El USD / JPY se aleja de los máximos de una semana, cae a 108.30

El par USD / JPY se redujo aún más durante la sesión estadounidense a medida que los precios de las acciones recortaron las ganancias en Wall Street. Cayó a 108.30, alcanzando el nivel más bajo desde el viernes, pero aún por encima del nivel que cerró ese día.

Al momento de escribir, se negociaba a 108.40, avanzando con un sesgo bajista intradía, y aún manteniéndose cerca del mínimo de varios meses que alcanzó la semana pasada en 107.80 cuando cayó impulsado por la aversión al riesgo y la disminución en los rendimientos de los bonos estadounidenses. “ Una nueva corrección en los activos de riesgo puede exacerbar el movimiento a la baja en el USD / JPY a corto plazo. Además, el BoJ se ha mantenido bastante resistente en 2019 con respecto a su orientación de política futura a pesar del giro del banco central del G10 desde enero. La falta de flexibilización adicional del BoJ también es un resultado positivo para el JPY ", escribieron los analistas de Citibank.

El martes, los mercados volverán a la normalidad total después de algunas vacaciones el lunes. En los EE. UU., Los datos del PPI se deben entregar y el miércoles el IPC. También el miércoles, se publicarán los datos de inflación de Japón.

La actual fase de consolación en USD / JPY se extendió el lunes, favorecida por algunos comentarios sobre la reunión con Trump y XI y también después del acuerdo entre los Estados Unidos y México. Es probable que las guerras comerciales continúen siendo un factor clave en la aversión al riesgo junto con las preocupaciones de crecimiento. Desde una perspectiva técnica, un cierre diario por debajo de 108.00 probablemente dará lugar a nuevas pérdidas, mientras que, al alza, los niveles críticos de resistencia podrían estar en 108.70 y 109.10 / 20.

El par USD/JPY continúa recuperándose de los mínimos de varios meses vistos en 107.80 el lunes, mientras el yen se esfuerza por encontrar demanda en el entorno de apetito de riesgo. Al momento de escribir, el par subió un 0.26% en el día en 108.80, su nivel más alto desde el pasado 31 de mayo.

El hecho de que los EE.UU. llegara a un acuerdo con México para cancelar las tarifas durante el fin de semana permitió a los mercados comenzar la semana con un tono positivo con respecto al apetito por el riesgo. Además, la falta de nuevos desarrollos en torno al conflicto comercial entre Estados Unidos y China ayudó a que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperara del nivel más bajo que tocó desde septiembre de 2017 y brindó un impulso al par USD/JPY con correlación positiva.

Después de cerrar el primer día de la semana con una ganancia de más del 2%, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se vio por última vez subiendo un 1.4% sobre una base diaria el martes. Como reflejo del tono optimista, los principales índices de renta variable europea están aumentando considerablemente hoy y el S&P 500 Futures subió un 0.5% para insinuar un comienzo positivo en Wall Street.

En la segunda mitad del día, el Índice de Optimismo Económico IBD/TIPP. Los primeros datos del día mostraron que el Índice de Optimismo Empresarial NFIB mejoró a 105 en mayo desde 103.5 en abril. Por otro lado, los precios de producción subieron un 1.8% anual, por debajo del 2.0% esperado.

EE.UU.: Inflación mayorista anual cae a nivel más bajo desde enero de 2017

El índice de precios al productor subió en mayo 0.1% en línea con las expectativas del mercado. La tasa anual sin embargo pasó de 2.2% a 1.8%, debajo del 2.0% del consenso del mercado, alcanzando el nivel más bajo desde enero de 2017.

En lo que respecta al índice subyacente, que excluye alimentación y energía el índice subió 0.2% en mayo, 2.3% con respecto a un año atrás, igualando las estimaciones de analistas.

El reporte no tuvo un impacto sobre el dólar que se mantuvo en los rangos previos de cotización en el mercado, mostraron resultados mixtos. El miércoles se publicará el reporte de inflación minorista y el viernes las ventas minoristas.

El par USD/JPY está moviéndose a la baja, por debajo de las principales medias móviles simples.
USD/JPY gráfico de 4 horas

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Las persistentes preocupaciones sobre una mayor escalada en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, una leve mejora en el sentimiento de apetito por el riesgo global ha afectado el estado de refugio seguro del yen japonés y ha ayudado al par a recuperarse desde un mínimo de 108.17.

El estado de ánimo de apetito por el riesgo ha llevado a un rebote modesto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ha ofrecido cierto apoyo al dólar estadounidense y ha colaborado con el rebote intradiario del par de alrededor de 30 pips, aunque la recuperación carece de una fuerte convicción alcista.

El yen podría seguir beneficiándose del estado de ánimo cauteloso que prevalece, como lo muestra el sentimiento comercial negativo que rodea a los mercados de renta variable en medio de temores de una mayor escalada en las tensiones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo, y podría colaborar aún más para limitar las ganancias.

Por lo tanto, sería prudente esperar una fuerte compra continua antes de confirmar que el par podría haber hecho suelo en el corto plazo y posicionarse para cualquier recuperación adicional a medida que el enfoque ahora se traslada al gran evento de la próxima semana: la actualización de la política monetaria del FOMC, que se anunciará el miércoles.

Otras indicaciones del mercado laboral son excelentes. La tasa de desempleo está en el 3.6% y el promedio móvil de 4 semanas de las solicitudes iniciales de desempleo están en 217.750, en o cerca de los mínimos registros de cinco décadas. Las ganancias promedio por hora anuales aumentaron un 3.1% en mayo, no lejos del máximo posterior a la recesión del 3.4% de febrero. El aumento interanual de los salarios ha estado por encima del 3% durante 10 meses, el mejor período desde la segunda mitad de 2008.

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El USD / JPY se mantuvo sin cambios durante la noche en 107.75, bajando de un período corto en 108 tiros, imprimiendo un máximo de 108.16. En Tokio, el par actualmente se cotiza a 107.70, habiendo oscilado entre 107.65 y 107.82. Los mercados anticipan los eventos del G20 que se llevarán a cabo este fin de semana en Japón.

Durante la noche, el Wall Street Journal explicó que China insistirá en que EE. UU. Elimine su prohibición de las ventas de tecnología de EE. UU. A Huawei y aumente los aranceles existentes sobre las importaciones chinas. Los medios de comunicación chinos y los comentaristas también han sido desalentadores. Sin embargo, los riesgos pueden obtener un impulso si se llega a un acuerdo para un alto el fuego y el alza del USD / JPY sería convincente en un repunte en las acciones globales. Teniendo en cuenta la evaluación de la Fed sobre los vientos en contra, un resultado tan positivo también reduciría las expectativas de recortes agresivos de la Fed , lo que podría sacudir a los osos y las posiciones especulativas recientemente asumidas, lo que ha tenido un gran peso en el billete verde. Los mercados están descontando 33pb de flexibilización en la reunión de julio, con un total de cuatro recortes a mediados de 2020.

El PIB de Estados Unidos viene en línea
En cuanto a los datos de EE. UU., Las ventas de viviendas pendientes en EE. UU. Aumentaron un 1,1% en mayo, cerca de las expectativas, una ganancia positiva apoyada por menores tasas de interés. Los analistas de Westpac también destacaron el resultado clave del PIB del primer trimestre de EE. UU. "El crecimiento no se repasó a un ritmo anualizado del 3,1%; el gasto de los consumidores se redujo a la baja, mientras que la inversión empresarial fue más fuerte de lo que se había estimado anteriormente. En gran parte intacto en alrededor del 2% ".

El volcado de datos de Japón ve al IPC más alto en un 0,1% y el desempleo en línea

Niveles USD / JPY
Valeria Bednarik , analista jefe de **Street, explicó que al observar la imagen técnica, el rally de USD / JPY se vio limitado por la fuerte zona 108.15 y terminó prácticamente sin cambios, lo que indica que el dólar necesitará más argumentos para romper ese nivel:

"El área en 108.10 / 15 es donde converge el SMA de 20 días, una línea de tendencia bajista y una resistencia horizontal. Un consuelo arriba probablemente señalará una parte inferior y señalará más ganancias en los próximos días. La próxima resistencia fuerte es 108.00. si se baja desde 108.15 y el retroceso por debajo de 108.00 indica que el canal descendente en el gráfico diario permanece en su lugar. Sin embargo, antes de la sesión asiática, no se debe esperar mucho. El sesgo apunta hacia abajo y podría caer a 107.50 (horizontal / 20 SMA en el gráfico de cuatro horas), por debajo de ese nivel reforzará la perspectiva mencionada ".

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron alrededor de los niveles de cierre del viernes, al no proporcionar pistas direccionales a la moneda de refugio. Japón publicará las cifras de dinero durante la próxima sesión asiática y los pedidos preliminares de herramientas de máquinas de junio, previamente en -27.3%. En los Estados Unidos, la atención se centrará en el discurso de Powell de la Fed.

El par mantiene una postura alcista a corto plazo según el gráfico de 4 horas, ya que se ha recuperado por encima de la SMA de 200, ahora también cotizando por encima de su máximo semanal anterior. La SMA de 20 avanza por encima de la SMA de 100, ambas por debajo de la más larga, lo que indica que los alcistas conservan el control. Los indicadores técnicos se consolidan en los niveles de sobrecompra, lejos de indicar un agotamiento ascendente, sino que reflejan la limitada volatilidad intradía.

Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65

Niveles de resistencia: 108.80 109.15 109.50

El dólar estadounidense inicialmente cayó un poco durante el comienzo de la semana, mostrando signos de debilidad. Sin embargo, tenga en cuenta que este par es muy sensible al apetito por el riesgo y, por lo tanto, es interesante ver que estamos presionando la resistencia anterior. El nivel de ¥108.75 parece ser un área que podría causar resistencia, pero el hecho de que el candelero esté intentando acercarse a la parte superior del rango diario sugiere que podríamos seguir viendo esta presión alcista.

Más allá de eso, el EMA de 50 días está justo arriba, aplanándose y mostrando signos de estancamiento. Sin embargo, el mercado se derrumbó significativamente y luego se dio la vuelta para recuperarse con la misma rapidez, mostrando signos de un posible cambio de tendencia. Si superamos al EMA de 50 días, creo que el mercado irá mirando hacia el nivel de ¥109.60, tal vez incluso más alto.

Sin embargo, es muy probable que el mercado que se está retirando desde aquí encuentre un montón de compradores, porque, aunque el mercado está encontrando resistencia, ha demostrado una gran capacidad de recuperación. El hecho de que volvamos a visitar esta área una vez más y muestre una tenacidad al alza me sugiere que eventualmente saldremos al alza. Incluso si conseguimos ese retroceso, creo que el nivel de ¥108 es bastante favorable, al igual que el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%. En general, este es un mercado que creo que está en medio de intentar cambiar la tendencia, y eso siempre es un asunto complicado. El aumento del dólar estadounidense será un poco contraintuitivo para muchos de ustedes, ya que la Reserva Federal está buscando recortar las tasas de interés, pero la realidad es que los recortes de las tasas de interés impulsarán más una "actitud de riesgo".

Dicho esto, es probable que veamos una caída del dólar estadounidense frente a la mayoría de las demás monedas, pero el yen japonés es una moneda segura, y como resultado hace que este par se mueva de manera diferente a muchos otros. En cierto sentido, puedes medirlo contra el S&P 500, pero este par no funciona en un vacío, ya que también hay muchas otras cosas a las que prestar atención. Todas las cosas son iguales, aunque parece que los compradores deberían ganar este argumento y seguir empujando a este par mucho más alto. Sin embargo, si cayéramos por debajo de la vela del jueves, eso podría cambiar las cosas.

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Eventos en Japón: La última moneda de refugio seguro sigue en juego
El yen japonés mantiene su estatus como la última moneda de refugio seguro. Cualquier recrudecimiento en torno a Irán o Corea del Norte puede impulsar a la moneda japonesa, además de la correlación del USD/JPY con los mercados bursátiles y los rendimientos de los bonos. Cuando cae el rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro estadounidense, el USD/JPY lo tiende a seguir.

En Japón, los datos de los pedidos de maquinarias para mayo son interesantes, pero quizás las cifras de producción industrial puedan llamar la atención. Es importante recordar que los indicadores económicos japoneses tienden a tener poco impacto sobre el yen.

Los índices bursátiles de Nueva York siguen tocando máximos históricos prácticamente a diario, continuando un rally que algunas semanas atrás había estado puesto en duda.

El casi confirmado recorte de tipos de interés por parte de la Fed en la reunión del próximo 31 de julio disparó a las acciones principales. Los futuros del índice Dow Jones, a pocas horas del inicio de la apertura de la sesión americana del lunes, cotizan a 23370 puntos, luego de llegar a un máximo de 23405 puntos a primera hora.

El dólar, a contramano, no logra estabilizarse en los cruces más importantes. El euro, por caso, se acerca nuevamente a 1.1300, y solo la limitación que le impone la probabilidad de que el Banco Central Europeo también anuncie recortes de tipos de interés impide que supere dicho nivel. Técnicamente, el precio actual de 1.1275 se encuentra en un 38.2% de retroceso de la baja 1.140/1.1192, y los indicadores del gráfico de 4 horas no presentan señales claras para el resto del día. Una caída debajo de 1.1245 podría cambiar el rumbo alcista del euro durante la sesión del lunes.

La libra Esterlina, en tanto, llegó a su máximo de una semana al alcanzar 1.2577 en su máximo diario, desde donde inició una ligera baja que se mantiene en estas horas. Sin noticias importantes del Brexit, la divisa británica deberá superar dicho máximo para aspirar a llegar a 1.2600 durante el horario americano de este lunes.

Por su parte, el yen sí se ve fortalecido, luego de un fuerte rally que experimentó el viernes. El cruce USD/JPY cotiza al momento a 107.82, con una tendencia bajista que favorece al yen, y con un primer soporte en 107.65, que por ahora aparece como poco vulnerable. La superación de 108.00 podría determinar un freno para el yen durante la sesión del lunes.

Una sesión que no tiene mucho para ofrecer en materia de informes macro. La cifra de ventas minoristas en Estados Unidos, que se conocerá el martes, es el dato más importante de la semana, y la que pondrá en marcha a los mercados nuevamente. De allí es que esperamos un lunes con movimientos muy acotados en los activos principales.

Ayer escribí que consideraba que la mejor oportunidad para el día sería un comercio corto hacia abajo a 107,50 después de que el precio rompiera por debajo de 107,70 con un fuerte impulso, o después de no haber subido por encima de 108,06 después de un retroceso - tomaría un sesgo bajista en estos casos.

Esta fue una buena decisión, ya que aunque los mínimos recientes de los 107.80 se mantuvieron, el precio no logró superar los 108.06 dos veces, fallando con un movimiento bajista más decisivo cuando la línea de tendencia mostrada en el gráfico de precios de abajo se volvió confluente con ella hace un par de horas.

El dólar se está debilitando, y no estamos lejos de los mínimos a largo plazo en este par de divisas. Si el nivel de precios cae y alcanza los 107.70 con un impulso por encima de la media, creo que es probable que se realice otra prueba de 107.50, pero es probable que este nivel de soporte siga siendo fuerte, por lo que la tendencia a la baja podría ser limitada hoy en día.

El USD/JPY está tratando de estabilizarse por encima de 108.00, pero por debajo del promedio móvil simple diario (DSMA).
Powell de la Fed hablará a las 17.00 GMT. Esto puede llevar a una alta volatilidad en los pares de divisas relacionados con el USD.

Gráfico de 4 horas

Archivo adjunto 10341

El USD/JPY ha avanzado más de 20 pips en lo que llevamos de jornada, consiguiendo superar la zona 108.00 para llegar a máximos del día en 108.10.

El cruce ha seguido la estela del dólar, cuyo índice DXY se opera en un rango muy ajustado pero ha tocado máximos de dos días en 96.99 en las primeras horas de la sesión asiática. El avance también se ha visto limitado por el retroceso de los bonos estadounidenses a 10 años, que han caído al 2.08%, limitando las pérdidas del yen.

La balanza comercial japonesa registró un superávit de ¥ 420.0B en junio.
Los datos de los EE.UU. y las crecientes preocupaciones comerciales pesaron sobre el par.
El intento fallido de recuperación del USD/JPY abre la puerta a un descenso más pronunciado.
El par USD/JPY ha terminado el día a la baja, justo por encima de un mínimo diario de 108.00. El par ha pasado la primera mitad del día consolidándose justo por debajo del máximo semanal del martes en 108.37, con los alcistas capitulando después de los decepcionantes datos de vivienda de Estados Unidos. El yen también se vio beneficiado por las renovadas preocupaciones sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y China, que alimentó la demanda de activos de refugio seguro. Los bonos del gobierno de EE.UU. cayeron bruscamente, y el rendimiento a 10 años cayó a 2.05%. Japón abrirá su semana macroeconómica este miércoles, publicando la balanza comercial de junio, con un superávit de ¥ 420.0B frente al déficit anterior de ¥968.3B.

El dólar estadounidense se mantuvo bajo presión al comienzo del día, con el yen japonés aprovechándolo al máximo, ya que el sentimiento adverso al riesgo lideró el camino. El par USD/JPY cayó a 107.61 en medio de nuevos temores comerciales que aumentaron la demanda de activos refugio. Los rendimientos de la deuda del gobierno de EE. UU. cayeron bruscamente, con el rendimiento de referencia de la nota a 10 años actualmente en 2,05%, borrando las ganancias de la semana pasada. Las acciones son un mar de rojo en todo el mundo, a raíz de grandes nombres que no alcanzaron los pronósticos de ganancias, lo que agrega combustible al fuego.

Japón publicó durante la noche los datos comerciales de junio. El Total de la Balanza Comercial de Mercancías imprimió un superávit mayor a lo esperado de ¥ 589.5B, como resultado de una caída inesperada en las importaciones, un 5,2% menos en comparación con el año anterior. Las exportaciones también disminuyeron en más de lo previsto, cayendo un 6,7% en el mismo período. Los Estados Unidos publicarán hoy los datos semanales de desempleo para la semana que terminó el 12 de julio, y la Encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia para julio, vista en 5.0 frente al 0.3 anterior. Más adelante en el día, Bostic y Williams de la Fed hablarán en eventos separados.

El dólar estadounidense es el más fuerte en este segundo día de la semana, reanudando su avance ya que el mercado considera que el Banco Central de los EE. UU. probablemente será el menos agresivo con la política monetaria a partir de ahora, mientras que el resto de los principales bancos centrales probablemente tomarán medidas más relevantes. El par USD/JPY subió más allá de los 108.00, ahora negociándose un puñado de pips por debajo de un máximo diario de 108.20. Japón no dio a conocer datos macroeconómicos durante la noche, con el repunte del par respaldado por el tono positivo de las acciones y una modesta recuperación de los rendimientos de la deuda pública.

Los Estados Unidos publicarán más tarde hoy un lote de datos menores, que incluyen las ventas de casas existentes en junio, que se ven disminuyendo por un 0,2% en comparación con el mes anterior, y el Índice de manufactura de la Fed de Richmond para julio, que se espera en 5 frente al 3 anterior.

USD/JPY Análisis técnico: El dólar sube frente al yen, por encima del soporte de 108.41

El USD/JPY está ganando fuerza a medida que el mercado desafía la DSMA de 50.
La siguiente resistencia principal al alza se ve en el nivel 108.86.
Gráfico diario

Archivo adjunto 10680

El par USD/JPY continúa negociándose unos pocos pips por encima de la cifra de 108.00. El dólar estadounidense se mantiene fuerte frente a la mayoría de sus principales rivales, aunque el mercado de divisas está en modo de esperar y ver antes del anuncio de la política monetaria del BCE, ya que los últimos datos de la Unión sugieren que los políticos podrían anunciar medidas de estímulo más pronunciadas tan pronto como hoy. Los índices mundiales se operan de manera mixta, pero no muy lejos de sus niveles iniciales, mientras que la demanda de deuda del gobierno empuja a los rendimientos ligeramente a la baja.

Japón publicó al comienzo del día el índice de precios de servicios corporativos de junio, que aumentó un 0,7% interanual, mucho mejor que el 0,0% esperado. Dentro del evento del BCE, los EE. UU. publicarán los datos semanales de desempleo, la Balanza comercial de bienes de junio y los Pedidos de bienes duraderos para el mismo mes de este último mes, vistos subiendo un 0,7%. Sin embargo, se espera que la lectura neta presente un modesto avance de 0,2%.

USD/JPY Análisis técnico: El dólar estadounidense se aproxima a sus máximos mensuales frente al yen japonés

El USD/JPY se está acercando a los máximos mensuales a medida que el dólar estadounidense está ganando fuerza.
La siguiente resistencia clave al alza se encuentra en el nivel 108.86.
Gráfico diario

Archivo adjunto 10773

Se espera que el crecimiento económico disminuya en el segundo trimestre.
El primer trimestre se vio impulsado por los inventarios de las empresas y un menor déficit comercial.
El gasto del consumidor se mantendrá fuerte.
La Oficina de Análisis Económicos, una división del Departamento de Comercio, publicará su primera estimación del producto interior bruto anualizado para el segundo trimestre a las 12:30 GMT del viernes 26 de julio. Esta es la primera de las tres estimaciones.

El Departamento de Comercio también publicará revisiones a las cifras del PIB desde 2014 hasta el primer trimestre de 2019, con base a los nuevos datos económicos.

Pronóstico
Se espera que el PIB anualizado de EE.UU. disminuya al 1.8% en el segundo trimestre, desde el 3.1% de los primeros tres meses del año y desde el 2.2% del último trimestre de 2018. El rango de estimaciones en la encuesta de Reuters a los economistas va desde el 1.1% al 2.9 %.

Archivo adjunto 10775

El par USD/JPY ha perdido terreno durante las horas de negociación asiáticas, tras la decisión del Banco de Japón de mantener la política monetaria en curso sin cambios. Los formuladores de políticas agregaron una nota moderada a su declaración, indicando que no dudarán en tomar medidas adicionales de facilidades "si hay una mayor posibilidad de que se pierda el impulso hacia el logro del objetivo de estabilidad de precios". El par tocó fondo en 108.45 en el curso de la sesión europea, mientras las crecientes tensiones en el frente de la guerra comercial estimulan la demanda de activos seguros. El presidente estadounidense Trump se volcó a Twitter para atacar a su rival asiático, alegando que China no está comprando más productos agrícolas como prometió, acusándolo de retrasar las negociaciones hasta el resultado de las elecciones presidenciales de 2020 en los EE.UU.

Las acciones asiáticas se negociaron con un tono positivo, aunque los índices europeos no pudieron seguirlos, cayendo profundamente en rojo, arrastrando a los futuros de EE. UU. Los rendimientos de la deuda pública, mientras tanto, también caen.

Estados Unidos publicará hoy el gasto personal y los ingresos personales de junio, junto con el índice de precios PCE. La inflación subyacente del PCE se prevé que muestre un aumento del 1,7% interanual frente a la lectura anterior del 1,6%. Un número mejor de lo esperado podría aumentar las probabilidades de un enfoque más suave de la Fed hacia la flexibilización monetaria, por lo tanto, desencadenar la demanda del dólar.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El par USD/JPY está en riesgo de extender su caída, ya que, en el gráfico de 4 horas, se está desarrollando por debajo de una 20 SMA alcista, habiéndose encontrado con vendedores a su alrededor después de romper por debajo de la misma. Los indicadores técnicos bajan, aunque su fuerza bajista es moderada, con el Momentum bastante plano justo por debajo de su nivel 100, y el RSI actualmente disminuyendo a alrededor de 51. El par tiene un fuerte soporte alrededor de 108.40, con el caso bajista reafirmándose en un quiebre por debajo del mismo.

Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65

Niveles de resistencia: 109.00 109.35 109.80

El presidente estadounidense Trump se volcó a Twitter para atacar a su rival asiático, alegando que China no está comprando más productos agrícolas como prometió, acusándolo de retrasar las negociaciones hasta el resultado de las elecciones presidenciales de 2020 en los EE.UU.

Las acciones asiáticas se negociaron con un tono positivo, aunque los índices europeos no pudieron seguirlos, cayendo profundamente en rojo, arrastrando a los futuros de EE. UU. Los rendimientos de la deuda pública, mientras tanto, también caen.

El par USD/JPY descendió después de acercarse a 109.00, haciendo suelo en el día en 108.44 para finalmente establecerse en su zona de confort en la zona de 108.60. El Banco de Japón tuvo una reunión de política monetaria al comienzo del día y, como era de esperar, los responsables políticos la mantuvieron sin cambios. Sin embargo, la declaración fue condimentada con algunos comentarios moderados, ya que indicaba que los formuladores de políticas no dudarían en tomar medidas de flexibilización adicionales "si existe una mayor posibilidad de que se pierda el impulso hacia el logro de la meta de estabilidad de precios". Además, Japón publicó la estimación preliminar de la producción industrial de junio, que cayó más de lo esperado, un 3.6% intermensual y un 4.1% interanual. El par siguió el liderazgo de los rendimientos de la deuda pública a medida que cayeron los rendimientos de los bonos alemanes y estadounidenses durante las horas de la sesión europea, para luego recuperarse hacia sus niveles de apertura semanales. El rendimiento en la nota de referencia del Tesoro a 10 años, se recuperó de un mínimo diario de 2.04% para establecerse en 2.07%. El miércoles temprano, Japón dará a conocer los datos de vivienda y la confianza del consumidor de junio, prevista en junio a 38.6 desde 38.7 en el mes anterior.

Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY cotiza plano semanalmente, compensando el ruido intradiario antes del anuncio de la Fed. El hecho de que el par no haya podido superar el máximo establecido a principios de este mes perjudicó la determinación de los alcistas. El par ahora es neutral de acuerdo con el gráfico de 4 horas, ya que no puede recuperarse más allá de una media móvil de 20 alcista, pero se mantiene por encima de la media móvil de 100 y 200, mientras que los indicadores técnicos no tienen dirección alrededor de su línea media. Los niveles a observar son 109.00 al alza y 108.40 a la baja, ya que una ruptura de cualquiera de esos niveles probablemente resulte en un seguimiento direccional.


Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65

Niveles de resistencia: 109.00 109.35 109.80

El par ha estado cotizando por encima de un fuerte soporte en torno a 108.40 desde que comenzó la semana, pero tampoco ha podido extender las ganancias más allá de 109.00, donde tocó techo este julio. Una ruptura de cualquiera de estos extremos debería conducir a un movimiento continuo si está alineado con el resultado del evento de la Fed.

Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65

Niveles de resistencia: 108.65 109.00 109.35

El par USD/JPY es extraordinariamente sensible a la Reserva Federal y, por supuesto, al anuncio de la tasa de interés, al igual que cualquier otro par importante que incluya al dólar estadounidense, pero en este caso a veces tiene una relación inversa. Por ejemplo, una cosa a la que debe prestar atención es que la reducción de las tasas de interés de la Reserva Federal debería impulsar el mercado de valores al alza, y eso podría enviar fácilmente a este par más alto, ya que este mercado es muy sensible al S&P 500. Tasas bajas y dinero barato envía los mercados de valores al alza.

Mirando este gráfico, creo que hay muchas razones para pensar que eventualmente saldremos hacia arriba, principalmente porque hemos estado trabajando al alza por algún tiempo y hemos visto que la EMA de 50 días ofrece un poco de apoyo. Nos hemos recuperado bastante de ese promedio móvil, y también parece que estamos prestando atención al nivel de ¥ 108.50, ya que también ha sido importante. Al alza, tenemos el nivel de ¥109 que ha ofrecido un poco de resistencia, pero si tuviéramos que romper por encima de eso, esto permitirá que el mercado alcance el nivel de ¥109.70 en la parte de arriba.

En última instancia, si la Reserva Federal de hecho reduce las tasas y sugiere que continuarán siendo extraordinariamente moderadas, eso debería llevar a los mercados bursátiles a un frenesí al alza, arrastrando así a este mercado al alza. El EMA de 200 días, que se muestra en negro en este gráfico, actualmente está llegando al nivel de ¥109.70, por lo que, si podemos superarlo, es un cambio de tendencia completo desde el estado de ánimo de los operadores a más largo plazo.

Sin embargo, en igualdad de condiciones, existe la posibilidad de un shock para el mercado y si logramos que este par pueda alcanzar el nivel de ¥170. La ruptura de ese nivel a la baja sería una señal extraordinariamente negativa, tal vez conduciendo a una gran venta, ya que estaremos por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%. Una vez que nos separamos, es bastante común alcanzar el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que en este punto es aproximadamente el nivel de ¥105. En igualdad de condiciones, espero mucha volatilidad, pero creo que los compradores se lanzarán hacia arriba y esperarán a que la Reserva Federal reciba luz verde.

Archivo adjunto 10887

El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cae al nivel más bajo desde noviembre de 2016
Como reflejo de la atmósfera libre de riesgo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años extendió su caída y se vio por última vez que perdió casi un 7% en el día. La caída de los rendimientos de los bonos T también pesó sobre el dólar y el índice del dólar estadounidense bajó un 0.2% en el día a 98.38. Además, los principales índices de Wall Street borraron sus ganancias iniciales y tanto el Dow Jones Industrial Average como el S&P 500 se pusieron rojos el día.

Niveles técnicos a tener en cuenta
USD / JPY
VISIÓN GENERAL
Hoy último precio 107,91
Hoy cambio diario -0,87
Hoy cambio diario% -0,80
Hoy abierto todos los días 108,78

TENDENCIAS
SMA20 diario 108,28
SMA50 diario 108,33
Daily SMA100 109,68
Daily SMA200 110,49
NIVELES
Alta diaria anterior 109,01
Mínimo diario anterior 108,49
Alta semanal anterior 108,83
Mínimo semanal anterior 107,7
Máximo mensual anterior 109,01
Mínimo mensual anterior 107,21
Fibonacci diario 38.2% 108,81
Fibonacci diario 61.8% 108,69
Punto de pivote diario S1 108,51
Punto de pivote diario S2 108,24
Punto de pivote diario S3 108
Punto de pivote diario R1 109,03
Punto de pivote diario R2 109,28
Punto de pivote diario R3 109,54

USDJPY corrigiendo tras no poder superar la línea bajista de largo plazo

El USDJPY estuvo operando de manera alcista en las últimas semanas luego de haber tocado mínimos en 105.209, en el pequeño “flash crash” de diciembre. Desde ahí el par se recuperó alcanzando un máximo en 112.120, superando levemente la línea bajista de largo plazo.

Pero al no poder consolidar, vuelve a caer cerca del nivel 111.200 rompiendo las medias móviles de 50 y 200 días, y la línea alcista de recuperación, profundizando su caída hasta el soporte 106.761, nivel donde rebota nuevamente hasta la línea alcista, pero que no está logrando superar.

Análisis USD/JPY: El pánico alimenta al yen antes del NFP

USD/JPY Precio actual: 106.88
La escalada de las tensiones comerciales y los pobres datos de EE.UU. enviaron al USD/JPY a los mínimos de junio.
La economía estadounidense esperaba haber agregado 164 mil nuevos empleos en julio.
Un informe de empleo NFP mejor de lo esperado podría provocar la toma de ganancias.

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El par USD/JPY ha caído a un nuevo mínimo de varios meses en 105.78 al comienzo de la semana, para luego establecerse alrededor de 106.00, donde pasó la mayor parte del día. El yen se apreció por la aversión al riesgo dominante, manteniéndose al alza durante todo el día, ya que no solo los rendimientos de los bonos del gobierno colapsaron a nuevos mínimos de varios años, sino que los índices estadounidenses perdieron más del 2.0% en el día. El PMI de servicios japonés de Markit para julio, publicado al comienzo del día, resultó en 51.8, peor que el 52.3 esperado y el 51.9 anterior, lo que generó preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico en el país. Los datos tibios de Estados Unidos también favorecieron un movimiento a la baja en el par. Japón publicará durante la próxima sesión asiática las ganancias laborales en efectivo de junio y el gasto general de los hogares.

Perspectiva técnica a corto plazo

La correción del par USD/JPY ha alcanzado el interés de venta en alrededor de 106.34 en un intento intradiario de recuperar el alza, manteniendo la posición negativa de acuerdo con las lecturas técnicas intradiarias, ya que se mantuvo cerca de sus mínimos mientras los indicadores corrigieron condiciones extremas de sobreventa. En el gráfico de 4 horas, la SMA de 20 extendió su caída vertical por debajo de los promedios móviles más largas y por encima del nivel actual, actualmente en torno a 107.40. Los indicadores se han recuperado de sus mínimos, pero permanecen dentro de los niveles de sobreventa, manteniendo el riesgo sesgado a la baja siempre que permanezca por debajo del máximo diario de 106.67.

Niveles de soporte: 105.75 105.40 105.10

Niveles de resistencia: 106.35 106.70 107.00

En el gráfico de 4 horas, la SMA de 20 sigue limitando el alza con una pendiente bajista por encima del nivel actual y muy por debajo de las más largas. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado han reanudado sus caídas dentro de niveles negativos, aunque su impulso bajista es limitado de momento. El par podría corregir al alza si logra recuperarse por encima de 105.60, la resistencia inmediata.

Niveles de soporte: 105.00 104.75 104.30

Niveles de resistencia: 105.60 106.00 106.40

Precio actual USD / JPY: 105.31
Los datos japoneses tristes pueden exacerbar la fuerza del yen.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Siguen cayendo junto con las acciones en un entorno de aversión al riesgo.
USD / JPY podría extender su declive hacia la zona de precios 104.20 / 30 una vez por debajo de 105.00.


El par USD / JPY se ha negociado tan bajo como 105.04 este lunes, un nuevo mínimo de varios meses, como resultado de la aversión al riesgo. El mercado se estabilizó durante el horario comercial de los EE. UU. En medio de la ausencia de datos macroeconómicos relevantes, aunque prevaleció el triste estado de ánimo. La renta variable europea se redujo marginalmente, pero los índices de EE. UU. Se desplomaron, y las acciones de los bancos lideraron el descenso de la demanda de activos más seguros. Los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos alcanzaron nuevos mínimos de varios años con el rendimiento del bono de referencia de 10 años a 1,64%. No hubo publicaciones macroeconómicas relevantes de Japón, aunque el país publicará el índice de precios corporativos internos para julio durante la próxima sesión, y el índice de la industria terciaria de junio, visto en un 0.1%.

La presión de venta alrededor del EUR/JPY sigue intacta y el par ha caído ahora a nuevos mínimos de más de un año en la zona 117.50.
Dentro de una perspectiva más amplia, la visión negativa en el cruce seguirá sin cambios mientras permanezca por debajo de la región 121.35/40, donde coinciden la línea de resistencia de corto plazo y la SMA de 55 días. Por encima, la presión bajista debería mitigarse un poco.
Si el impulso de venta gana más tracción, el próximo soporte relevante aparece en al mínimo de 2017 en 114.85.

Antes de la publicación de importantes e influyentes cifras de inflación en Estados Unidos, el par USD/JPY continúa con sus mayores pérdidas, alcanzando el nivel de soporte de 105,04 y un mínimo en siete meses, antes de estabilizarse en torno a 105,27 en el momento de redactar el presente informe. Por debajo de los 105,00, el apoyo psicológico de 105,00 dará al par el impulso suficiente para probar nuevos niveles de apoyo récord. . Morgan Stanley, Goldman Sachs y varios bancos de inversión mundiales se han unido para predecir que la economía de EE.UU. podría estar en recesión en los próximos meses, por lo que el banco central de EE.UU. podría verse obligado a recortar los tipos de interés para reactivar la economía estadounidense. El banco espera recortar las tasas de interés en sus reuniones de septiembre y octubre, con expectativas de múltiples recortes rápidos durante el próximo año, especialmente si la disputa comercial entre Estados Unidos y China continúa más allá de las elecciones de 2020 en Estados Unidos y una nueva victoria para el presidente estadounidense Trump.

La Reserva Federal de los EE.UU. está siguiendo la evolución económica para determinar la política monetaria adecuada y no ha comentado la reciente decisión de China de devaluar el yuan chino hasta un mínimo de 11 años frente al dólar estadounidense. El banco también ignoró los comentarios de Trump que siguieron a la decisión de China de que el banco central de EE.UU. debería hacer algo al respecto. La semana pasada, observamos una tendencia general de los bancos centrales mundiales a recortar los tipos de interés y a flexibilizar la política monetaria. La más destacada fue la decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda de recortar los tipos de interés en 50 puntos a la vez para reactivar la economía del país.

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Técnicamente: La tendencia bajista del par USD/JPY continúa y apoya un movimiento bajista por debajo del nivel de soporte psicológico de 105, por lo que el par está listo para probar áreas de soporte más fuertes que podrían alcanzar los 140.60, 103.90 y 102.75, respectivamente, el par ignora la llegada de indicadores técnicos a las áreas sobrevendidas con una mayor demanda de yenes. En caso de una corrección alcista, los niveles de resistencia 105.90, 106.40 y 107.30 serán los más cercanos al rendimiento del par.

En el frente de los datos económicos: Hoy el calendario económico se centrará en la publicación del índice de precios al consumo de los Estados Unidos y, a pesar de las expectativas de aumento de los precios, la tasa de inflación de los Estados Unidos sigue estando lejos del objetivo de la Reserva Federal.

En el expediente, más y más malas noticias para Alemania, ya que se ve que la economía se contrae 0.1% TaT durante el período de abril a junio según las cifras avanzadas del PIB actual. En la zona del euro en general, se espera que el PIB del segundo trimestre sea del 0,2% intertrimestral y del 1,1% interanual. Los malos resultados adicionales en Euroland hicieron que la producción industrial se contrajera a un 1,6% mensual durante junio y un 2,6% en los últimos doce meses.

Niveles relevantes EUR / JPY
En este momento, el cruce está perdiendo un 0,72% a 118,37 y un desglose de 117,51 (mínimo de 2019 el 12 de agosto) abriría la puerta a 114,85 (mínimo de 2017 el 17 de abril) y finalmente a 113,71 (mínimo mensual del 9 de noviembre de 2016). Por el lado positivo, el siguiente obstáculo se encuentra en 119.58 (máximo 14 de agosto) seguido de 119.84 (SMA de 21 días) y luego 121.13

El USD/JPY está borrando la mayoría de las ganancias establecidas el martes.
Los niveles a batir para los alcistas están en las resistencias 105.90 y 106.12.
Gráfico diario



El USD/JPY cotiza cerca de mínimos de varios meses, mientras que está por debajo de los principales promedios móviles diarios (DSMA). Las noticias de la guerra comercial están impulsando la acción del precio USD/JPY.

El USDJPY estuvo operando de manera alcista en las últimas semanas luego de haber tocado mínimos en 105.209, en el pequeño “flash crash” de diciembre. Desde ahí el par se recuperó alcanzando un máximo en 112.120, superando levemente la línea bajista de largo plazo.

Pero al no poder consolidar, vuelve a caer cerca del nivel 106.761 rompiendo las medias móviles de 50 y 200 días, más la línea alcista de recuperación, que valido al realizar el “pullback” a la resistencia, profundizando su caída hasta el soporte 105.220 para luego subir hasta 406.761 formando un nuevo máximo menor al anterior para volver a caer.

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro con el índice del dólar estadounidense registrando pequeñas ganancias diarias por encima del nivel de 98.20 y brindando soporte adicional para el avance del par.

No habrá ninguna publicación de datos macroeconómicos en el resto del día y es probable que la percepción de riesgo del mercado continúe impulsando la acción del par. Un repunte decisivo en las acciones estadounidenses podría ayudar al par a subir más en la segunda mitad del día. Temprano en el día, los datos de Japón mostraron que el déficit comercial en julio se amplió más de lo esperado para revivir las esperanzas de un mayor estímulo del Banco de Japón y pesó sobre el JPY

La persistente incertidumbre sobre una posible resolución a las prolongadas disputas comerciales entre Estados Unidos y China, especialmente después de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, dijo que aún no estaba preparado para llegar a un acuerdo comercial con China, ha colaborado ​​aún más para limitar cualquier movimiento al alza significado en el par USD/JPY.

Sin embargo, estos factores negativos, en gran medida han sido compensados por las crecientes expectativas de que los formuladores de políticas monetarias ofrecerán nuevos estímulos, lo que junto con un sentimiento comercial alcista alrededor de los mercados bursátiles globales ha ayudado a limitar cualquier caída inmediata en el par, al menos por el momento.

Mientras tanto, una acción moderada del precio del dólar estadounidense ha hecho poco para influir en la acción del precio, mientras que los participantes del mercado ahora esperan las minutas de la última reunión del FOMC para obtener una nueva visión sobre la perspectiva de política monetaria a corto plazo del banco central, lo que podría ayudar a determinar el próximo movimiento direccional del par.

Aparte de esto, las noticias relacionadas con el comercio podrían seguir desempeñando un papel clave para influir en el impulso del USD/JPY antes del próximo gran evento de riesgo: el discurso programado del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole del viernes.