Pronóstico Forex y de Cripto monedas de Febrero: 12 - 16, 2018

Acerca del pronóstico anterior:

- EUR / USD. La publicación de datos positivos sobre el mercado laboral en los EE.UU. (el PFN aumentó en un 25%) el 2 de febrero provocó el pánico en las bolsas de valores estadounidenses. Según los expertos, el aumento en el número de empleos al mismo tiempo que el aumento en el salario promedio indica no la recuperación, sino el sobrecalentamiento de la economía más grande del mundo.
En cuanto al dólar, a diferencia de los índices bursátiles, en previsión de una mayor inflación y mayores tasas de interés, por el contrario, continuó creciendo frente al euro, ya que comenzó el 2 de febrero, fortaleciendo sus posiciones en más de 200 puntos. Este cambio de tendencia de alcista a bajista confirmó una vez más que el pronóstico a mediano plazo a menudo prevalece sobre el pronóstico semanal. Recordemos que en el mediano plazo, el 70% de los expertos votaron por el crecimiento del dólar;

- GBP/USD. Al igual que en el caso del EUR/USD, los analistas pronosticaron que en el mediano plazo, el dólar se fortalecería frente a la libra esterlina. En cuanto al pronóstico semanal, el 45% de los expertos esperaban la caída del par. Al mismo tiempo, fueron respaldados por el 30% de los osciladores en H4, que es una señal bastante fuerte de que el par está sobrecomprado. El dólar también fue respaldado por la decisión unánime del Banco de Inglaterra de mantener la tasa de interés sin cambios en 0.5%. Como resultado, el pound británico perdió alrededor de 285 puntos durante la semana y volvió a los valores de mediados de enero;

- dando un pronóstico para el USD/JPY, la mayoría de los expertos (55%), respaldados por análisis gráficos en H4 y D1, así como la mitad de los indicadores de tendencia y osciladores en D1, confiaba en que el par volvería a probar el menor nivel del corredor lateral de mediano plazo 108.00-114.75. De hecho, el par se acercó a la marca 108.00 dos veces, sin embargo, antes de alcanzar 45-50 puntos, retrocedió, y como resultado completó el período de cinco días en la zona 108.75;

- USD / CHF. Aquí, casi el 70% de los expertos, en total acuerdo con el análisis gráfico del H4 y una cuarta parte de los indicadores, esperaban que el par aumentara. El objetivo más cercano se llamaba al nivel de 0.9575. La pareja lo hizo, comenzando el lunes, yendo al norte y, después de haber pasado 135 puntos, alcanzó la altura de 0.9470 el jueves. Sin embargo, allí la fuerza de los toros se debilito. Como resultado, se reunió al final de la sesión de la semana en 0.9395.

***

Es difícil e ingrato dar un pronóstico en condiciones de pánico en los mercados bursátiles, pero aún trataremos de resumir las opiniones de los analistas que representan una serie de bancos y compañías de corretaje, así como las previsiones hechas sobre la base de una variedad de métodos de análisis técnico y gráfico.
- EUR / USD. Está claro que, después de la caída de la semana pasada, la mayoría de los indicadores de tendencia y osciladores miran hacia el sur. El 55% de los expertos que esperaban que el par bajara a la zona de 1.2000 siguen esperando que llegue allí.
El 45% de los analistas tienen un punto de vista alternativo, así como el 35% de los indicadores de tendencia en D1 y una cuarta parte de los osciladores que dan señales de que el par está sobrevendido. Según este pronóstico, el par debería regresar a la zona de 1.2350-1.2530.
En cuanto al análisis gráfico en D1, se espera que antes de que el par pueda subir, puede retroceder para soportar 1.2165. El declive parece más profundo en H4, hasta el nivel de 1.2080;

- GBP/USD. En este caso, la opinión de los expertos, el análisis de los indicadores de tendencia, los osciladores y el análisis gráfico, con solo pequeñas diferencias, repiten lo que se dijo sobre el EUR/USD. El 55% de los expertos apunta la caída del par, el 45% van para el crecimiento. Análisis gráfico: posible disminución a la zona 1.3585-1.3660, luego vuelve a los máximos de enero: 1.4150-1.4350. La resistencia más cercana es 1.3985. Osciladores: aproximadamente el 15% afirma que el par está sobrevendido, el resto está pintado de rojo;

- USD/JPY. La mayoría de los expertos (60%) esperan que el par aún alcance el límite inferior del corredor lateral de mediano plazo 108.00. Además, como sugiere el análisis gráfico, incluso puede caer al mínimo de septiembre de 2017, la marca de 107.30, después de lo cual se espera que rebote y regrese a la zona media del corredor 110.30-111.75. En cuanto al resto de los analistas, en su opinión, el par subirá desde el comienzo de la semana para alcanzar la altura de 110.00.

- Y, al final de la revisión, por primera vez, intentaremos dar un pronóstico semanal para las principales parejas de cripto monedas, basándonos en las opiniones de los expertos en intercambio de cifrado. En este caso, es necesario tener en cuenta que estos están extremadamente expuestos a factores externos, y cada noticia o evento puede causar no solo fluctuaciones significativas, sino también una inversión de la tendencia. Asi que:
Bitcoin (BTC/USD) - crecimiento al area de 10,300-12,160;
Ethereum (ETH/USD) - crecimiento al area de 1,025-1,125;
Litecoin (LTC / USD) - crecimiento al area de 173-213;
Ripple (XRP/USD) - crecimiento al area de 1.015-1.185.

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Aviso: Este material no debe ser considerado como una recomendación de inversión o de orientación para trabajar en los mercados financieros y es sólo para fines informativos. La negociación en los mercados financieros es arriesgada y puede conducir a la pérdida del dinero depositado

Sterling se ha visto debilitado por dos acontecimientos y el primero de ellos es que unos 62 conservadores han presionado al primer ministro May para que se salga rápido y limpio de la UE (línea dura).

Cotizaciones clave

"Se espera que mayo clarifique la respuesta a la posición de negociación de la UE. En segundo lugar, la tasa de desempleo del Reino Unido se aceleró inesperadamente (4.4% desde 4.3%) en los tres meses hasta diciembre por primera vez en un par de años, aunque las solicitudes de desempleo cayeron en enero. El crecimiento del empleo en el último trimestre de 2017 fue la mitad (88 mil contra 165 mil) esperadas ".

" Sterling también ha bajado a un nuevo mínimo de cinco días. Actualmente está probando soporte cerca de $ 1.3930. Una pausa limpia puede impulsar un movimiento hacia $ 1.3800 en los próximos días. El euro, que se retiró del área de GBP0.8900 la semana pasada, encontró una demanda cercana a GBP0.8800 ".

ste nuevo análisis será mirando hacia el mercado continuo, para poder dejaros mi opinión sobre las acciones de Zardoya Otis. Lo hago porque tengo varios correos preguntándome que podrían hacer en estos momentos sobre esa compañía.

En el gráfico se puede ver como la situación todavía es buena, ya que la cotización la tenemos dentro de un claro canal alcista. Por este motivo, no vamos a comprar ya directamente, si no que vamos a buscar el punto exacto para ello.

Un detalle importante es ver como la semana pasada el precio de Zardoya Otis en bolsa volvió a tocar la parte baja del canal alcista y desde ahí esta rebotando. Esta señal vuelve a reforzar como muy importante dicha zona por la parte baja.

Tenemos algo malo y es ver como la media de las 40 sesiones se encuentra por encima de la cotización, vamos a ver si es capaz de volver para poderse colocar nuevamente por encima de ella.

Paso ya a comentaros donde vamos a tener todos los puntos importantes de control, para que así los tengáis en cuenta antes de poder buscar una nueva posición de entrada

Busco en primer lugar las resistencias y la primera se encontraría en la zona de los 9 euros por acción. Aquí es donde tenemos pasando la media de las 40 sesiones en estos momentos.

Si vemos una vuelta a ella para dibujar un cierre por encima, demostraría que quiere volver a rebotar y esto nos daría un nuevo objetivo alcista para las acciones de Zardoya Otis con un primer objetivo sobre los 9.20 euros. Si finalmente también se consigue llegar a dicho nivel y también es capaz de hacer un cierre por encima, seguiría subiendo para apuntar ya hacia el nivel de los 9.55 euros por acción.

Ahí tenemos una zona de doble techo la cual vamos a vigilar muy de cerca.

Comentaros que la parte de arriba del canal alcista la tenemos pasando en estos momentos sobre de los 9.90 euros.

En cuanto a los soportes, el primero estaría en la zona de los 8.45 euros por acción. Ahí es donde tenemos pasando la parte baja del canal alcista en estos instantes.

Ver una vuelta a el para esta vez no tener apoyo para poder rebotar y hacer un cierre por debajo, sería una clara señal bajista para Zardoya Otis con un nuevo objetivo a la baja sobre el nivel de los 8 euros.

Un error de sistema en un operador nipón de criptomonedas posibilitó invertir en bitcoins gratis temporalmente, falla que permitió a siete usuarios obtener grandes cantidades de dinero digital con el que en algún caso se intentó especular.

El "glitch" se produjo el 16 de febrero en el sistema encargado de calcular los precios en la casa de cambio de criptomonedas Zaif y se prolongó durante unos 20 minutos, según reveló en un comunicado este martes la compañía propietaria del operador, Tech Bureau.

El error se corrigió en menos de dos horas, las transacciones fueron anuladas y el saldo corregido, explicó la empresa, que todavía está lidiando con uno de los inversionistas, que intentó vender los bitcoin, cuyo valor habría ascendido a 2.200 billones de yenes (más de 12 billones de pesos), según el diario Asahi de este miércoles.

Las minutas han mostrado desacuerdos entre los responsables de la política de la Fed acerca de las alzas en las tasas. Algunos funcionarios dicen que el aumento de tres puntos en las tasas de interés en 2018 puede ser demasiado rápido y podría afectar la inflación al 2% según los objetivos de la Fed.

Mientras tanto, otros comentarios temen que elevar las tasas de interés tres veces no sea suficiente porque el mantenimiento de las bajas tasas de interés puede afectar la estabilidad financiera en el futuro y endurecer el mercado laboral, citó. La tasa de desempleo se encuentra actualmente en 4.1%, el nivel más bajo en 17 años y puede seguir disminuyendo.

Según ellos, debería haber más oportunidades para elevar las tasas de interés si uno de los riesgos, como la inflación, aumenta súbitamente a medida que se reducen los impuestos corporativos y personales.

Además, el acta también muestra que la Fed sigue comprometida a subir las tasas de interés "gradualmente", incluso si hay controversias sobre la tasa de aumento más rápido.

Los economistas privados dicen que los minutos son una prueba de que el nivel de inflación es el factor clave que determina el número de FED que elevará las tasas de interés en 2018. Muchos analistas también han comenzado a elevar sus pronósticos FED. elevará las tasas de interés cuatro veces y la esperanza de un crecimiento económico más rápido.

La Fed pronostica que la economía de EE. UU. Crecerá un 2,5% este año, un 0,4% más que el pronóstico anterior, pero reducirá su pronóstico para 2019 a 2,1% y 2% en 2020. %

El mercado se ha desmoronado por debajo del soporte crítico de varios meses, existe cierto riesgo de un techo más bajo y retrocesos adicionales en los próximos días, que podrían llevar el precio a una mayor barrera psicológica. Volver por encima de 107.90 sería necesario para bajar la presión.

En este análisis, echamos un vistazo a USDJPY cada día, destacando toda la necesidad de saber para cualquier persona que busque extraer información actualizada sobre los principales niveles y tendencias relevantes, tanto a corto como a largo plazo. El análisis está diseñado para el comerciante, inversionista e incluso aquellos que simplemente tienen yenes o dólares estadounidenses, buscando una idea de dónde pueden considerar realizar la próxima conversión.

El USDJPYla actualización es nueva cada día y se presenta con una capa adicional de animación, en un esfuerzo por hacer que el análisis sea lo más atractivo posible, al tiempo que comunica el mensaje con respecto a las tendencias y niveles clave de una manera fácil de entender, sin problemas y de gran valor -agregó a todos.

El dólar está en desventaja. Solo es más fuerte contra el yen, y allí está tratando de restablecer un punto de apoyo por encima de JPY 105 que fue violado al final de la semana pasada. Un movimiento por encima de JPY105.30 es necesario levantar el tono. Tenga en cuenta que hay una gran opción que vence hoy, incluidos $ 1.3 mil millones en JPY! 05 y $ 420 millones en JPY105.30. El euro se mueve por encima de $ 1.24 por primera vez en ocho sesiones. La resistencia se ve cerca de $ 1.2450. Sterling está desafiando el máximo de la semana pasada cerca de $ 1.4220. La alta tasa de $ 1.4280 de febrero es el principal obstáculo en el camino de un desafío en el alto post-Brexit alcanzado a finales de enero cerca de $ 1.4345. Hay opciones de GBP335 millones lanzadas a $ 1,42 que vencen hoy.

Nueva Zelanda reportó inesperadamente un superávit comercial de NZ $ 217 millones en febrero (comparado con un déficit de NZ $ 42.3 millones en febrero de 2017). Esto ayudó a enviar al dólar de Nueva Zelanda al alza. La ganancia de 0.85 la ubica entre las más fuertes de las principales monedas, seguida por la Scandis. El dólar australiano está tratando de forjar una base por debajo de $ 0,7700. Los máximos de la semana pasada (~ $ 0,77780) es el objetivo cercano.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en el precio actual en 1,2306 y en la acción del precio anterior, es probable que la dirección del EUR/USD esté determinada por la reacción al ángulo de Gann ascendente en 1,2309.

Un movimiento sostenido por debajo de 1,2309 indicará la presencia de vendedores. Esto podría desencadenar una aceleración a la baja. El primer objetivo es un cúmulo de soporte en 1,2276 – 1,2274. Dado que la tendencia es alcista, podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba de esta zona.

Espere otra aceleración a 1,2239, si 1,2274 falla como soporte.

Un movimiento sostenido por encima de 1,2309 señalará la presencia de compradores. Espere un rally trabajado a 1,2314 y luego a 1,2330. Este nivel es el detonante para una aceleración a 1,2357, seguido de un ángulo de Gann descendente en 1,2396.

Los analistas de Scotiabank señalaron que Sterling está pisando un rango muy familiar a pesar de la amplia volatilidad del mercado y algunos datos domésticos de aspecto blando.

Citas clave:

"La encuesta BRC publicada durante la noche reveló precios de tienda más débiles en la encuesta (-1.0% en el año Mar) mientras que los datos PMI de construcción de esta mañana fueron decepcionantes a 47, que era el nivel más bajo para esta parte importante de la economía desde mediados de 2016".

Los datos tal vez se vieron afectados por factores estacionales (las ventas de primavera pesan sobre los precios minoristas) y la tormenta de nieve "Bestia del Este" que afectó al Reino Unido el mes pasado, sin embargo ".

El dólar australiano y los rendimientos de los bonos locales mostraron una respuesta relativamente moderada, ya que los mercados podrían haber estado más enfocados en los riesgos geopolíticos y en el flujo continuo de información sobre la creación de tensiones comerciales entre EE. UU. Y China. El acontecimiento más reciente en el altercado económico fue la decisión de China de presentar una queja ante la OMC contra los aranceles de acero y aluminio de los Estados Unidos. Aunque los mercados estaban bastante satisfechos cuando Xi Jinping presionó por el libre comercio y Donald Trump respondió positivamente a su discurso.

El evento significativo de riesgo relevante para el dólar australiano para la próxima semana incluye el discurso del gobernador Yi del BPC en una conferencia del FMI mañana a las 00:45 GMT. Luego, esté atento a la balanza comercial china que se publicará el viernes a una hora no especificada.

La política monetaria específicamente, dijo el gobernador, "es más probable que el próximo movimiento en la tasa de efectivo suba, no hacia abajo, reflejando la mejora en la economía". El último aumento en la tasa de efectivo fue hace más de siete años, por lo que un aumento será un shock para algunas personas. Pero vale la pena recordar que el escenario más probable en el que aumentan las tasas de interés es uno en el que la economía se está fortaleciendo y el crecimiento de los ingresos también está mejorando ... El Consejo del Banco de la Reserva no ve un caso sólido para un ajuste monetario a corto plazo política. "El dólar australiano se abre en Asia esta mañana en USD0.7755, con AUD / NZD en 1.0515 y GBP / AUD1.8350.



AUD/NZD
Rango esperado: 1.0425 - 1.0575

A diferencia de su primo australiano, el dólar de Nueva Zelanda hizo un nuevo récord frente al USD el jueves, aunque solo marginalmente. El NZD / USD alcanzó un mejor nivel justo por encima de 0.7375 el miércoles, pero durante la mañana europea de ayer, logró extender sus ganancias a un máximo alrededor de 0.7385. Este rendimiento superior hizo que el cruce entre AUD / NZD cayera a una 'gran figura' de 1.04 por primera vez desde julio del año pasado.

El reciente aumento en las tasas de endeudamiento, en forma aislada, presenta un viento en contra para la inversión de capital. Sin embargo, el gasto en equipamiento debería mantenerse fuerte a la luz de las ventas sólidas, el aumento de las ganancias y los elevados planes de gastos.

Aumento de los costos de capital

Un repunte de la inflación, una política monetaria más restrictiva y un aumento en la emisión neta del Tesoro han llevado las tasas de endeudamiento a máximos de varios años. ¿El aumento deletrea la ruina para las áreas sensibles de la economía como el gasto en equipamiento? Después de subir a un ritmo de dos dígitos en la segunda mitad de 2017, el gasto en equipamiento parece haberse enfriado en el primer trimestre. La desaceleración puede generar cierta preocupación de que las tasas de interés más altas estén empezando a dar un mordisco a lo que fue una carrera impresionante para el gasto de equipos el año pasado. La teoría económica convencional nos dice que las empresas reducen la inversión a medida que aumenta el costo real del capital. Sin embargo, eso supone que otras condiciones son iguales, y rara vez lo son.

Cuando Ceteris no es Paribus

Como se ilustra en el gráfico superior , el endurecimiento de la Fed apenas ha sido una sentencia de muerte para el gasto empresarial. El gasto en equipamiento se ha fortalecido desde que la Fed comenzó a elevar las tasas a fines de 2015 y, en ciclos anteriores, se mantuvo a flote a medida que subieron las tasas de interés. Esperamos que el impacto de las tasas más altas sea marginal debido a condiciones favorables para los desembolsos de equipos.

Para empezar, las decisiones de gasto no solo se basan en el costo del capital, sino en el rendimiento total de la inversión, que está influenciado por la demanda final. Se espera que las ventas finales reales repunten en los próximos trimestres a medida que los ingresos familiares se beneficien de un mercado laboral cada vez más ajustado y de la factura fiscal del pasado mes de diciembre. La reducción de las tasas impositivas corporativas del proyecto de ley también debería ayudar al gasto de inversión a medida que las empresas -específicamente limitadas financieramente- tengan más fondos disponibles para nuevos equipos. Los planes de gastos de capital, medidos por los PMI regionales de la Fed, se ubican muy por encima de los máximos registrados en las últimas dos expansiones (gráfico central).

Los problemas del sector de la tecnología continúan cuando la matriz de Google Alphabet Inc arrojó más del 5% en una caída masiva en los márgenes brutos mientras Google continúa quemando efectivo en su intento de desafiar a Amazon en la tecnología del "mundo inteligente" y desbaratar otras acciones de FAANG. Apple también cayó un 1,7 por ciento, cayendo por la quinta sesión consecutiva de temores de desaceleración de la demanda de iPhones.

Si bien ha habido una sensación de pesimismo después de las ganancias que impregna los mercados, lo que sugiere que esto es casi tan bueno como lo que va a obtener. Los comentarios de Caterpillar, líder industrial, durante la conferencia de ganancias de la compañía indican que los resultados del Q1 fueron la marca más alta para el año, hicieron que los inversores reafirmaran sus dudas sobre la narrativa de crecimiento global y alimentaron un mayor impulso a la baja en el mercado de acciones de EE. UU.

El aumento súbito en los rendimientos de EE. UU. Ya había influido en el sentimiento de la equidad, pero cuando se toma en cuenta el derrumbe de las acciones tecnológicas y Caterpillar no es más que una perspectiva tranquilizadora, se convierte en un día muy difícil en el parqué.

Después de probar el promedio móvil de 100 días en USDJPY y retroceder más bajo. El dólar de EE. UU. Aún no parece estar listo para el horario de máxima audiencia. Sin embargo, más allá de los problemas técnicos, la falla en eliminar el 3% del nivel de UST a diez años de manera convincente tiene un impulso momentáneo aplastado.

Mercados de petróleo

Después de que Brent Crude imprimiera su precio más alto desde 2014, los precios bajaron luego de que el mercado fuera tomado por sorpresa y completamente sorprendido por los comentarios del presidente Trump sugiriendo que Estados Unidos y Francia podrían llegar a un acuerdo sobre el acuerdo nuclear de Irán. Sin embargo, con un apetito global cada vez menor para los activos de riesgo a raíz de la venta masiva de acciones de los Estados Unidos, eso también ha ofrecido poco apoyo para los precios. Sin embargo, cuando se agravan por la API que informa una construcción sorpresa en crudo, los comerciantes están un poco aturdidos por el paisaje cambiante.

Sin lugar a dudas, los traficantes de espalda y la imprevisibilidad continúan marcando la presidencia de Donald Trump; pero debemos esperar que la importancia nuclear de Irán permanezca en el centro.

Mientras tanto, los comerciantes recurrirán a la tarea inmediata, los inventarios de crudo y el PIB de los EE. UU., Lo que podría tener una influencia notable en los precios de la energía.

El mercado sigue siendo un petróleo extraordinariamente largo, pero ha habido una gran cantidad de dinero fresco persiguiéndolo más. El peligro está siendo atrapado en un escenario de comercio abarrotado especialmente para aquellos inversores que están comprando cerca de la cima, y ​​es posible que hayamos visto un poco de esa influencia en el juego de la noche a la mañana.

Sin embargo, a diferencia de la negociación sobre dinámicas de oferta y demanda reales y fundamentales, la incertidumbre geopolítica lleva la volatilidad a un nivel completamente nuevo debido al riesgo principal.

Los precios del petróleo crudo no han podido aprovechar las grandes ganancias obtenidas durante las sesiones del lunes. Esas ganancias fueron impulsadas por las crecientes preocupaciones sobre la posible restricción de las exportaciones petroleras iraníes después de que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, acusó a Teherán de tener un plan secreto para construir armas nucleares. Israel dijo que tiene pruebas del programa de armas nucleares de Irán, que, si se demuestra, podría revocar el acuerdo de 2015 y conducir a la reimposición de sanciones económicas contra Irán, incluida la restricción de sus exportaciones de petróleo. Pero uno tiene que preguntarse cuál es exactamente el motivo de Israel dado el momento de este anuncio, ya que su aliado más cercano, Estados Unidos, está considerando firmemente retirarse del acuerdo y volver a imponer sanciones a Irán. El presidente de EE. UU., Donald Trump, tiene hasta el 12 de mayo para tomar una decisión. Cuanto más espere, Mientras más nervioso esté el mercado del petróleo, más podremos ver una mayor volatilidad del precio en los días previos al día de la decisión. No se equivoquen, Irán es un gran jugador de petróleo, el quinto del mundo y el tercer mayor productor de la OPEP, y lo que Estados Unidos decida tendrá un gran impacto en los precios. Pero hay que preguntarse cuántos de los riesgos Trump revocando el acuerdo nuclear ya tienen un precio. Aunque no totalmente, creemos que ya está en el precio. Por lo tanto, el mayor riesgo en lo que respecta al precio del petróleo sería si los EE. UU. Deciden no retirarse del acuerdo. Esto probablemente causaría una fuerte caída en los precios del petróleo crudo. En cualquier caso, dudamos de que los precios del petróleo se mantengan elevados por mucho tiempo de todos modos. Si se toma una decisión contra Irán, Arabia Saudita y otros países de la OPEP podrían aumentar fácilmente su producción para llenar el vacío. Pero el verdadero problema para la OPEP es Estados Unidos. Aquí, los suministros de petróleo continúan creciendo y no hay signos de una reversión. Por lo tanto, una vez que se clasifica la situación iraní, es probable que el enfoque del mercado vuelva a los Estados Unidos.

BCE: se anuncian 3 millones de taper mientras las tasas permanecen en espera

El BCE anunció el fin de su programa QE hoy, con una reducción de 3 millones a € 15 mil millones / mes hasta diciembre de 2018, señala Jacqui Douglas, estratega jefe europeo de macro en TDS.

Cotizaciones clave

"La orientación tarifaria también se hizo mucho más explícita, reemplazando" bien pasado el horizonte de las compras de activos netos "con" al menos hasta el verano de 2019 y en todo caso durante el tiempo necesario para asegurar que la evolución de la inflación permanezca alineada con las expectativas actuales de un camino de ajuste sostenido ".

"La redacción hasta el verano de 2019 sugiere que no veremos aumentos de tasas hasta septiembre como poco, por lo que el BCE efectivamente ha dicho a los mercados que el lenguaje anterior" bien pasado "que los mercados entendían significaba alrededor de 6 meses, en realidad significa al menos 9 meses desde su punto de vista ".

"El hecho de que el BCE se sintiera lo suficientemente cómodo con las perspectivas para poner fin definitivamente a QE hoy sugiere que Draghi se mantendrá bastante optimista sobre las perspectivas de crecimiento a pesar de las sorpresas a la baja que hemos visto recientemente, para justificar el final de QE ".

"Con una conferencia de prensa optimista probablemente en el camino, creemos que esto pondrá un piso por debajo del euro".

La Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) publicó números de empleo para el mes de mayo. La tasa de desempleo cayó al 5.4%, que es el nivel más bajo desde 2012. Esa fue la única buena noticia . La cantidad de personas empleadas durante el mes fue de 12K, que fue menor que los 18,000 previstos. Peor aún, la tasa de participación, que mide el número de personas que buscan trabajo activamente, cayó al 65.5% desde el 65.6% del mes pasado.

En el Reino Unido, la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) publicó las ventas minoristas para el mes de mayo. Las ventas minoristas aumentaron 1.3% y a una tasa anual de 3.9%. Esto fue más alto que el esperado incremento de 0.5% y 2.4% respectivo. Las ventas minoristas principales estrechamente seguidas aumentaron a una tasa MoM de 1.3%, que fue mayor al 0.3% esperado y a una tasa anual de 4.4% que fue mayor que el 2.5% esperado. El salto en las ventas minoristas se atribuyó a la boda real, que ocurrió a principios de mes. Fue el evento más visto en el Reino Unido este año.

En China, la oficina de estadísticas publicó una decepcionante producción industrial, inversión en activos fijos y datos de ventas minoristas. La producción industrial aumentó un 6,8%, que fue inferior al 6,9% esperado. Las cifras de ventas minoristas aumentaron una tasa anualizada del 8,5%, que fue inferior al 9,6% esperado. Además, las inversiones en activos fijos aumentaron un 6,1%, que fue a un ritmo más lento que el 7,0% esperado. Estas cifras son un reflejo del impacto del aumento de las tensiones comerciales. Se espera que estas tensiones aumenten a medida que la administración de Trump publique una lista de los artículos de China en los que colocará los aranceles.

Panorama:
Estamos perdiendo nuestro control sobre el papel del dólar como un destino seguro cuando aumenta la aversión al riesgo. A veces lo hace y otras veces no. Como los rendimientos cayeron durante toda la semana, lo que indica un aumento en la aversión al riesgo, el dólar bajó y subió. El repunte del dólar de ayer parece haber surgido de alguna otra fuente que no sea solo el riesgo, tal vez la probabilidad de que la cumbre de la UE de hoy y mañana sea un fracaso total que deje la reputación de todos en ruinas.

Obtenemos hoy la versión final del PIB del primer trimestre, que generalmente no es un motor de mercado, y la opinión final de la Reserva Federal sobre las capacidades de estrés de los bancos (que por supuesto quieren emitir dividendos como los dulces). Más importante es el ingreso y el gasto personal de mayo del mañana. ¿Mostrará una economía robusta, incluso espumosa? Si probablemente. La burbuja del dólar continúa inflando.

El PCE básico aumentó 0.2% mes a mes pero esto llevó la tasa anualizada a 2.0%, finalmente alcanzando el objetivo.

El gasto personal se redujo a + 0.2% frente a un esperado + 0.4% y el ingreso personal se recuperó un poco del mes pasado.

La PCE básica es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal que utiliza para ayudar a evaluar si la inflación está llegando alrededor de su objetivo del 2%. Continúa a la zaga de la tasa de inflación general que, en el 2,8% en mayo, se encuentra en su nivel más alto desde febrero de 2012.

En los últimos dos meses, el PCE básico anualizado ha alcanzado un máximo del 1,8%, aunque la tendencia ha sido marcadamente al alza en los últimos nueve meses. El número de hoy reforzará la opinión de que la inflación se sobrepasará en los próximos meses, aunque la Fed ha indicado que está bastante relajado al respecto.

En general, aquí no hay nada que sugiera que la Fed debería alejarse de senderismo tasas dos veces más antes de fin de año. Esto debería mantener al dólar respaldado, pero podría representar un obstáculo para las acciones y las monedas de los mercados emergentes. Si la curva de rendimiento continúa aplanándose y no hay respaldo de la retórica tarifaria de Trump, entonces podemos esperar que la volatilidad repunte en el próximo trimestre.

El precio del oro cotizaba casi sin cambios poco antes de la apertura de la sesión ordinaria de Nueva York. A principios de la sesión, el mercado intentó seguir a la baja, después de la fuerte venta masiva del miércoles, pero los compradores entraron para defender el mínimo de la semana pasada en 1238.80 dólares y detener la caída del precio.

A las 10:16 GMT, los futuros del oro para agosto se negocian a 1244.30 dólares, bajando 0.01 dólares o un -0.01%.

Los sospechosos habituales están ayudando a mantener el control de los precios: una mayor demanda de activos de mayor riesgo, mayores rendimientos de los bonos del Tesoro y un dólar más fuerte. El oro tiene una tendencia a debilitarse cuando el apetito de riesgo de los inversores es fuerte, porque no paga dividendos por mantenerlo. Además, el aumento de los rendimientos también ejerce presión sobre el oro porque no paga ningún interés. Además, el aumento de los rendimientos hace que el dólar sea una inversión más atractiva. Esto tiende a reducir la demanda extranjera de oro denominado en dólares.

El oro ayer tuvo demanda más temprano en la sesión. Algunos sitios web de noticias dicen que el soporte fue impulsado por compras de refugio seguro relacionadas con las crecientes tensiones sobre la disputa comercial entre Estados Unidos y China. No estoy seguro de por qué los inversores estaban comprando porque los demás factores fundamentales están trabajando en su contra, pero sospecho que fueron cazadores de gangas comprando desde el mínimo de la semana pasada en 1238.80 dólares y cierto ajuste de posiciones antes del informe de inflación de los consumidores de EEUU.

Pronóstico
En mi opinión, la dirección de los tipos de interés y del dólar está teniendo un mayor efecto en la dirección del oro que las preocupaciones por la guerra comercial. Esto se demostró el miércoles cuando el oro se desplomó en reacción al informe de inflación de los productores de EEUU más fuerte de lo esperado, que aumentó las posibilidades de al menos 2 alzas de tipos más de la Fed este año.

Los precios al productor de Estados Unidos aumentaron ligeramente más de lo esperado en junio en medio de las ganancias en el precio de los servicios y vehículos de motor, lo que generó el mayor aumento anual en 6 años y medio.

Podríamos ver una repetición del comercio del miércoles si el informe de inflación de los consumidores de Estados Unidos resulta lo suficientemente fuerte como para respaldar los planes de la Fed de subir los tipos de interés en septiembre y diciembre. Un informe estable a más fuerte de lo esperado debería impulsar los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que debería hacer que el dólar sea una inversión más atractiva. Esto debería ser suficiente para reducir la demanda de futuros de oro denominados en dólares.

El jueves, el informe de inflación al consumidor de EEUU podría alejar temporalmente el foco del mercado de las preocupaciones comerciales, particularmente si sorprende al alza como el informe de precios al productor de ayer.

Los traders están buscando que tanto el índice de inflación al consumidor general como el índice de inflación del consumidor subyacente muestren un aumento del 0,2 por ciento.

• Las perspectivas de alza de las tasas de la Fed continuaron empujando al USD al alza el viernes.
• El JPY se vio abrumado por la relajación de las tensiones comerciales y el estado de ánimo de riesgo entre los Estados Unidos y China.
• Las condiciones de sobrecompra a corto plazo provocan cierta toma de beneficios.

El par USD/JPY rindió ganancias tempranas a nuevos mínimos de seis meses y actualmente se ubica en el extremo inferior de su rango de cotización diaria.

El par siguió empujando al par al alza por quinta sesión consecutiva el viernes y fue respaldado por el sentimiento alcista que prevalecía en torno al dólar estadounidense , que ahora se vio recogiendo el apoyo de las expectativas de alza de las tasas de la Reserva Federal.

Mientras tanto, se vio una ola de riesgo sobre el comercio, liderada por la relajación de las tensiones comerciales entre EE. UU. Y China, que pesaba sobre el atractivo de refugio seguro del Yen japonés y colaboró ​​más con el movimiento ascendente del par a un alto nivel intradiario de 112.80, el más alto desde 9 de enero.

Los toros, sin embargo, tomaron un respiro en niveles más altos y optaron por aligerar sus posiciones en condiciones de sobrecompra a corto plazo, especialmente un fuerte aumento de casi 150 pips desde el comienzo de esta semana.

El último tramo de bajada durante la última hora podría atribuirse a los últimos datos económicos de EE. UU., Que muestran que los precios de importación cayeron un 0.4% m / my marcaron su mayor caída desde febrero de 2016.

Mirando el panorama más amplio, la acción del precio de hoy todavía se puede ver como de naturaleza consolidativa y, por lo tanto, el interés de comprar dip es más probable que limite cualquier corrección significativa, al menos por el momento.

Niveles técnicos para mirar

Es probable que cualquier deslizamiento posterior encuentre algún interés de compra reciente cerca del identificador 112.00, por debajo del cual es probable que el par acelere el deslizamiento correctivo hacia la resistencia 111.40 convertida en soporte.

Por el lado positivo, la zona de 112.70-80 ahora parece haber surgido como una resistencia inmediata, que si se despeja es probable que levante el par más allá de la manija 113.00 hacia su próximo obstáculo cerca de la zona 113.35.