Usd/jpy (baja)

Uno de los pocos gráficos interesantes del día de ayer fue el del USD/JPY, que vio cómo el intento de rally finalmente se truncó antes del área 113,50 que habría comenzado a sugerir una reversión alcista. Un cierre débil hoy (razonablemente por debajo de 113,00) apunta a caídas más allá de los 112,00, incluida la media móvil de 200 días, un soporte previo y la interacción de nube diaria de Ichimoku.
USD / JPY se ha estancado en una clara tendencia bajista desde que alcanzó su punto máximo en 114.74 a comienzos de noviembre. Fundamentalmente, la debilidad del par EUR / USD frente a cifras económicas europeas más fuertes no ayudó a la causa más general del dólar.

USD/JPY se ha estancado en una clara tendencia bajista desde que alcanzó su punto máximo en 114.74 a comienzos de noviembre. Fundamentalmente, la debilidad del par EUR/USD frente a cifras económicas europeas mejores de lo esperadas no ayudó de manera general al dólar.

De manera adicional, tampoco los comentarios por parte de la Reserva Federal fueron de ayuda en cuanto a dudas en la inflación interna y, por lo tanto, por inferencia, sobre la necesidad de elevaciones múltiples de tasas de interés el próximo año.

Sin embargo, el par parece estar construyendo una especie de área base a corto plazo en el nivel de precios de 110.86 que ha sido el límite de la ambición bajista desde la semana pasada.

Por supuesto, ya ha habido distintos períodos de consolidación dentro de este canal descendente y ninguno de ellos detuvo la caída posterior.

Sin embargo, este se ve un poco más sólido que sus predecesores. Será interesante ver si los traders alcistas del dólar pueden lograr poner a prueba el nivel al alza. Es cierto que eso viene bastante por encima del mercado el miércoles, a 112.14.

El par USD/JPY se consolida en su valor más bajo para esta semana, y no muy lejos del mínimo establecido en el anterior, en 111.98. El dólar no pudo beneficiarse contra su rival japonés a partir de cifras macroeconómicas sólidas este jueves, reanudando su declive en la tarde estadounidense por los problemas relacionados con la reforma fiscal de los Estados Unidos. Las noticias de que el número de senadores republicanos que están en contra del último borrador aumenta, enviaron al par USD/JPY hacia la actual región de 112.10. Durante la pasada sesión asiática, la encuesta de Tankan mostró que la confianza empresarial local mejoró por quinto trimestre consecutivo en este cuarto trimestre, alcanzando un máximo de 11 años de 25, por encima de los 22 anteriores y los 24 esperados.

Mientras tanto, las acciones en Asia y Europa mantienen el tono amargo, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Se mantienen en mínimos semanales, anticipando un día blando para Wall Street. Los EE. UU. Lanzarán su índice de fabricación NY Empire para diciembre y noviembre Industrial Production y Capacity Utilization durante las próximas horas.

El gobernador del Banco de Japón, Haruh**o Kuroda, mencionó la "tasa de reversión" en un discurso, y las preguntas comenzaron a poblarse sobre si el jefe del Banco de Japón estaba dejando caer pistas para una eventual salida de estímulo. La tasa de reversión es la tasa a la que las reducciones de tasas se vuelven perjudiciales para una economía, y dada la política holgada que ha sido durante tanto tiempo en Japón, esto podría estar indicando un mayor obstáculo para futuros esfuerzos de estímulo. Inicialmente, esto se interpretó como que el gobernador Kuroda señaló que los recortes de tasas adicionales podrían dañar la economía japonesa, y esto pone a los participantes del mercado en alerta máxima ante un posible anuncio que alejará al banco de su gigantesco programa de estímulo en los próximos meses. Pero, en una aclaración después del hecho, nos enteramos de que la "tasa de reversión" entró en la conversación a instancias del Sr. Kataoka, para marcar los riesgos en torno a la relajación adicional; y ahora parece que esta inclusión del término "tasa de reversión" es en realidad para sentar las bases para aún más estímulo en el futuro.

El BoJ parece estar comprometido aquí, y dada la lucha continua de la economía japonesa para alcanzar el elusivo objetivo de inflación del 2%, parecería que no estamos cerca de la conversación de la salida de estímulo.

La decisión de tasa del BoJ. La disidencia dentro del BoJ no es necesariamente nueva, ya que escuchamos regularmente a los miembros anteriores de la junta Takahide Kuichi y Takehiro Sato disentir en las reuniones en el pasado. Pero su desacuerdo buscaba en gran medida el fin del estímulo, o al menos menos; y la idea era que habíamos visto más unanimidad cuando terminaron sus términos en julio de este año. Pero, con el Sr. Kataoka entrando en el BoJ en julio, la disidencia continuó, y esta vez en la dirección opuesta, ya que la propuesta era ver aún más estímulo en el esfuerzo de impulsar la economía japonesa hacia el objetivo de inflación del 2%.

El Banco Japonés no consideró necesario modificar su programa de flexibilización, manteniendo la tasas de interés negativa en el corto plazo en -0,1 % para los depósitos a plazo en los bancos y mantener el sesgo de expansión en torno al 0% para las tasas a largo plazo.

Además anuncio que seguirá tratando de adquirir deuda soberana por un valor de unos 80 billones de yenes al año, para que el bono nipón a 10 años se mantenga en torno al 0 %. También que las compras de activos en enfocaran en la adquisición de fondos cotizados e inmobiliarios.

Después de recuperarse directamente de 101.18 a 118.66 a fines de 2016, el par comenzó un movimiento correctivo que tocó fondo en agosto pasado en el retroceso del 61.8% del rally mencionado. El retroceso del 23.6% de dicho rally en 114.56 para ser precisos, ha sido un gran tope durante todo el año, y si bien el precio se negocia cerca de este último, no hay ningún catalizador a la vista que pueda desencadenar tal ruptura alcista. Aún así, el par podría entrar en un mercado alcista solo con un avance constante más allá del mencionado máximo de 2017 en 118.60. Para confirmar una tendencia bajista, por otro lado, la clave es la región 108.00 que podría abrir las puertas para un descenso constante hacia la zona de precios de 105.00.

USD/JPY ha mostrado poco movimiento desde el jueves, y esta tendencia continúa el martes. Los mercados japoneses estuvieron abiertos durante el día de Navidad, y algunos números japoneses fuertes el lunes podrían empujar al yen al alza durante la semana.

Japón publicó el gasto del consumidor y las cifras de inflación el lunes, y las lecturas fueron fuertes. El IPC básico de Tokio, el indicador principal de la inflación al consumidor, subió un 0.9%, en diciembre su mayor ganancia desde marzo de 2015. Esto superó el pronóstico del 0.8%. El gasto de los hogares se recuperó con una excelente ganancia del 1.7%, aplastando la estimación del 0.6%. Esta lectura marcó un máximo de 5 meses. Más adelante en la semana, veremos otro indicador de inflación, BoJ Core Inflation.

Fue más de lo mismo del BoJ, que concluyó una reunión de política de dos días la semana pasada. Los legisladores votaron a favor de mantener bajas tasas de interés récord y el objetivo para el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años en cero por ciento. El Banco de Japón reconoció las condiciones económicas más fuertes, diciendo que la "economía se está expandiendo moderadamente". Una economía mundial más fuerte ha impulsado los sectores de exportación y fabricación de Japón. Sin embargo, los niveles de inflación se mantienen muy por debajo del objetivo del BoJ de alrededor del 2 por ciento y es probable que esta tendencia continúe hasta 2018 o más tarde, el BoJ mantendrá el curso sobre los niveles de tasas de interés y su programa de estímulo ultra acomodativo. En una conferencia de prensa, el gobernador del Banco de Japón subrayó la importancia de alcanzar el objetivo de inflación del 2% y agregó que el Banco no "elevaría las tasas de interés solo porque la economía está mejorando".

El euro se ve mucho más alcista frente a la moneda japonesa. En las últimas sesiones, EUR/JPY ha desafiado y luego bastante convincentemente rompió el alza de un amplio rango de cotización que contenía toda la acción desde mediados de septiembre. Con todo el optimismo actual que resplandece sobre la economía de la zona euro, parece haber un fundamento fundamental sólido para este ascenso.

Sin embargo, ha sido muy claro y el euro se dirige hacia un territorio sobrecomprado. Si bien hay pocas razones para suponer que la interrupción del rango se invalidará en el corto plazo, podría necesitarse un poco de tiempo para determinar si es realmente tan enfático como nos haría creer el gráfico diario actual.

El par se está consolidando por encima del soporte importante en 112.00 (mínimo del 15 de diciembre) el martes, luego de una fuerte aceleración bajista en los últimos tres días que encontró pasos aquí.
El soporte se ve reforzado por Fibo 61.8% del rally 110.83 / 113.74 y 100SMA y puede contener osos durante un tiempo para la consolidación extendida.
El modelo 30SMA con movimiento lateral quebrado ofrece una resistencia sólida de 112.53, que se espera encapsule idealmente las barras ascendentes, con la base de la nube diaria espesada, que se apoya en esta zona y refuerza la resistencia.
Se necesita una pausa sostenida por debajo de 112.00 para completar el patrón de oscilación de fallas en el gráfico diarioy generar una nueva debilidad hacia 200SMA a 111.64 y Fibo 76.4% de 110.83 / 113.74 a 111.52.

La resistencia a corto plazo del USD/JPY está en el 55-DMA en 112.96 con soporte en 112.30, la Base Ichimoku y más allá en 112.10 (100-DMA). Dada la época del año y la volatilidad implícita más baja desde 2014, que fue un mínimo histórico en el volumen de divisas, una ruptura que se alinea con un aumento en la volatilidad implícita podría ser una receta para un movimiento hacia 113.15 (mínimo del 27 de diciembre) y el 113.75 (máximo del 12 de diciembre).

Los últimos tres años comerciales completos han proporcionado movimientos sombríos en USD/JPY de 0.8%, -2.85% y -3.65% respectivamente. Un movimiento clave que vale la pena observar sería un salto en la volatilidad implícita y una ruptura por encima de la resistencia. Sin embargo, en ausencia de ese desarrollo, los operadores deberían estar atentos a un nuevo derretimiento lento del precio por debajo del soporte del precio actual de 112.

El par USD/JPY cayó después del lanzamiento del informe de empleos de EE. UU. El par cayó desde máximos de 1 semana en 113.28 hasta el área de 113.00.

Según el informe, la economía de los EE. UU. Creó 148.000 puestos de trabajo durante diciembre, por debajo de los 190.000 previstos. La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios, como se esperaba en el 4,1%. Las ganancias por hora aumentaron 0.3% en línea con las expectativas. El titular llegó por debajo del consenso del mercado. El resto de los datos no ofrecieron sorpresas. A pesar de la desaceleración de la PFN , las cifras continúan señalando un mercado laboral sólido.

La ruptura del rango de apertura mensual / triángulo descendente aumenta el riesgo de un nuevo descenso en el par USD / JPY, especialmente a medida que el índice de fuerza relativa (RSI) sigue rastreando la formación bajista arrastrada desde los meses de verano.
Romper / cerrar por debajo de la región 111.10 (61.8% de expansión) a 111.60 (38.2% de retroceso) abre el mínimo de noviembre (110.84), con el siguiente área de interés a la baja alrededor de 109.40 (50% de retroceso) a 110.00 (78.6% expansión).

El euro como el yen aún se descuentan significativamente por los años de flexibilización agresiva que persiguieron los bancos -particularmente en estos años más recientes en los que la Fed comenzó a dibujar un mayor contraste- no hay hitos particularmente claros que aún funcionen con . Ninguno de los dos grupos ha indicado específicamente pasos claros hacia la relajación. Más bien, la mayor parte de la respuesta del mercado se ha basado en la especulación sobre términos que de otra manera serían dudosos. Eventualmente, podemos encontrar un mejor soporte para estos puntos de vista; y la especulación se moverá mucho antes de cualquier confirmación verdadera. Sin embargo, también hemos experimentado movimientos tempranos en este frente con importantes contratiempos en el impulso y la tendencia en pares como EUR / USD y USD / JPY.. Tendremos que monitorear diligentemente los datos y los titulares para ofrecer pasos definitivos para la convicción. Por el contrario, tenemos la fundación del Dólar Canadiense establecida por el Banco de Canadá.

USDJPY
La nueva extensión bajista del lunes obtuvo soporte clave en 110.83 (mínimo del 27 de noviembre) y se dirigió hacia los próximos soportes fuertes en 110.15 (Fibo 61.8% de 107.31 / 114.73 ascendió) y apoyo psicológico de 110.00. El par se mantiene en rojo por quinto día consecutivo, con una pérdida de pivote de 110.83 que genera una fuerte señal de lateralización de largos más amplios. La violación de 110.00 pivot abriría el camino para una mayor aceleración bajista y expondría los siguientes puntos clave en 109.10 (base de nube semanal); 107.70 (línea de tendencia alcista a partir de septiembre de 2012 baja a 77.12) y soporte clave a término medio a 107.31 (a través de septiembre de 2017). Las acciones correctivas podrían anticiparse en la próxima sesión, ya que los estudios están sobrevendidos, pero un fuerte sentimiento bajista sugiere un lado positivo limitado. Se espera que la fuerte resistencia en la zona de 111.70, proporcionada por la cima de la nube semanal y el 200SMA roto, limite los repuntes.

USDJPY

Los osos se enfrentaron a fuertes vientos en contra de los soportes clave en 110.15 / 00 (Fibo 61.8% de 107.31 / 114.73 rally / apoyo psicológico) y la consolidación del riesgo, posiblemente extendió los repuntes en el corto plazo.
Estudios sobrevendidos apoyan el escenario, con una acción de recuperación enfrentando una sólida resistencia de nubes gruesas por hora, que se extiende entre 110.72 y 111.01.
El lado positivo limitado se ve como un posible escenario, ya que la imagen general permanece firmemente bajista, con presión adicional proveniente de la formación de 10 / 200SMA death-cross (111.68).
Se espera que un quiebre eventual por debajo de los pivotes 110.15 / 00 provoque una nueva aceleración al provocar paradas significativas, estacionado bajo el apoyo psicológico de 110.00.
Los osos frescos buscarían objetivos en 109.54 (15 Sep spike low) y 109.06 (Fibo 76.4% del rally 107.31 / 114.73).

El Banco de Canadá (BoC) debe anunciar su decisión sobre la tasa de interés a las 10:00 a.m. EDT y un aumento de la tasa total de +25 pb ya está casi a un precio.

Pero, ¿el mercado se ha vuelto demasiado agresivo en un aumento de tasas de BoC "slam dunk"? Las apuestas más fuertes están en el BoC para subir en +25 pb y restarle importancia al movimiento al sugerir que las alzas futuras dependerán de los datos: "subida pacífica".

No hay duda de que la economía canadiense en general ha mejorado con las ventas minoristas, el crecimiento del PIB, el IPC y la actividad laboral mejorando significativamente en los últimos meses, sin embargo, el BoC tiene más opciones que elevar las tasas de interés de inmediato, como planes de señalización para ajustar en marzo - una bodega "hawkish".

Durante toda la semana, los operadores de divisas que casi habían tenido que ajustar el precio aún más por el gobernador Poloz han estado pagando de repente para protegerse contra el riesgo de una posible decepción. El costo de protegerse contra pérdidas significativas de loonie ha estado aumentando constantemente desde informes de que EE. UU. Podría / podría retirarse del TLCAN si no lograra un mejor acuerdo comercial.

El yen fue una de las pocas monedas que pudo mantener el ritmo de la debilidad del dólar durante los últimos ocho meses de 2017. Esto creó un entorno de rango en el par, pero a principios de la semana pasada comenzaron a circular rumores de que el BoJ podría mirar lentamente comienza a disminuir las compras de activos cuando compran menos bonos a largo plazo. Esto creó una avalancha de fortaleza del yen que duró unos días en torno a las preocupaciones de una "reducción sigilosa" , que finalmente se desvaneció de los mercados, pero sigue siendo un tema central a medida que nos acercamos a la decisión de la tasa BoJ de la próxima semana. Si el BoJ indica que el estrechamiento del estímulo puede estar en el horizonte, como podría notarse con la inserción de la palabra clave de "normalización", entonces probablemente veamos la fortaleza del yen que ayudará a traer otra pierna de debilidad al dólar estadounidense global. flujos.

El precio bajó hoy y alcanzó el nivel 110.48, la falla en alcanzar y volver a probar la cuarta línea de advertencia indicará una nueva caída en el próximo período. USD/JPY está bajo presión de venta después del desglose válido debajo de la segunda línea de advertencia (wl2) de la horca ascendente y debajo de la línea mediana inferior (lml) de la horca ascendente menor.

Sin embargo, una nueva caída se confirmará solo después de un desglose válido por debajo del mínimo anterior de 110.18, por lo que aún necesitamos una confirmación de que la tasa se moverá hacia abajo incluso si está atrapada debajo de algunos niveles de resistencia importantes.

USD / JPY es la abreviatura para el dólar de EE. UU. Y el yen japonés. El comercio de este par de divisas también se conoce como el comercio del "gopher". El USD / JPY tiende a tener una correlación positiva con los pares de divisas USD / CHF y USD / CAD porque todos usan el dólar estadounidense como moneda base. Dado que gran parte de la economía del este se mueve de acuerdo con Japón, el yen es bastante sensible a los factores relacionados con las bolsas asiáticas. Debido al diferencial de tasas de interés entre esta moneda y otras monedas principales que predominaron durante varios años, también es sensible a cualquier cambio que afecte al llamado "carry trade".


Un modesto USD rebota pérdidas de vapor.
• Risk-on presta cierto apoyo.

El par USD / JPY detuvo su tibio movimiento de recuperación cerca del área de 110.80 y ahora ha retrocedido al extremo inferior de su rango de cotización diaria.

A medida que comenzó la sesión de negociación de NA, un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. No proporcionó un impulso adicional a un rebote modesto del dólar estadounidense y provocó una nueva presión de venta en torno al principal.

Sin embargo, la bajada adicional pareció amortiguada, al menos por el momento, en medio del creciente apetito de los inversionistas por activos más riesgosos, lo que tiende a pesar sobre el atractivo de refugio seguro del yen japonés.

Además, los inversores también podrían abstenerse de iniciar nuevas posiciones bajistas antes de la decisión de política monetaria del BOJ de la próxima semana y podrían contribuir aún más a limitar cualquier pérdida más profunda.

En el frente de los datos económicos, la única publicación programada de Prelim UM Sentido del consumidor es poco probable que proporcione un impulso significativo, mientras que los discursos de varios funcionarios de la Fed podrían ayudar a los operadores a aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Perspectiva técnica

Valeria Bednarik, analista jefe estadounidense de **Street, escribe: "las lecturas técnicas siguen favoreciendo a un nuevo tramo inferior, ya que el indicador Momentum está entrando en territorio bajista, el indicador RSI se consolida alrededor de 43, mientras que el precio permanece muy por debajo de los promedios móviles, con el 100 SMA ganando tracción hacia abajo ahora alrededor de 111.90. El par tocó fondo esta semana en 110.19, siendo el primer soporte a corto plazo por delante de uno más fuerte en torno a 109.85. Un cierre semanal por debajo de este último debería abrir las puertas para una caída más pronunciada y continua la próxima semana ".

El Banco de Japón emitirá su decisión sobre la tasa de interés y la declaración de política monetaria, y realizará su conferencia de prensa el martes. Los mercados estarán atentos a cualquier señal de que el banco central pueda estar buscando reducir su programa de estímulo en algún momento en el futuro previsible luego de que inesperadamente redujera sus compras de bonos del gobierno japonés.recientemente. Los especuladores vieron esto como una señal de que el banco central podría estar inclinado a una política monetaria más estricta. Cualquier otro indicio el martes de reducción de estímulo o un Banco de Japón más agresivo podría resultar en otro impulso para el yen. Sin embargo, si el BoJ descarta la importancia de ese estrechamiento QE y reafirma que mantendrá abierta su política, entonces el yen podría debilitarse, ya que las acciones japonesas probablemente marquen aún más. La debilidad resultante del rally y el yen podría impulsar el par USD/JPY sensible al riesgo . Este último podría encontrar un impulso adicional desde Capitol Hill, en caso de que los políticos estadounidenses solucionen el desastre que han creado.

En este sentido, sin embargo, algunos miembros del BoJ han acosado al gobernador Kuroda de no estar haciendo lo suficiente para estimular la inflación. Por lo tanto, es probable que mañana las autoridades niponas optaran por evitar pronunciarse directamente al respeto (evitando más que nada la palabra normalización) para evitar, al mismo tiempo, impulsar aún más la debilidad del USD/JPY, entre otros.

El par USD/JPY se redujo modestamente al comienzo de la semana, pero se estabilizó alrededor de 110.70, unos 20 pips por debajo del cierre del viernes. No hubo noticias provenientes de Japón el día de hoy, y ahora los inversionistas están esperando la decisión de política monetaria del BJ, al comienzo de Asia. Se espera que el Banco Central japonés mantenga su política sin cambios, también su retórica sobre el crecimiento económico, con los inversores esperando pistas sobre lo que viene después de la flexibilización, ya que a pesar de que no hay una redacción oficial sobre el tema, el banco ha estado recortando sus compras mensuales de bonos. Para hoy, la sesión de los Estados Unidos traerá el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para diciembre, que se espera sea de 0.44 desde el anterior 0.15, aunque parece poco probable que pueda afectar el mercado. Más relevante, será cómo Wall Street y los bonos del Tesoro reaccionan al cierre del gobierno de los Estados Unidos. Las acciones parecen poco afectadas antes de la apertura.

El yen se fortaleció en el comercio europeo temprano a pesar de un mensaje relativamente moderado del BOJ que mantuvo su meta de inflación del 2% y no sugirió que reduciría su programa de flexibilización cuantitativa de ninguna manera.

En la publicación mensual, el gobernador del BOJ, Kuroda, afirmó que el banco central aún ve más riesgos a la baja de los precios y agregó que a pesar de que la economía estaba creciendo, los precios aún no han seguido el ejemplo.

Señaló que el banco central se centró en los salarios, ya que sin los precios de crecimiento salarial no puede aumentar. También afirmó que aún no era el momento de una salida de política que establezca que las compras de ETF continuarán. El comentario causó que el par USDJPY se disparara por encima de la cifra de 111.00 ya que los operadores estaban decepcionados con la postura conciliadora del BOJ, pero el par eventualmente cedió las ganancias y se desvió por debajo del soporte clave de 110.50 mientras los rendimientos de EE. UU. Bajaban.

Como hemos estado diciendo ad nauseam, el dólar simplemente no tiene una oferta en el mercado de divisas en este momento. A pesar del acuerdo presupuestario de ayer y la tendencia relativamente dócil del BOJ, el USDJPY no ha logrado ganar tracción y ahora parece destinado a volver a probar el soporte clave en el nivel 110.00.

Los mercados de divisas siguen siendo escépticos sobre el programa de ajuste gradual de la Fed dado el persistente estado de confusión en Washington DC y la perspectiva de mayores tensiones comerciales entre Estados Unidos y el resto del mundo. Las conversaciones del TLCAN comienzan hoy y se verán no solo como un barómetro de las relaciones comerciales en América del Norte, sino también como un presagio de la política comercial de los EE. UU. En el futuro. Las tarifas de ayer contra los paneles solares y las lavadoras pueden haber sido la primera salva en la guerra comercial de la administración Trump y el mercado de divisas parece estar reflejando la angustia de los inversores en general sobre este curso de acción.

Hoy no hay datos en el expediente, pero si los flujos de aversión al riesgo se elevan, el nivel de 110.00 en USDJPY aparecerá a medida que avance el día.

Las etapas iniciales de un cambio hacia el proteccionismo estadounidense. Hoy, se intercambió una nueva ronda de fuego, hundiendo el dólar estadounidense (a través del índice DXY ) a su nivel más bajo desde el 22 de diciembre de 2014.

Dos comentarios en particular se destacan hoy, cada uno hecho por los funcionarios del gabinete del presidente Trump de los Estados Unidos en el Foro Económico Mundial de Davos. Steve Mnuchin, secretario del Tesoro de Estados Unidos, dijo que "obviamente, un dólar más débil es bueno para nosotros en lo que respecta al comercio y las oportunidades", una desviación bastante pública de la "política del dólar fuerte" de los últimos más de veinte años. La política de un dólar fuerte implicó poca interferencia en el lado fiscal de las cosas, pero ahora parece que se va a cruzar el umbral.

El otro comentario hecho hoy fue por el secretario de Comercio, Wilbur Ross, quien dijo que "las guerras comerciales se libran todos los días ... Entonces, una guerra comercial ha estado en marcha por bastante tiempo, la diferencia es que las tropas estadounidenses ahora están llegando al muralla." Parece que las salvas de apertura se acaban de disparar a principios de esta semana con los aranceles sobre paneles solares y lavadoras, entonces.

USD/JPY Señales Para Hoy.
• Riesgo del 0,75%

• Las operaciones sólo se pueden realizar desde las 8 am, hora de Nueva York, y hasta las 5 pm hora de Tokio durante las próximas 24 horas.

Operaciones Cortas
• Entre en corto después de un revés bajista de la acción del precio en el marco de tiempo H1 en el próximo toque de los 109,85, 110,25 o 110,52.

• Coloque el stop loss 1 pip por encima del máximo de giro local.

• Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia.

• Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

Operaciones Largas
• Entre en largo después de un revés alcista de la acción del precio en el marco de tiempo H1 en el próximo toque de los 109,54 o de la línea de tendencia que actualmente está en torno a 109,18.

• Coloque el stop loss 1 pip por debajo del mínimo de giro local.

• Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia.

• Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

El mejor método para identificar un “revés clásico de la acción del precio” es que una vela horaria, como una barra pin, un doji, una vela exterior o incluso envolvente cierre a un nivel más alto. Puede aprovechar estos niveles o zonas vigilando la acción del precio en los niveles dados.

USD/JPY Análisis
Las últimas 24 horas han visto una fuerte reanudación de la tendencia bajista en el USD, con el Yen japonés siendo uno de los principales ganadores. El precio ha roto fácilmente por debajo del nivel psicológicamente importante de 110,00, incluso usándolo como resistencia para nuevas ventas, cambiando los niveles de soporte anteriores a nueva resistencia. En este escrito, el nivel de 109,54 aún se mantiene como soporte, pero parece amenazado. Debajo de ahí, en 109,20, hay una línea de tendencia a muy largo plazo que también podría ofrecer soporte.

Hay una tendencia bajista a largo plazo y mantengo un sesgo bajista.

El yen estaba probando las aguas en Nueva York por debajo del 109 frente al dólar con el USD / JPY haciendo un mínimo de 108.996 desde 110.34 el máximo, pero en Tokio, los osos han corrido a cubierto con un retroceso a la media simple de SMA de 109.42 como el el dólar se estabiliza en todos los ámbitos. Actualmente, USD / JPY se cotiza a 109.42, un aumento de 0.27% en el día, habiendo registrado un máximo diario de 109.49 y un mínimo de 109.11.

USD / JPY ha sido una apuesta unidireccional realizando un viaje a través de varias áreas clave y niveles de barrera, mientras que el dólar se sigue viendo afectado en un entorno de mayores valores, bonos, preocupaciones políticas y de deuda, mientras que otros bancos centrales están jugando a retomar la retórica con la Reserva Federal. Sin embargo, el BoJ no estaba cumpliendo con algunas expectativas, sin embargo, el yen aún se recuperó esta semana.


El catalizador más reciente en esta última ola de ventas fue provocado por comentarios del secretario del Tesoro de Estados Unidos, Mnuchin. "Mientras estaba en Davos, señaló que" Obviamente, un dólar más débil es bueno para nosotros en lo que respecta al comercio y las oportunidades ". Mientras Mnuchin solo decía lo obvio, los secretarios del Tesoro desde Robert Rubin nunca se han desviado del fuerte mantra del dólar", analistas en Brown, explicó el hermano Harriman.


Valeria Bednarik, analista jefe de **Street, explicó que, técnicamente, el par sigue en un camino bajista, con lecturas diarias que favorecen las disminuciones adicionales de los niveles actuales. "En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, la desventaja también se ve favorecida, a pesar de que los indicadores técnicos ingresaron al territorio de sobreventa, ya que no dan señales de cambiar de rumbo ya que siguen bajando. debajo de sus promedios móviles, lo que significa que no se puede descartar la posibilidad de un movimiento correctivo hacia arriba. Una ruptura por debajo de 109.00 expondrá el mínimo anual de 2017 a 107.31 ".

El Banco de Japón sigue comprometido con su política monetaria acomodaticia. Los estrategas de divisas ven solo un moderado fortalecimiento en la valoración de yenes este año.

Citas clave:

"A pesar de que el Banco de Japón (BoJ) ha marcado el ritmo de sus compras de bonos, el mensaje del gobernador Kuroda es que el BoJ sigue plenamente comprometido con su postura de política monetaria acomodaticia. Cuando se le preguntó acerca de cómo el Banco de Japón saldría de su actual programa de medidas de relajación, Kuroda respondió que los legisladores allí "no han llegado a la etapa de pensar cómo manejar una salida". En la práctica, el BoJ ya ha estado comprando bonos del gobierno japonés(JGB) a un ritmo que es más lento que el ritmo anual prescrito de ¥ 80 billones (Figura 1). A principios de este mes, los mercados financieros interpretaron una marcación de las compras de bonos como un preludio a la eventual normalización de la política. El yen se recuperó cuando el BoJ compró ¥ 190 mil millones de JGB a largo plazo, que era ligeramente más pequeño que los ¥ 200 mil millones comprados en operaciones similares durante la mayor parte del año pasado.

"Nuestros estrategas cambiarios han notado un posible cambio en el enfoque del mercado para poner más énfasis en la cantidad de compras del BoJ y quizás menos énfasis en las tasas de interés . Dicho esto, tendrían cuidado de no exagerar la disminución de las tendencias en los rendimientos de los bonos como un factor importante que impulsa el yen. Dado el compromiso reiterado del BoJ de mantener una política monetaria acomodaticia, nuestros estrategas cambiarios ven solo un moderado fortalecimiento en la valoración del yen este año ".

finalmente se rompió a través de la manija de 110 durante la noche haciendo un mínimo de 109.88 ya que Tokio se puso en marcha en un descanso de soportes en 110.15, 110.00 a pesar de un DoJ BoJ al comienzo de la semana. Actualmente, el USD / JPY se cotiza en 109.21, abajo -1.00% en el día, habiendo registrado un máximo diario de 110.35 y un mínimo de 109.15.
El USD se ha visto afectado por menores rendimientos en la sesión de Nueva York en un mitin de alivio en los bonos del Tesoro ya que los inversores aplaudieron el acuerdo temporal para reabrir el gobierno, pasando una resolución continua de tres semanas que extiende la autoridad de gasto del gobierno hasta el 8 de febrero.
Dólar bears bailando en la tumba de USD / JPY.DXY ha bajado y extendido sus mínimos de tres años operando dentro de un rango de entre 89.2320-90.1130 hasta el día de hoy, (los rendimientos de los Estados Unidos 10 están aún en un 2.66% al momento de escribir en un rango de 2.61% -2.66%).
El dólar estadounidense acelera la baja a 89.40
Sin embargo, la trama bajista del dólar se espesa y los USD / JPY se regocijan no solo en el PMI manufacturero japonés que subió mm en enero de 2018 al nivel más alto desde febrero de 2014 (el PMI manufacturero japonés principal para enero de 2018 llegó a 54.4, desde 54.0 en diciembre de 2017, y la más alta desde febrero de 2014), pero Mnuchin, del Tesoro de Estados Unidos, cruzó los cables diciendo que un USD débil es bueno para el comercio. Esto siguió a que el Nikkei estaba en desventaja después de una actuación más débil en Wall Street en Nueva York que también bajó al USD / JPY, todo lo cual llevó a un quiebre de 109.55 (el mínimo de retroceso desde el 15 de septiembre).
Además, con respecto a las negociaciones comerciales y la mano de la empresa Tumps, una respuesta moderada de Asia podría llevar a un aumento de las tensiones que podrían apoyar al yen japonés en un escenario de riesgo de caída mientras los EE. UU. Se enfrentan a China, Corea del Sur y Japón.
Niveles de USD/JPY ha alcanzado un mínimo de 109.15 y ahora se está comerciando cerca de grandes vencimientos de opciones entre 109.50-60 de USD604m y 109.20 USD532m. Con una caída y un cierre por debajo de la parte inferior de un canal a corto plazo en 109.60, los ojos están mirando hacia el objetivo de retroceso Fibonacci 108.90 como la última defensa para un movimiento hacia 107.45 como la tendencia alcista 2012-2018.

USD/JPY extiende la caída desde principios de este mes, con el par en riesgo de probar el mínimo de 2017 (107.32) ya que se espera que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantenga la política actual en su primera reunión para 2018.

El FOMC puede simplemente tratar de comprar más tiempo ya que " algunos participantes observaron que existía la posibilidad de que la inflación se mantuviera por debajo del objetivo por más tiempo del que esperaban actualmente", y más de lo mismo de los funcionarios de la Fed podrían mantener la presión sobre el dólar-yen ya que los participantes del mercado reducen las apuestas para un aumento de tasas inminente

El diferencial de rendimiento de S-Japón a 10 años aumenta en USD positivo.
Aún así, las reversiones de riesgo indican un aumento de la demanda de puts USD / JPY (llamadas JPY).
El USD / JPY continúa ignorando el creciente diferencial de rendimiento entre EE. UU. Y Japón.

Habiendo alcanzado el puesto más alto en 114.74 en noviembre, el par de divisas cayó ayer a un mínimo de cuatro meses de 108.50. La diapositiva contradice el aumento en el diferencial de rendimiento de 10 años entre Estados Unidos y Japón al nivel más alto desde abril de 2010

El spread actualmente se ubica en 254 puntos base; 4 puntos básicos menos que el máximo de 8 años de 258 puntos básicos establecido el 22 de enero.

Mientras tanto, las reversiones de riesgo del delta de 25 meses cayeron a un nuevo mínimo de 3.5 meses de -1.35 ayer, destacando que las opciones de venta de USD / JPY son más caras (más en demanda).

Claramente, la correlación entre el diferencial de rendimiento y el spot USD / JPY se ha roto y las inversiones de riesgo muestran que los inversores están preparados para nuevas pérdidas en el par.

La tasa de desempleo de Japón aumentó inesperadamente del 2.7% al 2.8%. Los economistas valoraban que se mantendría estable. Acompañando que hubo una disminución en la tasa de participación de la fuerza de trabajo de 60.6% a 60.5%, este fue el resultado más bajo desde abril de 2017. Hubo un lado positivo, la relación empleo-solicitante aumentó a 1.59 en lugar de a 1.57 como se pronosticó de 1.56.

Desde una perspectiva a largo plazo, la tasa de desempleo de Japón está todavía en su punto más bajo desde 1994 y la tasa de participación en la fuerza de trabajo se está recuperando de los mínimos de 2012. Con esto en mente, como se delineó en su más reciente anuncio de política monetaria, el Banco de Japón pronosticó una inflación de los precios al consumidor que alcanzaría el 2% alrededor del año fiscal 2019/2020.

Los analistas de NBF Bank explicaron que la última reunión del FOMC presidida por Janet Yellen no proporcionó grandes sorpresas, ya que la Fed optó por dejar la tasa de fondos federales sin cambios en 1.25-1.50%. "Hubo, sin embargo, cambios sutiles pero significativos en la declaración que en conjunto sonaron un poco más duros. La Fed parece algo más segura acerca de su perspectiva inflacionaria, reconociendo el aumento en las medidas de compensación inflacionaria basadas en el mercado y esperando que la inflación avance. este año, este tono más confiado refleja una economía en mejoría que ha hecho posibles ganancias "sólidas" en el empleo, el gasto de los hogares y la inversión fija comercial. El FOMC aún piensa que los riesgos a corto plazo para el panorama económico son "aproximadamente equilibrados", pero advirtió sobre "más" aumento gradual de la tasa de interés ".

Los rendimientos del tesoro pre-FOMC, US 10yr subieron de 2.70% a 2.75% como resultado, mientras que los rendimientos de 2yr subieron de 2.10% a 2.16%. Los futuros de los fondos de la Fed aumentaron la posibilidad de otro aumento de tasas en marzo del 76% al 83%. Como resultado del FOMC de hoy, los fondos de la Fed tienen un tope de 2.5% aún con tres aumentos proyectados para el año.

Faltan menos de 24 horas para que finalicen las primeras reuniones de política monetaria del Banco de Japón (BoJ, por sus siglas en inglés) y el trading del USD/JPY se carga de expectativas. Aunque nadie espera cambios en las tasas de interés mañana, el BoJ será el observado especial, especialmente tras haber recortado los recursos destinados a la compra de activos públicos a principios de este año.

La Banca, que ha mantenido su postura acomodaticia durante todo el curso del 2017 y que, por lo general, es considerada como una de las autoridades más pasivas a nivel global, podría mañana enviar ulteriores señales de normalización de política monetaria, disminuyendo gradualmente los ritmos de sus programas de Alivio Cuantitativo (QE) impulsando las ventas de USD/JPY de una manera probablemente aún más agresiva respeto a la que vimos a principio de año.

El par USD/JPY mantuvo sus fuertes ganancias a través de la sesión de mediados de Europa y ahora está considerando un movimiento más allá de la marca psicológica clave 110.00.

La decisión del BOJ de comprar más JGB a largo plazo siguió afectando al yen japonés. Agregando a esto, una buena recuperación en la demanda del dólar estadounidense colaboró ​​aún más con el fuerte tono de oferta de la pareja por tercera sesión consecutiva.

Mientras tanto, una ola de ventas en los mercados de acciones globales, que tiende a apuntalar el atractivo refugio seguro del yen japonés, parece haber sido en gran parte negada por un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Y siguió apoyando el ascenso del par a 1-1 / 2 semanas como máximo.

Con el movimiento ascendente de hoy, el par ha rebotado alrededor de 150 pips desde el comienzo de esta semana y ahora parece que todo va a romper tres semanas consecutivas de rachas perdedoras.

Los inversores ahora esperan ansiosos el informe de empleo mensual estadounidense, muy conocido, popularmente conocido como NFP , que se espera que infunda cierta volatilidad en los mercados financieros mundiales y proporcione un nuevo ímpetu.

El par USD/JPY, con los objetivos a la baja nuevamente en el radar, ya que el par ajusta el rango mensual. El dólar-yen se acerca rápidamente al mínimo de 2017 (107.32), que se encuentra justo por encima de la superposición de Fibonacci alrededor de 106.70 (retroceso del 38.2%) a 107.20 (retroceso del 61.8%), con la próxima región de interés a la baja en 105.40.

Mantenga una estrecha vigilancia sobre el Índice de Fuerza Relativa (RSI) a medida que se acerca al territorio sobrevendido, con un retroceso por debajo de 30 aumentando el riesgo de una mayor caída en la tasa de cambio a medida que el impulso bajista se acelere. Interesado en el comercio? Revise la serie ' Rasgos de un comerciante exitoso ' sobre cómo utilizar el apalancamiento de manera efectiva junto con otras mejores prácticas que cualquier comerciante puede seguir.

Los futuros de acciones de EE. UU. (SPX-500) ahora se negocian con un descenso del 0,4% en torno a los 2,643 durante la sesión anterior a Nueva York, después de que las cifras de inflación de EE. UU. Sorprendieran al alza subiendo un 0,5% m / my un 2,1% interanual en enero. Al mismo tiempo, las ventas minoristas principales de EE. UU. Cayeron -0.3% m / m en enero. La noticia es negativa en el mercado de renta variable con los principales índices cayendo al instante en una reacción instintiva. La combinación de bajo crecimiento y mayor inflación conocida como "estanflación" asustó a los inversores que vendieron futuros a su mínimo intradía de 2.627.

El muy esperado y el "más importante" IPC subyacente de EE. UU. Para enero aumentó un 0,3% m / m en comparación con el 0,2% m / m de incremento esperado por el mercado. En comparación con hace un año, la inflación subyacente aumentó un 1,8% a / a frente a una estimación del 1,7% a / a. El IPC general aumentó un 2,1% frente a una estimación del 1,9% de vivienda en el nivel sin cambios desde diciembre.

Las ventas minoristas principales en EE. UU. Se estancaron en enero en comparación con la estimación de mercado del 0,5%.

Posteriormente, el rendimiento de US10YTSY subió a 2.882% y SPX-500 cayó y USDJPY saltó ya que el mercado ahora está descontando una Fed de línea dura , buscando al menos 3 alzas de tasas en 2018 para mantenerse por delante de la curva de inflación.

Una venta masiva en el dólar que está persiguiendo la caída en el VIX por debajo de 20 deja el DXY -0.39% que actualmente se negocia a 89.35 dentro de un rango de entre 89.327 - 90.124 por el día hasta el momento.

Los mercados están volviendo a la cabeza con los puntos de referencia que invierten el ritmo de datos del IPC que, como se esperaba, hizo que las acciones bajaran y el dólar subiera.

Respuesta de datos

El S & P ha vuelto a los niveles anteriores a los datos del CPI y está probando el SMA de 200 horas en 2669.86 y el DJIA está haciendo los mismos avances hacia el mismo SMA por hora en 24670.70 en el momento de la escritura.

Otros mercados correlacionados

El oro se ha recuperado fuertemente de un mínimo de 1318.23 a un máximo de 1349.57 en la parte posterior de, a) un dólar más débil, b) perspectivas de una mayor inflación yc) que la Fed necesita ajustarse a un ritmo más rápido, mientras que b) los inversores corriendo hacia un costado buscando refugio seguro, (USD/JPY ha bajado a 106.74 niveles más bajos desde noviembre de 2016).

El yen avanzó a su nivel más alto desde noviembre de 2016 frente al dólar.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro se recuperaron después de la caída del martes, todavía en rojo durante la semana.

El par USD / JPY se desplomó a 106.83, su nivel más bajo desde noviembre de 2016, ya que el dólar se mantuvo débil y los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Continuaron retrocediendo. El índice de referencia de los bonos a 10 años tocó un mínimo de 2,80%, alimentando la demanda del yen seguro, aunque una recuperación en los rendimientos y el tono positivo de las acciones europeas ayudaron al par a rebotar a la actual región de 107.40. Japón publicó su PIB Q4 que mostró que la economía creció a una tasa anualizada de 0.5% en los tres meses hasta diciembre, muy por debajo del pronóstico del mercado de 0.9%, o el 2.2% revisado anteriormente, enfriando las esperanzas de recortar QE del BOJ antes de lo luego.

Los jugadores del mercado ahora están esperando las cifras de inflación de enero de Estados Unidos. El IPC de los EE. UU. Se ve en el mes 0.3% y 1.9% anual. Las cifras esperadas no deberían considerarse impresionantes, pero las cifras mejores de lo esperado probablemente alimentarán los temores de un mayor ritmo de alzas de tasas provenientes de EE. UU. Y desatarán otra ronda de ventas de pánico en Wall Street.

El par permanece sesgado a corto plazo, dado que en el gráfico de 4 horas se desarrolla por debajo de su media móvil simple de 100 y 200, lo que aceleró sus descensos más de 100 puntos por encima del nivel actual, mientras que los indicadores técnicos se estabilizaron en territorio negativo después de corregir el sobreventa. condiciones El par está rondando en torno al mínimo anual de 2017, incapaz de recuperarse claramente por encima de él, lo que respalda aún más el caso de una continuación bajista. El par ahora tiene alcance para probar la región 106.00 / 20 en un rompimiento por debajo de 106.80, ahora el soporte inmediato.

Niveles de soporte: 106.80 106.50 106.10

Niveles de resistencia: 107.70 108.00 108.35

El par aceleró a la baja en las primeras horas de la sesión estadounidense, presionando el mínimo de 15 meses en 106.17, publicado hoy, luego de que la recuperación limitada se estancó en 106.80.
La rotura debajo de soportes clave en 106.66 / 51 (Fibo 38.2% de 75.65 / 125.84, octubre de 2011 / junio de 2015 ascendió / Fibo 61.8% de 98.99 / 118.66, repunte de junio / diciembre de 2016) fue una fuerte señal bajista, pero requiere confirmación sobre cierre diario debajo estos niveles, ya que esta sería la señal final que pasa de 98.99 (mínimo del 24 de junio de 2016), se neutralizarán y las perspectivas a mediano plazo se tornan bajistas, mientras que los toros más amplios desde 75.65 (mínimo del 27 de octubre de 2011) serían cuestionados.