USD/JPY recorta pérdidas y rebota hacia 114.50

El USD/JPY está cayendo en forma modesta el miércoles. El par llegó hora atrás a caer hasta 114.19, el nivel más bajo en dos días. Luego rebotó y regresó a la zona de 114.50. Aún no consigue cambiar el sesgo intradiario y se muestra vulnerable. Una suba sobre 114.60, modificaría el tono a favor del alza.

Los mercados europeos están subiendo el miércoles, y también lo hacen los futuros de los principales índices de Wall Street. La mejora en el humor de los mercados y la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro son factores que juegan en contra del yen y limitan las bajas del USD/JPY.

En lo que respecta a datos, en EE.UU. el miércoles se publicarán del sector inmobiliario con el dato de permisos de construcciones e inicio de viviendas de diciembre. No deberían de generar un gran impacto. La atención está puesta sobre lo que será la próxima semana la reunión de la Reserva Federal.

Panorama de corto plazo

El USD/JPY no pudo regresar sobre la media móvil de 20 días (114.95), que se está achatando y tornándose bajista. Un regreso sobre 115.00, removería la actual debilidad, dejando al dólar fortalecido y por encima de una línea de tendencia bajista de corto plazo. Pero por el momento, el sesgo es bajista en un contexto de consolidación.

Un cierre diario por debajo de 114.10, sería una señal de más bajas por delante. El siguiente soporte está en 113.75 y luego el mínimo reciente en 113.50

Niveles técnicos:

PANORAMA

Último Precio de Hoy 114.48
Cambio Diario de Hoy -0.14
Cambio Diario de Hoy % -0.12
Apertura Diaria de Hoy 114.62

TENDENCIAS

SMA de 20 Diaria 114.97
SMA de 50 Diaria 114.32
SMA de 100 Diaria 113.11
SMA de 200 Diaria 111.39

NIVELES

Máximo Previo Diario 115.06
Mínimo Previo Diario 114.45
Máximo Previo Semanal 115.85
Mínimo Previo Semanal 113.48
Máximo Previo Mensual 115.21
Mínimo Previo Mensual 112.56
Fibonacci Diario 38.2% 114.83
Fibonacci Diario 61.8% 114.68
Punto Pivote Diario S1 114.36
Punto Pivote Diario S2 114.1
Punto Pivote Diario S3 113.75
Punto Pivote Diario R1 114.97
Punto Pivote Diario R2 115.32
Punto Pivote Diario R3 115.59

El diplomático clave de la moneda de Japón, Kanda, dijo: “El impulso que da un yen débil a los volúmenes de exportación de Japón ha disminuido en comparación con el pasado, ya que los fabricantes apuntan a los envíos a productos de alta gama y de última generación en el extranjero en lugar de competir con el precio. recortes”, según Reuters. El diplomático agrega: "Las desventajas de un yen débil es que aumenta el costo de importación de energía y alimentos, lo que aumenta las cargas de los hogares".

Cabe señalar que se estima que la población de Tokio registró la primera caída en 26 años debido a la pandemia, lo que a su vez aumenta la presión sobre el gobierno incluso si el primer ministro Fumio Kishida rechazó los llamados a otro estado de emergencia liderado por el virus.

En una página diferente, los formuladores de políticas de la Fed se abstuvieron de respaldar abiertamente las expectativas de un alza de tasas de 50 puntos básicos (pb) en marzo, lo que a su vez desencadenó el retroceso del dólar estadounidense el día anterior. También pesó sobre el dólar la reciente mejora de las preocupaciones sobre el tema Rusia-Ucrania. “El gobierno ruso ha entregado una respuesta por escrito a una propuesta de EE. UU. destinada a reducir la crisis de Ucrania”, cita el Washington Post (WaPo) a un alto diplomático de EE. UU. Vale la pena señalar que el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, también tiene programado visitar Ucrania el martes, mientras que el secretario de Estado de los Estados Unidos, Antony Blinken, y el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, también se reunirán hoy.

En medio de estas jugadas, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se mantienen lentos en torno al 1,77 %, mientras que los futuros de acciones de EE. UU . caen a más tardar. Sin embargo, el Nikkei 225 de Japón sube un 1,0% al cierre de esta edición.

Más adelante, el PMI manufacturero ISM de EE. UU . para enero, esperado en 57,5 ​​frente al 58,7 anterior, será importante para la dirección inmediata. Sin embargo, se prestará mayor atención al Fedspeak y los acontecimientos relacionados con Rusia.

Los datos económicos publicados el lunes mostraron que el PMI de Chicago subió en enero de 64.3 a 65.2 frente a las expectativas de una caída a 61.7. El índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas cayó de 7.8 a 2, frente al consenso del mercado de 9.9. El informe clave de la semana es el informe oficial de empleo que se presenta el viernes.

El dólar abrió la semana bajo presión, corrigiendo a la baja después del repunte posterior a la reunión del FOMC que provocó expectativas de cuatro o cinco aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal durante 2022.

El impulso positivo del USD/JPY está disminuyendo, ya que sigue sin poder mantenerse firme por encima de 115.50. Si el dólar logra confirmar niveles por encima del área mencionada, apuntaría a mayores ganancias en una posible prueba de 116.00. Por otro lado, la corrección podría extenderse a 114.80/85 (promedio móvil de 20 días) si se rompe por debajo de 115.00.

Después de los movimientos del precio en las dos direcciones del día anterior, el par USD/JPY capturó nuevas compras el miécoles y construyó sobre la recuperación de esta semana desde la región de 113.45, en un mínimo de dos meses. Esto marcó el segundo día positivo para el par USD/JPY en los tres anteriores y se debe a combinación de factores de apoyo.

A pesar de los crecientes riesgos geopolíticos, una fuerte recuperación del sentimiento de riesgo global, como lo demuestra un tono positivo en torno a los mercados bursátiles, pesó sobre el yen japonés de refugio seguro. Aparte de esto, una modesta fortaleza del dólar estadounidense extendió un apoyo adicional al par USD/JPY.

Mientras tanto, un tono generalmente positivo en los mercados de valores podría socavar el yen japonés, que es un refugio seguro, y ayudar a limitar más pérdidas para el par USD/JPY, al menos por ahora. Incluso desde una perspectiva técnica, los operadores bajistas ahora podrían esperar una ruptura sostenida por debajo de una línea de tendencia con pendiente ascendente, que se extiende desde el mínimo de noviembre, antes de realizar nuevas apuestas. Dicho esto, es más probable que cualquier intento de recuperación significativo atraiga nuevas ventas en niveles más altos y corre el riesgo de desvanecerse bastante rápido antes del nivel psicológico clave 115.00.

Los rendimientos del Tesoro cayeron el lunes por la mañana, enfriándose después de un fuerte aumento en la sesión anterior, ya que los inversores digirieron los datos económicos y miraron hacia la nueva semana de negociación.

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de referencia cayó 3 puntos básicos a 1,9014% poco después de las 06:30 GMT. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años cayó 3 puntos básicos para llegar a 2,1934%.

En otras noticias,Futuros sobre índices bursátiles de EE. UU.cotizan de lado a abajo en las operaciones matutinas del lunes después de que el S&P publicara su mejor semana de 2022, impulsado por los informes de ganancias trimestrales y un informe de empleo de enero mejor de lo esperado.

Los compradores del USD/JPY necesitan un cierre diario por encima de 115.60 para cimentar un ataque hacia el máximo anual en 116.35.

Perspectiva técnica del USD/JPY: Está sesgado al alza, confirmado por DMA y RSI en territorio alcista.

El martes, el USD/JPY rebota alejándose de una línea de tendencia descendente de dos meses, la resistencia anterior convertida en soporte alrededor de la zona de 115.00-15, al mismo tiempo que se recupera por encima del máximo del 24 de noviembre de 2021 en 115.51, una zona de ofertas. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 115.64.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY está sesgado al alza, como lo muestran los promedios móviles diarios (DMA) ubicados muy por debajo del precio. Además, un cierre diario por encima del máximo diario del 28 de enero en 115.68 consolidaría aún más el sesgo alcista, ya que los compradores del USD/JPY intentan desafiar el mínimo diario de 116.35 por segunda vez en el año. La confirmación adicional del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 59 apuntando hacia arriba tiene suficiente espacio antes de alcanzar condiciones de sobrecompra.

El par USD/JPY sigue siendo muy sensible a los diferenciales de rendimiento de los bonos de EE.UU./Japón, particularmente en el extremo largo. Dado que el BoJ se comprometió a comprar JGB en tamaño ilimitado para evitar que los rendimientos de los bonos a 10 años de Japón subieran por encima del 0.25 % (y habiéndolo logrado hasta ahora), cuanto más aumenten los rendimientos a 10 años de EE.UU., más presión alcista se ejercerá sobre el USD/JpY. Los datos y el discurso de la Fed de esta semana se verán en el contexto de cómo influye en las posibilidades de una subida de tipos de 50 pb por parte de la Fed en marzo y el ritmo de ajuste posterior. Es una semana ajetreada en el calendario económico, con los datos de inflación de precios al productor y ventas minoristas de enero, así como las encuestas regionales de fabricación de la Fed de febrero.

Vista de 24 horas: "El viernes pasado, esperábamos que el USD/JPY 'se moviera entre 114.75 y 115.25'. Posteriormente, el USD/JPY se movió en un rango de 114.78 a 115.29 antes de cerrar con pocos cambios en 115.00 (+0.06%). La acción del precio todavía parece ser parte de una consolidación y seguimos esperando que el USD/JPY se mueva de forma lateral entre 114.75 y 115.25."

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización del viernes pasado (18 de febrero, USD/JPY en 115.40). Como se ha destacado, el impulso a la baja ha mejorado, pero el USD/JPY tiene que cerrar por debajo de 114.75 antes de que sea probable una caída sostenida. La probabilidad de que el USD/JPY cierre por debajo de 114.75 permanecería intacta mientras no se mueva por encima de 115.55 dentro de estos dos días. De cara al futuro, el siguiente soporte por debajo de 114.75 es 114.40."

En la sesión de la noche para los comerciantes norteamericanos, el par alcanzó un máximo diario en 115.68, seguido de una caída a la línea de tendencia de resistencia/soporte de pendiente descendente de un mes que pasa alrededor del área 115.25-35. A pesar de que el USD/JPY retrocedió a la línea de tendencia mencionada anteriormente, el par se mantuvo por encima de ella, lo que confirma el sesgo alcista.

Dicho esto, la primera resistencia del USD/JPY sería 116.00. El quiebre de este último podría allanar el camino para mayores ganancias y exponer una línea de tendencia descendente de 24 años trazada desde agosto de 1998, oscilando máximos que pasan alrededor de 117.00. Una ruptura al alza expondría el máximo de enero de 2017 en 118.61.

El dólar pierde fuerza ante rebote en los mercados.

El yen cae pero en forma modesta, se mantiene en niveles recientes.

El foco sigue puesto en la frontera Ucrania/Rusia.

El USD/JPY cayó hasta 114.94 el miércoles marcando un mínimo para el día luego de haber permanecido moviéndose en sentido lateral durante el día, en torno a 115.10. Aún el dólar se mantiene en la zona de 115.00, con los riesgos bajistas dominando por el momento.

El retroceso del USD/JPY se dio ante una caída generalizada del dólar en el mercado, en la previa de la apertura de Wall Street. Pese a subir contra el dólar, el yen presenta mayoría de pérdidas en el mercado producto de la suba en las bolsas a lo largo del mundo.

De hecho, las naciones occidentales impusieron nuevas sanciones a Rusia por su invasión de Ucrania, incluido el bloqueo de algunos bancos del sistema de pagos internacionales SWIFT. El presidente Vladimir Putin subió su apuesta y puso a las fuerzas armadas nucleares en alerta máxima el domingo, alimentando los temores sobre un conflicto en toda regla.

Dicho esto, una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos actuó como un viento en contra por el dólar y limitó cualquier subida significativa en el par USD/PY, al menos por ahora. Los inversores parecen convencidos de que los últimos acontecimientos geopolíticos obligarían a la Fed a adoptar una postura política menos agresiva para combatir la alta inflación.

El USD/JPY captura algunas compras el miércoles y se ve apoyado por una amplia fortaleza del USD.

La intensificación del conflicto entre Rusia y Ucrania beneficia al USD como moneda de reserva global.

Un modesto repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses beneficia al USD y apoya el movimiento al alza del par.

El par USD/JPY ha ganando tracción al alza durante la sesión europea del miércoles. En el momento de escribir, el par se mantiene cerca de máximos diarios alededor de la región de 115.25.

Después de una caída inicial a la región de 114.80, el par USD/JPY capturó nuevas compras el miércoles y por ahora, parece haber roto dos días consecutivos de racha perdedora. El repunte se debe exclusivamente por un renovado interés de compra en torno al dólar estadounidense y no pareció verse afectado por el sentimiento cauteloso del mercado, que tiende a beneficiar al yen japonés de refugio seguro.

Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están estrechamente correlacionados con la acción del precio del USD/JPY. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cae once puntos básicos, de 1.927% a 1.873%, un viento en contra para el USD/JPY. El dólar, buscado como un activo de refugio seguro, sube como lo muestra el índice del dólar estadounidense, que mide el valor del dólar frente a una canasta de rivales, se sitúa en 96.81, subiendo un 0.20%.

Anteriormente en la sesión asiática, el USD/JPY registró su máximo diario en 115.77, seguido de una caída hacia el mínimo diario de 114,97 en las últimas dos horas, seguido de un salto repentino por encima de la marca de 115,00.

USD/JPY cruza un obstáculo horizontal de tres días para actualizar el máximo de 20 años.
RSI sobrecomprado, máximo de 2002 que desafía a los compradores en torno al máximo de varios años.
Línea de tendencia ascendente de quince días, 10-DMA restringe los movimientos de retroceso.
USD/JPY toma las ofertas para actualizar un máximo de dos décadas alrededor de 135.00 durante la sesión asiática del lunes.

La última subida del par del yen podría estar relacionada con la solidez general del dólar estadounidense, así como con la capacidad de la cotización para cruzar la resistencia de tres días alrededor de 134,75-80.

Cabe señalar, sin embargo, que la sobrecompra del RSI (14) y el máximo del año 2002 en torno a 135,15-20 podrían desafiar a los toros del USD/JPY.

Si la cotización sube por encima de 135,20, los máximos de finales de 1998 en torno a 137,50 y el imán psicológico de 140,00 podrían atraer a los compradores del par.

Mientras tanto, la resistencia convertida en soporte alrededor de 134.75-80 restringe la caída inmediata del par de yenes antes de una línea de soporte ascendente desde fines de mayo, alrededor de 133.85 al cierre de esta edición.

Después de eso, el nivel de 10 DMA cerca de 132.20 y el máximo de mayo cerca de 131.30 deben observarse con atención.

En general, los alcistas del USD/JPY se acercan a obstáculos clave a corto plazo con las condiciones del RSI desafiando una mayor alza.

USD/JPY: gráfico diario

Archivo adjunto 21118

Los datos sobre la inflación de los precios al consumo en EE.UU., más alto de lo esperado, que han llevado a la tasa de inflación general interanual a un nuevo máximo de cuatro décadas en mayo y a un descenso menor de lo esperado en la tasa interanual de las presiones de los precios subyacentes, han hecho que el mercado recupere algunas de las apuestas de ajuste de la Reserva Federal, lo que ha hecho subir los rendimientos en EE.UU. El USD/JPY, especialmente tras los recientes comentarios del Banco de Japón, que está redoblando su política de tipos de interés negativos y de control de la curva de rendimiento, es sensible a una mayor ampliación de los diferenciales de tipos entre Estados Unidos y Japón.

A pesar de que Masato Kanda, el principal diplomático japonés en materia de divisas, declaró el viernes a la prensa japonesa que el gobierno tomará las medidas necesarias para evitar movimientos desordenados en el mercado de divisas, lo que supone un indicio de intervención directa en el mercado de divisas (es decir, compra de yenes), el par USD/JPY sigue corriendo el riesgo de alcanzar nuevos máximos de varias décadas antes de que termine la semana. El foco de atención de la próxima semana será el anuncio de la política monetaria de la Fed del miércoles.

USD/JPY - 134,65
A pesar del repunte intradiario del dólar por encima de 135,22 (lunes) hasta un nuevo máximo de 24 años en 135,59 en Australia, el retroceso posterior sugiere que se verán oscilaciones entrecortadas y que se necesita una ruptura firme por debajo de 134,80/85 para indicar que se ha alcanzado un techo temporal y produce un retroceso más fuerte hacia 134.36 pero 134.02 debería mantenerse.

Por el lado positivo, solo un cierre diario por encima de 135,59 reactivaría el optimismo para una subida más hacia 135,99 antes de la corrección.

Los datos se darán a conocer el miércoles
Índice de precios al por mayor de Alemania, precio de producción/importación de Suiza, IPC de Francia, balanza comercial de la UE, producción industrial.
Solicitud de hipoteca de MBA de EE. UU., fabricación de la Fed de Nueva York, precios de importación, precios de exportación, ventas minoristas, inventarios comerciales, índice del mercado de la vivienda NAHB, decisión de la tasa de interés de la Fed e inicios de viviendas en Canadá.

En opinión de los economistas de Westpac, la trayectoria de depreciación del JPY continuará. El nivel 137 es el objetivo a corto plazo para el USD/JPY .

El camino alcista del USD/JPY continuará
"A pesar de ofrecer un valor histórico a largo plazo, el camino alcista del USD/JPY continuará".

"Una ruptura limpia de 135.20 abre una gran cantidad de nuevas posibilidades alcistas, tal vez inicialmente con la mirada puesta en 137".

USD/JPY inicialmente refrescó el máximo intradiario antes de una reacción instintiva a la inacción del BOJ.
El BOJ mantuvo la política monetaria sin cambios, pero mencionó su disposición a observar la reacción del tipo de cambio por primera vez.
Los rendimientos a la baja, las acciones más firmes y el repunte del dólar estadounidense son catalizadores adicionales que ayudan a los compradores del par yen.
USD/JPY actualizó su máximo intradiario antes de caer a 132.40, y también se recuperó a 134.00 al cierre de esta edición, ya que el Banco de Japón (BOJ) cumple con las expectativas del mercado de no anunciar ningún cambio en sus políticas monetarias el viernes. Al hacerlo, el par USD/JPY extiende el rebote inicial de la sesión asiática desde el mínimo semanal para revertir las pérdidas de la semana y alcanzar el nivel de 134.50, alrededor de 134.25 al cierre de esta edición.

El BOJ mantuvo su tasa de referencia cerca del -0,10 % y también mantuvo el objetivo del 0,0 % para los bonos del gobierno japonés (JGB) al final de la reunión de política monetaria de dos días.

Si bien la inacción fue ampliamente anticipada, una mención del tipo de cambio en la declaración del BOJ provocó el anuncio de los vendedores de yenes. "Es necesario observar el impacto de las divisas en la economía, los precios", dijo el comunicado del BOJ. Esta podría ser la primera pista de este tipo del BOJ en mucho tiempo que se conecta directamente con la intervención de **.

Vale la pena señalar que el rebote del dólar estadounidense y la indecisión del mercado también favorecieron a los toros del par USD/JPY últimamente.

El índice del dólar estadounidense (DXY) se recupera desde el cierre semanal de 103,40 hasta 104,10 a más tardar. Al hacerlo, el indicador del dólar ignora los rendimientos pesimistas del Tesoro. Dicho esto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron durante los últimos dos días consecutivos, al 3,243% al cierre de esta edición, ya que el aumento de la tasa de 0,75 de la Reserva Federal no pudo impresionar a los alcistas.

Continuando, el gobernador del BOJ, Haruhiko Kuroda, está listo para una conferencia de prensa alrededor de las 06:00 GMT y estará atento a más instrucciones. Después de eso, la producción industrial de EE. UU. para mayo, esperada en 0,4% frente al 1,1% anterior, será la primera en entretener a los operadores antes del Informe de política monetaria de la Fed y el discurso de Powell.

Análisis técnico
USD/JPY estira el rebote de 100-SMA en el gráfico de cuatro horas cuando cruza el área de resistencia horizontal de una semana, que rodea 133.50-60. Dado el rebote del RSI desde el territorio de sobreventa, junto con el retroceso del sesgo bajista del MACD, es probable que los precios del USD/JPY defiendan la última recuperación.

Alternativamente, los movimientos de retroceso pueden seguir siendo esquivos hasta que la cotización se mantenga más allá del nivel de 131.40 de 100-SMA.

En cambio, el Banco de Japón ha prometido llevar a cabo operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo cercano a cero para los rendimientos a 10 años. El banco central japonés también ha dejado claro que mantendrá su política ultra-flexible hasta que la inflación subyacente en Japón pueda estabilizarse cerca del nivel del 2%. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en el par USD/JPY.

Los inversores también podrían abstenerse de posicionarse para un retroceso correctivo más profundo y preferirían esperar al margen ante el evento clave del banco central. Está previsto que la Fed anuncie su decisión más tarde durante la sesión americana. Una subida de los tipos de interés de la Fed de 75 puntos básicos sería la mayor desde 1994 y bastaría para impulsar el dólar, validando las perspectivas positivas para el par USD/JPY.

A pesar de la subida de los tasas de interés en Estados Unidos a un ritmo mayor del esperado. El precio del Dólar estadounidense frente al Yen japonés (USD/JPY) experimentó ventas, ya que perdió más de 200 pips sólo durante la sesión de ayer. El par cayó desde el nivel de resistencia de 135.58, el más alto en 24 años, hasta el nivel de 133.50, antes de establecerse en torno a 134.00 al comienzo de las operaciones. En un esfuerzo por combatir la elevada inflación estadounidense, la Reserva Federal anunció ayer el mayor aumento de las tasas de interés en casi treinta años. La Reserva Federal reveló que había decidido aumentar la tasa objetivo de los fondos federales en 75 puntos básicos, hasta el 1.50% o el 1.75%, lo que supone el mayor aumento de las tasas desde 1994.

La medida de la Reserva Federal, ampliamente esperada, se produce cuando un reciente informe del Departamento de Trabajo muestra que la inflación de los precios al consumo en EE.UU es la más rápida de los últimos cuarenta años.

El USD/JPY careció de una dirección firme el lunes y osciló entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas.

Los alcistas deben esperar a una fuerza sostenida más allá de la zona de 135.50-60 antes de hacer nuevas apuestas.

Una ruptura por debajo de 134.00 podría provocar una venta agresiva y exponer el mínimo de la semana pasada.

El par USD/JPY no pudo aprovechar el fuerte movimiento alcista del viernes, inspirado por el Banco de Japón, y se vio una acción de precios moderada y limitada por el rango en el primer día de la nueva semana. Los precios oscilaron entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas durante los inicios de la sesión americana y ahora parecen haberse estabilizado en territorio neutral, en torno al nivel psicológico clave 135.00

De hecho, los mercados han estado valorando una nueva subida de tipos de 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en julio. Estas apuestas se vieron reafirmadas por las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles, en las que afirmaba que las subidas de tipos en curso serán adecuadas. En cambio, el Banco de Japón sigue empeñado en mantener los tipos de interés muy bajos.

Vale la pena recordar que el Banco de Japón decidió la semana pasada mantener el programa de estímulo masivo y prometió defender el nivel 0.25% para el rendimiento del JGB a 10 años para apoyar una economía todavía frágil. Esto, junto con un cambio en el sentimiento de riesgo global, ayudó al par USD/JPY a encontrar soporte antes del nivel psicológico 135.00.