Bolsa de valores mundial

La Bolsa de París cerró este miércoles al alza y sus selectivo CAC-40 mejoró un 0,34 %, en la senda del optimismo con el que se abrió la semana sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

El indicador de referencia francés acabó en los 5.866,74 puntos, en una jornada e la que los inversores intercambiaron acciones por valor de 3.500 millones de euros.

Se trata de la cuarta jornada consecutiva de alzas en el mercado parisiense, que cotizó en su nivel más alto desde julio de 2007.

El banco Société Générale (PA:SOGN) fue el valor más seguido, tras la presentación de sus cuentas trimestrales, y registró una subida del 3,41 %, que arrastró al sector. BNP Paribas (PA:BNPP) mejoró un 1,57 %.

En el terreno negativo, bajó el grupo Technip (PA:FTI), un 2,20 % y fue un día gris para el sector automovilístico, con bajadas de Peugeot (PA:PEUP), un 1,68 % y Renault (PA:RENA), un 1,59 %.

La Bolsa recupera los 9.400 puntos por la banca y resultados empresariales

La Bolsa española sube a mediodía un 0,71 %, que sitúan el índice muy por encima de los 9.400 puntos perdidos el miércoles, con lo que se coloca en máximos desde finales de abril, animada por los buenos resultados en Europa, la posición compradora en los bancos y algunos resultados empresariales.

El principal indicador del mercado español, el IBEX 35, ganaba a las 12.00 horas 66,60 puntos, el 0,71 %, hasta los 9.464,70 enteros, con lo que la ganancia anual se sitúa en el 10,82 %.

Los inversores tienen hoy razones para comprar, porque pese a algunas dudas, el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China parece algo más cercano y eso es lo que están valorando todos los mercados en Europa, dado que eliminaría, al menos en parte, uno de los factores principales de la desaceleración de la economía mundial.

Esa es también la razón fundamental por la que la Comisión Europea ha rebajado este jueves una décima su previsión de crecimiento para la eurozona en 2019, hasta el 1,1 %, y en dos décimas, hasta el 1,2 %, para 2020.

Dos dirigentes del Banco de Inglaterra votaron inesperadamente a favor de bajar los tipos de interés este mes debido a las señales de una desaceleración económica más profunda, y otros dijeron que considerarían un recorte si las incertidumbres sobre la economía mundial y el Brexit no se despejan.

El BoE (por sus siglas en inglés) dijo el jueves que su Comité de Política Monetaria, compuesto por nueve miembros, votó 7-2 a favor de mantener la tasa de interés bancaria en 0,75%, lo que contrasta con los pronósticos de la encuesta de Reuters, que apuntaban a que la decisión se tomaría de manera unánime.

El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, dijo que había más riesgo de una desaceleración de la economía mundial, pero también margen para que la larga incertidumbre por el Brexit termine pronto.

"Ahora es posible que la situación en el Reino Unido pueda cambiar, con el reciente acuerdo de salida entre el Reino Unido y la UE, que ofrece la perspectiva de un repunte en el crecimiento del Reino Unido", dijo Carney.

"El ritmo de esa recuperación dependerá en gran medida del grado en que la incertidumbre sobre la futura relación comercial entre el Reino Unido y la UE realmente se disipe y, en un grado mucho menor, de cuánto se recupere realmente la economía global", añadió.

Hasta ahora, el BoE se ha resistido a los recortes que han aplicado la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo en su tipo de interés de referencia en respuesta a los desafíos del Brexit y a la ralentización mundial provocada por la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Dos miembros externos del Comité, Michael Saunders y Jonathan Haskel, se convirtieron en los primeros en votar a favor de tipos de interés más bajos desde el último recorte de tipos del BoE en agosto de 2016, tras la decisión del referéndum británico de abandonar la Unión Europea.

Más de tres años después, el camino de Reino Unido para abandonar la UE sigue envuelto en incertidumbre.

El primer ministro Boris Johnson ha convocado elecciones anticipadas para el 12 de diciembre con el objetivo de obtener una mayoría parlamentaria lo suficientemente amplia como para aprobar la legislación del Brexit antes de que se llegue a la nueva fecha límite, el 31 de enero.

Saunders y Haskel dijeron que su cambio de postura se debió a la reducción de las ofertas de empleo, lo que sugería que el mercado laboral estaba cambiando, y a los riesgos a la baja de la economía mundial y del Brexit.

Para los demás, la economía británica no había tenido un comportamiento muy diferente al que esperaban hace tres meses, pero mostraron una mayor apertura a recortes de tipos si la situación se deteriora.

Estos son los cinco factores que los inversores deben tener hoy en cuenta a la hora de tomar sus decisiones:

1. ACS (MC:ACS) gana 769 millones en 9M19
El beneficio neto de la compañía durante los nueve primeros meses del año se situó en 769 millones de euros, mostrando un crecimiento del 11,2% con respecto al mismo periodo del año anterior.

En el apartado empresarial, acabamos de conocer también los de Credit Agricole (PA:CAGR), cuyo resultado correspondiente al tercer trimestre del año aumentó 8,9% por un aumento de los ingresos, superando las previsiones del consenso de mercado.

2. Guerra comercial
La guerra comercial sigue estando muy presente en el ánimo inversor. Los tira y afloja siguen con el posible acuerdo entre Estados Unidos. Las últimas palabras han sido de Peter Navarro, asesor económico de la Casa Blanca.

"No hay acuerdo en este momento para eliminar ninguno de los aranceles existentes como condición del acuerdo de la fase uno y la única persona que puede tomar esa decisión es el presidente Donald Trump y es tan simple como eso", dijo Navarro a Fox Business.

3. La libra, en mínimos semanales
La libra esterlina tocó ayer sus mínimos de una semana frente al dólar, ya que el mercado ha virado temporalmente su atención de las elecciones parlamentarias del próximo mes en Reino Unido.

Así, la moneda bajó este jueves a un mínimo de una semana en los 1,2837 dólares antes de estabilizarse alrededor de los 1,2865 dólares.

4. Reunión del Ecofín
El Consejo de Asuntos Económicos y Financieros (ECOFIN) se reúne este viernes. Así, durante la reunión los ministros de Economía y Hacienda de los estados miembros debatirán sobre el estado del euro y de la difícil situación que vive Europa, después de los últimos recortes de Bruselas, entre ellos España.

Además, se abordarán las novedades del Brexit y del nuevo acuerdo comercial de Estados Unidos y China y el alcanzado el miércoles entre la Unión Europea y el gigante asiático.

5. Datos macro
En la jornada de este viernes, debemos permanecer atentos a las exportaciones e importaciones en Alemania y las nóminas no agrícolas en Francia.

En Wall Street recordamos que se ofrecerán los datos de las posiciones netas especulativas de las materias primas

La Bolsa española baja el 0,17 % a mediodía y mantiene los 9.400 puntos

La Bolsa española baja el 0,17 % a mediodía y mantiene los 9.400 puntos© Reuters. La Bolsa española baja el 0,17 % a mediodía y mantiene los 9.400 puntos
Madrid, 8 nov (.).- La Bolsa española baja a mediodía el 0,17 % por el retroceso de las plazas europeas después de que se conociera que se puede retrasar el acuerdo entre Estados Unidos y China para retirar aranceles y se publicaran algunos resultados empresariales, según expertos consultados.

Así, con la prima de riesgo en 63 puntos básicos y el rendimiento de la deuda en el 0,38 %, el principal indicador de la plaza nacional, el IBEX 35, pierde 15,7 puntos, el 0,17 %, hasta 9.431,6 puntos. Las ganancias anuales se sitúan en el 10,44 %.

En Europa, con el euro en 1,103 dólares, las mayores plazas también caen: Londres el 0,24 %; Fráncfort, el 0,19 %; París, el 0,12 %, y Milán, el 0,08 %.

A pesar de los máximos históricos registrados el jueves por Wall Street (el Dow Jones de Industriales rozó los 27.765 puntos y el S&P 500 acabó ligeramente por encima de los 3.085), la Bolsa empezaba el día con pérdidas moderadas.

Se habían producido caídas en las bolsas chinas (el índice Hang Seng cedió el 0,7 % y el CSI 300 el 0,47 %) porque todavía no existe acuerdo alguno para la retirada progresiva de los aranceles que se han impuesto China y Estados Unidos a sus productos desde hace unos meses. Sin embargo, Tokio ganaba el 0,26 % y se situaba en niveles de octubre de 2018.

El parqué nacional apuesta por recoger las ganancias que ha acumulado en días pasados de la mano del sector financiero y de otras compañías y seguir el ejemplo de las plazas del Viejo Continente y de los futuros sobre los índices estadounidenses, que a esta hora bajan levemente, lo que no impide que continúe por encima de 9.400 puntos.

De los grandes valores destaca la caída de Inditex (MC:ITX), el 1,98 %, la segunda mayor del IBEX, en tanto que Banco Santander (MC:SAN) pierde el 0,98 % y Repsol (MC:REP), el 0,83 %, después de anunciar un acuerdo con la petrolera noruega Equinor para comprarle una explotación en Texas, en tanto que BBVA (MC:BBVA) cede el 0,02 %.

Telefónica (MC:TEF) sube el 1,41 % por las noticias de que la gestora de fondos KKR (NYSE:KKR) podría entrar en su capital, e Iberdrola (MC:IBE), el 1,11 %.

La mayor caída del IBEX corresponde a Ence (MC:ENC), el 2,04 %, seguida de Inditex, mientras que Bankinter (MC:BKT) baja el 1,38 %, y ACS (MC:ACS), el 1,11 %, después de anunciar ayer al cierre del mercado que su beneficio había crecido el 11,2 % hasta septiembre.

Acciona (MC:ANA) preside las ganancias del IBEX con un alza del 3,02 % (su resultado cayó en los nueve primeros meses del año el 3,9 % y va a iniciar nuevos proyectos de energías renovables), en tanto que Acerinox (MC:ACX) se revaloriza el 2,73 %, y Meliá Hotels (MC:MEL), el 1,55 % (ganó el 20,5 % menos hasta septiembre).

En el mercado continuo, donde se han negociado 435 millones de euros en tres horas de contratación, la mayor caída corresponde a los derechos de la ampliación de capital de DIA (MC:DIDA), que ceden el 9,8 %, mientras que Quabit (MC:QBT) ocupa el lugar opuesto al ganar el 4,52 %.

El petróleo Brent, de referencia en Europa, cotiza a 61,2 dólares por barril.

YPF entra en pérdidas hasta septiembre con unos números rojos de 332 millones

Buenos Aires, 8 nov (.).- La petrolera estatal argentina YPF (BA:YPFD) perdió en los primeros nueve meses del año 23.023 millones de pesos (365,4 millones de dólares o unos 332 millones de euros), frente a las ganancias de 20.701 millones de pesos (328,5 millones de dólares o 299 millones de euros) que tuvo en el mismo periodo de 2018.

Según las cuentas difundidas por la compañía, la petrolera registró entre enero y septiembre una pérdida operativa de 12.826 millones de pesos (203,5 millones de dólares), frente a ganancias por 31.785 millones de pesos (504,5 millones de dólares) en igual período de 2018.

Los ingresos de la compañía ascendieron en el período a 471.685 millones de pesos (7.487 millones de dólares), lo que representa un alza interanual del 62,6 %.

La petrolera, la mayor productora de hidrocarburos de Argentina, indicó que sus inversiones alcanzaron en los primeros nueve meses del año a 111.496 millones de pesos (1.769,7 millones de dólares), con un incremento interanual del 81,5 %.

YPF comento que la producción total de hidrocarburos se mantuvo "estable" en el tercer trimestre del año, unos meses críticos para la economía argentina por la crisis financiera de agosto, reflejada en la depreciación del peso, el incremento de la inflación y la agudización de la recesión que vive el país desde 2018.

En este contexto, la petrolera sigue haciendo una fuerte apuesta al desarrollo del yacimiento de Vaca Muerta, la gigantesca formación de hidrocarburos no convencionales de Argentina.

Con un crecimiento interanual del 1 %, la economía del Reino Unido avanza a su ritmo más bajo desde hace casi una década, lastrada por el "brexit" y la ralentización global, de acuerdo con los datos difundidos hoy por la Oficina nacional de estadística (ONS).

La ONS indicó que el producto interior bruto (PIB) creció un 0,3 % en el tercer trimestre de este año, frente a una contracción del 0,2 % en el segundo trimestre, lo que evita una recesión técnica -que se produciría con dos trimestres consecutivos de decrecimiento-.

Sin embargo, el aumento del 0,3 % registrado entre julio y septiembre, impulsado sobre todo por el sector servicios, motor de la economía nacional, fue menor del esperado por los analistas y el Banco de Inglaterra, que habían pronosticado un 0,4 %.

El incremento interanual del 1 % -por debajo del 1,3 % registrado en el segundo trimestre del año, comparado con el mismo de 2018- es el más bajo detectado en el país desde principios de 2010, cuando aún se notaban los efectos de la crisis crediticia global de 2008.

Un portavoz de la ONS explicó que el avance del PIB en el tercer trimestre de 2019 se debió a los "sólidos" datos de los diferentes sectores productivos, sobre todo el de los servicios, computados durante el mes de julio.

"El sector de los servicios volvió a liderar, y el de la construcción tuvo también un buen rendimiento", dijo esta fuente, que añadió que las caídas sufridas por el sector manufacturero se vieron compensadas en parte por una recuperación de la producción automovilística.

La ONS dijo que no hay indicios de que se produjera una acumulación de bienes en los almacenes de cara al 31 de octubre, la fecha que se preveía para la salida de la Unión Europea (UE), que después fue prorrogada hasta el 31 de enero.

Este abastecimiento preventivo sí tuvo lugar antes de la anterior fecha programada para el "brexit", el 29 de marzo (pospuesta hasta el 31 de octubre), lo que propició un incremento del PIB en esa época.

Aunque relativamente estable, la economía británica está ralentizada debido a la incertidumbre que genera el proceso de retirada de la UE, que, entre otras cosas, ahuyenta la inversión.

Además, se ve perjudicada por la desaceleración económica europea y global, consecuencia en parte de la guerra comercial entre China y Estados Unidos.

Los británicos elegirán en unas elecciones generales el próximo 12 de diciembre el nuevo Gobierno de Londres, lo que determinará cómo se concreta el "brexit".

En sus última previsiones, el Banco de Inglaterra estimó que el PIB crecerá este año un 1,4 % -frente al 1,3 % augurado en agosto-, un 1,2 % en 2020 (comparado con un 1,3 % estimado antes) y un 1,8 % en 2021, cuando previamente se esperaba un avance del 2,3 %.

Se expandirá sin embargo un 2 % en 2022, según los cálculos difundidos la semana pasada, al término de la reunión de su comité de política monetaria, cuando, por primera vez en mucho tiempo, dos de sus nueve miembros votaron por bajar los tipos de interés -ahora en el 0,75 %- para impulsar la economía.

El pasado viernes, la agencia internacional de medición del riesgo crediticio Moody's advirtió de que podría rebajar la calificación del Reino Unido, que actualmente es de Aa2 (el tercer grado más alto), según evolucione el "brexit".

La agencia criticó que el proceso de salida de la UE ha causado "parálisis en las decisiones políticas" y también que, en esta campaña electoral, los partidos están haciendo promesas de gasto público "sin un plan claro" sobre cómo se financiarían.

El gigante chino de la venta online Alibaba Group Holding (NYSE:BABA) Ltd dijo el lunes que las transacciones en el llamado Día de los Solteros superaban la marca de los 30.000 millones de dólares a las 0431 p.m. hora local (0831 GMT), con lo que el evento se encamina hacia un récord este año en su undécima edición.

Esta cifra equivale a más del 80% de las ventas online de su rival estadounidense Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN). en el último trimestre y ya iguala la marca de las plataformas de comercio electrónico de Alibaba en el Día de los Solteros del año pasado.

Sin embargo, es probable que el crecimiento de las ventas para este evento de 24 horas sea inferior al de 2018, dijeron los analistas, debido a la desaceleración general de la industria de comercio electrónico en China en un momento en que la expansión económica del país se dirige hacia un mínimo histórico.

El evento, que sirve de barómetro de la confianza del consumidor chino, también sirve este año de escaparate para Alibaba, ya que la firma planea colocar acciones por valor de 15.000 millones de dólares en la Bolsa de Hong Kong este mismo mes. La empresa, que cotiza en bolsa en Estados Unidos, ha invertido mucho dinero en diversificar su negocio, pero el comercio electrónico sigue suponiendo más de cuatro quintas partes de sus ingresos totales.

Alibaba convirtió el informal Día de los Solteros en China en un evento comercial en 2009, creando el mayor festival de compras online del mundo hasta eclipsar el Cyber Monday, evento comercial estadounidense que el año pasado recaudó 7.900 millones de dólares.

Su nombre proviene de los números con los que se representa su fecha de celebración, el 11 de noviembre, 11/11 o Doble Once —otra de las denominaciones del evento, que surgió como respuesta al San Valentín occidental—, al representar el número uno a una persona sola.

Desde entonces, el Día de los Solteros se ha replicado en China y en el extranjero, con promociones en grupos de distribución como la estadounidense JD.com (NASDAQ:JD) Inc, la china Pinduoduo Inc, la surcoreano 11thStreet o la singaporense Qoo10.

Pero el crecimiento de las ventas de Alibaba en el Día de los Solteros se ha debilitado con la ralentización de la economía china. El año pasado, las ventas aumentaron un 27% interanual, el porcentaje más bajo en los 10 años de historia del evento. Citic Securities (HK:6030) prevé que las ventas aumenten entre un 20 y un 25% este año.

($1 = 6,9941 yuanes renminbi)

(Información de Josh Horwitz en Hangzhou; información adicional de Brenda Goh en Shanghái y Cheng Leng en Pekín, traducido por Jose Elías Rodríguez en la redacción de Madrid)

El Gobierno de Brasil estudia fusionar las estatales que manejan los aeropuertos, la logística y la construcción de vías férreas en una sola empresa a fin de reducir costes, informó este lunes el ministro de Infraestructura, Tarcísio de Freitas.

El estudio analizará, en un máximo de ocho meses, la posibilidad de fusión de la Compañía Brasileña de Infraestructura Aeroportuaria (Infraero), la Compañía de Planificación Logística (EPL) y Valec Ingeniería, construcciones y Ferrovías SA.

"Es algo embrionario, vemos que hay cierta superposición entre las actividades de estas compañías. Eventualmente podemos tener estas actividades en una sola compañía, al igual que una sola área administrativa. Por lo tanto, existe la posibilidad, en este formato, de hacer lo mismo de manera más eficiente", dijo De Freitas a la prensa en el marco de un evento con empresarios organizado por la Cámara de Comercio de España en Brasil, en Río de Janeiro.

Según el ministro, la fusión no acarrearía despidos ni estaría preparando a las compañías para una privatización, pero sí aprovecharía el personal de las tres compañías para reducir gastos y lograr una gestión más eficiente.

"Si percibimos que en el futuro esta empresa genera mucho valor y hay algo que pueda ser objeto del mercado privado, puede que pensemos en una privatización, pero no es la idea en sí misma", precisó.

No obstante, la política de privatizaciones del actual Gobierno tiene su foco principal en puertos y aeropuertos, como lo explicó el ministro en el evento, donde De Freitas anunció a los empresarios españoles que todos los aeropuertos estatales -es decir los que están bajo la administración de Infraero- pasarán a manos privadas.

"Vamos a pasar todos los aeropuertos que hoy están en Infraero para el sector privado. Brasil hoy tiene 22 aeropuertos en concesión, vamos a hacer 41 concesiones más y terminaremos este mandato, hasta el 2022, con 63 aeropuertos en concesión", aseguró el titular de Infraestructura durante el evento.

De acuerdo con el ministro, la licitación más próxima -donde serán subastados 22 aeropuertos- está programada para octubre de 2020, cuyas condiciones serán publicadas en enero.

La gestora aeroportuaria española Aena (MC:AENA) ya se adjudicó en marzo de este año seis aeropuertos del noreste de Brasil a cambio de unos 437,5 millones de euros.

En el evento de este lunes asistieron representantes de las empresas españolas como Acciona (MC:ANA), Neoenergía, Cobra, Cymi, Elcano y Repsol (MC:REP).

La Bolsa de México cerró con descensos este lunes; los retrocesos de los sectores bienes de consumo básico, materiales, y bienes y servicios de consumo impulsaron a los índices a la baja.

Al cierre de México, el S&P/BMV IPC cayó un 0,24%.

El mejor valor de la sesión en el S&P/BMV IPC fue Grupo Bimbo, S.A.B. De C.V. (MX:BIMBOA), con un alza del 1,67%, 0,600 puntos, hasta situarse en 36,470 al cierre. Le siguen Grupo Aeroportuario Del Sureste (MX:ASURB), que avanzó un 1,44%, 4,64 puntos, para cerrar en 325,93, y Grupo Carso, S.A.B. De C.V. (MX:GCARSOA1), que subió un 1,40%, 0,940 puntos, hasta despedir la sesión en 68,160.

A la cola del índice acabó Wal - Mart De México, SAB De CV (MX:WALMEX), que cayó un 2,38%, es decir, 1,340 puntos, para cerrar en 54,850. Orbia Advance Corporation SAB de CV (MX:ORBIA), por su parte, recortó un 1,39%, 0,600 puntos, y cerró en 42,630, mientras que Cemex SAB de CV (MX:CEMEXCPO) cedió un 1,23%, 0,090 puntos, hasta acabar en 7,200.

Los números rojos se impusieron a los verdes en la Bolsa Mexicana de Valores por una diferencia de 148 frente a 114, y 6 cerraron planos.

Los futuros del oro para entrega en diciembre cayeron un 0,04%, 0,60, hasta $1.456,00 la onza troy. En cuanto a las demás materias primas, los futuros del petróleo crudo para entrega en diciembre descendieron un 0,58%, 0,33, para quedarse en $56,91 el barril, mientras que los futuros del petróleo brent para entrega en enero se replegaron un 0,40%, 0,25, hasta $62,26 el barril.

El USD/MXN se mantuvo plano, 0%, para situarse en 19,1155, mientras que el EUR/MXN, por su parte, avanzaba un 0,04% hasta 21,0873.

El índice dólar cayó un 0,15%, hasta 98,053.

La tasa de desempleo en el conjunto de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) se mantuvo estable en septiembre en el 5,2 % de la población activa, con 33,1 millones de personas desempleadas en los países miembros, según informó este miércoles el organismo.

En la zona euro, la tasa de paro también se mantuvo estable en el 7,5 %, niveles similares a los de abril de 2008, justo antes de que se apreciaran los efectos de la crisis financiera.

El paro cayó tres décimas en Luxemburgo, al 5,4 %, mientras aumentó tres décimas en Italia (9,9 %) y dos en Portugal (6,6 %).

En el resto de países de la eurozona, los niveles se mantuvieron inalterados o con ligeras variaciones de una décima, como en España, donde bajó al 14,2 %, y Francia, al 8,4 %.

Pedro Sánchez proponía una gravamen para determinadas operaciones.

Un ejemplo:si se compran acciones de empresas cotizadas con más de 1.000 millones de capital: cada operación de compra y de venta tendrá una carga fiscal añadida del 0,2%, independientemente del beneficio o pérdida patrimonial que suponga.

Esto también podría afectar, según Self Bank, a los fondos de inversión. “en su cartera incluyen valores de empresas con acciones gravadas por la tasa”. Inverco apostilló en un estudio que la nueva tasa podría ocasionar una pérdida de rentabilidades acumuladas de hasta el 7,4% para los fondos de inversión.

Y es que, en el programa electoral de Podemos se lee que se fijará un impuesto de transacciones financieras especulativas “que grave las ventas brutas en el mismo día, y no solo las netas, e incluya otras operaciones distintas a la compraventa de acciones (por ejemplo, derivados)”.

No obstante, la formación morada esgrime que existe una “gran diferencia” entre los ahorradores que invierten una parte de sus ahorres en acciones las operaciones de compraventa de activos financieros “varias veces en el mismo día e incluso durante la misma hora o minuto”. “Este impuesto afectaría al segundo tipo de operaciones financieras especulativas”, se extrae del documento.

El programa del PSOE es mucho más vago en cuanto a las medidas concretas y sólo indica que las nuevas medidas se “adaptarán a la economía y a las prioridades del siglo XXI”, promoviendo la armonización a nivel europeo: impuestos sobre determinados servicios digitales, impuesto sobre transacciones financieras e impulso a la fiscalidad medioambiental -que desincentive la contaminación, impulse el proceso de descarbonización de la economía y favorezca la transición ecológica.

Hacienda, con los presupuestos que manejaba de 2019, pretendía recaudar un total de 814 millones de euros con las gravámenes.

Telecom (MC:CLNX) ha registrado de enero a septiembre unas pérdidas de 12 millones de euros, frente a los 26 que perdió en el mismo período de 2018, debido al impacto de los costes de la expansión en la que está inmersa y que la han llevado a aumentar un 13 % los ingresos, hasta 753 millones.

El crecimiento del operador de infraestructuras de telecomunicaciones inalámbricas ha conllevado un aumento del 14 % en las amortizaciones y del 48 % de los costes financieros, según las cuentas de los primeros nueve meses del año, que la compañía ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Cellnex ha anunciado operaciones hasta finales de septiembre de crecimiento en Italia, Francia, Suiza, Irlanda y Reino Unido, con una inversión acumulada de 6.800 millones de euros, lo que ha reforzado su posición en Europa.

Entre estas operaciones, destaca la adquisición de 8.300 torres de comunicación a la británica Arquiva por 2.000 millones de libras esterlinas o la compra de los derechos de explotación y comercialización de 220 torres de altura en el Reino Unido y de Cignal en Irlanda.

Según ha informado la compañía, los ingresos hasta septiembre han alcanzado los 753 millones de euros (frente a los 665 del mismo período de 2018), y el ebitda -beneficio antes de impuestos- se ha elevado hasta los 498 millones, un 13 % más.

El precio del petróleo intermedio de Texas (WTI) cayó este lunes un 1,2 % y cerró en 57,05 dólares el barril, debido al temor de los inversores por una guerra comercial entre Estados Unidos y China que no ve el final.

Al final de las operaciones a viva voz en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de futuros de WTI para entrega en diciembre restaron 67 centavos de dólar respecto a la sesión previa del lunes.

Los precios del petróleo WTI cayeron así más del 1 %, borrando las ganancias de la semana pasada y en la línea de la pesimista jornada de la Bolsa estadounidense por la incertidumbre sobre un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China.

Los tres principales índices bursátiles de Wall Street también cayeron desde los máximos históricos de la semana pasada tras un informe, que avivó las preocupaciones de que un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China podría no llegar, lo que empujó a los precios del petróleo a la baja, dijeron analistas.

La guerra comercial de 16 meses entre las dos economías más grandes del mundo ha desacelerado el crecimiento global, lo que ha llevado a los analistas a reducir las previsiones de crecimiento de la demanda de petróleo y ha aumentado la preocupación de que se pueda desarrollar un exceso de oferta en 2020.

La cadena CNBC citó a una fuente del Gobierno chino diciendo que el estado de ánimo en Pekín sobre un acuerdo comercial era pesimista, debido a la actitud reacia del presidente de Estados Unidos, Donald Trumps, a reducir los aranceles.

Las preocupaciones sobre el suministro abundante de crudo en 2020 pesaron en el mercado, que espera que la OPEP extienda los recortes de producción a principios de diciembre para ayudar a evitar un nuevo exceso global.

En este contexto, los contratos de futuros de gasolina con vencimiento en diciembre bajaron más de un centavo hasta los 1,62 dólares el galón, y los de gas natural con vencimiento el mismo mes descendieron poco más de dice centavos hasta los 2,56 dólares por cada mil pies cúbicos.

La Bolsa de Estados Unidos cerró con descensos este lunes; los retrocesos de los sectores industria, tecnología, y finanzas impulsaron a los índices a la baja.

Al cierre de Nueva York, el Dow Jones Industrial Average perdió un 0,96%, mientras que el S&P 500 descendía un 0,86%, y el NASDAQ Composite se dejaba un 1,12%.

El mejor valor de la sesión en el Dow Jones Industrial Average fue Coca-Cola Company (NYSE:KO), con un alza del 0,66%, 0,35 puntos, hasta situarse en 53,75 al cierre. Le siguen Procter & Gamble Company (NYSE:PG), que avanzó un 0,54%, 0,66 puntos, para cerrar en 122,72, y Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM), que subió un 0,43%, 0,29 puntos, hasta despedir la sesión en 68,42.

A la cola del índice acabó Boeing Co (NYSE:BA), que cayó un 3,00%, es decir, 11,00 puntos, para cerrar en 355,18. American Express Company (NYSE:AXP), por su parte, recortó un 2,38%, 2,86 puntos, y cerró en 117,26, mientras que United Technologies Corporation (NYSE:UTX) cedió un 2,26%, 3,35 puntos, hasta acabar en 144,99.

A la cabeza del S&P 500 vemos a Cimarex Energy Co (NYSE:XEC), que subió un 3,68%, hasta 47,66; Edison International (NYSE:EIX), con un alza del 3,56%, cerrando así en 71,56, y a Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO), que se anotó un 2,66%, para terminar en 11,96.

Las bolsas europeas rebotaban el miércoles, tras encadenar cuatro días de pérdidas, a medida que las ganancias de las compañías tecnológicas y los datos alentadores del sector de servicios de China ayudaban a contrarrestar las preocupaciones en torno a la disputa comercial entre Estados Unidos y China.

El índice paneuropeo STOXX 600 avanzaba un 0,2% a las 0812 GMT, después de registrar mínimos de un mes el martes tras las declaraciones del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, que afirmó que un acuerdo comercial con China podría tener que esperar hasta después de las elecciones presidenciales de noviembre de 2020.

Los valores alemanes, muy sensibles al comercio internacional, subían alrededor del 0,2%, también rebotando tras tocar mínimos de un mes. Los fabricantes de chips, incluidos Infineon (DE:I**Gn) Technologies y STMicroelectronics (PA:STM), subían debido a los pronósticos optimistas sobre los resultados de su competidora norteamericana Microchip Technology (NASDAQ:MCHP).

Las acciones de Airbus (PA:AIR) subían un 0,6% tras recibir un pedido de la compañía estadounidense United Airlines.

Destacaba la caída de la compañía francesa de telecomunicaciones Orange (PA:ORAN), que se dejaba un 3,9%, tras la decepción de los inversores sobre las previsiones de dividendos de la empresa, pese a que la empresa anunció sus planes de deshacerse de sus torres de telefonía móvil en la mayor parte de los países europeos en lo que tiene presencia.

Saudi Aramco (SE:2222), la compañía más valiosa del mundo, ha tenido un comienzo arrollador en su debut del miércoles, subiendo un 10% en cuestión de minutos tras la apertura, la máxima subida permitida en la bolsa Tadawul de Riad.

Suspendida en 35,20 riales por acción, la compañía alcanzó una valoración de mercado de 1.880 millones de dólares, más del 30% más que Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Apple (NASDAQ:AAPL) y a menos de un 6% de los mágicos 2.000 millones de dólares ansiados por el príncipe heredero Mohammed bin Salman, el gobernante de facto del reino.

Sin embargo, la noticia no es ninguna sorpresa, ya que la salida a bolsa se orquestó de una forma muy ajustada, y es poco probable que los inversores institucionales occidentales se arrepientan de haberse plantado a un precio de 2.000 millones de dólares. Los inversores minoristas fuera del reino tampoco deben estar demasiado molestos por habérseles negado a efectos prácticos la oportunidad.

El hecho es que un acuerdo que inicialmente tenía como objetivo traer capital externo para mejorar la gobernanza de Aramco y financiar la diversificación del reino para reducir su dependencia del petróleo ha mutado en uno en el que Arabia Saudí ha movido dinero de un bolsillo a otro, mientras que las instituciones e individuos de toda la región que ya tienen una alta exposición directa o indirecta al petróleo han encontrado otra manera de conseguir una mayor exposición a él.

Según los propios documentos de la compañía, las instituciones gubernamentales saudís han acaparado el 13,2% de la oferta total —unos 2.000 millones de dólares—, mientras que los fondos de riqueza soberana de Abu Dabi y Kuwait han desembolsado hasta 5.000 millones de dólares más, ansiosos por evitar un desastre de relaciones públicas para los mercados de la región, y convencidos de que están haciendo a los vendedores un favor político que se puede pedir en un día concreto. Esto no es privatización en el sentido clásico de la palabra.

La demanda minorista, también concentrada en Arabia Saudí, ha sido respaldada por ofertas de préstamos a precios reducidos de bancos locales. Las inversiones minoristas financiadas con deuda no se consideran, en ningún otro mercado, la señal más fuerte de apoyo fundamental para el precio de las acciones de una empresa, y tampoco deberían serlo en este caso.

Todas las OPV implican un poco de humo y espejos durante el proceso de una empresa hacia la una evaluación de su valor por parte del mercado, más que un puñado de personas clave. Eso no es sólo cierto antes de la salida a bolsa, sino también justo después, donde se espera que las entidades aseguradoras mantengan la volatilidad dentro de límites razonables.

Sin embargo, esta "suavización del mercado" involucrada con Aramco (SE:2222) es harina de otro costal, incluida la presión del Gobierno sobre los fondos de inversión estatales para impulsar el precio, de acuerdo con los informes del Financial Times de esta semana. El diario ha proporcionado algunas citas seleccionadas de fuentes cercanas al acuerdo que por razones obvias han solicitado permanecer en el anonimato:

"La atención se centra ahora en cómo llegar a 2 billones de dólares" y "se les ha dicho que no gasten pólvora en salvas y reserven para comprar en el mercado secundario". (Según “fuentes familiarizadas sobre el asunto”)

"Se les ha dicho que es su deber, y todo el mundo entiende lo que eso significa". (Según un asesor de familias adineradas locales)

"Éste es otro Ritz, a través de diferentes medios." (otro banquero que trabajaba en el acuerdo, en referencia a cómo “MbS” detuvo a varios sauditas ricos durante largas estancias en el Riyadh Ritz-Carlton bajo sospecha de corrupción, mientras se consolidaba en el poder).

Todo lo anterior necesita inversores que no estén ciegos ante la realidad de que Saudi Aramco (SE:2222) es ahora la vaca lechera de efectivo más enorme del universo corporativo de la cotización en bolsa: una empresa que produce una mercancía esencial para la economía mundial en cantidades de en torno a 10 dólares por barril y lo vende por alrededor de 60 dólares. Una empresa que obtuvo un beneficio de 68.000 millones de dólares en los primeros nueve meses del año, a pesar de la caída de los precios del crudo, el deterioro de las previsiones económicas y los violentos ataques contra su infraestructura física. Una empresa que es, claramente, de increíble valor.

Sin embargo, cuando la formación de precios está influida en gran medida por las preocupaciones políticas y el objetivo de valoración arbitraria de un autócrata, sólo puede validar el descuento de gobernanza en que los inversores occidentales insistían desde el principio.

El estallido de la burbuja accionaria de China
El gráfico del Índice de Shanghái de 2015 podría hacer que incluso el polito más experimentado se sintiera mareado.

Después de un enorme y rápido avance, las acciones en China cayeron drásticamente en picada. La razón fue que las valoraciones acababan de adelantarse al rendimiento de las empresas. El mercado chino, dominado por inversores minoristas, elevó los precios con dinero prestado (gran parte con importantes estímulos del estado).

Las devaluaciones en el renminbi tampoco ayudaron y el gobierno se vio obligado a tomar una serie de medidas extraordinarias, incluida la posibilidad de encarcelamiento por venta en el corto plazo.

En total, el Shanghai cayó de un poco más de 4,600 en mayo a un poco más de 3,000 en septiembre.

Otras noticias incluyeron que el BCE comenzaría su programa de compra de bonos, la fusión de The Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) y que Suiza abandonara su vinculación al euro.

Surge el “Movimiento Occupy Wall Street”
La ira por el impacto de la crisis financiera y la creciente desigualdad de ingresos se convirtió en un movimiento de protesta el 17 de septiembre de 2011, cuando surgió el Movimiento Occupy Wall Street, también conocido como el Occupy Wall Street, quienes manifestaban su rechazo a las corporaciones financieras mundiales en Nueva York.

Los manifestantes, que se consideraban parte del 99% de quienes se negaban a seguir tolerando la avaricia del 1%, se asentaron en las afueras del parque Zuccotti, en Manhattan, con el objetivo de que sus demandas fueran escuchadas. La protesta fue organizada por el grupo anti-consumista Adbusters.

En ese año también destacan el desastre nuclear de Fukushima, la Primavera Árabe y el fallecimiento del cofundador de Apple (NASDAQ:AAPL), Steve Jobs.

Una adolescente sueca ha dejado temblando a productores de petróleo, aerolíneas y otras empresas que emiten grandes cantidades de dióxido de carbono a la atmósfera. Alentados por Greta Thunberg y otros activistas, los inversores que demandan requisitos más ecológicos han provocado una caída de las valoraciones de las energéticas, las aerolíneas y los fabricantes de coches. Estas acciones seguirán devaluadas si aumenta el coste de capital y los prestamistas endurecen su postura con los sectores más contaminantes.

OPV Tecnológicas. A pesar de un año desastroso, se espera que las OPV del sector tecnológico alcancen un punto óptimo. Los mercados atraerán las salidas a Bolsa que quedaron aplazadas en 2019. Habrá mejores resultados que los obtenidos por Uber, que cuyas acciones han caído en picado. Airbnb, por su parte, defiende su favorable trayectoria en 2019. Marquen estas casillas.

EEUU-China. El mayor temor de los inversores es la guerra comercial entre las dos potencias. Donald Trump aumentó la presión cuando llegó a la Casa Blanca. En China, las tensiones comerciales se han sumado a una ralentización del crecimiento económico. Pero, a pesar de situarse a la cola de los índices mundiales, las acciones chinas no parecen especialmente devaluadas y cotizan dentro de la media precio/beneficios de los últimos diez años. La combinación Donald Trump/Xi Jinping mantendrá a los inversores en vilo en 2020.

Brexit, libra y dólar. El Brexit es inevitable y la libra se ha estabilizado. Los británicos se sentirán aliviados. La caída de la libra ha servido para reforzar al dólar. Pero si la tendencia cambia, habrá efectos colaterales asociados a un dólar devaluado: un aumento de las materias primas y de las acciones de las mercados emergentes. Será un buen año para estos activos.

El mayor apetito por la Bolsa española en diciembre no fue suficiente para compensar las caídas que venía acumulando el volumen de negociación a lo largo del pasado ejercicio. El mes pasado la Bolsa española negoció en renta variable 40.646 millones de euros, un 4,8% más que en el mismo periodo del año anterior. Pero esta recuperación es muy limitada y en el conjunto del año la negociación de las acciones se reduce un 18,1%, hasta los 469.625,7 millones. Detrás de estos descensos están la caída en el número de negociaciones acumuladas hasta diciembre que bajó un 15,9%, hasta los 37,2 millones. En diciembre se registraron 2,8 millones de operaciones, un 10% menos que en el mismo periodo del año anterior y un 11,4% por debajo que en el mes anterior.

El incremento de la competencia con la aparición de nuevas plataformas hace que en la negociación sobre los valores del Ibex el porcentaje de BME se sitúe en el 72,2%, ligeramente por encima del 68,4% que marcó hace un año.

La Bolsa de Alemania cerró con descensos este lunes; los retrocesos de los sectores distribución, tecnología, y alimentación y bebidas impulsaron a los índices a la baja.

Al cierre de Fráncfort, el DAX retrocedió un 0,70%, mientras que el MDAX cedía un 0,91%, y el TecDAX se dejaba un 1,14%.

El mejor valor de la sesión en el DAX fue Merck KGaA (DE:MRCG), con un alza del 1,07%, 1,15 puntos, hasta situarse en 108,40 al cierre. Le siguen Beiersdorf AG O.N. (DE:BEIG), que avanzó un 0,33%, 0,350 puntos, para cerrar en 106,000, y Henkel & Co KGaA AG Pref (DE:HNKG_p), que subió un 0,29%, 0,26 puntos, hasta despedir la sesión en 91,48.

A la cola del índice acabó Covestro AG (DE:1COV), que cayó un 4,80%, es decir, 2,010 puntos, para cerrar en 39,890. Infineon Technologies AG NA O.N. (DE:I**Gn), por su parte, recortó un 1,69%, 0,345 puntos, y cerró en 20,045, mientras que Deutsche Lufthansa AG (DE:LHAG) cedió un 1,60%, 0,250 puntos, hasta acabar en 15,340.

A la cabeza del MDAX vemos a Puma SE (DE:PUMG), que subió un 2,79%, hasta 70,10; Osram Licht AG (DE:OSRn), con un alza del 1,42%, cerrando así en 45,10, y a Aareal Bank AG (DE:ARLG), que se anotó un 1,04%, para terminar en 31,140.

El farolillo rojo del índice fue Delivery Hero AG (DE:DHER), que retrocedió un 4,90%, hasta 67,50 al final de la sesión. Le acompañaron en la parte más baja de la tabla Evotec AG O.N. (DE:EVTG), con un descenso del 4,32%, que se despidió en 22,140, así como Metro Wholesale & Food Specialist AG (DE:B4B), que restó un 3,86% para despedirse en 13,3150 al término de la sesión.