Oro

Si echamos un vistazo al gráfico, podemos notar una interesante, en mi opinión, línea de apoyo del canal ascendente. En este caso, se trata de una línea de apoyo ascendente trazada a través de varios extremos. Desde el punto de vista del análisis del gráfico, esa es una buena oportunidad para entrar en el repunte de esta línea. La condición principal es la relación ganancia/pérdida. Una relación perfecta debe ser por lo menos 1 a 3. Por lo tanto, introduzca una posición de compra de la línea de soporte de 1780.00, colocando una pérdida de stop y tomar ganancias en 1770.00 y 1807.00, respectivamente.

En cuanto al oro, no hay nada de qué hablar en este momento. Todo está bastante claro. En cuanto a la tendencia en el mercado del oro, la situación parece ser bastante simple. La tendencia es ascendente y no es necesario recurrir a ningún indicador para ver eso. En realidad, cualquier tendencia debe ser así. En esta condición de mercado, creo que es lógico dar preferencia a las ofertas de compra. Sin embargo, cada uno debe tener sus propios puntos de entrada.

Archivo adjunto 15755

Los precios del oro caen ligeramente el viernes hacia el nivel de 1.800$ después de los buenos movimientos en las dos direcciones del día anterior. La aversión al riesgo en medio de las preocupaciones por el coronavirus continúa siendo un buen augurio para el dólar estadounidense. Por lo tanto, echemos un vistazo a cómo se posiciona el metal amarillo desde una perspectiva técnica.

El Indicador de Confluencias Técnicas muestra que los alcistas mantienen la esperanza siempre que el metal precioso se mantenga por encima del poderoso soporte de 1.795$, que es la confluencia del soporte S1 del Punto de Pivote diario, la media móvil simple de 5 días y la media móvil de 100 horas.

El próximo objetivo a la baja se encuentra alrededor de 1.790$, donde se encuentran el máximo anterior y la resistencia R1 del Punto de Pivote semanal.

La presión de venta se acelerará por debajo de este último nivel, abriendo las puertas para una prueba de la zona de demanda crítica en 1.787$. Ese nivel es el máximo del mes anterior.

Por otro lado, la subida inmediata podría estar limitada por un obstáculo menor en el nivel de 1.804$, donde se encuentran el 38.2% de retroceso de Fibonacci en el gráfico diario, la media móvil de 10 horas y la media móvil de 50 periodos en el gráfico de 15 minutos.

Para que los alcistas revivan el impulso reciente, los precios del oro deberán subir por encima de una fuerte resistencia alrededor de 1.806$, donde confluyen la resistencia R2 del Punto de Pivote semanal, la media móvil de 5 periodos en el gráfico de 4 horas y la media móvil de 50 horas.

Georgette Boele, estratega de divisas y metales preciosos de ABN AMRO Group Economics, cree que el nivel psicológico de $ 2,000 para el oro está al alcance después de que XAU / USD rompió por encima del máximo histórico anterior que se estableció en $ 1,921 el 6 de septiembre de 2011.

Citas clave
"Reconocemos que las estrellas siguen alineadas con los precios del oro y, por lo tanto, el impulso es muy positivo. Pero también nos preocupa el posicionamiento. Los especuladores reducen temporalmente las posiciones, pero otros inversores han seguido comprando".

"Las posiciones especulativas son sustanciales y las posiciones en ETF están en su punto más alto. Si el sentimiento de los inversores se deteriora, algunas de estas posiciones probablemente se cerrarán. Esto provocará una mayor volatilidad en los precios del oro. Todavía esperamos una corrección considerable en los precios del oro en un ambiente libre de riesgos cuando el dólar vuelve a estar a favor ".

"Es probable que esta corrección sea de corta duración y sea una compra en saldos para los inversores que esperan ansiosamente intervenir. Después de tal corrección, los precios podrían subir nuevamente. Es probable que los precios del oro pongan a prueba USD 2,000 por onza en el corto plazo. Pero aún esperamos una toma de ganancias después de eso ".

A diferencia del comienzo típico de una semana de negociación, el lunes comenzó con grandes movimientos del mercado. Después de seis días de fuertes ganancias, Gold finalmente ha roto el récord de 2011 de $ 1,921, llegando a $ 1,943. Mientras tanto, el dólar parece haber perdido el título de "Rey", al menos por ahora, ya que continúa siendo arrastrado a la baja a pesar de todas las noticias negativas que solían atraer entradas de los inversores globales.

Contra las principales monedas, el USD cotiza a un mínimo de 4 meses frente al Yen, un mínimo de 15 meses frente al dólar australiano, un mínimo de 22 meses frente al euro y un mínimo de 5 años frente al franco suizo. Esa es claramente una debilidad amplia en el dólar y no está impulsada por un comportamiento de riesgo de encendido / apagado. La caída del apetito por el riesgo ya no se traduce en un dólar fuerte, de lo contrario, los cierres de ojo por ojo de los consulados de China y EE. UU. Esto no sucedio.

Todavía tengo miedo de llamar a la caída del dólar un cambio estructural en las perspectivas de la moneda . El dólar estadounidense aún representa más del 60% de las reservas mundiales de divisas, por lo que es solo cuando esta cifra comienza a disminuir que posiblemente podríamos llamar a la debilidad del dólar un cambio estructural. Sin embargo, varios factores están impulsando a la baja del dólar, y los rendimientos reales son el factor dominante ya que es probable que la Fed continúe manteniendo las tasas de interés más bajas durante un período prolongado de tiempo. Por esta misma razón, el oro cotiza hoy a un nuevo récord.

Los rendimientos reales negativos y los billones de dólares en estímulos monetarios y fiscales amenazan con crear burbujas en varias clases de activos, y creo que muchas acciones tecnológicas ya están en este territorio. La pregunta que pueden hacer varios inversores ahora: ¿el oro también está en una burbuja?

En términos de precio real, el lingote todavía está por debajo del pico de 2011 cuando se tiene en cuenta la inflación, y muy por debajo de su pico en 1980 cuando el precio alcanzó los $ 835 por onza. En ambas ocasiones, el precio cayó en los siguientes meses y años. En la década de 1980, la inflación se disparaba y los rendimientos a 10 años de EE. UU. Se cotizaban al 13% a principios de 1980 y alcanzaron un máximo de alrededor del 16% en 1981. Se creía firmemente que la inflación se mantendría en dos dígitos, lo que causó la ola de compras de oro. , pero con el tiempo este miedo disminuyó y luego el mercado alcista más largo en bonos del Tesoro ocurrió hasta hoy. En 2011, fue una situación similar cuando los bancos centrales de todo el mundo, liderados por la Reserva Federal, comenzaron a bajar las tasas y a bombear liquidezen los mercados financieros durante la crisis financiera mundial. Sin embargo, varios años después, los riesgos de deflación fueron aún mayores que la inflación. Aquí estamos nuevamente en un escenario similar, pero las medidas tomadas hoy han superado con creces las de 2009 en términos de estímulo fiscal o monetario.

Con las expectativas de inflación volviendo a los niveles anteriores a Covid-19, el problema se convierte en cuánto tiempo la Fed puede permitirse mantener la inflación por encima del objetivo para apoyar su mandato de empleo. Mientras más tiempo mantengan las tasas bajas y aumenten las expectativas de inflación, es más probable que veamos que el Oro se beneficie, y no creo que esta relación se rompa pronto. Mirando el interés abierto en los mercados de futuros, no parece haber un posicionamiento especulativo excesivo. Esto sugiere que las compras físicas y los fondos negociados en bolsa son actualmente los factores clave que impulsan el precio, lo que significa que una ruptura por encima de $ 2,000 probablemente conducirá a un mayor posicionamiento especulativo que podría impulsar los precios aún más.

Todas las dudas sobre la economía mundial, la epidemia y el tiempo en que los tipos de interés se mantienen casi a cero han ayudado a empujar al alza el precio del Oro, convirtiéndolo en la inversión de mejor rendimiento para el año 2020.

Ganancias sin parar... Esto es lo que distingue el rendimiento del Oro en el último período durante la mañana del martes, el precio de la onza de Oro alcanzó los US$ 1981, el más alto de la historia, antes de establecerse alrededor de los US$ 1936 la onza después del anuncio de los resultados ampliados una vacuna que elimina el COVID-19, que fue la verdadera y poderosa razón de estas ganancias récord es el metal amarillo. También contribuyó a esas ganancias la caída del Dólar a su nivel más bajo en dos años en medio de la escalada de tensiones entre los Estados Unidos y China y el optimismo sobre un mayor estímulo por parte de la Reserva Federal. La Reserva Federal anunciará su última decisión de política monetaria mañana miércoles.

En cuanto a la noticia del Coronavirus, los casos de virus Covid-19 a nivel mundial superaron los 16 millones durante el fin de semana, con más de 644.000 muertes. China registró el mayor número de casos en tres meses después de que la epidemia golpeara tres regiones distintas. Por su parte, el gobierno del Reino Unido anunció una cuarentena de 14 días para los viajeros procedentes de España. En la propia España, más de 900 nuevos casos fueron reportados el viernes.

PUNTOS CLAVE XAU/USD:
Las tensiones domésticas y geopolíticas ponen en riesgo al dólar como moneda de reserva
El oro podría alcanzar los 2.300$/oz en los próximos meses
El precio del oro se ha disparado en las últimas sesiones, alcanzando un máximo histórico el lunes, por encima de 1.945$. Los avances habían continuado durante la sesión asiática de este martes, llegando a superar 1.985$, pero el metal amarillo ha sufrido un retroceso durante la mañana.

Los retrocesos han llevado a XAU/USD al contado a marcar un mínimo intradía en 1.906$, mientras que los futuros de diciembre han retrocedido hasta 1.927$, tras haber alcanzado los 2.000 dólares la onza. Estos se atribuyen principalmente a la toma de beneficios en dichos niveles, algo que atrae más presión de compra una vez se ha dado la corrección.

Pero el comportamiento del oro es algo incierto, algunos señalan el empeoramiento de las tensiones comerciales y políticas entre EE.UU. y China, mientras otros citan las crecientes preocupaciones de los inversores de que la recuperación económica de la pandemia del coronavirus podría estar debilitándose en Estados Unidos y en otros lugares.

De hecho, el aumento de los precios del oro es muy inusual porque los precios de las acciones también han subido recientemente después de haber caído a principios de marzo, cuando el coronavirus comenzó a propagarse. El oro suele considerarse un refugio seguro cuando las acciones están cayendo o cuando la inflación está aumentando, y ninguna de esas dos cosas está sucediendo en este momento.

Y es que parece ser que Goldman Sachs cuestiona la continuidad del dólar como moneda de reserva mundial, aludiendo a que el oro tomará su lugar, llevando su cotización por encima de 2.300$ la onza, a medida que los inversores buscan salvaguardar su dinero ante las expectativas inflacionarias de la Fed, que se mantienen afectadas por las tensiones geopolíticas, el avance del Covid-19 y los problemas domésticos.

Esto, junto con sólidos fundamentales, que incluyen un aumento continuo de las infecciones por Covid-19 en los principales países industrializados, un paquete de estímulo pendiente del gobierno de EE.UU. por un total de 1 billón de dólares, un dólar estadounidense depreciado que alcanzó un mínimo de casi dos años esta semana, el aumento de las tensiones políticas entre EE.UU. y China, y un aumento de la compra de fondos negociados de oro en la bolsa de valores, mantienen fuerte la demanda por el oro.

Gold comenzó la sesión de la UE a la baja y ahora cotiza un 0,75% más alto el martes.
El nivel a batir para los toros es el máximo histórico en USD 1981.34 por onza troy.
Gráfico dorado de 30 minutos
El oro ha estado en una gran racha últimamente, alcanzando máximos históricos y el USD continúa con un rendimiento inferior. Hubo un pequeño bamboleo durante la noche que condujo a la sesión de la UE donde el precio del metal precioso alcanzó un mínimo intradiario de USD 1907.04 por onza alrededor de las 7.30 am, hora de Londres. Los errores de oro luego notaron la venta masiva y el precio marcó USD 50 más o menos para comerciar donde estamos en este momento.

Mirando la tabla, la característica clave es la extensión de Fibonacci y el siguiente nivel en el camino aterriza en USD 2010.00 por onza. Antes de eso, está el pequeño problema del retroceso del 76.4% de Fibonacci en USD 1963.56. Este es a menudo un nivel que los analistas de Elliott Wave vigilan, ya que podría ser la ola 1-2. Este es el comienzo de una nueva secuencia o el comienzo de un patrón de consolidación ABC.

Los indicadores son comprensiblemente optimistas una vez más. El índice de fuerza relativa está por encima de 50 nuevamente y se dirige al área de sobreventa. El histograma MACD sigue siendo verde y las líneas de señal están por encima del punto medio, que también es alcista.

Gold comenzó la sesión de la UE a la baja y ahora cotiza un 0,75% más alto el martes.
El nivel a batir para los toros es el máximo histórico en USD 1981.34 por onza troy.
Gráfico dorado de 30 minutos
El oro ha estado en una gran racha últimamente, alcanzando máximos históricos y el USD continúa con un rendimiento inferior. Hubo un pequeño bamboleo durante la noche que condujo a la sesión de la UE donde el precio del metal precioso alcanzó un mínimo intradiario de USD 1907.04 por onza alrededor de las 7.30 am, hora de Londres. Los errores de oro luego notaron la venta masiva y el precio marcó USD 50 más o menos para comerciar donde estamos en este momento.

Mirando la tabla, la característica clave es la extensión de Fibonacci y el siguiente nivel en el camino aterriza en USD 2010.00 por onza. Antes de eso, está el pequeño problema del retroceso del 76.4% de Fibonacci en USD 1963.56. Este es a menudo un nivel que los analistas de Elliott Wave vigilan, ya que podría ser la ola 1-2. Este es el comienzo de una nueva secuencia o el comienzo de un patrón de consolidación ABC.

Los indicadores son comprensiblemente optimistas una vez más. El índice de fuerza relativa está por encima de 50 nuevamente y se dirige al área de sobreventa. El histograma MACD sigue siendo verde y las líneas de señal están por encima del punto medio, que también es alcista.

Oro
El agotamiento del oro se instaló después de que los precios no llegaran al nivel de $ 2,000. El oro tendrá que superar la decisión de política de la Fed, tres resultados clave de ganancias de tecnología gigantes el jueves, y mientras el gobierno federal debate la última ley de creencia de virus. La caída del dólar se debió a una pausa y el próximo catalizador probablemente se originará en si el presidente de la Fed, Powell, señala que habrá más ajustes.

Hoy parece la consolidación estándar que vemos antes de un evento de la Fed y dado el fuerte aumento del oro; la debilidad podría hacer que los precios se asienten justo antes del nivel de $ 1900 por onza.

El oro podría ver un retroceso saludable si esta semana ofrece una venta masiva del mercado, pero las perspectivas para el resto del verano aún son optimistas. El oro continúa viendo entradas constantes en el resurgimiento del virus, la incertidumbre de la vacuna durante un par de meses, la reapertura de las inversiones y la pérdida masiva de empleos.

Los demócratas y los republicanos retrasarán las conversaciones sobre el alivio del virus, pero nadie debería dudar de que se avecinan más estímulos y del gobierno federal.

Según un estudio realizado por un equipo internacional de investigadores, el nivel de ruido sísmico de la Tierra se redujo en un promedio del 50% entre marzo y mayo de 2020, durante el bloqueo de Covid-19. ¿No sería bueno pensar que a medida que los niveles de ruido disminuyeron, cada uno de nosotros sintonizó las vibraciones naturales y escuchamos nuestras voces internas y nuestra creatividad? Si aún no lo ha hecho, tome un cuaderno y anote esas ideas y planes antes de que el ruido vuelva a aumentar.

Mucho se ha escrito sobre la rara alineación de enero de 2020 en Capricornio, que ahora está provocando un restablecimiento financiero para países y personas por igual.

Durante el cierre forzado, muchas personas han descubierto o redescubierto talentos e intereses latentes. Esto apenas comienza a manifestarse en nuevos negocios.

Se han logrado avances en el campo de la medicina a medida que la búsqueda de la vacuna Covid-19 cobró impulso, y muchas personas han encontrado beneficios en nuevas formas de trabajo. La Tierra también se ha beneficiado, con una disminución de la contaminación.

El futuro está en pensar de manera diferente. No podemos regresar

2022: Acabo de completar un primer borrador del pronóstico económico para el libro de la Luna de Llewellyn para 2022. Ese año está dominado por el ángulo recto entre Saturno y Urano; con este último se unió al nodo Norte como lo fue a principios de la década de 1930. Por tentador que sea llegar a la conclusión de que otra depresión está a la vuelta de la esquina, sabemos que aunque la historia se repite, nunca se repite exactamente. Entonces, deberíamos estar atentos a las oportunidades de inversión en nuevas ideas y conceptos que actualmente están por debajo del radar , pero que seguramente aparecerán en él después de la alineación de Júpiter Saturno en Acuario a finales de este año.

CRIPTOS: Pensé que esta luna llena de agosto sería significativa para las criptomonedas. Todavía creo que ese es el caso. Es interesante que muchos de estos experimentaron un aumento la semana pasada cuando Júpiter sextilizó a Neptuno. Este mes de agosto, la luna llena recoge el grado de la próxima plaza de Saturno Urano. Las criptos están definitivamente vinculadas a este ciclo.

Otro factor que me lleva a pensar que las criptos estarán en las noticias y sí, podría aumentar su valor en el último trimestre del año , es que Mercury se ubica exactamente a 11 ° de los signos fijos, acentuando nuevamente ese cuadrado de Saturno Urano. Me encantaría que alguien me pagara para hacer una investigación súper profunda sobre estos. Sin embargo, mi visión general sugiere que las cadenas de bloques de todo tipo aparecerán en las noticias y que las fechas clave serán alrededor de la Luna Nueva del 16 de octubre y, para una posible alta, a mediados de noviembre después de que Marte se vuelva directo.

ORO: el oro ya ha comenzado su marcha hacia adelante. Espero nuevos movimientos fuertes a finales de agosto .

EQUIDADES: En 'Explorando el universo financiero', discutí un ciclo económico de aproximadamente 18 años. Esto se divide en dos partes distintas de 14 + 4 años. La primera parte del ciclo contiene un ciclo medio bajo, pero no siempre después de exactamente 7 años. Creo que esto llegará en 2022 y será seguido por un aumento en los precios de las acciones durante aproximadamente 4 años antes de llegar a una recesión. Este mes anticipo un empuje ascendente hacia el viernes 14 de agosto. Las cosas podrían despegarse la semana siguiente ..........

TIEMPO: ………. Esto podría deberse en parte a la calamidad natural. Ese fin de semana (15/16 de agosto) especialmente se pudieron ver tormentas y deslizamientos de tierra. Aunque los mercados no siempre reaccionan a los costos del seguro, la reparación y la reconstrucción, para la próxima Luna Llena el 2 de septiembre, puede que no sea posible ignorar estos desarrollos y que los índices disminuyan.

POLÍTICA: A principios de este año, mis colegas estadounidenses me corrigieron cuando sugerí que las elecciones presidenciales podrían posponerse. No entendí que la constitución no permitiría esto. Sin embargo, ahora está claro que esto será, en el mejor de los casos, un resultado electoral 'desordenado' . La luna nueva de agosto Leo el 19 de agosto podría coincidir con una nueva, y sí una erupción, declaraciones y decisiones que aclaran cuán problemática será esta elección. Un subproducto es que los inversores pueden optar por correr por lo que consideran refugios seguros (oro, etc.) .

PANDEMIC –S: Y finalmente, Covid 19 sigue arrasando en todo el mundo y ahora está mutando a otros virus, aún sin nombre, con potencial pandémico . Claramente tenemos que aprender a vivir con restricciones que aún podrían ser más duras este septiembre y que es poco probable que se levanten incluso en 2021 .

ACTUALIZACIÓN: puede recordar que la última Luna Llena coincidió con el regreso de Saturno a Capricornio. Más tarde ese día, mi esposo, Michael, tuvo otro colapso y desde entonces ha estado en un hospital donde no se permiten visitas. Este no ha sido el mes más fácil. Esperamos que vuelva pronto a casa y tenga un paquete de atención integral para cuando lo haga.

He usado esta separación forzada para preparar el pronóstico de 2022 y escribir artículos para el sitio web. Puede disfrutar el de Vesta que puede encontrar aquí: https://www.financialuniverse.co.uk/...ders-asteroid/

Estamos de acuerdo en que simplemente no podemos retrasar mi enseñanza de astrología financiera por mucho más tiempo. Si ya está en mi lista de 'estudiantes interesados', recibirá una lista de lectura hoy. También he hecho algunas sugerencias sobre el camino a seguir y espero su respuesta.

La caída del oro se limitó, ya que el dólar estadounidense lucha por recuperarse.
Los indicadores técnicos señalan una mayor corrección a la vista.
Las tensiones entre Estados Unidos y China, el IPC de Estados Unidos y las conversaciones de estímulo fiscal en el foco.
El fuerte retroceso correctivo del viernes en el oro (XAU / USD) fue impulsado principalmente por el repunte generalizado del dólar estadounidense, ya que la escalada de la guerra tecnológica entre Estados Unidos y China y las disputas fiscales estadounidenses reforzaron la demanda de refugio del dólar. Un mejor informe sobre las nóminas de pago de EE.UU. , además, ayudó a la recuperación del dólar de los mínimos de dos años. El metal brillante cayó casi un 1,50% y se estableció en 2035 dólares el viernes.

De cara a una nueva semana, el oro permanece a la defensiva en medio de un dólar estadounidense ampliamente moderado. La demanda de refugio por la moneda estadounidense podría resurgir, ya que la incertidumbre sobre la ayuda fiscal estadounidense se avecina incluso después de que el presidente Donald Trump firmó las órdenes de alivio del coronavirus el sábado. La presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, y el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, dijeron que estaban abiertos a reiniciar las conversaciones sobre ayuda COVID-19. Además, la escalada de las tensiones entre Estados Unidos y China después de la prohibición de los titanes tecnológicos chinos probablemente podría ser un buen augurio para el dólar estadounidense y limitar los intentos alcistas del oro . Además, los inversores siguen siendo cautelosos antes de la publicación del IPC de EE. UU. Y las conversaciones comerciales del 15 de agosto entre las dos economías más grandes del mundo.

Fuerte corrección a la baja esperando hacia el nivel de soporte 1920 $ y 1825 $
La semana pasada, NFP y Trump firmaron alivio pandémico Detener la tendencia del oro para subir. (La perspectiva seguirá siendo alcista en los próximos meses)
El precio del oro ha desarrollado un patrón de agotamiento menor, pero los alcistas todavía están a cargo y podrían hacer subir el precio en cualquier momento. El oro fue detenido por una resistencia dinámica, ahora vuelve a presionar este obstáculo, una ruptura válida validará un mayor crecimiento.

El oro cotiza a un nivel de $ 2,067, menor frente a $ 2,015 después de los datos sólidos de EE. La perspectiva es alcista, pero una fuerte corrección requiere una baja antes de que el metal amarillo pueda acercarse al nivel psicológico de $ 2,200 si el dólar continúa cayendo y si la crisis del COVID-19 empeora.

Oro
Después de una carrera tan fuerte al alza en el oro , el informe de nóminas no agrícolas pareció desencadenar un cambio en el sentimiento sobre el oro (también el dólar y los rendimientos del Tesoro también). Desde entonces, el oro ha formado dos velas negativas y el movimiento se está acelerando a la baja esta mañana. No ha habido tres cierres negativos consecutivos del oro desde mayo. Hay un movimiento negativo considerable a través de los indicadores de impulso(en caso de que el mercado cierre alrededor de los niveles actuales hoy) con el RSI por debajo de 70 como la primera señal negativa real. Sin embargo, el MACD y el estocástico también están empezando a deteriorarse y esto afectaría las perspectivas. El gráfico horario muestra un movimiento decisivo por debajo del mínimo inicial de $ 2015 del viernes, lo que significa que ahora hay máximos y mínimos más bajos. En un aspecto técnico también, la falla en $ 2049 ayer por la tarde también fue el antiguo soporte de un mini techo y juega en la construcción del impulso correctivo. La naturaleza agresiva de la caída del oro a principios de esta mañana (cuando hubo pocos movimientos entre las principales divisas) sugiere que el impulso correctivo podría ser rápido si se va. Un retroceso en la banda de consolidación de $ 1940 / $ 1984 parece cada vez más probable ahora. Hay una banda de resistencia de $ 2015 / $ 2030 ahora como zona de venta a corto plazo.

La corrección del oro después de la serie de 4 meses consecutivos de subida ha terminado. Es el momento de una corrección profunda por debajo de $ 1850. Más tarde es posible que la parte inferior baje a $ 1790, donde el movimiento a la baja está a punto de terminar.

Estos 4 meses de subida del oro eran muy esperados debido al inicio de un nuevo estímulo para la economía. Los principales bancos centrales continúan con la infusión de nuevos flujos de caja. Estos flujos ya inician la inflación. Es hora de corregir el precio del oro, ya que el alcance de los niveles de $ 1850 y $ 1790 puede ocurrir dentro de una semana y continúa alrededor de un mes o un mes y medio en niveles por debajo de $ 1850.

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¿Qué sigue para el oro?
Ahora, la pregunta clave es qué sucede a continuación con el oro. Algunos analistas temen la corrección, y podrían tener razón. Hasta julio, el repunte del oro ha sido muy gradual y constante. Entonces, después de una reciente aceleración sorprendente, la corrección no sería algo extraño .

Sin embargo, repetiré lo que dije en julio: desde el punto de vista fundamental, hay más margen para que el oro suba a largo plazo. La razón obvia de esto es el contexto macroeconómico con una recuperación frágil y mucha incertidumbre sobre la trayectoria futura de la pandemia y el crecimiento económico, una política fiscal extravagante, una Fed moderada que mantendrá una política monetaria laxa y tipos de interés reales negativos .

El segundo argumento para que la carrera alcista del oro no termine pronto es la situación en el mercado de divisas . Como puede ver en el gráfico a continuación, el dólar estadounidense se ha debilitado recientemente frente al euro , lo que impulsó el repunte del oro.

El oro ha subido alrededor de $ 60 durante la primera sesión europea y se disparó a nuevos máximos diarios, cerca de la región de $ 1935-37 después de una caída temprana a la región de $ 1862-63, o mínimos de tres semanas. Bart Melek, director de estrategia de materias primas de TD Securities, cree que la corrección representa una segunda oportunidad para subirse al tren de los metales preciosos.

Citas clave
“Los tipos reales ahora están subiendo junto con los rendimientos nominales debido al optimismo del estímulo y el apetito por el riesgo, con el USD también fuera de sus mínimos. Dado que la economía estadounidense seguirá respondiendo positivamente a un estímulo fiscal adicional por valor de un billón de dólares y a las continuas medidas de la Fed, es muy probable que las tasas y el dólar experimenten mejores días en 2020. Esto, junto con la toma de ganancias por parte de inversores minoristas muy activos y los aumentos de los márgenes COMEX deberían hacer que el oro se consolide a la baja ".

"Dados los aspectos técnicos y fundamentales, no sería sorprendente ver una tendencia al contado del oro a alrededor de $ 1890 / oz y la plata a alrededor de $ 22 / oz, antes de alcanzar nuevos récords".

“Antes de que el complejo alcance nuevos máximos ($ 2,100 +, $ 30 +), será necesario confirmar que la Fed suprimirá los rendimientos, considerará las metas de inflación promedio y hay señales de que la inflación puede subir. Al mismo tiempo, los mercados querrán ver si la monetización de la deuda está en las cartas, antes de que sea creíble hablar de que estos niveles se mantengan. TD values ​​proyecta un precio promedio del oro de $ 2,100 / oz en el cuarto trimestre de 2020 y un precio de la plata de $ 30 / oz durante el mismo período ”.

El oro se beneficia de un dólar más débil a medida que mejora el tono de riesgo.
El cierre del miércoles por encima de $ 1863 salva el día para los toros XAU.
La reversión alcista se confirmará solo por encima de 1960 dólares.
A pesar de que los índices de Wall Street subieron a niveles casi récord, el oro (XAU / USD) registró un sólido rebote de $ 90 desde su brutal liquidación a mínimos de tres semanas de $ 1863,20 el miércoles. Sin embargo, los alcistas de XAU enfrentaron una fuerte resistencia cerca de los niveles de $ 1950 y cerraron el día alrededor de $ 1936. El renovado repunte del metal se debió principalmente al resurgimiento de la oferta de dólares estadounidenses en todos los ámbitos, en medio de la mejora de la confianza del mercado y las dudas sobre el momento del estímulo fiscal estadounidense. Las cifras optimistas del IPC de EE. UU. Elevaron la confianza en Wall Street y empañaron el atractivo del dólar de refugio seguro. Ninguna actualización negativa en el frente de Estados Unidos y China antes de las conversaciones comerciales programadas también mantuvo presionado al dólar.

Es probable que el alza adicional del oro permanezca a merced de las tendencias de riesgo y la dinámica del dólar estadounidense . El metal amarillo podría seguir recibiendo apoyo de las expectativas de estímulo adicionales de EE. UU. Y las preocupaciones de los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) sobre la recuperación económica. Además, el fuerte retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también podría ser un buen augurio para el oro sin rendimiento . Los comerciantes aguardan los datos de las solicitudes de desempleo de EE. UU., Con una probable caída en las solicitudes que se ve impulsando las acciones de EE. UU. A expensas del dólar. Por lo tanto, el metal podría mantener intacto su modo de recuperación desde los mínimos de tres semanas en el futuro.

El oro no logra mantener los rebotes de $ 1,929.66, extiende las pérdidas del viernes.
Los futuros del S&P 500 suben un 0,30%, pero el Nikkei 225 de Japón y el ASX 200 de Australia caen.
Los políticos estadounidenses volverán a convocar la sesión de la Cámara a finales de esta semana.
La revisión del comercio chino-estadounidense se retrasó, el PIB de Japón se desplomó más desde 1980.
Los precios del oro bajan a 1.939,80 dólares, un 0,24% menos en un día, durante la sesión asiática del lunes. Al hacerlo, el metal amarillo permanece a la defensiva por segundo día consecutivo mientras ignora los catalizadores mixtos. La razón podría rastrearse desde la pausa del dólar estadounidense después de una racha perdedora de tres días.

El comercio, los estímulos y los virus siguen siendo los catalizadores clave ...
Ya sea el aplazamiento de la revisión comercial entre Estados Unidos y China o el aumento de los casos de coronavirus (COVID-19), sin olvidar el llamado para restaurar el Congreso de los Estados Unidos, cada uno de ellos logra dirigir el sentimiento del tono de riesgo del mercado tardíamente. Sin embargo, su naturaleza mixta preocupa a los comerciantes de lingotes.

La demora en la reunión de revisión comercial bianual entre Beijing y Washington se suma al fortalecimiento de las cifras de virus de Australia, Francia y Tokio para afectar negativamente el sentimiento del mercado. También se une a la liga la lectura preliminar de Japón del PIB del segundo trimestre que cayó -27,8%.

Por el contrario, la noticia de que la presidenta de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Nancy Pelosi, escribió a los senadores para que regresaran de sus vacaciones de un mes, anunciada el jueves, ayudó a despertar las esperanzas de romper el estancamiento del estímulo incluso si la agenda para el retiro se limita a proteger los servicios postales. También debe tenerse en cuenta que la Primera Ministra (PM) de Nueva Zelanda, Jacinda Ardern, retrasó la fecha de las elecciones generales en cuatro semanas hasta el 17 de octubre, ya que el virus se afianza en la nación del Pacífico.

En medio de todos estos catalizadores, los futuros del S&P 500 suben un 0,27%, pero el Nikkei 225 de Japón y el ASX 200 de Australia marcan pérdidas al cierre de esta edición. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años también pausan la última subida alrededor del 0,70% mientras escribimos.

Teniendo en cuenta la falta de datos / eventos importantes programados en el calendario, los operadores estarán atentos a las noticias / macros en busca de un nuevo impulso. Como resultado, los titulares sobre el paquete de ayuda estadounidense COVID-19, las cifras de virus y las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos serán la clave a tener en cuenta.

El oro atrajo algunas compras por caída cerca del área de $ 1930 y renovó los máximos de sesión en la última hora.
La configuración técnica intradía respalda las perspectivas de una extensión del movimiento positivo intradía.
El oro se basó en su constante movimiento positivo intradía y subió a nuevos máximos diarios, alrededor de la región de $ 1960-62 durante la primera sesión de América del Norte. El sesgo de venta predominante en torno al USD extendió cierto soporte a la materia prima denominada en dólares. Además de esto, un movimiento sostenido de regreso por encima de la SMA de 100 horas también se consideró un desencadenante clave para los operadores alcistas intradía.

Mientras tanto, indicadores técnicos en el gráfico diario mantuvieron su sesgo alcista, mientras que los del gráfico de 1 hora han estado ganando tracción positiva. La configuración respalda las perspectivas de una extensión del movimiento positivo intradía. Por lo tanto, una ruptura posterior más allá de la barrera intermedia de $ 1966, en ruta al próximo gran obstáculo cerca de la zona horizontal de $ 1980, parece una posibilidad clara. Sin embargo, el estado de ánimo optimista del mercado justifica cierta cautela para los alcistas.

Por otro lado, el nivel de $ 1945 ahora parece proteger la desventaja inmediata. A esto le sigue un soporte cerca de los mínimos diarios, alrededor de la región de los $ 1930-29, que si se rompe de manera decisiva anulará cualquier sesgo positivo a corto plazo. La materia prima podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de $ 1907 antes de caer finalmente por debajo de la marca clave de la cifra redonda de $ 1900. Los bajistas podrían entonces intentar volver a probar el mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 1863-62 dólares.

Las implicaciones de este monumental cambio filosófico serán masivas, de gran alcance y duraderas.

Esto es lo que "Plunger", el historiador de mercado residente en Rambus1.com (uno de los mejores sitios de análisis técnico que conozco y del que soy suscriptor pago) tiene que decir:

Esta es la luz verde definitiva para el sector, ahora se ha legitimado en los cañones de Wall Street. Mientras que antes, los administradores de activos temían ser despedidos por poseer acciones de oro , ahora temerán ser despedidos por NO poseer acciones de oro debido a la acción de Warren. El mercado alcista del oro se encuentra ahora en la cúspide del punto de reconocimiento del público (POR).

No puedo dejar de enfatizar lo significativo que es esto.

Buffet ha sido la represa, frenando la gran avalancha de dólares de inversión en el mercado alcista del oro. Mientras Buffett se mantuviera alejado, los administradores de dinero institucionales lemming también evitarían el sector. La presa se rompió el viernes por la tarde después de que el mercado cerró cuando la presentación 13f de Berkshire se hizo pública y reveló que había comprado alrededor de $ 500 millones de Barrick el último trimestre. Ahora tiene permiso tácito de que el inversor medio necesita poseer algunas acciones de oro. No crea que la gente no se dará cuenta.

Este sector siempre iba a ser un comercio asimétrico una vez que comenzara la tercera etapa del ascenso secular, incluso cuando la reorganización de los últimos nueve años fue brutal e implacable.

Lamentablemente ahora, varios de los que se habían mantenido se están perdiendo y han estado vendiendo su metal físico a niveles de equilibrio, o por "una buena ganancia".

Entiendo su motivación de los tiempos oscuros y los comienzos en falso, pero es posible que quieran echar un segundo vistazo.

Si este escenario suena lógico, no hay deshonor en volver a entrar, incluso a un precio más alto. Y si todavía está sentado cerca de obtener al menos una cantidad razonable (según su definición) de oro y plata en la mano , ese último tren seguro que parece estar saliendo de la estación.

Personalmente, estoy dispuesto a aceptar el riesgo que conlleva actuar porque a veces puede ser aún más arriesgado no actuar. He pasado por los últimos 9 años con el oso pisándome los talones como tú. Pero sigo apareciendo.

Si el próximo tramo de impulso G / S por encima de $ 2100 y $ 30, respectivamente, se pone en marcha mañana, en octubre o el próximo año, es irrelevante para mí.

La otra razón y es una que supera todas las demás razones de las tasas de interésestar cerca de cero, y es que por cada moneda que se imprime, es un dólar más de deuda, y con toda la deuda tiene que ser financiada con las ventas de bonos del Tesoro ... Hace unos años, solía seguir los datos de TIC que nos dieron las cifras sobre cuánto compró el extranjero de los bonos del Tesoro que se emitieron el mes anterior. Pero luego los datos de TIC desaparecieron, y es muy difícil encontrarlos en estos días, y no es de extrañar por qué, porque China básicamente no ha aparecido en las subastas del Tesoro ... Eso significa que los principales bancos de casinos tienen que intensificar y comprar lo que no se vende en la subasta ... Pero en estos días, esas reglas han cambiado, y en lugar de que los bancos de los casinos primarios compren lo que no se vende, la Fed interviene en una compra ... La Fed no lo admitirá, pero básicamente, están monetizando la deuda ...

Y creo que es una gran mosca en la pomada de los operadores de divisas que quieren poseer dólares ...

Y mientras tanto, el oro y la plata se compran como alternativas a la posesión de dólares, porque el oro y su hermano más barato, la plata, nunca se han reducido a cero ... Por lo tanto, como siempre he dicho, el oro es una reserva de riqueza ... .. En mi viaje diario a través de Twitter y Parler, encontré una cita sobre Gold que creo que lo dice todo sin más andarse por las ramas ... Esto es de Grant Williams de Cosas que te hacen ir Hmmm ... Fama, escuchemos lo que Grant tiene que decir ...

"El oro ha resistido la prueba del tiempo, ha proporcionado una reserva estable de riqueza a la humanidad durante milenios. Y mientras miramos hacia un futuro cada vez más incierto, con las monedas fiduciarias en todo el mundo asediadas por el aumento de los niveles de deuda, sigue siendo el único dinero garantizado para sobrevivir." - Grant Williams

No hay nada nuevo aquí para ti, querido lector, pero al igual que encontré con los niños a lo largo de los años, puedes predicarles todos los días sobre algo, pero cuando otro adulto lo dice, la luz se enciende y el niño lo entiende ... Entonces, pensé para aquellos de ustedes que no están de acuerdo con poseer oro físico, que escucharlo de Grant Williams podría ser el truco.

Sé que he dicho esto muchas veces en el pasado, pero solo para regurgitarlo una vez más ... Mientras que el oro ocupa todos los titulares, la plata supera silenciosamente a su hermano mayor en términos porcentuales ... En el último mercado alcista de los metales, la plata superó al oro en un porcentaje 7 de los 10 años ... Entonces, si el oro de $ 2,000 parece un poco caro para usted ... siempre hay $ 28 de plata.

Los números son claros:

Hay $ 1.34 billones en préstamos para automóviles pendientes y parte de esto ahora se encuentra en préstamos para automóviles de alto riesgo. Si nos remontamos a 2011, teníamos $ 710 mil millones en préstamos para automóviles. En nueve años, la deuda de automóviles ha crecido un 88%. Eso es asombroso dado que los ingresos familiares se han estancado en gran medida durante ese período.

Y si observa algunos de los anuncios, puede ver lo fácil que es financiar una compra:

Pago inicial de $ 0, depósito de seguridad de $ 0, pago del primer mes de $ 0. ¡Y esto es para un contrato de arrendamiento! Por lo tanto, ni siquiera puede quedarse con el automóvil una vez finalizado el contrato de arrendamiento. La gente ahora está completamente condicionada a pensar que es normal endeudarse mucho para comprar un automóvil. También están programados para pensar que debería comprar o arrendar un automóvil nuevo cada tres o cinco años. ¿Por qué? Los automóviles pueden durar mucho más con un mantenimiento básico, pero nuestro sistema basado en deudas ha condicionado a la gente a estar siempre comprando y pensando que utilizar una deuda pesada para comprar un activo que se deprecia está totalmente bien ".

Chuck otra vez ... Préstamos a 7 u 8 años para autos que no valdrán un centavo cuando llegue ese momento, simplemente no me parece un movimiento financiero inteligente ... Pero entonces ... Pienso de manera diferente sobre las finanzas que la mayoría de la gente ... ¡Yo uso la lógica!

Ya sabes ... lo entiendo ... Los automóviles SIEMPRE han sido el tipo de símbolo de estatus para los estadounidenses ... Pero en este día de cierre económico, 30 millones de personas buscan trabajo, la ciudad de Nueva York básicamente se convierte en una ciudad fantasma, y la falta de ahorros de los estadounidenses, ¿realmente tiene sentido tener un Beemer nuevo y reluciente dentro de su garaje, mientras trabaja desde casa?

Ahora ... si fuera una cabra ... (A GTO) de antaño, sería una historia diferente ... Nah ... es broma ... Pero ese siempre fue el auto de mis sueños ... Hace unos años, asistí a una exhibición de autos clásicos en Jupiter, Florida, y había un GTO, no tienes idea de lo difícil que fue para mí no acercarme al chico y decirle: "Te compraré esto, ¿cuanto costara?"

Precios de mercado 19/8/20: Estilo americano: A $ .7263, kiwi .6641, C $ .7605, euro 1.1933, esterlina 1.3120, suizo $ 1.1034, estilo europeo: rand 17.1888, krone 8.8359, SEK 8.6395, forint 292.97, zloty 3.6817, coronas 21.8775, RUB 73.27, yenes 105.33, sing 1.3639, HKD 7.7498, INR 74.73, China 6.9232, peso 22.10, BRL 5.4883, Índice del dólar 92.33, Petróleo $ 42.56, 10 años .64%, Plata $ 27.44, Platino $ 978.00, Paladio $ 2,225.00 y Oro ... $ 2,006.00

Eso es todo por hoy ... Y no tengo nada que hacer mañana, ¡así que volveré mañana para nuestro Jueves de Tub Thumpin '! Les he contado todo antes sobre las imágenes que tengo en la pizarra que está frente a mí en mi escritorio. Una foto siempre me hace sonreír ... Hace muchos años, el periódico local envió a un fotógrafo un día de nieve ... Y capturaron una foto mía jugando en la nieve con Dawn 7 y Andrew 5, y luego pusieron ¡en el papel! Yo era bastante delgada en esos días, ¡y tenía cabello! Pienso en cómo era la vida en aquellos días ... Apenas teníamos dos monedas de cinco centavos para frotar juntos, pero nos divertimos mucho ... Bueno, ahora volvamos al 2020, el año que a todos nos gustaría que terminara mañana ... Mi buen amigo Rick se divertirá con esta canción ... Crowded House nos lleva a la línea de meta hoy con su canción: Don't Dream It's Over ... ¡Supongo que me están diciendo que no sueñe que 2020 ha terminado todavía! ¡JAJAJAJA! Espero que tengas un maravilloso miércoles y, por favor, sé bueno contigo mismo.

El oro retrocedió desde el nivel más alto desde el 19 de agosto, perdiendo más de $ 30.
XAU / USD continúa consolidándose alrededor del área de $ 1930/40.
El oro está cayendo modestamente el lunes después de no poder mantener las ganancias y luego de la recuperación del dólar estadounidense durante la sesión estadounidense. La onza alcanzó un máximo de $ 1962, pero rápidamente se volvió a la baja. Tocó fondo en $ 1,927, y al momento de escribir, se encuentra alrededor de $ 1,930.

El metal amarillo retrocedió cuando el índice del dólar estadounidense borró las pérdidas, subiendo a 93,30. Los precios de las acciones en Wall Street han subido, con el Dow Jones ganando un 0,90% y el Nasdaq un 0,45%. Los rendimientos estadounidenses son más altos el lunes ofreciendo soporte al dólar y debilitando el oro.

Perspectiva de mediano a largo plazo
XAU / USD continúa operando lateralmente a corto plazo, y el precio no puede gravitar lejos del área de $ 1,935 / 45 mientras el dólar estadounidense se estabiliza. La tendencia primaria alcista sigue intacta, pero a corto plazo, la corrección todavía parece dominar. Un cierre por debajo de $ 1,925 expondría $ 1,900 y el mínimo de agosto en $ 1,860, mientras que el oro por encima de $ 1,975 podría reanudar el alza, para una prueba de $ 2,000.

“Elevamos los objetivos de oro a corto plazo a ~ $ 2,200 / oz. Los objetivos de 6-12 millones que superan los $ 2.400 / oz parecen plausibles. El ritmo récord de entradas de inversores ETF, un dólar estadounidense debilitado y rendimientos reales negativos son los principales impulsores del impulso alcista ”, mencionaron analistas de CitiBank.

Oro plata
Gold Spot en una consolidación lateral volátil exactamente como se predijo hace muchos días, lo que hace que mantener posiciones largas sea riesgoso en esta etapa a pesar de la tendencia alcista a largo plazo. Existen riesgos de una mayor corrección a la baja.

Inicialmente nos mantuvimos por debajo de 1925/20 para una señal de venta dirigida a 1902/00 y tocamos fondo exactamente aquí. Una recuperación inesperadamente fuerte se disparó más alto a lo largo de 1930 hasta el siguiente objetivo y resistencia en 1951/53. Rematamos exactamente aquí. La perspectiva sigue siendo errática y volátil.

Solo consideraría nuevamente posiciones largas a mediano plazo en una ruptura por encima de 1980.

Silver Spot también en una tendencia lateral errática y volátil y es probable que siga siendo difícil negociar.



Análisis diario
El oro mantiene una resistencia menor en 1951/53 en la tendencia lateral que apunta a 1935/33, quizás hasta un soporte menor en 1928/26. Si continuamos a la baja, busque 1921 y 1914/12. Pérdidas adicionales vuelva a probar 1902/00. Un quiebre más bajo de los objetivos 1193/92 y quizás hasta 1884/82.

Resistencia en 1951/53. La resistencia más fuerte en 1970/75 hoy es la mejor oportunidad de venta esta semana . Los pantalones cortos necesitan paradas por encima de 1980. Una ruptura más alta es más positiva inicialmente para 1990 y 1996/98.

La plata con el primer soporte en 2705/00 vuelve a apuntar a la resistencia en 2735/40. Es improbable, pero las ganancias adicionales vuelven a probar el máximo de la semana pasada en 2760/70.

Mantenerse por debajo de 2690 vuelve a probar el soporte menor en 2672/70. Mejor soporte en 2643/40.

Los largos necesitan paradas por debajo de 2630 para 2605/00, quizás hasta 2575/70. Una ruptura por debajo de 2560 corre el riesgo de caer a 2510, quizás hasta el soporte en 2485/75.

Después de un duro agosto y septiembre donde el contrato de oro de diciembre (GCZ20) bajó $ 240,00 o casi un 11,5%, los precios parecen haber encontrado soporte cerca de los $ 1850,00 a finales de septiembre y se han movido al alza en los últimos 7 días de negociación. Actualmente, los legisladores están trabajando hacia un proyecto de ley de estímulo, que si se aprueba puede proporcionar un catalizador para los alcistas del oro. Sobre una base técnica, la media móvil simple (SMA) de 20 días cruzó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días. Para los operadores técnicos, esto puede indicar un cambio bajista en el impulso, según Charles Schwab.

Citas clave
“Los operadores consideran que la aprobación de otra ronda de estímulos es bajista para el dólar y también inflacionario, dos condiciones alcistas para el oro. A medida que el dólar baja, se necesitan más dólares para comprar la misma cantidad de oro, y algunos ven el oro como una mejor reserva de valor cuando la inflación está aumentando. Sin embargo, la falta de compromiso puede dejar a los alcistas del oro esperando otro catalizador y los precios pueden continuar languideciendo ".

“El contrato se cotiza actualmente bajo la SMA de 5 días y justo por debajo de la SMA de 20. El SMA de 2o días también se alinea muy bien con un nivel de soporte de precio en la zona de $ 1920, donde el precio se mantuvo durante el mes de septiembre. Sin embargo, dado que el precio del oro rompió el nivel de soporte de $ 1920, los operadores técnicos ahora considerarán los $ 1920.00 como resistencia. Si el precio del contrato de diciembre se empuja por encima de estos niveles, los alcistas pueden arrebatar el control del impulso. Por el contrario, la falta de seguimiento por encima de estos niveles de resistencia puede generar más presión a la baja. Los operadores pueden querer mirar a la zona de $ 1850.00 como el siguiente nivel de soporte intermedio ".

Las reversiones de riesgo de un mes en el oro, un indicador de las opciones de venta, cayeron en territorio negativo el miércoles, lo que indica una mayor demanda de opciones de venta o un cambio bajista en el sentimiento del mercado de opciones.

El miércoles, las inversiones de riesgo se negociaron a -0,15 a favor de las opciones de venta de XAU frente a 0,075 a favor de las opciones de compra a principios de esta semana .

La métrica rebotó de -0,475 a 0,075 la semana pasada. Esencialmente, las reversiones de riesgo se habían vuelto alcistas, pero el cambio en el sentimiento fue de corta duración.

El oro se cotiza actualmente a $ 1,884 por onza, lo que representa una caída del 0,10% en el día.

Mire la tabla nuevamente. Como puede verse, la alta inflación no apareció de la noche a la mañana. En cambio, comenzó a repuntar a fines de la década de 1960, junto con déficits fiscales masivos (hm ... déficits altos, ¿no te parecen familiares?) Causados ​​por la guerra de Vietnam y los programas de la "Gran Sociedad". Pero a pesar de la tendencia alcista de la inflación desde 1965, la Fed se mantuvo enfocada en el pleno empleo, creyendo que la inflación disminuiría, basándose en una visión demasiado optimista de la producción potencial de la economía y la tasa de desempleo natural. Como resultado, la política monetaria se mantuvo demasiado acomodaticia, con tasas de interésdemasiado bajo hasta que llegó Paul Volcker y subió agresivamente la tasa de fondos federales a casi el 20 por ciento a principios de la década de 1980, como muestra el gráfico a continuación. No se llevó la ponchera, ¡la rompió con un mazo!



El ajuste agresivo del Volcker fue claramente malo para el oro, que entró en un mercado bajista. Sin embargo, la década de 1970, cuando la Fed estaba por detrás de la curva de inflación, fue un período excelente para el metal amarillo. La historia nunca se repite, pero la nueva estrategia de la Fed aumenta el riesgo de repetir el pasado desagradable (así como el aumento de la oferta monetaria en respuesta a la crisis del coronavirus). Incluso si la década de 2020 solo rima con la de 1970, aún deberían ser positivos para los precios del oro.

Petróleo
Los precios del crudo subieron de manera constante esta semana cuando el huracán Delta cerró la mayor parte de la producción en el Golfo de México. El petróleo se está estabilizando ligeramente por debajo de los máximos, pero cómodamente por encima de algunos niveles técnicos clave, $ 40 para el WTI y $ 42,50 para el crudo Brent. Esta semana fue muy optimista para los precios del petróleo, ya que las interrupciones en el suministro se debieron tanto al huracán Delta como a las huelgas en Noruega que pusieron en riesgo millones de barriles de producción. En todas las noticias se perdió el optimismo de la OPEP de que la demanda mundial de petróleo volverá a los niveles anteriores a la pandemia en 2022.

El crudo WTI extendió las ganancias después de los informes de que el secretario del Tesoro, Mnuchin, iba a presentar a la presidenta de la Cámara de Representantes, Pelosi, una contraoferta de 1,8 billones de dólares. Las aerolíneas necesitan apoyo y parece que se hará algo para asegurarse de que eso suceda.

Oro
Los precios del oro se dispararon pasando el nivel de $ 1900 después de que la Casa Blanca pestañeó primero sobre el punto muerto del estímulo. El presidente Trump, que quedó muy atrás en las encuestas, tuvo que capitular ante los demócratas. Parece que el oro se beneficiará de un acuerdo de estímulo antes de las elecciones. No está claro si los demócratas aceptarán la última oferta de 1,8 billones de dólares, pero parece que la Casa Blanca está decidida a hacer algo. Los demócratas exigirán que obtengan todo lo que quieren antes de darle a Trump una gran victoria justo antes de las elecciones.

El estímulo sucederá tarde o temprano y esa es una buena noticia para los precios del oro. El oro se ha estabilizado y el camino al alza debería ser mucho más fácil durante el resto del año.

La configuración técnica para el oro parece interesante, con el precio a punto de confirmar una ruptura de cuña descendente en caso de que cierre el viernes por encima de la resistencia de la línea de tendencia descendente en $ 1909.

En ese nivel, el promedio móvil de 21 días (DMA) también coincide, por lo que es imperativo que los alcistas luchen. Respaldando el caso del movimiento alcista, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha atravesado la línea media, cotizando actualmente en 50.28.

En una ruptura alcista, la resistencia inmediata de 50-DMA en $ 1939 podría poner a prueba el compromiso de los alcistas, ya que el metal se dirige hacia los máximos históricos de $ 2075.

Alternativamente, los bajistas podrían recuperar el control en caso de no validar el patrón, abriendo pisos para una nueva prueba del soporte crítico de 100-DMA en $ 1862.

Los precios del oro recuperan tracción y rondan el área de $ 1,900.
El soporte semanal parece haber aparecido en la zona de $ 1,880.
El proyecto de ley de estímulo de Estados Unidos y la pandemia cobran protagonismo el miércoles.
Los precios de la onza troy del metal precioso recuperan parte del terreno perdido tras el fuerte retroceso del martes y logran recuperar el vecindario clave de $ 1,900 por onza.

De hecho, el mejor estado de ánimo en torno al metal precioso se produce después de que la propuesta de estímulo del presidente Trump de 1,8 billones de dólares no cumpliera con las expectativas, según el presidente de la Cámara de Representantes N.Pelosi.

También se suma al apetito de los inversores por el metal de refugio seguro, la entrega de una vacuna exitosa contra el COVID-19 sigue siendo esquiva luego de las noticias de que Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) y Eli Lilly and Co. (NYSE: LLY) han suspendido. sus ensayos de sus vacunas candidatas.

El dólar, mientras tanto, se negocia con un sesgo suave y también colabora con el impulso alcista del oro.

Niveles clave de oro
Al momento de escribir, el oro ha subido un 0,64% a $ 1,903.02 y una ruptura de $ 1,933.28 (máximo mensual del 12 de octubre) expondría $ 1992,63 (máximo mensual del 1 de septiembre) y finalmente $ 2,015.65 (máximo del 18 de agosto). Por otro lado, el siguiente soporte se alinea en $ 1,882.60 (mínimo semanal del 14 de octubre) seguido de $ 1,873.05 (mínimo mensual del 7 de octubre) y luego $ 1,848.66 (mínimo mensual del 24 de septiembre).

El oro atrajo algunas compras por caída y detuvo su retroceso desde los máximos de tres semanas.
Una acción moderada del precio del USD se consideró un factor clave para el apoyo crediticio a la materia prima.
La mejora del sentimiento de riesgo socavó el metal de refugio seguro y limitó cualquier ganancia adicional.
El oro se recuperó alrededor de $ 15 de los mínimos de oscilación intradía y renovó los máximos diarios durante la sesión europea temprana, con los alcistas ahora mirando un movimiento más allá de la marca de $ 1900.

El metal precioso atrajo algunas compras alrededor de la región de $ 1882 y, por ahora, parece haberse estancado la caída de retroceso de esta semana desde los máximos de tres semanas, alrededor del nivel de $ 1933 tocado el lunes. Se consideró que una acción moderada del precio del dólar estadounidense era uno de los factores clave que extendieron cierto apoyo a la materia prima denominada en dólares.

El USD luchó por aprovechar sus ganancias de la noche a la mañana en medio de las esperanzas que se desvanecen sobre la próxima ronda de medidas de estímulo fiscal de Estados Unidos y la incertidumbre política de Estados Unidos. Esto se debe a un revés en el desarrollo de la vacuna COVID-19 y un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Lo que impulsó aún más los flujos hacia el metal amarillo que no rinde.

Sin embargo, los signos de estabilidad en los mercados de acciones socavaron la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y podrían contener cualquier fuerte ganancia para el XAU / USD. Esto hace que sea prudente esperar un fuerte interés de compra de seguimiento antes de que los operadores comiencen a posicionarse para cualquier movimiento de apreciación a corto plazo.

Los participantes del mercado ahora esperan con interés el expediente económico de EE. UU. , Que incluye la publicación de las cifras del PPI. Esto, junto con los discursos de los miembros del FOMC, podría influir en la dinámica de los precios del USD y producir algunas oportunidades comerciales a corto plazo durante la primera sesión de América del Norte.

El oro ahora parece haber formado un triángulo simétrico en los gráficos a corto plazo.
Los indicadores técnicos neutrales justifican la precaución antes de realizar apuestas direccionales.
El oro extendió sus movimientos laterales de consolidación de precios durante la primera sesión de América del Norte y permaneció confinado en una banda comercial estrecha, alrededor de la marca de $ 1900.

Mirando el panorama técnico, el XAU / USD ha estado oscilando entre dos líneas de tendencia convergentes durante el último mes más o menos. La acción comercial de rango limitado constituye la formación de un triángulo simétrico en gráficos a corto plazo.

El triángulo simétrico, aunque podría categorizarse como una continuación bajista, marca la indecisión sobre la trayectoria a corto plazo del metal precioso. Además, los osciladores neutrales en los gráficos de 4 horas / diarios no han apoyado ninguna dirección firme a corto plazo.

Por lo tanto, la dirección del próximo movimiento importante solo se puede determinar después de una ruptura válida. Esto, a su vez, justifica cierta precaución para los operadores agresivos y apunta a una extensión de la acción comercial moderada en medio de una combinación de fuerzas divergentes.

Un tono más débil en torno al dólar estadounidense podría continuar brindando algo de apoyo a la materia prima denominada en dólares. Sin embargo, los indicios de una fuerte apertura en los mercados de valores estadounidenses podrían socavar el XAU / USD como refugio seguro y cualquier intento de movimiento positivo.

Mientras tanto, la resistencia inmediata está vinculada cerca de la región de $ 1917-18, que si se despeja de manera decisiva podría verse como un nuevo detonante para los operadores alcistas. El oro podría entonces apuntar a superar el obstáculo intermedio de $ 1932 y probar la zona de oferta de $ 1950-55.

Por el contrario, una ruptura convincente por debajo del soporte del triángulo, actualmente cerca de la región de $ 1895, ahora parece acelerar la caída hacia el soporte horizontal de $ 1874-72. La debilidad subsiguiente tiene el potencial de arrastrar al XAU / USD hacia los mínimos mensuales de septiembre, alrededor de la región de $ 1850-48.

El oro flota alrededor de $ 1900 antes de la fecha límite del estímulo estadounidense.
La demanda de dólares estadounidenses persiste en medio de mercados nerviosos.
RSI se ha vuelto neutral; rango de ruptura esperado.
Habiendo enfrentado el rechazo una vez más cerca de la región de $ 1915-1920 el lunes, el oro (XAU / USD) giró hacia el sur, pero logró cerrar el día en verde por encima de la marca de $ 1900. La incertidumbre sobre un acuerdo de estímulo fiscal de EE. UU. Que probablemente se alcanzará antes de las elecciones del 3 de noviembre continúa siendo un buen augurio para el dólar estadounidense de refugio seguro, al tiempo que limita los intentos al alza en el metal amarillo.

A pesar de que el presidente Donald Trump ahora respalda un paquete de estímulo más grande que el ofrecido anteriormente por la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi. Pelosi dijo que espera que para fines del martes haya "claridad" sobre un posible proyecto de ley de estímulo para el coronavirus después de concluir una llamada de 53 minutos con el secretario del Tesoro, Steve Mnuchin, el lunes por la noche.

De cara al futuro, en ausencia de noticias macroeconómicas relevantes de EE. UU. Presentadas el martes, los acontecimientos en torno a las conversaciones de estímulo seguirán siendo un factor clave para las operaciones con oro, ya que los inversores se vuelven cautelosos antes de la fecha límite del estímulo.

Las acciones estadounidenses están teniendo una sesión de negociación de montaña rusa. Los primeros informes de ganancias de Southwest Airlines, Freeport McMoran, Coca-Cola y AT&T proporcionaron principalmente ganancias sólidas e ingresos superiores. Después de los datos económicos de la mañana, una confirmación de que la recuperación se está desacelerando, la renta variable devolvió la mayoría de sus ganancias.

En lo que posiblemente iba a ser una actualización con un enfoque mínimo en los estímulos, ingresa Nancy Pelosi. Los futuros del S&P 500 subieron después de que la presidenta de la Cámara de Representantes, Pelosi, dijera que están "casi allí" con el acuerdo de estímulo. El comentario de Pelosi indica que se ha avanzado más, pero lo que también se necesita es la bendición del líder de la mayoría del Senado, McConnell. Los mayores obstáculos siguen siendo las disposiciones sobre ayudas estatales y responsabilidad, lo que significa que el optimismo debería ser mínimo.

Trump esperaba tener ya un acuerdo de estímulo para mantener a los votantes optimistas de que el gobierno les respalda. Cada día que pasa, más estadounidenses han emitido sus votos (más de 40 millones hasta ayer) y el impacto de un acuerdo de estímulo para el presidente Trump es menor. Esta noche, los estadounidenses verán el debate final entre el presidente Trump y el ex vicepresidente Biden y verán si tendrá un ganador definitivo para aproximadamente el 8% de los votantes indecisos. No se espera que este debate sea un circo como el anterior, sino una oportunidad para que los estadounidenses escuchen más de Biden.

Los precios del oro han caído de sus máximos, enfriándose ya que las conversaciones de estímulo fiscal aún no han llegado a la línea final. Si bien tanto los republicanos como los demócratas están reportando avances, se está agotando el tiempo para las elecciones y no está claro si los legisladores optarían por aprobar leyes durante el período del "pato cojo".

El metal precioso estaba aumentando con la esperanza de una inyección multimillonaria de fondos del gobierno federal. Además, el ánimo del mercado se enfrió después de que las autoridades de seguridad estadounidenses dijeron que Irán y Rusia obtuvieron archivos de registro de votantes y amenazaron a las personas antes del día de las elecciones. Las preocupaciones sobre la interferencia extranjera pueden contribuir a una elección impugnada y no a nuevos estímulos.

¿Cómo se posiciona XAU / USD después de estos desarrollos?

El indicador de confluencias técnicas muestra que el oro tiene un soporte robusto a $ 1,909 , que es la convergencia del promedio móvil simple 200-1h y el SAM 5-un día.

Por debajo de esta línea crítica, un colchón adicional aguarda a $ 1,903 , que es donde se encuentran el Fibonacci 38.2% a un mes y el Fibonacci 38.2% a una semana.

Mirando hacia arriba, la resistencia está en $ 1, 9 25, la confluencia de la SMA de 50 días y la Fibonacci 23.6% en un día.

Más arriba, $ 1,923 sirve como un objetivo al alza. Es donde convergen el máximo de un día de la banda de Bollinger y el máximo de la semana anterior.

Un modesto repunte en la demanda de USD provocó algunas ventas de oro el jueves.
El clima de aversión al riesgo sostuvo el XAU / USD como refugio seguro y ayudó a limitar pérdidas más profundas.
El oro se negoció con un leve sesgo negativo durante la primera sesión europea, aunque logró recortar una parte de sus pérdidas diarias a la región de $ 1911-10.

El metal precioso fue testigo de algunas ventas el jueves y erosionó una parte del movimiento positivo del día anterior a niveles justo por encima del nivel de 1930 dólares, o máximos de siete días. Un modesto repunte de la demanda de dólares estadounidenses se consideró como uno de los factores clave que ejercen cierta presión sobre las materias primas denominadas en dólares. Sin embargo, un nuevo tramo a la baja en los mercados de valores ayudó a limitar las pérdidas más profundas.

El dólar volvió a estar en demanda en medio de las esperanzas que se desvanecen de un paquete de estímulo estadounidense preelectoral, especialmente después de que el presidente estadounidense Donald Trump acusó a los demócratas de no estar dispuestos a elaborar un compromiso aceptable sobre el estímulo. Además, los inversores se mostraron escépticos de que cualquier medida fiscal pueda pasar por el Congreso en medio de una fuerte oposición dentro del propio Partido Republicano de Trump.

ALEJANDRO A. TAGLIAVINI


El gol del 10 y mirando al espacio se lanza el oro





La actividad económica cayó 11,6% interanual en agosto y tuvo un muy flojo crecimiento, de apenas 1,1%, respecto del mes previo, a pesar de que se han ido levantando restricciones a unas cuantas actividades.

Alejandro A. Tagliavini


Actualizado 29 octubre 2020



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Alejandro A. Tagliavini

Argentina en caída libre. Según acaba de informar el Indec, la actividad económica cayó 11,6% interanual en agosto y tuvo un muy flojo crecimiento, de apenas 1,1%, respecto del mes previo, a pesar de que se han ido levantando restricciones a unas cuantas actividades. El panorama es francamente sombrío. El blue no tiene techo y ya ronda los $ 190 y se perfila hiperinflación.

Esto twitteó, Daniel Lacalle, uno de los economistas más influyentes del mundo:


Y a pesar de los esfuerzos del BCRA (y al Anses) vendiendo dólares y bonos, el CCL tampoco encuentra techo porque es la única manera “legal” de escaparle al peso y, para remate ahora se suma que se faciltan las inversiones para minoristas en Cedears, como cuenta Julián Yosovitch. Los depósitos en los bancos cayeron más de US$ 2.000 M en menos de un mes. Y para remate de la confianza, como señala uno de los mejores economistas argentinos, Roberto Cachanosky, “Guzmán hizo un papelón cuando dijo que no podía informar la cantidad de reservas líquidas. Es como cantar la falta envido con 4 porque si tenía lo iba a querer mostrar”.

El gobierno cree -porque confunde inflación con aumento del IPC- que la ampliación de la brecha cambiaria retroalimenta las expectativas de devaluación en el mercado oficial, lo que dispararía la inflación. Es al revés, el cepo -como toda represión al mercado natural- provoca un aumento desproporcionado del blue ante la imposibilidad de poder comprar dólares “legalmente”. Y este aumento del blue se traslada a precios porque la economía real -no la que imagina el BCRA- está empujada por el precio del blue (muy buen Video “explicativo”).

De no existir el cepo ni el dólar oficial subsidiado, la inflación ocurriría en la misma medida -o menor, al no tener que emitir para sostener al oficial- y el dólar (blue y oficial) se ubicarían en un lugar intermedio.

Así las cosas, sigamos huyendo de Argentina y veamos adónde podemos ir. Europa sigue deprimida -obvio, con tanta cuarentena y segunda ola de represiones a los mercados- y este jueves prácticamente el único índice que subió, irónicamente, fue el FTSE londinense. El déficit del Reino Unido actualmente es de GBP 1.000 M ¡por día! Gran parte financiada por el Banco de Inglaterra (BoE).

Hace 15 años el titular del BoE, refiriéndose a cómo los bancos centrales pueden gestionar las expectativas para alcanzar sus objetivos, recordó el gol de Maradona contra la selección inglesa en México, 1986, que fue el resultado de una tremenda gambeta logrando despistar a los jugadores e incluso al arquero que esperaba el gol por otro costado. Fue el mejor gol del siglo XX según la FIFA. “La política monetaria funciona de manera similar, las tasas de interés del mercado reaccionan a lo que se espera que haga el banco central”, explicó el titular del BoE.

Desde entonces se conoce a la gestión de expectativas como el “Efecto Maradona”. Pero, advierten muchos, el gol que sacó a Inglaterra del Mundial lo hizo con la mano, engañando al árbitro. La “Mano de Dios” provocó dolor y frustración a muchos aficionados ingleses. El “efecto Maradona” ha vuelto a primera plana de los medios británicos por las vueltas que le está dando el BoE a la posibilidad de aplicar tasas negativas que, hasta ahora, junto con la Fed, ha sido de los pocos en evitarlas.

Así que nos queda Wall Street, que viene floja, entre otras cosas porque se desvanecen las expectativas sobre un acuerdo en el Congreso para un nuevo plan de “estimulo” -léase, inflación, burbujas- antes de que se celebren los comicios. Por otro lado, los pedidos de seguro de desempleo cayeron la semana pasada, pero se mantienen en niveles que indican que la recuperación pierde impulso.

Parece que Joe Biden reconstruyó la pared azul, acercándose a las victorias de regreso en Pensilvania y Georgia, esta elección se convocará en breve. El presidente Trump ha señalado una batalla legal prolongada, pero sin evidencia creíble de fraude electoral y una derrota masiva con los estados restantes, una elección impugnada probablemente no cambiará el resultado inminente.

Después de que gran parte de Wall Street comenzara a abrazar la idea de una presidencia de Biden con un Congreso dividido, el llamado a los republicanos para que mantuvieran el Senado puede haber sido prematuro. Ambos lados tienen 48 escaños, y los republicanos necesitan ganar tres de las cuatro carreras restantes. Los republicanos deberían ganar Alaska y Carolina del Norte, y Georgia producirá dos elecciones de segunda vuelta que se llevarán a cabo el 5 de enero. Los demócratas tendrían que ganar los dos escaños en Georgia para llegar a los 50, lo que le daría al vicepresidente Harris el voto de desempate. Todavía parece poco probable que los demócratas hagan una remontada en el Senado, pero Wall Street podría ponerse nervioso al descontar por completo una "ola azul".

Las acciones estadounidenses tuvieron un comienzo difícil porque los inversores aceptaron la dura realidad de que la propagación del coronavirus en los EE. UU. Traerá de vuelta bloqueos que paralizarán la actividad económica durante el resto del año. Dado que los casos nuevos llegan a más de 100,000 por día, algunos expertos en salud anticipan que solo tomará unas pocas semanas para duplicarse. Es probable que se produzcan bloqueos, ya que los casos diarios podrían aumentar a 500.000 si no vemos cambios en la política.

PFN

Un informe sólido de las NFP ayudó tentativamente a las acciones a reducir las pérdidas mientras continúa la recuperación del mercado laboral a pesar de la ayuda del Congreso. El informe de nóminas no agrícolas fue muy positivo, excepto por los 3,6 millones de personas que han estado sin trabajo durante 27 semanas. Casi un tercio de los desempleados son pérdidas de empleos permanentes, por lo que debería mantener la presión sobre el Congreso para que haga algo. Es probable que el Congreso actúe antes, ya que el regreso a los bloqueos inducidos por el coronavirus interrumpirá la recuperación del mercado laboral.

El aumento de las nóminas no agrícolas de 638.000 fue mejor que la estimación del consenso de 580.000 y ligeramente inferior a la lectura anterior revisada de 672.000. La tasa de desempleo mejoró hasta el 6,9%, junto con un aumento mayor al esperado con la tasa de participación.

Hasta ahora, la recuperación del mercado laboral superó las expectativas de todos, pero el inminente impacto del COVID-19 en la economía está haciendo sonar la alarma.

** / bonos del Tesoro

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon tras el sólido informe de las NFP, y el rendimiento a 10 años aumentó 6,2 puntos básicos hasta el 0,825%. La recuperación económica de EE. UU. Está luchando contra el aumento actual del virus, pero el optimismo es alto de que una presidencia de Biden ayudará a aplastar la propagación del virus una vez que esté en el cargo.

El dólar está atascado en modo de elección, recuperándose después de que el presidente Trump señaló que no había terminado de luchar. El repunte del dólar derivado del malestar de los republicanos en el Senado parece estar desvaneciéndose. El comercio de reflación no está completamente muerto, ya que la administración de Biden solo tendrá que ganar uno o dos votos para que se aprueben algunas de sus iniciativas favorables a la economía. Sin embargo, es probable que el dólar permanezca bajo presión porque la Fed tendrá que cubrir cualquier déficit del Congreso en apoyo a la economía.

El oro parece estar completando un patrón de continuación de "cuña" alcista para la reanudación esperada de su tendencia alcista central y los estrategas de Credit Suisse continúan buscando nuevos máximos a su debido tiempo y un movimiento a 2300 dólares.

Citas clave
"El oro ha mantenido un soporte clave en $ 1837, el retroceso del 38.2% del repunte desde marzo, y la ruptura por encima de $ 1993 sugiere que estamos viendo la finalización de un patrón de continuación de 'cuña' alcista para una reanudación de la tendencia alcista central, antes de estábamos esperando ".

“Por lo tanto, reiteramos nuestra visión alcista central y buscamos un movimiento a $ 2016 inicialmente, luego una nueva prueba del máximo de agosto de $ 2075. Se espera un eventual movimiento por encima de aquí con una resistencia que se verá a continuación en $ 2175, luego $ 2300 ".

Una combinación de factores de apoyo ayudó al oro a revertir una caída intradía.
Una demanda moderada del USD y un tono de riesgo más suave extendieron algo de soporte al metal.
Los alcistas ahora parecían reacios a la publicación del viernes de la NFP vigilada de cerca.
El oro revirtió una caída intradía hasta el área de $ 1935 y ahora se ha acercado a los máximos de varias semanas establecidos en la sesión anterior.

El metal precioso logró atraer algunas compras en caída en el último día de negociación de la semana y fue respaldado por una combinación de factores. El dólar estadounidense luchó por preservar sus modestas ganancias de recuperación intradía, lo que, a su vez, extendió algo de apoyo a la materia prima denominada en dólares.

El resultado final de una elección presidencial de Estados Unidos que se muerde las uñas sigue sin estar claro dos días después de que terminaron las urnas el miércoles y depende del recuento de votos de los pocos estados que quedan en el campo de batalla. La espera de los resultados y el alto grado de incertidumbre impidieron que los alcistas del USD realizaran apuestas agresivas.