USD / CAD caerá en picada hacia 1,1750 a finales de 2022 - BMO

El dólar canadiense es la moneda de mayor rendimiento este año (sin contar el tipo de cifrado). El aumento de las materias primas , junto con un giro más agresivo por parte del banco central, ha impulsado al dólar canadiense a máximos de seis años por encima de los 82 centavos de dólar estadounidense . De cara al futuro, los economistas del Bank of Montreal pronostican que el USD / CAD en 1,1750 para fines de 2022.

Un fuerte repunte de los precios de las materias primas impulsó al dólar canadiense

“Se espera que los precios de los recursos disminuyan moderadamente a medida que haya más oferta en línea y el gasto del consumidor se desvíe hacia el sector de servicios. Aún así, los precios deberían seguir siendo favorables, y como es probable que el Banco de Canadá suba las tasas un poco antes que la Fed, el dólar canadiense parece haber encontrado su ritmo ".

"Vemos al CAD cruzando por encima de los 83 centavos a fin de año y alrededor de los 85 centavos (USD / CAD en 1.175) para fines de 2022, en parte debido a un dólar más suave a medida que la demanda de refugio seguro se debilita aún más".

El USD / CAD sigue presionado, extiende el retroceso del viernes desde el tope mensual.
RSI más firme, la línea de soporte ascendente de dos semanas mantiene a los compradores esperanzados.
El USD / CAD se desvanece en el rebote del lunes en 1,2128 en medio de la lenta sesión asiática del martes. Al hacerlo, el par Loonie cae al mínimo intradiario de 1.2137, un 0.05% menos, durante el retroceso de dos días desde el máximo mensual, que se destello el viernes.

Sin embargo, debe tenerse en cuenta que las condiciones optimistas del RSI y la capacidad de la cotización para mantener la ruptura de 200 SMA del viernes detrás del USD / CAD hasta que la cotización se mantenga por encima de 1.2122.


También para desafiar a los vendedores de pares hay una línea de soporte ascendente desde el 1 de junio, alrededor de 1,2090.

Por lo tanto, el último retroceso de la cotización no se considerará serio a menos que se rompa el soporte de 1.2090.

Sin embargo, los alcistas del USD / CAD necesitan una ruptura sostenida de 1.2150 para apuntar una vez a una resistencia horizontal de un mes alrededor de 1.2180.

En un caso en el que el par suba más allá de-1.2180, el umbral de 1.2200 y el máximo de mediados de mayo cerca de 1.2205 pueden poner a prueba el impulso alcista antes de acelerar la carrera hacia el mínimo de abril cerca de 1.2265.

Gráfico de cuatro horas USD / CAD

Archivo adjunto 17975

Tendencia: retroceso esperado

“Las amenazas para una visión alcista del USD / CAD son 1) precios del petróleo más débiles; 2) el CAD es más sensible a China y el yuan, que ha sido fuerte incluso cuando la economía china desacelera los signos de desaceleración; estaríamos nerviosos si el yuan se debilitara; y 3) la aversión al riesgo en general a medida que la Fed avanza hacia un cambio 'adecuado' en la política monetaria ".

“Hasta ahora, el Banco de Canadá se ha mostrado reacio a utilizar la política monetaria para controlar la vivienda, pero eso puede (debería) cambiar, y también puede dar al CAD una mayor sensibilidad a las tasas. Si el BoC se endurece antes que la Fed, a pesar de que esta última está 'en las noticias' actualmente, entonces ese puede ser el catalizador del último hurra del USD / CAD por debajo de 1,20 ".

Sin embargo, el par se ubicó cerca del extremo inferior de su rango de negociación semanal, aunque careció de una fuerte venta de seguimiento, en cambio logró recuperar algo de tracción positiva el lunes. Se consideró que un modesto retroceso de los precios del petróleo era un factor clave que prestaba algo de apoyo a la principal. En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado, el enfoque del mercado seguirá estando en la reunión de la OPEP + a finales de esta semana y en los titulares de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán sobre la reactivación de un acuerdo nuclear. Aparte de esto, la publicación del viernes del informe mensual de empleos (NFP, por sus siglas en inglés) supervisado de cerca podría ayudar a los inversores a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par.

Al alza, el nivel de 1.22 continúa ofreciendo resistencia y seguramente la EMA de 50 días lo hará, ya que ha sido relativamente fiable. Por si acaso, la EMA de 50 días se encuentra en el nivel de 1.2260, una zona que en sí misma no significa mucho, pero vale la pena señalar que la EMA de 50 días está inclinada hacia abajo y ciertamente no muestra signos reales de desaceleración. Debido a esto, creo que continuamos viendo que los repuntes a corto plazo se venden, ya que simplemente no hay suficiente impulso para levantar este mercado desde un punto de vista significativo. Con esto en mente, me gusta la idea de desvanecer los rallies y saltar en esta operación de forma agresiva si podemos cerrar por debajo de la manija de 1.20 en un cierre diario. Por ello, creo que es sólo cuestión de tiempo antes de que eso ocurra, y podríamos continuar bajando mucho más. De hecho, esta podría ser la próxima "gran operación" esperando a suceder, pero mientras tanto, simplemente estamos pisando agua en un nivel de soporte importante y como resultado es un poco difícil, pero no veo que este mercado se revierta debido a este patrón de base a corto plazo.

Es posible que los inversores también prefieran esperar al margen antes de la decisión de política del FOMC, que se espera más adelante, durante la sesión de EE. UU. Esto jugará un papel clave para influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo ímpetu direccional al par USD / CAD .

Dirigiéndose al evento clave de riesgo, los operadores se enfrentarán a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor canadiense. Esto, junto con los precios del petróleo crudo, se considerarán algunas oportunidades comerciales significativas durante la primera sesión de América del Norte.

Es por debajo de la EMA de 50 días que yo iría a buscar el nivel de 1.20 por debajo, que es por supuesto una figura grande, redonda y psicológicamente significativa y un área que ha servido de soporte masivo en los gráficos mensuales. La cuestión ahora es si podemos seguir subiendo o no, y un cierre diario por encima de la EMA de 200 días sería razón más que suficiente para que yo me pusiera largo y mantuviera una posición importante.

En este punto, lo más seguro es que veamos un comportamiento agitado mientras los traders tratan de discernir qué dirección debemos tomar. Vale la pena señalar que el pullback más reciente ha visto a los compradores en un nivel mucho más alto que las operaciones anteriores. Esto sugiere que los mercados están tratando de retomar el impulso, pero obviamente tenemos una gran lucha en nuestras manos justo por encima de los niveles de trading actuales.

El par USD / CAD luchó por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección durante la primera mitad de la semana y continúa moviéndose lateralmente alrededor de 1.2600 el jueves. Actualmente, el par, que tocó un mínimo diario de 1.2585, bajó un 0.1% en el día a 1.2603.

Ojos en los datos de EE. UU.
A pesar de la presión de venta generalizada que rodea al dólar, la caída de los precios del crudo dificultó al dólar canadiense encontrar demanda desde el comienzo de la semana. Aunque el barril de West Texas Intermediate se cotiza en territorio positivo cerca de $ 69 el jueves, los inversores no parecen mostrar interés en el CAD.


Por otro lado, el índice del dólar estadounidense se mantiene a la defensiva antes de la publicación de datos de nivel medio, lo que permite que el USD / CAD se mantenga en su rango semanal. Más temprano en el día, los datos de los EE. UU. Mostraron que los recortes de empleos del Challenger disminuyeron al nivel más bajo desde 1997 en 15,723 en junio, pero este informe no ayudó a que el USD cobrara fuerza.

Más adelante en la sesión, se considerarán los reclamos iniciales de desempleo semanales junto con los costos laborales unitarios del segundo trimestre y las cifras de productividad no agrícola de los EE. UU. Para obtener un nuevo impulso.

El USD / CAD cotiza plano por encima de 1,2680 antes de la sesión americana.
El índice del dólar estadounidense continúa subiendo hacia 93,00.
WTI se aferra a modestas ganancias diarias por encima de $ 70 el lunes.
El par USD / CAD cerró la semana anterior en territorio positivo, pero parece estar teniendo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección el lunes. Después de caer a un mínimo diario de 1.2660 durante las horas de negociación europea, el par experimentó un rebote y se vio por última vez operando cerca del nivel de cierre del viernes en 1.2690.

DXY cierra en 93.00
Horas antes, el aumento de los precios del crudo ayudó al dólar canadiense relacionado con las materias primas a ganar fuerza frente a su contraparte estadounidense. El barril de West Texas Intermediate (WTI) subió a su nivel más alto en más de un mes a 70,75 dólares, pero perdió su impulso alcista. Al momento de escribir, el WTI subió un 0,7% a $ 70,08.

Por otro lado, la fortaleza renovada del USD está proporcionando un impulso al USD / CAD al comienzo de la semana. El índice del dólar estadounidense (DXY), que ganó casi un 6% la semana pasada, está subiendo actualmente un 0,26% a 92,88. Sin embargo, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subieron alrededor de un 0,5% antes de la campana de apertura de Wall Street, lo que sugiere que el optimismo del mercado podría limitar el alza del DXY en la segunda mitad del día.

No se publicarán datos macroeconómicos de alto nivel en el resto del día y los inversores estarán esperando las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Que se publicarán el martes.

Mientras tanto, la campaña electoral en Canadá pasará a primer plano con solo un pequeño número de días hasta la votación. Es probable que ni los liberales ni los conservadores aseguren una mayoría completa en la Cámara, lo que crea un terreno desigual para la moneda. Además, los temas a tener en cuenta serán los precios al consumidor de EE. UU. Y Canadá.

'' Se espera que el título general sea del 3,9% interanual frente al 3,7% de julio, mientras que el núcleo común se mantendrá estable en el 1,7% interanual. Canadá también reporta ventas de manufactura en julio (-1.0% m / m esperado) el martes, ventas de viviendas existentes en agosto el miércoles y inicio de viviendas en agosto y ventas de comercio mayorista de julio (-2.0% m / m esperado) el jueves '', analistas de Brown Brothers Harriman. dijo.

Análisis técnico USD / CAD


Siguiendo el avance a través de la EMA de 50 días, los alcistas buscan una extensión en el precio desde una perspectiva diaria, habiendo encontrado soporte en la escala de Fibonacci y rompiendo la resistencia dinámica.

Desde una perspectiva de 4 horas, el precio está a punto de volver a probar el soporte de la línea de tendencia y la confluencia de los máximos anteriores del escote en la formación W:



Si la estructura tiene pruebas iniciales, el sesgo se confirmará al alza. 1.2680 será importante en este sentido.

Los vendedores de acciones vuelven a atacar a la intemperie
USDCAD
He estado siguiendo de cerca la venta de acciones en la apertura durante la semana pasada y es absolutamente un fenómeno. Los futuros se estabilizaron nuevamente y ahora, con solo 45 minutos de negociación, el S&P 500 ha bajado 28 puntos.

Ese movimiento ha dado lugar a un tono amplio de "riesgo ausente" en **. El dólar y el yen están subiendo frente al dólar canadiense, el AUD, el NZD, el GBP y el euro.

El USD / CAD ha subido hasta 1,27, que fue el máximo de ayer. Ha sido una fuerte carrera al alza con el petróleo cayendo alrededor de $ 1 en la última hora y $ 1,35 en el día. El máximo semanal de 1.2708 está a un estornudo.

El mayor actor de bienes raíces de China, Evergrande, está en default, con cuotas estimadas de más de $ 300 mil millones. El efecto dominó fue severo para las acciones y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. También consolidaron algunas de las ganancias de la semana pasada como reacción, incluso cuando una caída en China y Japón desafió a los operadores de bonos.

Por otra parte, el índice del mercado de la vivienda NAHB de EE. UU. Terminó cuatro meses de caídas en septiembre, subiendo 1 punto a 76. Lo mismo se suma a las estadísticas de EE. UU. último enfoque.

Cabe señalar que los comentaristas de que un senador estadounidense de alto rango, Joe Manchin, retrasó las discusiones de estímulo de $ 3.0 billones del presidente Joe Biden hasta 2022, se unieron a las dudas sobre la extensión del límite de deuda para ejercer una presión adicional a la baja sobre el apetito por el riesgo . La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, pidió otra extensión de los límites.

En el lado positivo para el riesgo estaban los titulares de China, principalmente relacionados con la fuerte inyección de liquidez del Banco Popular de China (PBOC) y el anuncio de Evergrande del pago de cupones en la fecha de vencimiento del 23 de septiembre. Anteriormente, comentarios cautelosamente optimistas del Fondo Monetario Internacional (FMI) La economista en jefe Gita Gopinath sobre la capacidad de China para dominar los temores que emanan de la firma de bienes raíces favoreció el estado de ánimo de riesgo. En la misma línea estaban las esperanzas de que la extensión del límite de deuda estadounidense expirara, la Cámara vota por 217-207 para favorecer el debate sobre el financiamiento temporal del gobierno y el aumento del límite de deuda.

Sin embargo, las conversaciones sobre el otro actor inmobiliario de China, a saber, Guangzhou R&F, suspender el comercio de bonos renuevan la demanda de refugio seguro del dólar estadounidense. Además, los titulares de Bloomberg indican el impulso de la UE y EE. UU. Para frenar el riesgo de China y los lazos entre Reino Unido y EE. UU., También se unió Australia, para desafiar a Beijing a pesar sobre el estado de ánimo.

Mientras tanto, los precios del petróleo siguen cotizando al alza , impulsando la economía canadiense basada en la exportación de crudo. Western Texas Intermediate (WTI) se está recuperando en nuevos máximos de dos meses, un 2.05%, actualmente a $ 75.35, lo que pesa sobre el par USD / CAD.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño de una canasta de seis monedas frente al dólar, se mantiene estable en un 0.08%, ubicándose en 93.35.

Los buenos pedidos duraderos de EE. UU. Para agosto aplastaron la lectura de julio
La Oficina del Censo de EE. UU. Reveló que los buenos pedidos duraderos de agosto aumentaron un 1,8% frente al 0,5% de la lectura de julio. La demanda de bienes duraderos se ha expandido incluso cuando la escasez de capacidad y las interrupciones de la cadena de suministro frustran los esfuerzos de producción de las fábricas.

Además, los nuevos pedidos, excluida la defensa, aumentaron un 2,4% frente a una caída del -0,5% prevista.

Perspectiva del USD / CAD
La dirección del USD / CAD en la próxima semana depende de la evolución de los rendimientos de los bonos del Tesoro y los precios del petróleo crudo.

A pesar de su rápida ganancia reciente, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años el viernes en 1.467% todavía estaba 28 puntos básicos por debajo de su máximo del 31 de marzo de 1.746%. En relación a su rango histórico antes de la pandemia, se encuentra entre 50 y 150 puntos básicos por debajo del promedio.

Si los rendimientos estadounidenses continúan aumentando, incluso a un ritmo moderado, su impacto en el USD / CAD será ineludible. Los mercados han estado anticipando la normalización de las tasas de interés estadounidenses durante casi un año. A menos que la Fed intente, como lo hizo durante la mayor parte del segundo y tercer trimestres, utilizar su retórica para invertir su dirección, los rendimientos deberían seguir aumentando. Sobre sus hombros, también lo hará el dólar estadounidense .

El precio del crudo podría, como lo hizo en la semana que acaba de finalizar, contrarrestar el impacto positivo de las tasas estadounidenses más altas para el USD / CAD.

Por el momento, el potencial de que las tasas del Tesoro de EE. UU. Aumenten parece más fuerte que la posibilidad de que el WTI ingrese en un rango de precios más alto.

Los precios del petróleo crudo WTI subieron a un nuevo máximo desde noviembre de 2014 el martes, oscilando alrededor de $ 78.80 a más tardar, en medio de un sentimiento más firme y datos de inventario semanales más débiles que los anteriores de la fuente de la industria. Dicho esto, las existencias semanales de petróleo crudo del Instituto Americano del Petróleo (API) cayeron por debajo de la lectura anterior de 4,127 millones a 0,951 millones para el período que finalizó el 1 de octubre.

Respaldando el optimismo del mercado, las esperanzas de que el límite de la deuda estadounidense se elevaran pronto para evitar la situación de los bolsillos vacíos. Recientemente, el gigante de la calificación global Moody mantuvo sin cambios la calificación crediticia de EE. UU. En AAA y respaldó las preocupaciones, sin olvidar los comentarios optimistas del presidente de EE. UU., Joe Bide, a pesar del rechazo del Partido Republicano.

Sin embargo, la tensión entre China y Estados Unidos y las preocupaciones sobre la reducción gradual de la Fed desafían a los osos del USD / CAD antes del informe de empleos clave de EE. UU., Así como del cambio de empleo de ADP de septiembre para septiembre.

El par USD / CAD extendió sus movimientos laterales de consolidación de precios a lo largo de la primera sesión de América del Norte y se vio por última vez operando justo por encima de la marca de 1.2700.

Una combinación de fuerzas divergentes no ayudó al par USD / CAD a capitalizar el rebote posterior al BoC desde el vecindario de 1.2600, o un mínimo de tres semanas y llevó a una acción de rango limitado el viernes. Un modesto repunte del petróleo crudo sostuvo el dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un viento en contra para la principal. Sin embargo, las preocupaciones de que la imposición de COVID-19 fresco pudiera afectar la demanda de combustible mantuvieron a raya cualquier ganancia significativa para el líquido negro.

Por otro lado, el dólar estadounidense obtuvo cierto apoyo de un nuevo impulso en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, reforzado por las perspectivas de un endurecimiento más rápido de la política por parte de la Fed . Esto, a su vez, extendió algo de soporte al par USD / CAD y ayudó a limitar la baja. Los inversores también parecían reacios a realizar apuestas agresivas y preferían esperar al margen antes de la inflación al consumidor de EE. UU., Que influiría en las perspectivas de política de la Fed .

Los mercados han estado valorando la posibilidad de un eventual despegue de la Fed en mayo de 2022 en medio de preocupaciones sobre el aumento persistente de las presiones inflacionarias. Por lo tanto, se analizará el último informe del IPC de EE. UU. En busca de nuevas pistas sobre el próximo movimiento de política y la estrategia de la Fed sobre las subidas de tipos de interés. Esto, a su vez, impulsará la demanda del USD de cara a la reunión de política del FOMC del 14 al 15 de diciembre y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD / CAD .

El USD/CAD alcanzó nuevos máximos anuales el lunes, subiendo por encima del máximo del 20 de agosto en 1.2949 y llegando hasta 1.2964, antes de retroceder hasta la zona de 1.2940. Eso significa que el par cotiza actualmente al alza en el día en aproximadamente un 0.4%, lo que refleja una fuerte aversión al riesgo y pérdidas sustanciales en los mercados de petróleo crudo. Las preocupaciones sobre la rápida propagación de Ómicron en Europa y las medidas que están tomando las naciones allí para endurecer las restricciones han provocado temores de que Estados Unidos pueda estar solo unas pocas semanas atrás. Los comerciantes también están decepcionados por el desvanecimiento de las esperanzas de estímulo fiscal de EE.UU. porque el demócrata moderado del Senado Joe Manchin rechazó el paquete de gastos insignia de la administración de Biden de 1.75 billones de dólares para reconstruir mejor al anunciar que no lo apoyaría.

Estos factores se han combinado para enviar al S&P 500 casi un 2.0% más bajo en el día y enviar al WTI un 3.0% a la baja a 67.00$. El peor desempeño del WTI en un día desde la caída de 10.00$ del 26 de noviembre en las noticias iniciales de Ómicron. En ese sentido, quizás sea sorprendente que las ganancias del USD/CAD sean aún mayores. Pero los operadores notaron que el par ha recorrido un largo camino en las últimas sesiones (el par ha subido más del 2.5% desde los mínimos de diciembre cerca de 1.2600) y actualmente está probando un área clave de resistencia.

Aparte de la posibilidad de que se vean afectados por cambios más amplios en el apetito por el riesgo, se suponía que los mercados de divisas tendrían una semana tranquila esta semana, y aún así es posible. Dada la proximidad a las fiestas navideñas y de fin de año, los volúmenes de divisas serán menores de lo habitual con muchos actores del mercado ausentes. El único evento económico notable de EE.UU. es el PCE subyacente de noviembre el jueves. Ya se espera que sea alto y se sabe que la Fed está preocupada por la inflación, por lo que no es probable que mueva mucho los mercados a menos que haya un gran error en las expectativas. En términos de eventos canadienses, los más notables son las ventas minoristas de octubre el martes, seguidas de las cifras del PIB de octubre el jueves. De lo contrario, el par seguirá un apetito de riesgo más amplio, que será impulsado por las noticias de Ómicron.

Canadá ha creado 54.700 empleos en el mes de diciembre, doblando los 27.500 estimados. En noviembre, el país registró una fuerte cifra de 153.700 empleos.

La tasa de desempleo canadiense se ha reducido una décima, cayendo al 5.9% desde el 6% previo y previsto, bajando a su nivel más bajo desde febrero de 2020. La tasa de participación se ha mantenido en el 65.3%, tal como se esperaba.

Finalmente, los salarios promedio por hora subieron un 2.7% en diciembre, tres décimas menos que el 3% de aumento de noviembre.

USD/CAD reacción

El USD/CAD ha reaccionado al buen dato de empleo canadiense y al débil estadounidense con un rebote de cerca de 45 pips que primero le ha llevado a la baja, tocando un mínimo de tres días en 1.2679, y luego le ha devuelto a la zona 1.2720/25. Al momento de escribir, el par opera sobre 1.2718, perdiendo un 0.07% en el día.

El par USD/CAD subió más de 50 pips desde el mínimo de un mes tocado durante la mitad de la sesión europea y saltó a la zona de 1.2665, o nuevos máximos diarios en la última hora.

Habiendo mostrado cierta resistencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, el par USD/CAD registró un buen rebote intradiario desde la zona de 1.2610 el lunes y fue respaldado por una combinación de factores. Los precios del petróleo crudo bajaron por segundo día consecutivo y se alejaron de un máximo de casi dos meses tocado el viernes. Esto, a su vez, socavó al dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un viento de cola para el par en medio de un fuerte repunte de la demanda de dólares estadounidenses.

El dólar regresó con solidez el primer día de una nueva semana en medio de la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzado por las perspectivas de un ajuste más rápido de la política por parte de la Fed. De hecho, los mercados monetarios han valorado plenamente la posibilidad de un eventual despegue en marzo y anticipan cuatro subidas de tipos de interés para finales de 2022. Esto, a su vez, siguió elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ofreció cierto soporte al dólar.

Mientras tanto, una venta masiva prolongada en los mercados de bonos de EE.UU. atenuó el apetito de los inversores por los activos percibidos de mayor riesgo, lo que se hizo evidente por el clima cauteloso prevaleciente en los mercados de valores. Esto fue visto como otro factor que benefició el estado relativo de refugio seguro del dólar y proporcionó un impulso adicional al par USD/CAD. Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden capitalizar el movimiento en medio de la ausencia de un catalizador fundamental relevante.

Además, los inversores también podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y esperar al margen antes de los importantes eventos/riesgos de datos de esta semana, comenzando con el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes. A esto le seguirán las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el miércoles y los datos de ventas minoristas mensuales de EE.UU. el viernes. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en el USD, lo que junto con la dinámica del precio del petróleo proporcionaría un nuevo impulso al par USD/CAD.

El USD/CAD sube durante la sesión americana después de que la publicación de las ventas minoristas de diciembre mostrara una contracción más profunda de lo esperado. En el momento de escribir este artículo, el USD/CAD cotiza en 1.2528, subiendo un 0.06 % durante la sesión americana.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis pares, se recupera un 0.15 %, cerca del nivel de 95.00. Al mismo tiempo, el Western Texas Intermediate (WTI), cuyo precio influye en el dólar canadiense vinculado al petróleo, sube un 1.56%, cotizando a 83.16$ por barril, aunque no logró respaldar al CAD.

Las ventas minoristas en los EE.UU. se contrajeron en diciembre

Antes de la apertura de Wall Street, el Departamento de Comercio de EE.UU. publicó las Ventas Minoristas de diciembre, que sufrieron la mayor contracción en 10 meses, con un 1.9%. Además, las ventas excluyendo autos y gasolina, para el mismo mes, cayeron 2.5%, mientras que en el mes anterior se contrajeron 0.1%.

Minutos después de que se revelaran las ventas minoristas, la producción industrial de EE.UU. en diciembre se contrajo un 0.1%, por debajo del aumento de 0.3 estimado por los economistas encuestados por Reuters.

Eso dejaría a los operadores del USD/CAD esperando el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan de enero en su lectura preliminar, esperada en 70.0.

Pronóstico del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

Según el gráfico diario del USD/CAD, el par está "todavía" sesgado al alza. Sin embargo, el jueves, el USD/CAD cayó por debajo del promedio móvil diario (DMA) de 200, que se ubica en 1.2501, alcanzando un mínimo diario en 1.2453. Sin embargo, los compradores de USD/CAD ingresaron al mercado, limitaron la caída y recuperaron la DMA de 200, dejando intacta la tendencia.

El primer techo del USD/CAD sería el máximo diario del 12 de enero en 1.2580. Una ruptura de este último expondría 1.2600, seguida por la DMA de 100 en 1.2523.

Por el contrario, a la baja, el primer soporte del par sería la DMA de 200. Un cierre diario por debajo podría hacer que el par caiga al mínimo del ciclo del 10 de noviembre de 2021 en 1.2386, pero necesitaría sortear algunos obstáculos en el camino a la baja. El segundo soporte sería el mínimo diario del 13 de enero en 1.2453, seguido de 1.2400 y el mínimo pivote de noviembre mencionado anteriormente.

El USD/CAD se está moviendo en una parte significativa del suministro del inicio de la semana.
USD/CAD Lleva el control del marco de tiempo por hora para una entrada óptima como descuento.
USD/CAD está bajo presión al comienzo de esta semana y en 1.2707, comienza un nuevo día de negociación en territorio bajista en los marcos de tiempo más bajos. El dólar cayó el lunes y el dólar canadiense se fortaleció como consecuencia. USD/CAD cayó desde cerca de 1.2780 a un mínimo de 1.2681 y ahora encuentra resistencia en una corrección a la baja del lunes alrededor de 1.2720.

Mientras tanto, hay una serie de factores relacionados con el dólar canadiense que se están valorando, desde el aumento de los precios del petróleo , mejores términos comerciales entre Canadá y EE. UU. en términos de renta variable lumbar, global y bancos centrales. Por ejemplo, el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, y la vicegobernadora principal, Carolyn Rogers, comparecerán el miércoles ante el comité bancario del Senado. El miércoles pasado, el banco central dejó en suspenso su tasa de interés de referencia en un mínimo histórico de 0,25%. Sin embargo, el ruido que siguió al evento ha sido muy agresivo.

Una combinación de factores ayudó al USD/CAD a atraer algunas compras cerca del área de 1.2720.
El retroceso de los precios del crudo socavó al dólar canadiense y extendió algo de apoyo al par.
La postura agresiva de la Fed y el impulso de aversión al riesgo impulsaron algunos flujos de refugio hacia el USD.
El par USD/CAD recortó una parte de sus pérdidas intradía y se vio por última vez rondando los 1.2700 antes de la sesión norteamericana.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD/CAD a atraer algunas compras en picado cerca del área de 1.2720 el lunes, aunque el repunte careció de convicción alcista o de un fuerte seguimiento. Un retroceso intradiario en los precios del crudo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Aparte de esto, la decisión no tan dura del Banco de Canadá de dejar la tasa de interés de referencia sin cambios la semana pasada continuó pesando sobre el dólar canadiense y extendió algo de apoyo al par USD/CAD.

Por otro lado, las perspectivas de un endurecimiento más rápido de la política por parte de la Reserva Federal siguieron respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y actuaron como un viento de cola para el dólar estadounidense. Esto, junto con una nueva pierna a la baja en los mercados de valores, ayudó a revivir la demanda del dólar estadounidense de refugio seguro. Dicho esto, el aplanamiento de la curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. impidió que los alcistas del USD hicieran apuestas agresivas y mantuvo un límite a cualquier alza significativa para el par USD/CAD, al menos por el momento.

El USD/CAD recorta las pérdidas del miércoles a medida que la inflación de EE.UU. en enero aumenta, alcanzando un máximo de 40 años, mientras el banco central de EE.UU. se prepara para comenzar su ciclo de ajuste. En el momento de escribir este artículo, el USD/CAD cotiza a 1.2693.

El jueves, el Departamento del Trabajo informó que la inflación de enero subió un 7.5%, superior al 7.3% estimado en base anual. Excluyendo rubros volátiles como energía y alimentos, también llamado Índice de Precios de Consumo (IPC) Subyacente, superó el nivel 6%, más alto que el 5.9% esperado, el nivel más alto desde 1982.

Reacción del mercado

La reacción inicial del USD/CAD fue al alza, subiendo desde 1.2670 hasta 1.2714, aunque se estancó alrededor del máximo diario del 9 de febrero. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años alcanzó el nivel 2% en el mercado de bonos, repuntando más de cinco puntos básicos después del informe de inflación de EE.UU.

Una agenda económica canadiense ausente dejó a los operadores de USD/CAD a la deriva con respecto a los datos macroeconómicos de EE. UU. En el frente de EE.UU., junto con las cifras de inflación, las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 5 de febrero aumentaron 223.000, por debajo de los 230.000 estimados por los economistas, mientras que las solicitudes continuas de desempleo se mantuvieron sin cambios en 1621.000 en comparación con la revisión de la semana anterior.

Pronóstico del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD está confinado al área 1.2650-1.2790. El promedio móvil de 50 días (DMA) en 1.2703 por encima del precio al contado es resistencia, limitando los movimientos desde el lunes, mientras que las DMAs de 100 y 200 en 1.2616 y 1.2519 son casi "horizontales" muy por debajo del tipo de cambio.

Dicho esto, la primera resistencia del USD/CAD sería la mencionada DMA de 50. El quiebre de este último expondría el máximo del ciclo del 28 de enero en 1.2796. Una vez que se rompa, el USD/CAD tendrá un camino claro hacia el máximo de diciembre de 2021 en 1.2963.

El USD/CAD extendió su descenso intradiario en la sesión europea y cayó hasta 1.2693 en la última hora.

Una combinación de factores no ayudaron a la par USD/CAD a capitalizar su primer repunte y provocó nuevas ventas en las proximidades del máximo semanal, alrededor de la región de 1.2750. Una nueva suba en el precio del petróleo apuntaló al loonie

Por otro lado, los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden tras el salto experimentado luego de los datos de inflación de Estados Unidos, y le sacaron fuerza al dólar. El billete verde igual sigue contando con apoyo, por parte de las expectativas de un endurecimiento más rápido de las políticas de la Fed.

Los inversores parecen ahora convencidos de que la Fed adoptaría una postura política más agresiva para combatir la inflación y han estado fijando en los precios la posibilidad de una subida de tipos de interés de 50 bps en marzo. Las apuestas del mercado se vieron impulsadas aún más por los comentarios más de línea dura del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, pidiendo 100 puntos básicos en las próximas tres reuniones de política del FOMC.

El USD/CAD fue testigo de algunas ventas intradía el lunes, aunque careció de seguimiento.

Un gran repunte de los precios del petróleo apuntaló al dólar canadiense y ejerció una presión a la baja.

Una extensión de la reciente carrera alcista del USD ayudó a limitar pérdidas más profundas, al menos por ahora.

El par USD/CAD fue testigo de buenos movimientos de precios bidireccionales durante la mitad de la sesión europea y fue visto cotizando por última vez con pérdidas intradiarias modestas, justo por encima de 1.2700.

Un repunte explosivo en los precios del petróleo crudo al nivel más alto desde 2008 apuntaló al dólar canadiense vinculado a las materias primas y provocó algunas ventas intradía en torno al par USD/CAD. Por otro lado, el dólar estadounidense prolongó su fuerte tendencia alcista reciente que, a su vez, actuó como un viento de cola y ayudó al par a recuperarse alrededor de 30-40 pips desde niveles inferiores a 1.2700.

El USD/CAD protagonizó un rebote intradiario desde un nuevo mínimo de varias semanas tocado a principios de este jueves.

Los riesgos geopolíticos continuaron beneficiando al USD de refugio seguro y actuaron como un viento de cola para el par.

El modesto retroceso en los precios del petróleo socavó al dólar canadiense y extendió aún más soporte al par.

El par USD/CAD revirtió una caída de los inicios de la sesión europea a niveles por debajo de 1.2600, o el nivel más bajo desde el 26 de enero, y se vio por última vez operando casi sin cambios durante el día.

Los precios del petróleo crudo fueron testigos de un retroceso modesto desde el máximo de varios años en medio de informes de que la próxima ronda de conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania. Esto, a su vez, socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas y extendió algo de soporte al par USD/CAD.

El Dólar estadounidense ha caído un poco durante la sesión de trading del viernes para llegar a la EMA de 50 días frente al Dólar Canadiense. Este es un mercado muy agitado, por lo que no es una gran sorpresa que nos encontremos saltando de nuevo al rango de consolidación anterior. En este punto, lo más posible es que el mercado se centre en el valor, y ese valor probablemente se encuentre en el Dólar estadounidense.

La actitud general del mercado ha sido la de "comprar las caídas (dips)", y en este punto, la EMA de 50 días inducirá a una cierta cantidad de traders a entrar en el mercado para ir en largo, y esto será especialmente cierto si el mercado del Petróleo Crudo continúa corrigiendo. Hay que recordar que el mercado del Crudo se ha adelantado mucho, por lo que tiene sentido que veamos una toma de ganancias permanente.

El dólar estadounidense está teniendo dificultades para encontrar demanda a primera hora del martes mientras los mercados evalúan las últimas noticias sobre la guerra entre Rusia y Ucrania y las implicaciones de los crecientes casos de coronavirus en Asia. Más tarde en el día, los datos de producción industrial de enero de la zona del euro, la encuesta ZEW de Alemania y el índice de precios al productor IPP de febrero desde Estados Unidos centrarán la atención de los inversores.

A pesar de los optimistas datos de las ventas minoristas y la producción industrial de China, el Shanghai Composite Index pierde casi un 5% el martes cuando toda la provincia de Jilin y el centro tecnológico de Shenzen entraron en bloqueos debido a un número récord de casos de coronavirus.

USD/CAD en su gráfico diario, podemos observar que entorno al nivel 1,2776$ de cotización, tenemos una línea descendente, dibujada entre nuestros pivotes de máximos.Para nosotros, ya sabemos que es en línea con posibilidad de control de riesgo en su zona de compras.

En la vela de la fractura de dicha línea, tenemos momento apuntando a compras, indicador OsMA se encuentra por encima de su línea de cero, en positivo.

Queremos plantear la siguiente posibilidad, como compra en espera, en nuestros niveles de control de riesgo, una vez producida dicha fractura dentro de nuestros parámetros de trading.

Entrada en el área entre niveles 88.6% y 78.6% de Fibonacci, correspondiente a los niveles de cotización 1,2758$ 1.2724$ del USD/CAD respectivamente.

Nivel de invalidación para el cálculo del número de lotes, según nuestra cantidad de capital, y exposición al mercado, donde la operación de compras planteada ya no tendria sentido continuar, 61,8%, que correspondería al nivel de cotización del USD/CAD 1,2665$.

El USD/CAD subió bruscamente el viernes para probar 1.2800 luego de sólidos datos de empleo en EE.UU. y en medio de un tono general de aversión al riesgo.

Actualmente, el USD/CAD ha subido un 0.7 % en el día y un 1.5 % frente a los mínimos de varias semanas registrados el jueves por debajo de 1.2600.

El USD/CAD retrocedió bruscamente al alza el viernes después de la publicación de lo que los operadores describieron como un excelente informe del mercado laboral de EE.UU. impulsó al dólar estadounidense y, en medio de un tono de mercado claramente adverso al riesgo, pesó sobre el dólar canadiense más sensible al riesgo. El par comenzó la sesión por debajo de 1.2700, pero en un momento subió hasta un 0.9% para casi probar 1.2800. Actualmente opera en 1.2760, el USD/CAD cotiza con ganancias de alrededor del 0.7 % en el día, con el par cotizando ahora alrededor del 1.5 % por encima de los mínimos de varias semanas registrados el jueves por debajo de 1.2600. El dólar canadiense no está funcionando tan mal como sus contrapartes europeas como GBP, EUR o SEK, que continúan sufriendo en medio de los temores sobre la guerra en Ucrania y sus consecuencias económicas, que probablemente se sentirán de manera más aguda en Europa.

El par USD/CAD cedió sus modestas ganancias intradía y retrocedió más cerca del mínimo de dos semanas, alrededor de la región de 1.2675 durante la sesión europea temprana.

El par ganó algo de tracción positiva durante la primera mitad de la negociación del jueves, aunque el repunte careció de convicción alcista y se quedó sin fuerza cerca de la marca redonda de 1.2700. Una combinación de factores apuntaló al dólar canadiense y actuó como un obstáculo para el par USD/CAD. Por otro lado, el estado de ánimo predominante de riesgo continuó pesando sobre el dólar estadounidense de refugio seguro y atrajo nuevas ventas alrededor de la principal.

Los precios del crudo subieron después de que la Agencia Internacional de Energía (AIE) dijera que los mercados podrían perder tres millones de barriles por día de crudo y productos refinados rusos a partir de abril. Esto, junto con un IPC canadiense más alto de lo esperado, benefició al dólar canadiense vinculado a las materias primas. De hecho, la inflación anual de Canadá se aceleró en febrero y alcanzó su nivel más alto desde agosto de 1991, lo que aumentó la presión sobre el Banco de Canadá para acelerar las subidas de tipos.

Por otra parte, Goldman Sachs y Citigroup son los dos bancos mencionados en el primer párrafo, que esperan al menos dos aumentos de 50 pb en las reuniones de mayo y junio. Además, en una nota a los clientes, Citigroup dijo que esperan cuatro aumentos de 50 pb en la tasa de fondos federales en 2022.

El expediente económico de Canadá tiene el balance presupuestario de enero, y el gobernador del Banco de Canadá, Kozicki, cruzaría los cables. En el frente de EE. UU., el discurso de la Fed continúa con el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, que también respalda un aumento de 50 pb, y afirmó: "Si es apropiado aumentar 50 puntos básicos en una reunión, lo haré".

Además, las Ventas pendientes de viviendas de febrero se contrajeron un 4.1% frente al aumento esperado del 1% mensual. Además, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para marzo llegó a 59.4 desde 59.7, mientras que las expectativas de inflación se mantuvieron en 5.4% frente al 4.9% del informe anterior.

Las expectativas de una acción más agresiva por parte de la Fed se hicieron evidentes por el reciente aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, que empujó el rendimiento del bono de referencia a 10 años por encima del 2.5%, a un máximo de casi tres años. El telón de fondo fundamental apoya las perspectivas para la aparición de algunas compras en niveles más bajos en torno al par USD/CAD, lo que justifica cierta precaución para los bajistas. Por lo tanto, cualquier caída posterior es más probable que encuentre un soporte decente cerca de la región de 1.2465 antes de que el par caiga a mínimos anuales, alrededor de 1.2450, lo que debería actuar como un soporte sólido.

Los participantes en el mercado ahora centran la atención en el calendaio económico estadounidense, con la publicación de las vacantes de empleos de JOLTS y el índice de confianza del consumidor del Conference Board. Los inversores tomarán más indicaciones de las noticias geopolíticos entrantes, que debería influir en el sentimiento de riesgo más amplio del mercado. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsará la demanda en torno al USD. Aparte de esto, la dinámica del precio del petróleo podría contribuir a producir algunas oportunidades de negociación alrededor del par USD/CAD.

Con un panorama fundamental muy tranquilo para esta semana, analizamos las características que presenta el par USD/CAD. Es cierto que la última caída del dólar nos ha llevado a buscar apoyo en una tendencia de gran importancia, de hecho, la más relevante de todas más a largo plazo. Siempre y cuando esa tendencia se siga respetando, nos mantenemos obligados a permanecer al margen de realizar operativas en venta, ya que para ello necesitaríamos que se lleguen a consolidar mínimos por debajo del nivel de soporte de 1,25, nivel psicológico de gran importancia.

Las acciones estadounidenses terminaron a la baja, lo que refleja un sentimiento sombrío. Funcionarios rusos dijeron que a pesar de que Ucrania se ha esforzado por cumplir con algunas de las demandas rusas, las conversaciones de paz no han logrado avances, según informó el Kremlin. Asimismo, según informó Aljazeera Tweets, el viceprimer ministro polaco señaló que Rusia está preparando un nuevo ataque en Ucrania y agregó que todo indica que estamos ante una larga guerra.

Dicho esto, los precios de las materias primas apuntaban al alza, encabezados por el petróleo crudo y los metales preciosos. El índice de referencia del petróleo crudo de EE.UU., WTI, cotiza a 107.44$ por barril, subiendo 2.26% desde el martes, mientras que el oro cierra con ganancias del 1%, cotizando a 1.935,16$ la onza troy.

En el espacio de divisas, las monedas vinculadas a materias primas como el dólar canadiense continúan fortaleciéndose frente al dólar. Durante la noche, el USD/CAD abrió cerca de 1.2500, máximos del día, y retrocedió hacia 1.2420 hasta establecerse en torno a la zona de 1.2470-90.

Además, EE.UU. anunció la semana pasada un plan para vender hasta 1 millón de bpd de petróleo de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) durante seis meses a partir de mayo de 2022. Además, la Agencia Internacional de Energía también acordó liberar más petróleo el viernes. Esto, junto con una tregua de dos meses entre una coalición liderada por Arabia Saudita y el grupo Houthi alineado con Irán, alivió las preocupaciones sobre el suministro de petróleo. Además de esto, el brote de COVID-19 en China podría limitar el alza de los precios del petróleo.

La combinación de los factores antes mencionados favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en las caídas en torno al par USD/CAD. Dicho esto, los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de las actas de la reunión de política monetaria del FOMC, cuya publicación está prevista para el miércoles. Por lo tanto, es más probable que cualquier intento de movimiento de recuperación atraiga nuevas ventas a niveles más altos y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez.

Los precios del crudo se sumaron a las fuertes pérdidas del día anterior y socavaron el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto, junto con la compra sostenida de dólares estadounidenses, actuó como un viento de cola para el par USD/CAD. Los alcistas, sin embargo, han estado luchando para elevar los precios al contado más allá de la SMA de 200 horas, actualmente alrededor de la región de 1.2525, que ahora debería actuar como un punto fundamental.

Dado que los indicadores técnicos en los gráficos de hora se han recuperado del territorio negativo, el sesgo parece inclinado a favor de los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores bajistas en el gráfico diario hacen que sea prudente esperar algunas compras de seguimiento más allá de la barrera antes mencionada antes de confirmar que el par USD/CAD ha hecho suelo.

El USD/CAD sube pero se topa con un muro de resistencia a pesar de la línea dura del FOMC.
El WTI ha caído considerablemente a mediados de semana, un 4 % al contado.
Las monedas de materias primas fueron las más afectadas inmediatamente después de la publicación de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto. USD/CAD repuntó después de un golpe instintivo a la baja y alcanzó un máximo de 1.25558. Simultáneamente, en otro golpe para el CAD, los futuros del WTI establecieron el nivel más bajo en alrededor de un mes.

DXY, un índice que mide el dólar frente a una canasta de seis monedas rivales, alcanzó el nivel más alto para 2022 en 99.769 luego de las actas que mostraron que los funcionarios de la Reserva Federal expresaron ansiedad por la inflación.

Los miembros del FOMC han finalizado planes para reducir las tenencias de bonos en un esfuerzo agresivo para frenar el aumento de los precios. La Fed se está preparando para reducir el balance de $ 9 billones a un ritmo de aproximadamente $ 95 mil millones por mes.

El dólar estadounidense cambió rápidamente de rumbo a los máximos mencionados, pero a pesar de que el FOMC no dudará en ofrecer una o más subidas de tipos de medio punto, el dólar vuelve a estar bajo presión, descansando en los 99,60 en el momento de escribir este artículo.

Las monedas de materias primas en general están soportando la peor parte del movimiento del dólar estadounidense, con una beta alta para las acciones que también están sufriendo.

Todas las opciones revisadas por los formuladores de políticas presentaban un ritmo más rápido de desempate del balance general que en el episodio 2017-19", dice el acta.

Muchos funcionarios dicen que uno o más aumentos de tasas de 50 pb pueden estar justificados y muchos miembros buscaron un aumento de 50 pb en marzo si no hubiera una guerra en Ucrania.

"Muchos participantes señalaron que uno o más aumentos de 50 puntos básicos en el rango objetivo podrían ser apropiados en futuras reuniones, particularmente si las presiones inflacionarias se mantuvieron elevadas o se intensificaron", decían las minutas.

En cuanto al petróleo, los inventarios de crudo comercial aumentaron inesperadamente la semana pasada luego de una disminución la semana pasada, según mostraron datos del gobierno el miércoles, lo que hizo bajar los precios del petróleo en operaciones recientes.

''Las reservas de petróleo crecieron 2,4 millones de barriles a 412,4 millones de barriles en la semana que terminó el 1 de abril, dijo la Administración de Información de Energía. Los suministros fueron aproximadamente un 14% más bajos que el promedio de cinco años para esta época del año. Los analistas esperaban una disminución de 2,1 millones de barriles, según Investing.com. Una semana antes, los inventarios cayeron en 3,4 millones de barriles”, informó Reuters.

Los futuros del crudo West Texas Intermediate cayeron un 3,1% a alrededor de $98,83 por barril, mientras que el Brent cayó un 2,7% a $103,79 en operaciones recientes. El WTI al contado ha bajado un 4% en el momento de escribir este artículo.

Mientras tanto, las expectativas de ajuste del Banco de Canadá se están intensificando después de que comenzara el ciclo con una subida de 25 pb hasta el 0,5 % a principios de este mes. WIRP sugiere casi un 85% de probabilidades de un alza de 50 pb en la reunión del 13 de abril. De cara al futuro, el mercado de swaps prevé una tasa de referencia del 3,0% durante los próximos 24 meses”, explicaron los analistas de Brown Brothers Harriman.

Además de las perspectivas de la Fed, los temores de inflación siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que apuntalaron aún más al USD. Los inversores parecen preocupados de que el reciente aumento de los precios de las materias primas tras la invasión rusa de Ucrania ejercería una presión al alza sobre la ya alta inflación a los consumidores. Dicho esto, una buena recuperación en los mercados globales de renta variable impidió a los invesores abrieran nuevas posiciones alcistas alrededor del dólar estadounidense de refugio seguro, lo que limitó las ganancias para el par USD/CAD.