EUR/USD: Se debilita por debajo de 1,0972 y se fortalece por encima de 1,1019

El euro está cayendo levemente al llegar a media sesión del miércoles y nos sugiere que hay cierta indecisión entre los inversores, además de que podría aumentar la volatilidad de manera inminente. Sobre los factores detrás de estas pequeñas debilidades habría que destacar la fuerte subida de los precios del petróleo.

Además la divergencia en las políticas monetarias de la Reserva Federal de Estados Unidos, que se está decantando por retirar estímulos, y del Banco Central Europeo (BCE), favorable a mantener estímulos, han estado ayudando al dólar estadounidense y perjudicando a la moneda única.

A las 15:55 GMT, el EUR/USD cotiza en 1,1000, con una caída de 0,0031 o -0,28%. El Invesco CurrencyShares Euro Trust ETF (**E) cotiza en 102,04 dólares, con una caída de 0,33 dólares o -0,32%.

Tengamos en cuenta que hoy los precios del crudo han subido más de un 4% debido en gran parte a la interrupción de las exportaciones de crudo ruso y kazajo, además el presidente de la Fed, Powell, planteaba el lunes la posibilidad de subir los tipos de interés en más de 25 puntos básicos en las próximas reuniones, lastrando al euro.

También hay que destacar que la visita del presidente estadounidense Joe Biden a Europa porque se espera que anuncie, junto a otros líderes europeos, nuevas sanciones contra Rusia, lo que podría generar una gran volatilidad en los mercados de divisas.


Análisis técnico del gráfico diario de giros

La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de giros y si superamos el nivel en 1,1137 reanudará su camino hacia arriba, mientras que caer por debajo de 1,0901 haría que la tendencia cambiara a bajista.

También hay que destacar que El EUR/USD se encuentra actualmente cotizando dentro de un par de niveles del 50% comprendidos entre 1,0972 y 1,1019.

Por arriba el par de niveles del 50% que hay en 1,1098 y 1,1151 representa la mejor resistencia, siendo este último un posible punto de activación para una aceleración hacia el siguiente objetivo principal situado en 1,1389.

Pronóstico técnico del gráfico diario de giros

La dirección del EUR/USD hacia el cierre del miércoles vendrá determinada por la reacción de los traders a 1,1019 y 1,0972.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 1,1019 indicará la presencia de compradores y podría activar una aceleración hacia un conjunto de resistencias formado por un nivel del 50% situado en 1,1098, un máximo principal en 1,1137 y otro nivel del 50% en 1,1151.

Atravesar el nivel del 50% en 1,1151 podría mandar al mercado con fuerza hacia arriba, con el nivel en 1,1389 como principal objetivo alcista.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 1,0972 señalará la presencia de vendedores y pensamos que cruzar esa referencia con un volumen elevado podría llevarnos a una rotura bajista brusca hacia el siguiente mínimo principal situado en 1,0901.

Finalmente indicar que un movimiento a través de 1,0901 cambiaría la tendencia principal a la baja.

La trayectoria más fuerte del EUR/USD sigue siendo a la baja, y la reducción de los precios de la energía desde el pico reciente podría impulsar al Euro por encima de 1.1200 esta semana, si se produce. Gran parte de las perspectivas del Euro también dependen de si el mercado recupera su apetito por el Dólar tras las caídas de la semana pasada, que continuaron incluso después de lo que se consideró una declaración de política "dura" de la Reserva Federal de EE.UU. En el gráfico diario, el Euro-Dólar rompió el nivel de soporte 1.0925, lo que favorecerá el movimiento hacia el siguiente soporte psicológico 1.0800.

Los líderes de la Unión han acordado colaborar en la compra conjunta de gas y derivados ante los temores de escasez invernal dadas las sanciones impuestas a Rusia, su principal proveedor. Mientras tanto, los precios del gas y el petróleo han reanudado sus avances, lo que se suma a la inflación galopante en la UE. Dicho esto, los mercados financieros esperan ahora una subida de 50 pb del BCE antes de fin de año.

El calendario macroeconómico fue escaso, ya que la UE publicó la Cuenta Corriente de enero, que registró un superávit desestacionalizado de 22.600 millones de euros, y la Producción de la Construcción para el mismo mes, un 3.9% superior al mensual. El miércoles, el Presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, participará en un panel de discusión, aunque centrado en el mundo digital, lo que de alguna manera insinúa que no se tomarán medidas por ese lado. EE.UU. publicará las ventas de viviendas nuevas, mientras que la UE publicará la estimación preliminar de la confianza al consumidor de Marzo.

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

El par EUR/USD no llegó a probar un nivel de resistencia crítico en 1.1070, lo que mantiene el riesgo general sesgado a la baja. El gráfico diario muestra que el par se encontró con vendedores una vez más en torno a una media simple de 20 firmemente bajista, actualmente por debajo del nivel de resistencia mencionado. Los indicadores técnicos, mientras tanto, se mantienen sin rumbo dentro de niveles negativos, lo que refleja la ausencia de interés de compra.

En el gráfico de 4 horas, el par superó una media simple de 20 plana y actualmente ronda una media simple de 100 levemente bajista. Los indicadores técnicos han perdido su fuerza direccional, ahora planos dentro de niveles negativos, lo que también refleja que no hay intenciones alcistas entre el interés especulativo. La presión de venta renovada por debajo de 1.1000 debería conducir a una nueva prueba de la zona de precios de 1.0960, mientras que por debajo de esta última, el par tiene espacio para volver a probar el mínimo del año en 1.0805.

EUR/USD extiende el movimiento bajista del miércoles a la región de 1.0970, donde parece haber surgido cierta controversia.

El par, mientras tanto, permanece bajo presión y la ruptura del mínimo semanal en 1.0960 (22 de marzo) debería provocar inicialmente una mayor debilidad a otro mínimo semanal en 1.0900 (14 de marzo).

Se espera que la perspectiva negativa a mediano plazo para el EUR/USD se mantenga sin cambios, por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.1510.

La razón por la que digo esto es que terminamos formando tres martillos seguidos, y a continuación un martillo invertido. Todo esto está dentro de la bandera bajista (bearish) potencial, y como resultado, se ve negativo, pero también se ve confuso. La EMA de 50 días se sitúa por encima y tiene una pendiente descendente al atravesar la zona de resistencia anterior.

El nivel de 1.11 es el comienzo de esa zona de resistencia que se extiende hasta la manija de 1.12. Tendríamos que romper todo eso para seguir subiendo, y eso requiere mucho más esfuerzo para que ocurra. Si logramos atravesar todo eso, entonces estaría muy impresionado por el Euro y entendería que lo más probable es que cambiáramos de dirección. Dicho esto, se necesitaría bastante convicción para que eso ocurra, y en ese momento, es probable que empecemos a llegar hacia la EMA de 200 días.

La evolución geopolítica seguirá afectando la percepción de riesgo del mercado antes de las publicaciones económicas estadounidenses de segundo nivel del jueves.

EUR/USD perspectivas técnicas
Como se observa en el gráfico de 4 horas, el EUR/USD está desafiando la media móvil simple de 100 periodos con pendiente bajista en 1.1052.

Se necesita una ruptura sostenida por encima de esta región para extender el impulso de recuperación hacia el nivel redondo de 1.1100.

El RSI está ligeramente por encima de la línea media, justificando el renovado repunte en el precio.

Si los alcistas logran extender su control, entonces el par podría volver a probar el máximo del 10 de marzo en 1.1121.

En caso de perder fuerza y regresar debajo de 1.1000, el euro mostraría que la debilidad sigue presente. Un cierre diario debajo de 1.0970, habilitaría más bajas.

Las subas del EUR/USD se dan pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen en zona de máximos en años. La fortaleza del euro viene por el cambio a un tono más a favor del ajuste monetario por parte de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE). Esto lleva a que el mercado de tasas europeo descuente ahora subas de hasta 100 puntos en los próximos doce meses.

Parte de la atención de los operadores está sobre la situación en Ucrania y en lo que se pueda alcanzar en la actual ronda de conversaciones. En lo que respecta a datos, el martes en EE.UU. será el turno de precios de viviendas, avisos de trabajos y confianza del consumidor. En los próximos días saldrán cifras claves del mercado laboral. En lo que respecta a discursos, los banqueros centrales de la Fed, Harker y Williams hablarán en público.

EUR/USD extiende aún más la reciente debilidad a 1.0940.

Un retroceso más profundo expone una caída a la zona de 1.0900.

El EUR/USD mantiene el tono bajista sin cambios y cae a mínimos de 2 semanas en la zona de 1.0940 el lunes.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, aún se prevé una mayor caída con el objetivo inmediato en el mínimo semanal en la zona de 1.0900 (14 de marzo). La ruptura de este nivel allana el camino para un movimiento hacia el mínimo de 2022 en 1.0807 (7 de marzo).

Se espera que la perspectiva negativa a mediano plazo para el EUR/USD permanezca sin cambios, mientras que por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.1500.

El EUR/USD prueba niveles por encima de 1.1130, ratificando tono alcista de corto plazo.

Se viene el dato de inflación de Alemania de marzo y luego de empleo de EE.UU.

El dólar cae por segundo día en forma consecutiva en el mercado.

El EUR/USD retomó los recorridos alcistas tras la corrección en la sesión americana del martes y ganó momento tras superar 1.1135. El par trepó hasta 1.1161, el nivel más alto desde el 1 de marzo. Luego tuvo un retroceso pero se mantuvo sobre 1.1100, en todo momento, apoyado por la debilidad del dólar.

El billete verde cae por segunda jornada en forma consecutiva, incluso pese a la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 2.40%, tras caer a 2.34% el martes.

¿Seguirán subiendo los precios? El Banco Central Europeo (BCE) aún no ha hecho un compromiso claro para combatir la inflación. Hasta entonces, el euro seguirá bajo presión, según informan los economistas de Commerzbank.

La Fed tomará medidas contra la inflación de manera agresiva y rápida
“La Fed ya ha dejado muy claro que no se quedará inactiva sino que actuará contra la inflación de forma agresiva y rápida. El BCE aún tiene que asumir este compromiso. Si lo conseguimos, es probable que el euro se beneficie. Cuanto antes, mejor para el euro”.

Se viene el reporte de empleo de EE.UU. de marzo.

Inflación en Europa sube hasta 7.5%, cifra más grande de lo esperado.

EUR/USD consolida pérdidas del jueves, se aleja del máximo en cuatro semanas.

El EUR/USD está cayendo en forma modesta el viernes y desde hace horas se mueve en sentido lateral, a la espera de importantes datos económicos de EE.UU. y luego de las cifras de inflación de la Eurozona. El par cayó hasta 1.1040 en la sesión europea, el nivel más bajo desde el martes.

El calendario económico muestra como evento clave el reporte de empleo de Estados Unidos de marzo, a publicarse en menos de dos horas. El consenso del mercado apunta a un aumento en las nóminas no agrícolas de 490.000 y que la tasa de desempleo pase de 3.8% a 3.7%. Más adelante el viernes se publicarán datos del sector manufacturero de marzo con el índice Markit PMI y el ISM. Además se conocerá la evolución del gasto en construcción de febrero.

Durante el fin de semana, cuando el ejército ucraniano recuperó grandes extensiones de territorio al norte de Kiev mientras los rusos retrocedían para redistribuir más hacia el este, los medios de comunicación occidentales se han entusiasmado informando sobre la evidencia de los crímenes de guerra rusos. Como resultado, los llamados dentro de la UE para una prohibición general de las importaciones de energía rusa han resurgido una vez más. Más recientemente, el presidente francés Macron hizo declaraciones pidiendo la prohibición de las importaciones de petróleo y carbón rusos. A medida que surgen más pruebas de crímenes de guerra y aumenta la presión para tomar medidas más duras, también crecen los riesgos a la baja para el euro. Después de todo, una prohibición general de todas las importaciones energéticas rusas probablemente empujaría al bloque a una profunda recesión, con países como Alemania particularmente afectados.

El EUR/USD ha comenzado la nueva semana bajo una modesta presión bajista.

El euro podría permanecer a la defensiva en caso de que el sentimiento se agrie.

1.1000 aparece como soporte clave para el EUR/USD a corto plazo.

El EUR/USD ha comenzado a moverse a la baja a principios de la semana con el dólar estadounidense resistiendo frente a sus rivales en medio del sentimiento cauteloso del mercado. El par podría tener dificultades para sacudirse la presión bajista a menos que los flujos monetarios de apetito por el riesgo comiencen a dominar los mercados financieros.

Los datos de EE.UU. confirmaron el viernes que las condiciones del mercado laboral continuaron endureciéndose en marzo con un crecimiento saludable en las nóminas no agrícolas y una inflación salarial creciente. Durante el fin de semana, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reconoció que las probabilidades de una subida de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria habían aumentado.

El jueves hablarán en público varios funcionarios de la Fed: James Bullard, Raphael Bostic, Charles Evans y John Williams. Además se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo. Al otro lado, el Banco Central Europeo dará a conocer en minutos las actas de la última reunión de la Junta de Gobierno.

Horas atrás se publicó el reporte de ventas minoritas de febrero de la Eurozona que mostró una suba del 0.3%, debajo del 0.6% esperado. “El aumento del 0.3% desde enero fue más débil de lo esperado, lo que redujo las esperanzas de un fuerte primer trimestre para el consumo debido a los efectos de la reapertura. De ahora en adelante, las ventas van a sufrir un clima severo ya que la confianza del consumidor se ha desplomado y la inflación se ha disparado”, comentaron los analistas de ING.

El endurecimiento sería el comienzo de un ciclo más largo de aumentos de las tasas de interés, acercando los precios a niveles neutrales o incluso superándolos (cualesquiera que sean estos niveles). La normalización parece aceptable tanto para los halcones como para las palomas; Solo hay diferentes puntos de vista sobre el tiempo. Ciertamente, el énfasis aún no es una opción para los débiles (dovish), ni para todos los agresivos (hawkish).

Algunos analistas dicen que está "absolutamente claro" que incluso los agresivos (hawkish) del BCE no han pedido nada más que una tasa de depósito cero para fin de año. Por ejemplo, el presidente del BCE, Nagel, sugirió que las tasas de interés podrían subir pronto, pero dijo que el BCE tomará las próximas decisiones en junio. Como tal, no debería haber mucha prisa por tomar más decisiones en la reunión de esta semana, pero el mercado está descontando tasas más altas para los próximos meses, y eso es lo que finalmente importa para las tasas de cambio del Euro.

Sin embargo, dado que el BCE ha sorprendido bastante fuerte en cada una de las últimas reuniones, vemos un riesgo en Forex de que el banco central tome la decisión de terminar con las compras netas para fines de junio ya en la reunión de esta semana, o al menos dar fuerza que se está inclinando en esta tendencia.

Por lo tanto, cualquier eje consultivo de este tipo en la reunión de esta semana podría brindar más respaldo al Euro, pero, por supuesto, mucho dependerá del clima de inversión general relacionado con la guerra en Ucrania.

La brecha del EUR a una prueba de 1.0950 fue seguida por una venta constante por debajo de 1.09. Los economistas de Scotiabank destacan los niveles técnicos clave del EUR/USD a tener en cuenta.

La resistencia se encuentra en 1.0950

“El mínimo diario de 1.0875 ahora se presenta como soporte. Las pérdidas continuas en el EUR deberían encontrar un suelo intermedio en 1.0850 seguido del mínimo del viernes de 1.0837 antes de que llegue un soporte más firme en el área de la figura ".

"La resistencia es 1.0950 con un área de congestión que sigue hasta la próxima gran cifra".
Por lo tanto, cualquier eje consultivo de este tipo en la reunión de esta semana podría brindar más respaldo al Euro, pero, por supuesto, mucho dependerá del clima de inversión general relacionado con la guerra en Ucrania.

Al igual que muchos otros tipos de cambio a los que se enfrenta EE.UU, la tasa de cambio EUR/USD se ha visto sometido a una presión cada vez mayor en las últimas semanas, ya que la Reserva Federal ha dejado cada vez más claro que los responsables políticos de EE.UU pueden moverse más rápido de lo que incluso los mercados financieros están dispuestos a conceder crédito. Este escenario puede volverse más probable el martes si las presiones inflacionarias de EE.UU aumentan el mes pasado, lo que probablemente limite cualquier recuperación en el par EUR/USD antes de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves.

La tendencia general sigue siendo bajista (bearish) y el objetivo bajista ideal es 1.0800, que es el más cercano actualmente, que puede exponer al EUR/USD a un impulso más bajo y el objetivo puede ser moverse hacia niveles de soporte más profundos. Por otro lado, las ganancias en Forex del Euro-Dólar siguen siendo un objetivo para la venta, ya que el euro sigue expuesto directa y continuamente a la guerra entre Rusia y Ucrania. De acuerdo con el desempeño en el gráfico de Forex diario, la ruptura de la resistencia 1.12 brindará la oportunidad de romper el canal descendente actual.

El EUR/USD ha abierto el Lunes de Pascua con una caída de más de 35 pips desde los máximos de la apertura asiática en 1.0821 hasta el nuevo mínimo de dos días alcanzado en la mañana europea en 1.0783.

Con la mayoría de países europeos disfrutando aún de las vacaciones de Semana Santa, las condiciones de mercado siguen siendo débiles. El dólar estadounidense se erige en protagonista absoluto en este contexto, favorecido también por el clima de aversión al riesgo provocado por la intensificación de los ataques rusos en Ucrania y por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Los estrategas de divisas de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann señalaron que el EUR/USD podría caer aún más en las próximas semanas.

Citas clave
Vista de 24 horas: “Ayer destacamos que el EUR 'podría descender a 1,0780'. Añadimos, 'es poco probable que el mínimo de la semana pasada cerca de 1.0755 entre en escena'. Nuestra opinión no estaba equivocada ya que el EUR cayó a 1,0768 antes de cerrar en 1,0780. Si bien el impulso bajista no ha mejorado mucho, el EUR podría debilitarse aún más hasta 1,0755. Para hoy, es poco probable una caída sostenida por debajo de este nivel (el próximo soporte está en 1.0725). La resistencia está en 1.0800 seguida de 1.0820”.

Próximas 1 a 3 semanas: “No hay mucho que agregar a nuestra actualización de ayer (18 de abril, spot en 1.0805). Como se destacó, el riesgo para el EUR está a la baja a pesar de que puede cotizar por encima del sólido soporte en 1.0755 durante un par de días primero. De cara al futuro, una ruptura de 1.0755 cambiaría el enfoque a 1.0725 seguido de 1.0700. En general, solo una ruptura de 1.0845 (el nivel de 'fuerte resistencia' estaba en 1.0885 ayer) indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado".

Kazaks reiteró su preferencia por que el banco comience a subir las tasas en julio y calificó las expectativas de dos o tres aumentos este año como "bastante razonables". Como han señalado los analistas, el reciente cambio de línea dura en la orientación política del BCE hacia las subidas de tipos en el tercer trimestre no ha logrado impulsar al euro frente al dólar estadounidense porque el reciente cambio de línea dura de la Fed ha sido mayor.

Ahora se espera que la Fed suba las tasas de interés en intervalos de 50 pb en sus próximas reuniones y es probable que vuelva a llevar las tasas de interés a niveles neutrales (alrededor del 2.5%) para fin de año, con el riesgo de tasas mucho más altas en 2023 dependiendo de los resultados de la inflación. Esta divergencia, así como los mayores riesgos de estanflación en la Eurozona frente a EE.UU. como resultado de la guerra entre Rusia y Ucrania, explica por qué el par EUR/USD ha tenido tantas dificultades para mantener los repuntes en las últimas semanas.

Si el par rompe por debajo de sus mínimos de 2020 en los próximos días, como es muy posible, la puerta estaría abierta a una caída a la siguiente área clave de soporte en forma de mínimos de 2017 en 1.0340, lo que marcaría una nueva una disminución del 3.0% con respecto a los niveles actuales.

El EUR/USD pierde terreno por quinta jornada en forma consecutiva y opera en mínimos desde abril de 2017. El tono negativo se mantiene intacto, reflejado en la imposibilidad del euro de mantener un rebote.

El precio está buscando un nuevo nivel de equilibrio. En caso de extender las bajas, los posibles soportes se ven en 1.0500 (psicológico) y luego en 1.0490 (mínimo de febrero y marzo y de 2017). Un regreso sobre 1.0640 aliviaría las presiones a la baja.

El EUR/USD ha caído un poco durante la sesión de trading del Forex del jueves hasta ubicarse por debajo del nivel de 1.05. El nivel de 1.05, por supuesto, atrae cierta atención, y por lo tanto tiene bastante sentido que veamos un poco de rebote. De hecho, al final del día volvimos a superar el nivel de 1.05, quizás ayudados en parte por el hecho de que la cifra del PIB fue horrible en Estados Unidos.

El nivel de 1.05 es una zona que a pesar de todo atraería mucha atención, y el hecho de que hayamos caído tan fuerte también sugiere que no podemos simplemente atravesarlo. Creo que tenemos un repunte (rally) a corto plazo que muy probablemente mostrará una resistencia importante. Esa resistencia probablemente aparecerá en el próximo par de días, y por lo tanto creo que ofrece una buena oportunidad de venta. Francamente, el USD se ha adelantado un poco a sí mismo, por lo que creo que un poco de recogida de ganancias tiene bastante sentido. Esto es especialmente cierto ahora que nos acercamos al fin de semana, porque nadie quiere exponerse demasiado mientras no pueda corregir una posición.

El EUR/USD deja atrás parte de la fuerte liquidación reciente de varias sesiones y rebota desde mínimos de 5 años alrededor de 1.0470 (28 de abril). La perspectiva para el par sigue inclinada hacia el lado bajista, siempre en respuesta a la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la Fed y el BCE. Mientras tanto, los focos ocasionales de fortaleza en la moneda única deberían verse reforzados por la especulación de que el BCE podría subir las tasas en algún momento alrededor de junio/julio, mientras que la subida de los rendimientos alemanes, la inflación elevada y un ritmo decente de recuperación económica en la región son también apoya una mejora en el estado de ánimo en torno al euro.

Niveles técnicos

Hasta ahora, el par ha bajado un 0.34% a 1.0505 y una ruptura por debajo de 1.0470 (mínimo del 28 de abril) apuntaría a 1.0453 (mínimo del 11 de enero de 2017) en ruta a 1.0340 (mínimo del 3 de enero de 2017). Por otro lado, el siguiente obstáculo surge en 1.0593 (máximo del 29 de abril), seguido de 1.0936 (máximo semanal del 21 de abril) y finalmente 1.1000 (nivel redondo).

Las acciones estadounidenses caen, el VIX salta y el dólar se dispara.

Los rendimientos estadounidenses suben al nivel más alto en años.

El EUR/USD está cayendo bruscamente y acaba de tocar mínimos de dos días por debajo de 1.0500 en 1.0494. Previamente, el par inició la jornada del jueves llegando a un máximo de ocho días en 1.0641. Hasta ahora, el euro ha perdido contra el dólar casi 150 pips. Al momento de escribir, el cruce cotiza sobre 1.0497, perdiendo un 1.17% diario

Lo que llega rápido se va rápido
Un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos aceleró la caída del EUR/USD. El dólar se beneficia a medida que caen las acciones estadounidenses. El Dow Jones cae un 3.1% y el Nasdaq un 5%, borrando todas las ganancias del miércoles.

Desde EE.UU, la Nómina no Agrícola de EE.UU para abril superó el número esperado de puestos de trabajo en 391 mil por 428 mil. Sin embargo, la tasa de desempleo de EE.UU se mantuvo sin cambios con respecto al mes anterior en 3.6 %, superando la tasa esperada de 3.5 %, mientras que las ganancias promedio por hora crecieron 0,3 % (9 meses) en comparación con una tasa de crecimiento estimada de 0.4 %. La tasa de crecimiento anual (similar) coincide con la tasa de crecimiento proyectada del 5.5%.

Ahora esperan un endurecimiento acumulado de 175 pb hasta fines de 2023 (50 pb más de lo que pensaban anteriormente).

Según la opinión de los analistas del banco. Con el BCE encaminado hacia la normalización de políticas, valoraciones ultrabaratas y posiciones cortas extendidas en EUR/USD (táctica y estructuralmente en nuestra opinión), seguimos mirando la tendencia del mercado a mediano plazo en términos alcistas (bullish). Esperamos que el EUR/USD suba a 1.14 a finales de 2022 y a 1.20 a finales de 2023.

El EUR/USD ha caído el jueves por debajo del nivel de 1.0400 por primera vez desde enero de 2017, con los bajistas ahora apuntando a una prueba de los mínimos de 2017 en el área de 1.0340. En el momento de escibir, el mínimo diario está en 1.0388.

Las pérdidas del EUR/USD en el día se sitúan ahora por encima del 1.1%, mientras los inversores se deshacen del euro en favor del dólar estadounidense, que es un refugio seguro, en medio de la creciente preocupación por las tensiones entre la UE y Rusia en el marco de la actual invasión de Ucrania por parte de esta última.

Los economistas de Rabobank ven riesgo de que el EUR/USD caiga a 1.03 en una perspectiva de un mes y tres meses. Es más, una clara ruptura del mínimo de 2017 en 1.0341 haría que la paridad sea realista para el cruce.

Los problemas de crecimiento están desprimiendo las perspectivas a medio plazo para el EUR
"A pesar del riesgo de que la Fed no tenga más opción que llevar a la economía estadounidense a la recesión en 2023 para recuperar su credibilidad en la lucha contra la inflación, ahora esperamos que el dólar siga encontrando un sólido apoyo a medio plazo, ya que los temores sobre el crecimiento mundial apuntalan la demanda de refugio. Es probable que el euro sea más sensible a los temores de recesión".

El EUR/USD se suma a las ganancias del viernes más allá de 1.0400.

Los alcistas podrían empujar al par a la zona de los 1.0640.

El rebote del EUR/USD reúne más tracción por encima de 1.0400 el lunes.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso del par y la condición de sobreventa (según el RSI diario), parece haber espacio adicional para la continuación del rebote al menos en el corto plazo. Contra eso, el próximo obstáculo emerge en el máximo semanal en 1.0641 (5 de mayo). A la luz de la visión bajista subyacente del par, una mayor subida debería considerarse como una oportunidad de venta.

Por debajo de la línea de 3 meses alrededor de 1.0900, se espera que el par permanezca bajo presión y vulnerable a pérdidas adicionales.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia, señalaron que las nuevas subidas del EUR/USD deberían encontrar una fuerte resistencia en torno a 1.0645 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "El euro subió hasta 1.0593 el viernes pasado antes de relajarse para cerrar en 1.0560 (-0.25%). El tono subyacente parece haber mejorado y la tendencia para hoy es que el euro pruebe el máximo de la semana pasada cerca de 1.0605. No esperamos una subida sostenida por encima de este nivel. La siguiente resistencia está en 1.0645. A la baja, una ruptura de 1.0530 (el soporte menor está en 1.0550) indicaría que la leve presión alcista actual ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "El euro subió hasta un máximo de 1.0607 el pasado jueves (19 de mayo). El avance parece formar parte de un rebote correctivo que tiene margen para extenderse más. Sin embargo, se espera que cualquier avance se enfrente a una sólida resistencia en 1.0645. La fase de rebote se considera intacta mientras el euro no se mueva por debajo de 1.0500 (nivel de 'fuerte soporte')."

La aversión al riesgo persiste a medida que los datos de crecimiento e inflación se vuelven más preocupantes.

La Reserva Federal de EE.UU. y el Banco Central Europeo siguen avanzando en el endurecimiento cuantitativo.

El EUR/USD está corrigiendo las condiciones de extrema sobreventa y podría seguir subiendo a corto plazo.

El EUR/USD cerró la semana con sólidas ganancias justo por debajo del nivel de 1.0600. La principal razón del avance fue la amplia debilidad del dólar estadounidense, a pesar del persistente sentimiento de aversión al riesgo.

El EUR/USD se vio sometido a una moderada presión de venta poco después de marcar nuevos máximos mensuales cerca de 1.0770 a principios de la sesión.

De hecho, el par ahora intercambia ganancias con pérdidas en medio de la misma falta de una dirección clara en el USD, que logró rebotar desde nuevos mínimos mensuales cerca de 101.40 cuando se sigue el índice del dólar estadounidense (DXY).

El par no reaccionó de forma significativa a las cifras de inflación de EE.UU., después de que el PCE general aumentara un 6.3% en el año hasta abril y un 4.9% interanual en lo que respecta al dato subyacente. Otros datos de abril mostraron que el déficit comercial se redujo a 105.940 millones de dólares, que los ingresos personales aumentaron un 0,4% intermensual y que el gasto personal aumentó un 0.9% intermensual. Más tarde en la sesión americana, el índice de la Universidad de Michigan final cerrará el calendario semanal.

En EE.UU. es feriado y Wall Street no operara en forma normal. Los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses y las bolsas europeas, operan con ganancias. El mejor clima debilita en parte la demanda por el dólar. Al mismo tiempo el euro se ve fortalecido y es de las monedas de mejor desempeño el lunes.

Panorama técnico

“Un nuevo máximo del mes en EUR/USD ahora abre la puerta a una potencial visita a la línea de resistencia de 3-meses en la vecindad de 1.0800. De ser superada, se espera que la presión vendedora disminuya y habilite un probable test del máximo semanal en 1.0936 (abril 21) previo a la barrera psicológica de 1.1000”, explica Pablo Piovano, analista de **Street.

En la dirección contraria, ahora 1.0740 asoma como un primer soporte, que de ceder podría cambiar la perspectiva intradiaria de alcista a neutral/bajista. Por dicho nivel también está pasando la media móvil de 20 horas. Por debajo el siguiente soporte está en 1.0695.

El euro bajo presión, debilitado marca mínimos diarios contra el dólar, el franco y la libra.

Eurozona: inflación sigue acelerando y marca nuevos máximos.

EUR/USD con tono negativo, intenta sostenerse sobre 1.0700.

El EUR/USD está teniendo la caía diaria más importante en casi dos semanas. El par recientemente extendió las bajas y llegó hasta 1.0687, el mínimo desde el jueves. Esto ocurre en un contexto de recuperación del dólar y cierta debilidad del euro, que también cae contra el franco suizo y la libra.

La caída del par se da desde máximos en un mes, alcanzados el lunes en 1.0787. El panorama de muy corto plazo ahora apunta a la baja. Esto podría cambiar de darse un regreso sobre 1.0735, por donde está la media de 20 en cuatro horas.

Con las cifras de inflación en Estados Unidos que se publicarán el viernes, bien podría ser una situación en la que vamos a matar el tiempo entre ahora y entonces. Ciertamente, sé que el mercado ha estado lo suficientemente agitado como para que se sienta así. Si repuntamos desde aquí, el nivel de 1.08 es un nivel de resistencia importante, ya que fue el soporte anterior. También tenemos la EMA de 50 días a punto de alcanzarse, y lo más normal es que muestre un poco de ruido, como suele ocurrir.

Si rompemos a la baja (breakdown) la parte inferior de la vela de Forex, entonces podríamos ir a buscar el nivel de 1.06, posiblemente incluso hasta el nivel de 1.04, lo que sería un cumplimiento del movimiento medido de la cuña ascendente. Si se rompe por debajo del nivel de 1.04 se abre la posibilidad de un movimiento a la baja hasta el nivel de 1.02, seguido de la paridad. Muchos expertos creen que el Euro acabará llegando a la paridad, pero es obvio que estamos luchando para que eso ocurra.

En el calendario económico estadounidense se publicarán los datos de la balanza comercial de bienes y la variación del crédito al consumo de abril. Es poco probable que estas cifras tengan un impacto significativo en la valoración del dólar en el mercado.

Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.4% y un 0.6% a primera hora del martes. Si los flujos de refugio dominan los mercados financieros en la segunda mitad del día, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense podrían bajar y limitar las ganancias del dólar. No obstante, el dólar debería verse favorecido frente al euro como alternativa más segura, lo que no permitiría al EUR/USD recuperar sus pérdidas.

Es probable que el BCE mantenga las tasas clave sin cambios mientras insinúa un despegue en julio.
Los detalles sobre el ritmo de las subidas de tipos harán temblar al euro.
El BCE está listo para confirmar el final de su programa de QE en el tercer trimestre, las proyecciones económicas se siguen de cerca.
Es probable que la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del 9 de junio sea muy significativa, ya que se ve que el banco central señala su primera subida de tipos en más de una década. Las crecientes señales de expansión de la inflación en el viejo continente han obligado al BCE a prepararse para un despegue antes de lo esperado.

Las previsiones de subida de tipos del BCE son la clave
Se espera por unanimidad que el BCE mantenga su tasa de depósito de referencia en -0.50% cuando se reúna este jueves para decidir sobre su política monetaria. Aunque el banco central podría anunciar el fin de su programa regular de compra de activos (APP) el 1 de julio.

A pesar de ser los rezagados de los bancos centrales en embarcarse en el ciclo de ajuste, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha telegrafiado bien la próxima senda de subida de tipos.

Una señal clara para un despegue en julio estará sobre la mesa, lo que probablemente moverá la tasa de depósito actual por primera vez desde 2014. Será el primer aumento en las tasas desde 2011.

Se examinarán de cerca los detalles sobre el ritmo de la senda de endurecimiento del banco central, combinados con las previsiones de crecimiento e inflación del banco central. El dato de inflación de la zona euro de la semana pasada alcanzó un nuevo máximo histórico del 8,1 % interanual en mayo y el IPC subyacente se aceleró un 3,8 % sobre una base anualizada.

A medida que se amplíen las presiones inflacionarias, los mercados estarán más inclinados a saber si Lagarde and Company debatió una subida de tipos de 50 puntos básicos (pb) para julio o una subida menor de 25 pb, dejando espacio para subidas de tipos rápidas o de doble dosis en los próximos meses.

De cara a la decisión del BCE, los mercados monetarios están descontando aumentos de más de 130 pb para fin de año, con un movimiento de 50 pb en una única reunión descontada por completo en octubre.

Mientras tanto, se vigilarán las proyecciones económicas del banco central, dado que ya se ha preparado una subida de tipos en julio. En medio de los riesgos de recesión que se avecinan, ante el aumento de los costes de la energía y la crisis de la cadena de suministro, será necesario rebajar las estimaciones de crecimiento de la zona del euro. no caerá bien en el mercado del EUR si el BCE sube sus previsiones de inflación.

El euro bajo presión tras la reunión del BCE y a pesar de la subida de los rendimientos.
El dólar estadounidense gana impulso mientras el sentimiento del mercado se deteriora.
El EUR/USD cae para probar la media móvil simple de 20 días.
El EUR/USD siguió cayendo durante la sesión americana e hizo suelo en 1.0643 alcanzando el nivel más bajo en una semana en medio de un dólar estadounidense más fuerte por la aversión al riesgo provocada por el aumento de los rendimientos.

El EUR no puede beneficiarse del cambio de rumbo del BCE

El jueves, el euro alcanzó un máximo frente al dólar estadounidense de 1.0773, el nivel más alto en una semana, tras el anuncio del Banco Central Europeo. El banco central, como se esperaba, mantuvo los tipos de interés sin cambios y dijo que tiene la intención de subirlos en la reunión de julio en 25 puntos básicos.

"Adoptamos el perfil implícito del BCE a corto plazo, y ahora esperamos una subida de 25 puntos básicos en julio y otra de 50 puntos básicos en septiembre. Más allá de eso, esperamos una nueva subida de 50 puntos básicos en octubre, antes de que el BCE reduzca el ritmo a subidas de 25 puntos básicos en diciembre, febrero y marzo. Esto llevaría el tipo de depósito al 1.50%, que creemos que es la estimación del BCE de su tipo neutral", explicaron los analistas de TD Securities.

Durante la conferencia de prensa de Lagarde, el euro perdió impulso, incluso cuando los rendimientos de los bonos alemanes alcanzaron nuevos máximos de varios años en el 1.46%. El EUR/CHF pasó de 1.0500 a 1.0370 y el EUR/GBP se situó por debajo de 0.8500.

En EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentaron más de lo previsto, hasta el nivel más alto en 20 semanas. El viernes se publicará el IPC de mayo y la semana que viene se celebrará la reunión del FOMC.

Probando la SMA de 20 días

La caída del EUR/USD ha encontrado soporte en torno a la zona de 1.0635 hasta ahora. Es una zona relevante que también contiene la media móvil simple de 20 días. Un cierre diario por debajo debería debilitar las perspectivas del euro, exponiendo el siguiente nivel de soporte en 1.0585 seguido de 1.0520.

Si el par se mantiene por encima de 1.0640 es probable que continúe operando en el rango 1.0640/1.0750. Una ruptura por encima del límite superior debería despejar el camino para una extensión de la recuperación.

El euro registra importantes pérdidas frente al USD, bajando un 1.81% en la semana.

La estanflación se cierne sobre la inflación estadounidense y el pesimismo de los consumidores aumenta.

Pronóstico del precio del EUR/USD: Un cierre diario por debajo de 1.0532 haría que el par EUR/USD se desplomara para volver a probar los mínimos de los últimos años en torno a 1.0340.

El EUR/USD cae profundamente y se acerca a los 1.0500, un nivel que no se veía desde mediados de mayo, tras un informe sobre la inflación en EE.UU. que superó las estimaciones y abrió la puerta a un agresivo ciclo de ajuste de la Fed. En 1.0521, el EUR/USD cotiza cerca de los mínimos de tres semanas, con un descenso del 0.82% durante la sesión americana.

Visión Bajista (Bearish)

Venda el par EUR/USD y establezca una toma de ganancias en 1.0400.

Añada un tope de pérdida (stop loss) en 1.060.

Plazo: 1-2 días.

Visión Alcista (Bullish)

Fije un tope de compra en 1.0550 y añada una toma de ganancias en 1.0650.

Agregar un tope de pérdida (stop-loss) en 1.0.480.

El par EUR/USD cayó bruscamente, ya que los inversores reaccionaron a la decisión de las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) y a los buenos datos de inflación de EE.UU. Cayó hasta un mínimo de 1.0475, que fue el nivel más bajo desde el 19 de mayo.