacci diario 38.2% 1472,26
Fibonacci diario 61.8% 1468,66
Punto de pivote diario S1 1466,85
Punto de pivote diario S2 1457,19
Punto de pivote diario S3 1451,57
Punto de pivote diario R1 1482,13
Punto de pivote diario R2 1487,75
Punto de pivote diario R3 1497,41

El oro se vio afectado por el optimismo comercial impulsado por el estado de ánimo de riesgo.
Cualquier repunte en los rendimientos de los bonos de EE. UU. Limitó aún más el alza.
El sesgo de venta frecuente en USD ayudó a limitar la desventaja.
El oro extendió su acción de precios consolidada lateralmente a través de la sesión europea temprana el lunes y permaneció confinado en una banda comercial estrecha cerca de la región de $ 1475.

Una combinación de fuerzas divergentes no pudo proporcionar un impulso significativo o ayudar al metal precioso a construir en el movimiento positivo de la semana pasada a más de un mes, volviendo más cerca del obstáculo clave de SMA de 100 días.

El oro se recuperó un 1% la semana pasada, siguiendo la debilidad del dólar estadounidense.
La expansión del balance de la Fed podría mantener una mejor oferta del oro.
El oro carece de un claro sesgo direccional en Asia, después de haber alcanzado su mayor ganancia semanal en casi tres meses.

El metal amarillo actualmente se cotiza a $ 1,474 por Oz, lo que representa poco o ningún cambio en el día.

El oro terminó la semana pasada con una ganancia del 1.07%, el mayor aumento desde la última semana de septiembre. En aquel entonces, el metal se había recuperado un 1,89%.

El tono de riesgo del mercado se recuperó el miércoles cuando los formuladores de políticas de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) mantuvieron su tono optimista. Lo mismo podría haber ayudado al dólar estadounidense (USD) a extender las recuperaciones anteriores y ejercer presión a la baja sobre el metal amarillo.

Sin embargo, las últimas lecturas de los rendimientos de tesorería a 10 años de EE. UU. Y los futuros del S&P 500 sugieren que prevalece un sentimiento cauteloso entre los actores del mercado.

Análisis técnico
El promedio móvil exponencial de 21 días (EMA) en torno a $ 1,471 actúa como soporte inmediato, mientras que los compradores esperarán una ruptura clara de la línea de tendencia ascendente de un mes, a $ 1,489 ahora.

NIVELES IMPORTANTES ADICIONALES
VISIÓN GENERAL
Hoy último precio 1475,84
Hoy cambio diario 0,12
Hoy cambio diario% 0.01%
Hoy abierto todos los días 1475,72

TENDENCIAS
Daily SMA20 1467,34
SMA50 diario 1477,91
Daily SMA100 1491,33
Daily SMA200 1412,23

NIVELES
Alta diaria anterior 1479,32
Mínimo diario anterior 1470,7
Alta semanal anterior 1486,58
Mínimo semanal anterior 1458,82
Máximo mensual anterior 1515,38
Mínimo mensual anterior 1445,8
Fibonacci diario 38.2% 1473,99
Fibonacci diario 61.8% 1476,03
Punto de pivote diario S1 1471,17
Punto de pivote diario S2 1466,62
Punto de pivote diario S3 1462,55
Punto de pivote diario R1 1479,79
Punto de pivote diario R2 1483,86
Punto de pivote diario R3 1488,41

Daños a la naturaleza y profundas heridas sociales es lo que ha dejado en Perú la extracción ilegal de oro. En la región peruana Madre de Dios, oriente del país, quedan las huellas de lo que en el pasado fue una actividad económica sin control, algo que el Gobierno busca borrar al retomar el control de la zona desde el 2019.

Perú no ha escapado al daño ecológico de la minería ilegal. La región de La Pampa, antiguamente formada por bosques tropicales frondosos, ahora se percibe como un extenso desierto debido al daño que ha producido la deforestación y el uso de maquinaria pesada para extraer oro.

Alrededor de 40.000 mineros ilegales han participado en la explotación de la reserva natural sin la menor conciencia del daño ambiental. Desde la llegada de las autoridades en febrero de 2019, su manera de trabajar cambió. Muchos de los extractores se escudan en la falta de oportunidades laborales para seguir dedicándose a la actividad.

La región Madre de Dios conoce con fidelidad el precio del oro. Más allá de su valor comercial, la zona exhibe una serie de flagelos como prostitución, delincuencia, violencia, situaciones que han crecido a la par de los avances en la minería ilegal.

El oro cayó ligeramente el miércoles por la fortaleza del dólar, que encontró respaldo en las expectativas de que la Reserva Federal no bajará las tasas pronto, en una rueda en la que el paladio retrocedió desde sus niveles récord.

* A las 1907 GMT, el oro al contado bajó un 0,1% a 1.474,91 dólares la onza, mientras que los futuros del oro en Estados Unidos perdieron un 0,1% a 1.478,70 dólares.

* "La fortaleza del dólar está pesando sobre el oro, junto con el hecho de que el acuerdo comercial ha eliminado la necesidad de buscar refugios seguros como el lingote o el yen", dijo Edward Meir, analista de ED&F Man Capital Markets.

* La producción manufacturera en Estados Unidos tuvo un repunte mayor al previsto en noviembre, lo que hace menos probable que la Fed recorte las tasas de interés pronto.

* El oro, que se encamina a su mayor ganancia anual desde 2010, se ha visto respaldado por los temores recesivos.

* En otros metales preciosos, el paladio cedió un 1,5% a 1.925,48 dólares la onza, tras haber tocado un pico histórico de 1.998,43 dólares el martes.

* La plata, en tanto, cayó un 0,1% a 16,99 dólares la onza, mientras que el platino subió un 0,7% a 933,74 dólares.

Las noticias sobre el pesimismo global del Ministerio de Finanzas alemán y el impulso de Canadá a los EE. UU. Para no firmar ningún acuerdo con China a menos que Beijing libere a dos de los ciudadanos canadienses es probable que sean fuerzas para mantener vivo el riesgo.

Los precios de los lingotes subieron al máximo semanal durante el día anterior principalmente debido a que el dólar estadounidense (USD) cayó en general.

Después del reciente lanzamiento de datos del IPC ( Índice de Precios al Consumidor Nacional) de Japón mejores de lo esperado , el calendario económico no tiene datos / eventos importantes durante la sesión asiática. Eso desvía la atención del mercado a la sesión de EE. UU. Que tiene la lectura final del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre (Q3) programada para su publicación. Mientras tanto, los titulares de comercio / Brexit podrían seguir ofreciendo sorpresas a los jugadores de lingotes.

Análisis técnico
Si bien el comercio sostenido supera el promedio móvil simple de 50 días (SMA), a $ 1,477 ahora, indica la fortaleza del lingote, los precios deben mantenerse fuertes por encima de $ 1,480 para apuntar al máximo mensual que rodea los $ 1,486.

NIVELES IMPORTANTES ADICIONALES
VISIÓN GENERAL
Hoy último precio 1478,94
Hoy cambio diario 3.22
Hoy cambio diario% 0.22%
Hoy abierto todos los días 1475,72

TENDENCIAS
Daily SMA20 1467,34
SMA50 diario 1477,91
Daily SMA100 1491,33
Daily SMA200 1412,23

NIVELES
Alta diaria anterior 1479,32
Mínimo diario anterior 1470,7
Alta semanal anterior 1486,58
Mínimo semanal anterior 1458,82
Máximo mensual anterior 1515,38
Mínimo mensual anterior 1445,8
Fibonacci diario 38.2% 1473,99
Fibonacci diario 61.8% 1476,03
Punto de pivote diario S1 1471,17
Punto de pivote diario S2 1466,62
Punto de pivote diario S3 1462,55
Punto de pivote diario R1 1479,79
Punto de pivote diario R2 1483,86
Punto de pivote diario R3 1488,41

Los mercados del Oro se recuperaron un poco durante la sesión de negociación del jueves a medida que más negociadores vuelven a trabajar. En última instancia, este es un mercado que parece estar listo para elevarse mucho más, quizás llegando al nivel de $ 1550. El mercado está un poco extendido en este punto, pero debe tenerse en cuenta que rompimos por encima de la parte superior de la estrella fugaz de la sesión de negociación anterior, por lo que eso muestra que estamos listos para avanzar y seguir subiendo aún más.

Me gusta la idea de comprar este mercado en caídas, ya que debería seguir atrayendo a muchos cazadores de valores. El EMA de 50 días está empezando a curvarse hacia arriba y eso, por supuesto es una señal al alza. Últimamente hemos salido de ese triángulo descendente, rebotando desde el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% en el proceso, lo cual por supuesto, es una señal de que hay mucho impulso para este movimiento a largo plazo. Hemos visto al Dólar Americano tomarlo en el mentón un poco, por lo que tiene sentido que el Oro reciba un poco de impulso. Dicho esto sin embargo, hay muchas otras razones para pensar que quizás el Oro se recuperará.

Estados Unidos mata al general iraní, Qasem Soleimani, en un ataque aéreo cerca del aeropuerto internacional de Bagdad y desata turbulencia en los mercados financieros.
El atentado eleva la probabilidad de un conflicto armado entre Irán y Estados Unidos, golpeando a los activos de riesgo.
El precio del oro, por su parte, se dispara al alza y pone a prueba los 1550 $ ante el mayor posicionamiento defensivo.


La cotización del oro al contado (XAUUSD) estalla al alza en la segunda sesión de negociación del 2020 y parece posicionarse para reconquistar su máximo de 2019, en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

En el momento de esta redacción, el precio del oro se dispara 1.00% hasta el filo de los 1542$ (aunque más temprano había tocado los 1550 $) impulsado por la fuerte aversión al riesgo en los mercados financieros luego de que Estados Unidos lanzara un bombardeo inesperado en Irak y matara al general Qasem Soleimani, líder de la Fuerza de élite Quds de la Guardia Revolucionaria de Irán.

El producto luego podría acelerar la caída correctiva hacia la prueba de la zona horizontal fuerte de $ 1564 antes de caer finalmente a su próximo soporte principal cerca de la región de $ 1557.

Por otro lado, la región de $ 1580-82 (50% Fibo. Nivel) ahora parece actuar como una resistencia inmediata , por encima de la cual es probable que los toros apunten hacia atrás para reclamar la marca de la figura redonda de $ 1600.

Antes del mencionado asa (cerca del 23,6% de Fibo), los niveles de resistencia intermedios están vinculados cerca de la zona de $ 1589 (38,2% de Fibo) y la región de $ 1594.

El problema es que los aranceles claramente están perjudicando al sector al que se suponía que ayudarían ".

Chuck otra vez ... Bueno, aquí hay uno por el que me daré una palmada en la espalda ... Ya ves cuando se habló por primera vez de las tarifas, te dije, querido lector, que la economía sufriría ... Estoy solo digo ... te puedo escuchar ahora ... "Sí, Chuck, ¡incluso una ardilla ciega puede encontrar una bellota!" ¡DECIR AH!

Monedas hoy 1/8/20 Estilo americano: A $ .6870, kiwi .6647, C $ .7686, euro 1.1130, libra esterlina 1.3107, suizo $ 1.0290, estilo europeo: rand 14.2060, corona 8.8540, SEK 9.4407, florín 297.45, zloty 3.8115 , corona 22.6841, RUB 61.86, yen 108.71, sing 1.3503, HKD 7.7772, INR 71.66, China 6.9473, peso 18.84, BRL 4.0657, Dollar Index 97.11, petróleo $ 62.90, 10 años 1.81%, plata $ 18.36, platino $ 969.72, paladio $ 2,099.60, y oro ... $ 1,578.43

Eso es todo por hoy, y esta semana ... ¡La próxima semana volveremos a un horario regular, creo! Mañana conduciré hacia el norte 30 millas hacia Port St. Lucie hasta un centro de heridas allí, y veré qué piensan de mi pierna ... Y luego semanalmente regresaré allí, pero no sé el horario que mantendrán para mí, así que por ahora, volvemos a la programación programada la próxima semana ... Me dirijo al sur esta mañana para un desayuno con mi buen amigo Rick, que está aquí para una conferencia. La última vez que conocí a alguien para desayunar mientras estaba aquí fue hace un par de años, cuando conocí a mi ex comercializadora Suzanne para el desayuno ... En aquel entonces tenía problemas con el tumor en la boca, y durante el desayuno comencé a sangrar, así que corrí al baño donde me quedé durante la siguiente 1/2 hora tratando de detenerlo ... Pobre Suzanne ... bueno, ¡fue un mal recuerdo! Pero no más ... Robert Plant nos lleva a la línea de meta hoy con su canción: Big Log ... ¡Espero que tengas un miércoles maravilloso y que sigas siendo bueno contigo mismo!

Como resultado, el tono de riesgo del mercado ha caído en picada y también los rendimientos de los bonos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años caen más de 7 puntos básicos a 1.72% al cierre de esta edición.

Leer: Trump informó sobre informes de ataques contra la base aérea de Irak - Casa Blanca - Reuters

Después de eso, Reuters salió con la noticia de que la cita del Pentágono decía: "tomaremos todas las medidas necesarias para proteger y defender al personal, socios y aliados de los Estados Unidos en la región".

Todos los operadores ahora corren hacia la seguridad del riesgo y, por lo tanto, el oro y el yen japonés (JPY) son sus mejores apuestas. Como resultado, es probable que estos activos sigan siendo los favoritos de los Bulls hasta que se asiente el polvo.

Vale la pena mencionar que los precios podrían ser testigos de un mayor impulso si Estados Unidos también se entrega al juego de fuego.

Análisis técnico
NIVELES IMPORTANTES ADICIONALES
VISIÓN GENERAL
Hoy último precio 1599,9
Hoy cambio diario 28,10
Hoy cambio diario% 1,79
Hoy abierto todos los días 1571,8

TENDENCIAS
Daily SMA20 1503,7
SMA50 diario 1484,76
Daily SMA100 1494,65
Daily SMA200 1427,01

NIVELES
Alta diaria anterior 1573,24
Mínimo diario anterior 1555,6
Alta semanal anterior 1553,4
Mínimo semanal anterior 1510.85
Máximo mensual anterior 1525,1
Mínimo mensual anterior 1454.05
Fibonacci diario 38.2% 1566,5
Fibonacci diario 61.8% 1562,34
Punto de pivote diario S1 1560,52
Punto de pivote diario S2 1549,24
Punto de pivote diario S3 1542.88
Punto de pivote diario R1 1578,16
Punto de pivote diario R2 1584,52
Punto de pivote diario R3 1595,8

El oro se encuentra con un nuevo suministro y revierte el movimiento positivo del viernes.
Es probable que los osos esperen un descanso sostenido por debajo de la región de $ 1527-26.
El oro mantuvo su tono ofrecido durante la sesión de mediados de Europa el lunes, aunque los alcistas mostraron cierta resistencia por debajo de la región de $ 1550, o SMA de 100 horas.

La región mencionada coincide con el nivel de Fibonacci del 38.2% del movimiento positivo de $ 1470- $ 1611 y ahora debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo.

Por debajo del soporte mencionado, el metal podría acelerar la caída hacia la prueba del nivel de Fibonacci del 61.8% del movimiento positivo de $ 1470- $ 1611, alrededor de la región de $ 1527-26.

Mientras tanto, los indicadores técnicos mixtos en los gráficos horarios / diarios no han respaldado ninguna dirección firme y garantizan cierta precaución antes de realizar apuestas agresivas.

Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso de la materia prima desde los topes multianuales.

Por el lado positivo, la resistencia inmediata está vinculada cerca de la región de $ 1560 (nivel de Fibo. 38.2%), por encima del cual el impulso podría extenderse hacia la zona horizontal de $ 1572.

El martes, el oro está bajando un pico de dos semanas, ya que el dólar se cotiza alrededor de un pico de un mes. El tono de riesgo del mercado sigue siendo levemente positivo a pesar de la tensión entre Libia e Irak. La razón podría ser el impacto de los datos optimistas del viernes en Estados Unidos, así como las proyecciones del Fondo Monetario Internacional (FMI).

En China, debido a un virus, cuatro personas ya murieron, y también hubo informes sobre un hombre australiano al que también se le realizó una prueba de detección de la enfermedad de transmisión humana. Esto dio lugar a la creación del centro de control de la neumonía de Wuhan para detener la propagación de la enfermedad. Mientras tanto, Wuhan también ordenó la supervisión activa de los mercados y las estaciones de transporte público para detener la propagación de este virus.

El oro se cotiza en la sesión de Nueva York por debajo de la zona de resistencia 1558/1555.
El nivel a batir para los osos es el soporte 1550.

Gráfico diario de oro

XAU / USD está operando en una tendencia alcista por encima de sus principales promedios móviles simples diarios (SMA). Después de una falla en la marca de 1600 a principios de mes, el metal ahora está en modo de consolidación.


Gráfico de cuatro horas de oro

El oro retrocede desafiando el soporte 1550 y el SMA 100 en el gráfico de cuatro horas. Si los mercados se rompen por debajo del nivel de 1550, puede continuar disminuyendo hacia el nivel de soporte de 1537.



Gráfico dorado de 30 minutos

El mercado se negocia por debajo de las principales SMA, lo que sugiere un impulso bajista en el corto plazo. El sesgo alcista se invalidó por debajo de la zona de precios de 1558/1555, ya que condujo a un retroceso más profundo hacia el nivel de 1550 como se esperaba. El mercado podría permanecer bajo presión de venta en el corto plazo con dificultades para recuperarse por encima de la zona de precios de 1558/1555.



Niveles clave adicionales
XAU / USD
VISIÓN GENERAL
Hoy último precio 1552.33
Hoy cambio diario -8,23
Hoy cambio diario% -0,53
Hoy abierto todos los días 1560,56

TENDENCIAS
SMA20 diario 1538.85
SMA50 diario 1496,89
Daily SMA100 1497,46
Daily SMA200 1438,73

NIVELES
Alta diaria anterior 1562,78
Mínimo diario anterior 1556,4
Alta semanal anterior 1562
Mínimo semanal anterior 1536,35
Máximo mensual anterior 1525,1
Mínimo mensual anterior 1454.05
Fibonacci diario 38.2% 1560,34
Fibonacci diario 61.8% 1558.84
Punto de pivote diario S1 1557.05
Punto de pivote diario S2 1553,54
Punto de pivote diario S3 1550,67
Punto de pivote diario R1 1563,42
Punto de pivote diario R2 1566,29
Punto de pivote diario R3 1569,8

El oro cae por segundo día consecutivo a medida que la fuerte fortaleza del dólar estadounidense perjudica a los compradores de lingotes.
El sentimiento comercial se recupera a pesar de los temores del brote de coronavirus de China, titulares comerciales negativos.
Las actualizaciones de las audiencias de juicio político del presidente de los Estados Unidos, Trump, datos estadounidenses de segundo nivel y China serán la clave.
El oro rebota en el mínimo intradiario de $ 1,550.40, retrocedió unos minutos, a $ 1,551.30 en el momento de la prensa de la sesión preeuropea del miércoles. Al hacerlo, el refugio ignora los riesgos geopolíticos que emanan de China y la incertidumbre que rodea las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China. La razón podría encontrarse en la fortaleza del dólar estadounidense que tiene una correlación negativa con el metal amarillo.

El brote de coronavirus en China cobró nueve vidas a fines del martes, según lo confirmado por la Comisión Nacional de Salud de China (NHC). Lo mismo renueva los temores sobre el regreso del virus del Síndrome Respiratorio Agudo Severo (SRAS) que causó 774 muertes en 2002/03. El NHC dijo que tomará medidas estrictas de monitoreo sobre la ciudad de Wuhan que se sabe que es el epicentro del virus.

En algunos países, el número de casos nuevos ha disminuido. Y el ritmo de trabajo sin precedentes en tratamientos y vacunas también promete esperanza. Sin embargo, el escenario base del FMI supone básicamente la recuperación en forma de V, lo cual no es probable que suceda.

Seguramente, la normalización de la actividad económica tendrá lugar desde niveles muy bajos, pero el distanciamiento social no desaparecerá hasta que llegue la vacuna. Tenemos que recordar que cuando se levantan los esfuerzos de contención y las personas comienzan a moverse más libremente, el virus podría propagarse rápidamente. Mientras la sociedad no tenga inmunidad de rebaño, la economía no volverá simplemente a la vida normal, previa a la pandemia. Y si el historial de recesiones profundas anteriores es una guía, la reducción de la inversión, el empleo y las quiebras comerciales dejarán cicatrices a largo plazo en la economía.

Además, el escenario de referencia del FMI no supone quiebras de empresas generalizadas, desempleo prolongado o tensiones financieras en todo el sistema. No supone una crisis de deuda soberana , aunque se proyecta que el Gran Bloqueo aumentará el déficit fiscal entre los países avanzados del 3 por ciento en 2019 al 10.7 por ciento del PIB en 2020, y la deuda del gobierno general del 105.2 en 2019 al 122.4 por ciento del PIB en 2020. Pero queda por ver si las acciones políticas evitarán todas estas amenazas.

Por último, pero no menos importante, las proyecciones del FMI son siempre demasiado optimistas , incluso el propio Fondo admite que "incluso después de la severa rebaja del crecimiento global, los riesgos para las perspectivas son a la baja". De hecho, en el peor de los casos, que supone una pandemia prolongada y un esfuerzo de contención más prolongado en 2020, así como una recurrencia en 2021, el FMI proyecta que la economía mundial no crecerá 5.8 por ciento en 2021, ¡sino que disminuirá 2.2 por ciento!

El caso de China es ilustrativo aquí. El PIB del país se contrajo un 6,8 por ciento en el primer trimestre de 2020, el primer descenso desde al menos 1992 cuando comenzó la serie trimestral del PIB. Lo importante es que, aunque la actividad económica mejoró en marzo y abril en comparación con enero y febrero, se mantuvo débil. La tasa de desempleo sigue siendo alta, las exportaciones son moderadas debido a la recesión mundial, mientras que los datos de ventas minoristas muestran que el consumo se está recuperando lentamente. Todo esto significa que China está lejos de volver a la normalidad previa a la crisis, aunque el segundo trimestre será mejor que el primero, el repunte será más gradual de lo esperado. Todo esto confirma nuestra tesis.que abrir Estados Unidos llevará más tiempo, mientras que la recuperación será más débil de lo que la mayoría piensa.

¿Qué significa todo para el mercado del oro ? Bueno, la falta de un rápido rebote significa que la recesión será más larga, mientras que la recuperación será más lenta. En realidad, son buenas noticias para el oro, que brilla más durante las crisis económicas. Cuanto más fuerte es la calamidad económica, mayores son las posibilidades de repercusiones de segunda ronda para el sistema financiero, y las cicatrices más grandes en la economía y la psique de los inversores. En un mundo posterior a la pandemia, la aversión al riesgo podría ser mayor que antes de la epidemia, lo que debería ser positivo para los activos de refugio seguro como el oro.

Quizás para consternación de muchos en 'Main Street': Wall Street ha reaccionado a otra pérdida multimillonaria de empleos estadounidenses al impulsar las acciones a un nivel más alto. Los inversores escucharon a Jay Powell decir que probablemente se necesitará más estímulo y luego vieron casi 3 millones más de solicitudes de desempleo en Estados Unidos y unieron dos y dos. La apuesta, por ahora, parece ser que hay más estímulo fiscal y monetario a la vista y que se está ejecutando comprando acciones y metales preciosos.



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Las acciones en Europa se están poniendo al día con un cambio tardío en Wall Street que ocurrió ayer después del cierre europeo. Sin embargo, los futuros de Estados Unidos apuntan a una apertura plana más tarde.

El FTSE 100 persigue las ganancias en Wall Street impulsadas por un aumento del 8% en las acciones de BT en las noticias que está buscando vender una participación en OpenReach. Sugerimos la semana pasada que la fusión de O2 / Virgin aumentó la posibilidad de una ruptura de BT. Parece que BT se está adelantando a cualquier presión reguladora renovada de su nuevo gran rival.

El índice DAX fue mayor en más del 1% en las primeras operaciones con los fabricantes de automóviles VW y Daimler respondiendo positivamente al ministro de finanzas alemán, Sholz, diciendo que un nuevo paquete de estímulo llegará en junio.

El gigante farmacéutico suizo Roche se encuentra entre los mejores en el índice SMI después de anunciar planes para vender una herramienta de detección digital para usar con COVID-19.

El índice Dow Jones experimentó un fuerte cambio ayer liderado por las acciones bancarias después de que se informó que Goldman Sachs está considerando la adquisición de otro banco. Las acciones de Wells Fargo aumentaron más del 7% en la posibilidad de que sean el objetivo. Wells parecería ser una compra perfecta para cualquier empresa que pueda financiarlo. Es formalmente el banco más grande de Estados Unidos, pero las acciones están deprimidas por el daño a la reputación causado por el escándalo de fraude de cuentas, algo que la marca de Goldman podría resolver.



Forex
El euro está subiendo frente a la libra esterlina y el franco suizo, pero ha cambiado poco frente al dólar estadounidense a pesar de las expectativas del PIB alemán del primer trimestre y del IPC francés . La posibilidad de que el estímulo alemán llegue el próximo mes y las crecientes esperanzas de un compromiso sobre la emisión conjunta de deuda en la reunión del Eurogrupo de la próxima semana son fuerzas para un mayor potencial de subida en la moneda única.



Productos básicos
Los precios del oro y la plata están presionando al alza tras la sugerencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que se necesitarán más estímulos monetarios. La impresión de dólares adicionales y la posibilidad creciente de que la Fed finalmente ceda a tasas negativas son positivas para los activos que no generan intereses.

Los operadores agregaron casi 9,2 mil contratos a sus posiciones de interés abiertas en los mercados de futuros de oro el jueves, alcanzando la tercera acumulación consecutiva según datos preliminares del Grupo CME. El volumen, en cambio, prolongó la actividad entrecortada y se redujo en alrededor de 17.5K contratos.

El oro visto probando YTD baja alrededor de $ 1,750 / oz
El aumento del interés abierto en medio de una acción positiva del precio en la onza troy de oro abre la puerta a la continuación del movimiento alcista con el objetivo inicial en los máximos de 2020 de alrededor de $ 1,750 en el corto plazo.