Oro trepa a máximo de ocho meses por descenso del dólar

El oro tocó un máximo de más de ocho meses, en una jornada en que opera al alza por el miedo de los inversores a una escalada en el conflicto comercial entre Estados Unidos y China y porque el dólar retrocedía antes de la reunión que tiene esta semana la Reserva Federal (FED).

A las 12:27 GMT, el precio del oro al contado subía un 0,32% a US$1.307,66 la onza tras alcanzar los US$1.309,33, máximo desde el 15 de mayo. Los futuros del oro en Estados Unidos sumaban un 0,3% a US$1.307,10 por onza.

Estados Unidos acusó el lunes a la compañía china de telecomunicaciones Huawei, a su jefa de finanzas y a dos filiales de fraude bancario y electrónico para violar las sanciones de Washington contra Irán, en un caso que ha agravado las tensiones con Pekín.

Los inversores temen que la arista de Huawei complique las negociaciones de alto nivel entre representantes de China y Estados Unidos que empezarán el miércoles.

El índice dólar se mantenía cerca de mínimos de dos semanas, operando sin cambios en 95,747 unidades.

La FED inicia este martes una reunión de dos días sobre política monetaria. Se prevé que el banco central estadounidense mantenga sin cambios sus tasas de interés.

Respecto a otros metales, la plata subía un 0,41 % a US$ 15,81 la onza. El paladio sumaba un 0,14% a US$ 1.332,85 por onza y el platino ganaba un 0,26% a US$811,61 la onza.

Sobre la base de la acción del precio temprana, la dirección del oro para el jueves probablemente estará determinada por la reacción de los traders a 1328,60 dólares. El ángulo de Gann clave a vigilar es 1321,50 dólares. Este ángulo ha estado moviendo el mercado al alza desde el 24 de enero. Espere un rebote técnico en la primera prueba de este ángulo. Si falla, espere que la venta que se extienda al nivel principal de Fibonacci en 1319,70 dólares.

Los futuros del oro cotizan al alza el jueves, pero el movimiento interior sugiere que los compradores se muestran un poco más cautelosos a medida que el mercado se acerca a un máximo de 8 meses. Aunque los precios subieron bruscamente el miércoles después del anuncio de la Fed, la venta desde los máximos sugiere que las decisiones del banco central ya estaban descontadas en el mercado. Además, los precios del oro podrían entrar bajo presión si la demanda de activos de riesgo continúa aumentando.

Los rendimientos del Tesoro de EEUU cayeron el miércoles, lo que desató una ola de actividad en los mercados de materias primas y financieros después de que la Reserva Federal indicara a los inversores que podría desacelerar el ritmo de los aumentos de tipos de interés en 2019 mientras dejó el tipo de referencia en el rango del 2,25 – 2,50 por ciento en su reunión de enero.

Los rendimientos se vieron presionados después de que los políticos de la Fed dijeron que el banco central sería paciente al tomar decisiones sobre la futura política monetaria. La Fed también eliminó las referencias a “aumentos graduales adicionales” para la tasa de fondos federales en su política monetaria.

La caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos ayudó a que el dólar se convirtiera en una inversión menos atractiva, ya que los precios del oro aumentaron considerablemente.

Compradores de Oro Divididos entre la Desaceleración de la Economía Mundial y una Mayor Demanda de Activos de Riesgo

El oro ha sido respaldado durante meses por las señales de una desaceleración de la economía mundial y un riesgo excesivo en el mercado de valores que llevó a la venta de los activos de riesgo y al aumento de la compra de oro como un activo de refugio seguro.

A pesar de que la economía global puede tardar meses en recuperarse, la noticia de que Estados Unidos y China están cerca de llegar a un acuerdo o el anuncio de un nuevo acuerdo probablemente ejercerá presión sobre los precios del oro. Además, esto también eliminaría una de las preocupaciones para la Reserva Federal.

Esto pone las conversaciones comerciales en el foco para el jueves. Si las conversaciones terminan y el tono es negativo, entonces es probable que el oro continúe presionando al alza. Si las conversaciones terminan con una nota positiva, entonces espere que la recogida de ganancias lleve a una caída de los precios de oro. Esta noticia probablemente movería más capital a activos de mayor riesgo.

EEUU y China tienen hasta el 1 de marzo para concretar el trato o el presidente Trump probablemente impondrá un aumento de los aranceles. El período entre el final de esta ronda de conversaciones y el plazo final para el acuerdo podría producir condiciones extremadamente volátiles en el oro debido a la especulación excesiva.

Los precios del oro alcanzaron su nivel más alto desde el miércoles 15 de junio, viéndose ayudados por las expectativas de una Reserva Federal moderada y la incertidumbre sobre el resultado de las conversaciones comerciales de alto nivel entre Estados Unidos y China. Otro tema que impulsa los precios del oro al alza es la desaceleración económica mundial. Este tema se mueve de la mano con las conversaciones comerciales, así que considero que este es el evento más importante de la semana.

El oro ha encontrado soporte desde que China publicó unos datos débiles del PIB para 2018 y el Fondo Monetario Internacional (FMI) redujo sus pronósticos económicos para 2019 y 2020 la semana pasada. También fue ayudado por la evaluación económica moderada del Banco de Japón y del Banco Central Europeo. Ahora los traders están esperando que la Reserva Federal reconozca la misma debilidad al considerar la decisión de tipos de interés, el anuncio de política monetaria y la conferencia de prensa del Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Dado que la Fed ha estado mostrando su postura durante algún tiempo, la fuente de volatilidad para los traders del oro serán las negociaciones comerciales. Esto se debe a que nadie está seguro del resultado, aunque hay cierto optimismo antes de la reunión.

Se espera que las reuniones comiencen con un rayo de optimismo después de que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, dijo que, si China presenta suficientes concesiones comerciales al presidente Trump, existe la posibilidad de que la administración levante todos los aranceles.

“Todo está sobre la mesa”, dijo Mnuchin el martes temprano durante una entrevista en Fox Business Network.

Las reuniones de 2 días están cobrando una mayor importancia porque pueden ser las últimas antes de la fecha límite del 1 de marzo para concretar el acuerdo. Los presidentes Trump y Xi Jinping dieron a sus autoridades hasta el 1 de marzo para elaborar un acuerdo sobre “cambios estructurales” en el modelo económico de China. Si fracasan, Trump ha prometido aumentar los aranceles sobre 200.000 millones de dólares en importaciones chinas al 25 por ciento desde el 10 por ciento.

Los mercados del oro subieron significativamente durante la jornada del martes, mientras seguimos viendo cómo el oro gana impulso. El nivel de 1300 dólares está en el espejo retrovisor, lo que, por supuesto, es una señal muy alcista.

Los mercados del oro subieron durante la jornada del martes, superando el nivel de 1300 dólares. Al hacerlo, esto demuestra que el mercado del oro está listo para continuar subiendo, ya que superar el nivel de 1300 dólares llevó bastante tiempo. Ahora que hemos superado la zona de consolidación general entre el nivel de 1275 y el nivel de 1300 dólares, es probable que luego apuntemos al nivel de 1325 dólares.

Creo que, dado el actual tono moderado de la Reserva Federal, veremos soporte en el mercado del oro, por lo que creo que, por supuesto, vamos a ver que el oro refleja una caída del dólar. Con el cambio drástico al tono moderado de Jerome Powell, creo que continuaremos viendo cómo los metales preciosos encuentran demanda. Creo que comprar retrocesos es la mejor forma de operar en este mercado y lo he estado haciendo en gráficos a corto plazo. Dado el tiempo suficiente, creo que apuntaremos al nivel de 1400 dólares, que es un nivel clave en los gráficos a más largo plazo.

Creo que la EMA de 20 días, marcada en verde, continúa ofreciendo soporte por debajo y me sorprendería si este mercado rompe por debajo de ahí. Sin embargo, las dos medias móviles en el gráfico, se están expandiendo y muestran un impulso alcista, ya que parece haber más continuación por delante, ya que el dólar ha estado luchando contra varias monedas, incluso un euro débil que, por supuesto está sufriendo tras los pobres datos económicos.

El martes, la Reserva Federal de Estados Unidos comenzará su reunión de dos días. Se espera que el banco central deje su tipo de interés de referencia sin cambios. El evento para mover el mercado será su decisión de finalizar su programa de reducción del balance. Los traders no están seguros de que el banco central vaya a anuncia su finalización en esta reunión, pero simplemente hablar de ello con gran detalle es probable que cause un giro moderado en la reunión. Esto sería de apoyo para el oro.

Los futuros del oro están presionando su nivel más alto desde el 19 de junio de 2018 a primeras horas del martes en respuesta a un dólar más débil y una menor demanda de activos de riesgo. El catalizador detrás de la acción del precio del oro es la preocupación por las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China antes de las conversaciones de alto nivel de esta semana en Washington del 30 al 31 de enero. Las preocupaciones aumentaron después de que el Departamento de Justicia de Estados Unidos acusara de fraude a Huawei Technologies Co. Ltd de China.

A la luz de los informes de ganancias bajistas de Caterpillar y Nvidia de ayer, que los traders atribuyeron a la debilidad de la economía china y al impacto de la disputa comercial, los traders de oro prestarán más atención a los informes de ganancias y al apetito de riesgo. Una menor demanda de riesgo también es potencialmente favorable para el oro.

Los mercados del oro siguieron subiendo para superar el nivel de 1300 dólares durante el lunes, ya que tenemos muchas razones para pensar que el apetito de riesgo global seguirá disminuyendo. Si ese fuera el caso, el mercado del oro debería continuar recuperándose. Más allá de eso, es probable que la Reserva Federal se mantenga moderada y, por supuesto, acomodaticia, por lo que creo que los precios del oro continuarán subiendo debido a estas dos razones.

Con las preocupaciones globales y los problemas geopolíticos, creo que la subida del oro tiene mucho sentido. Romper por encima del nivel de 1300 dólares, por supuesto, ha sido una gran victoria para los compradores y creo que en este punto es probable que continuemos viendo que este mercado avanza hacia el nivel de 1325, seguido de incrementos de 25 dólares hasta el nivel de 1400 dólares, que es mi objetivo a largo plazo. Creo que los retrocesos en este punto continúan encontrando mucho soporte, especialmente cerca del nivel de 1280 dólares. Debido a esto, me gusta comprar las caídas a corto plazo, porque francamente la vela del viernes fue muy impulsiva, rompiendo la zona de consolidación anterior. Con base en el área de consolidación, esto debería llevarnos al menos al nivel de 1320 dólares. Eso no significa que vaya a ser un movimiento fácil, pero creo que la acción reciente sugiere que hay más camino al alza.

Preste atención al dólar. Si continúa cayendo, creo que seguiremos viendo compra de metales preciosos, obviamente oro incluido.

La semana pasada, el Banco de Japón dejó su tipo de interés de referencia en niveles ultra bajos, mientras redujo su pronóstico de inflación. También citó las preocupaciones por una desaceleración económica debido a la disputa comercial actual entre Estados Unidos y China. El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, también envió una señal alcista para el oro cuando advirtió sobre la desaceleración de la economía de la Zona Euro. Además, los inversores cambiaron la próxima fecha probable para una subida de tipos del BCE a diciembre o más tarde.

Tenemos una semana muy ocupada, con el inicio de conversaciones comerciales de alto nivel entre EEUU y China del 30 al 31 de enero y el informe de Nóminas No Agrícolas de EEUU para el viernes, sin embargo, el foco principal para los inversores al comienzo de la semana será la política de la Reserva Federal.

El 29 de enero, la Reserva Federal comenzará una reunión de política de 2 días. Los traders esperan que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) deje su tipo de interés de referencia sin cambios. Sin embargo, los eventos para mover el mercado serán los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y si el banco central discutió el fin de su programa para reducir su balance.

No se espera que Powell revele nada nuevo, ya que él y otros miembros de la Fed ya han reconocido los riesgos crecientes para la economía de los Estados Unidos procedentes del debilitamiento del impulso económico global.

De particular interés para los traders del oro serán los comentarios sobre el balance de la Fed. Según un informe publicado por The Wall Street Journal el viernes, los miembros de la Reserva Federal están a punto de decidir cuándo finalizar la reducción de su programa de reducción del balance. Esta noticia, combinada con la aprobación por parte de la Fed de un alza de tipos en la reunión de este mes indicará a los inversores el grado de moderación de la Fed.

Se espera que el tema de la finalización del programa de reducción del balance aparezca en la reunión de esta semana porque la Fed ha estado sopesando esa idea durante sus últimas reuniones. En diciembre, los políticos de la Fed incluso señalaron que el tipo de referencia del banco central podría volverse inestable a medida que avancen las operaciones.

“Se ha hecho gran parte del trabajo pesado”, dijo Esther George, presidenta de la Fed de Kansas City, al diario The Wall Street Journal en una entrevista el 15 de enero. “Estamos esperando que el comité esté satisfecho de haber alcanzado un entendimiento suficiente de todas las variables”.

En otras noticias alcistas para el oro, la semana pasada, el Banco de Japón dejó su tipo de interés de referencia a niveles ultra bajos, mientras redujo su pronóstico de inflación. También citó las preocupaciones por una desaceleración económica debido a la disputa comercial actual entre los Estados Unidos y China.

El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, también envió una señal alcista para el oro cuando advirtió sobre la desaceleración de la economía de la Zona Euro. Además, los inversores cambiaron la próxima fecha probable para una subida de tipos del BCE a diciembre o más tarde.

Los mercados del oro alcanzaron el nivel de 1300 dólares durante la sesión del viernes, lo cual es una señal muy alcista considerando el tamaño de la vela. Si el mercado puede superar el nivel de 1300 dólares, entonces subirá mucho más. Esto ciertamente parece ser un gran intento de hacerlo, pero antes del fin de semana no me sorprendería en absoluto ver a este mercado retroceder desde el nivel de 1300 dólares, ya que muchos traders probablemente no querrán asumir mucho riesgo el fin de semana. Sin embargo, creo que solo es una cuestión de tiempo que rompamos al alza, como he dicho más de una vez. Esta es una señal muy fuerte y creo que, en última instancia, el oro despegará.

Para la sesión del lunes, no se sorprenda en absoluto si tenemos un retroceso, tal vez en un intento de acumular el impulso necesario. Sin embargo, si cerramos la semana por encima del nivel de 1300 dólares, es probable que veamos a los compradores entrando inmediatamente el lunes por la mañana. Por debajo, veo el nivel de 1280 dólares como soporte masivo, especialmente teniendo en cuenta que acabamos de formar tres martillos. Para ser honesto, no recuerdo la última vez que vi cómo se formaban tres martillos seguidos que no dieran inicio a un movimiento alcista. De hecho, es posible que nunca haya visto fallar ese patrón. Si lo hiciera, habría sido una señal extraordinariamente bajista. Obviamente, los compradores han tomado el control.