El rendimiento del bono alemán a 10 años se vuelve negativo

El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro alemán ha caído por debajo de la línea del 0% hoy, pesando sobre la moneda común y arrastrando el par EUR/USD nuevamente por debajo del nivel crítico de 1.1200. En el momento de escribir, el par está cotizando en 1.1187, perdiendo un 0.35% en el día.

Durante la sesión europea de hoy, el índice alemán de clima empresarial IFO se redujo a 99.2 en abril, desde el 99.6 de marzo, llegando por debajo de la estimación del mercado de 99.9, y recordando a los inversores la desaceleración económica en la mayor economía de Europa. Comentando sobre los resultados de la encuesta de IFO, el economista jefe del instituto dijo que el sector industrial estaba arrastrando a la economía y señaló que la decisión de la UE de retrasar el Brexit no ayudó al clima empresarial alemán.

El USD/MXN cayó ayer encontrando soporte en 19.05. Ese nivel volvió a ofrecer soporte hoy y desde allí está subiendo el par, que está operando apenas debajo de 19.10, tras haber subido a 19.12. El tono intradiarioa es alcista, aunque algo de momento a favor del peso mexicano aún se ve, tras los eventos del viernes, pero al mismo tiempo, el gráfico de día muestra al par en un canal alcista.

Un combo que favorece indefinición
El viernes, la noticia de que EE.UU. iba a eliminar los aranceles al alumino y al acero de México y Canadá generó repercusiones positivas en los mercados y también en el peso mexicano. Este momento se extendió a lunes y hoy ya el tono positivo va desapareciendo. De todas formas, se trató de un evento significativo ya que hizo recuperar las expectativas de que finalmente se ratifique el nuevo acuerdo comercial que reemplazará al actual TLCAN.

Hoy el peso mexicano retrocede levemente contra el dólar, pese a que otras monedas emergentes suben. Al mismo tiempo que los futuros de Wall Street apuntan a una apertura positiva.

En una visión mayor, aún siguen las dudas sobre si los planes de la administración de Andrés Manuel López Obrador logrará mejorar el estado financiero de Pemex. El contexto económico de México se va mostrando lentamente más desafiante, con una economía creciendo a un ritmo muy bajo, el mercado laboral menos vigoroso y las tasas de interés que se espera que sigan en niveles elevados por un tiempo más.

De todas formas, el contexto externo suele ser muy dominante. En la actualidad el dólar se muestra fortalecido por los últimos datos económicos de Estados Unidos. Aunque la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro le resta fuerza.

Como se puede ver, no hay un factor claro desde el punto de vista fundamental que hoy por hoy este siendo preponderante en el USD/MXN. Se trata de varias variables, cuya influencia varía día a día.

Panorama técnico
El cruce se sigue moviendo dentro de un canal alcista, aunque lo hace muy cerca del soporte clave de esta figura, que se ubica en 19.04, que es además por donde está pasando la media móvil de 20 días. Un cierre por debajo de 19.00, removería el sesgo alcista y pasaría a dar señales a favor de una extensión a la baja.

El momento de corto plazo no luce prometedor para el dólar, pero una confirmación sobre 19.20 se lo devolvería. Por encima la resistencia clave se puede ver en 19.30 seguido de 19.45

El oro aún se mantiene positivo en el mediano plazo después de haber formado piso en 1.160$ en agosto del año pasado, aunque por ahora podemos observar cierto agotamiento en el impulso alcista, debido a que los principales indicadores se encuentran negativos

Tras el último movimiento alcista alcanzó 1.345$, valor más alto desde abril 2018, comenzó a corregir con fuerza rompiendo la línea alcista de aceleración, la media móvil de 50 días tocando fondo en 1.266$ donde generó un rebote alcista que logro romper esa línea bajista vigente desde febrero.

El RSI se encuentra en la parte negativa, operando actualmente en el nivel 47, buscando la zona media del indicador. Por su parte el MACD se mantiene negativo, con las líneas de señal ampliando el cruce bajista, mientras que el histograma genera barras bajistas menores.

Como el WTI está logrando rebotar de manera efectiva en las medias móviles de 50 y 200 días, esperamos una recuperación en su rally de mediano plazo, para eso debe superar el nivel 61,8% de Fibonacci, si lo logra, buscaría un primer objetivo en 64.70.-

En caso contrario si el precio del WTI continúa bajando buscaría un primer objetivo en 62.60 si rompe ese nivel con éxito, el siguiente soporte se encuentra en el nivel 61.83 (MM 50 días).

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Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY se mantiene cerca del máximo mencionado, aunque perdió el impulso positivo en el corto plazo, ya que, en el gráfico de 4 horas, los indicadores técnicos comenzaron a caer desde el territorio casi sobrevendido, aunque se mantuvieron lejos de los mínimos diarios. La SMA de 20, continúa en dirección al norte por debajo del nivel actual, proporcionando actualmente un soporte a corto plazo en torno a 108.50. El par también se mantiene por encima del retroceso del 61.8% de su último descenso diario, en 108.30. Mientras se mantenga por encima de este último, las posibilidades de una extensión a la baja son bastante limitadas, mientras que el potencial alcista aumentará en una ruptura por encima de 109.00, donde alcanzó su máximo este mes de julio.



Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65

Niveles de resistencia: 109.00 109.35 109.80

El Bitcoin se mantiene por encima del nivel de 10.000$ y disfruta de un soporte en 10.066$, que es la convergencia de la media móvil simple de 100 días, el mínimo diario anterior y el 23.6% de retroceso de Fibonacci en el gráfico mensual.

El soporte adicional espera en 9.800$, donde convergen el mínimo semanal anterior y el soporte S1 del Punto de Pivote semanal.

El BTC/USD enfrenta una resistencia en 10.220$, donde lo espera un denso grupo de niveles. Esto incluye las medias móviles de 50 y 100 horas, la media móvil de 10 periodos en el gráfico de 4 horas, la Banda de Bollinger superior en el gráfico de 15 minutos, la Banda de Bollinger media en el gráfico de 4 horas, la Banda de Bollinger superior ene l gráfico de 1 hora, la media móvil de 200 periodos en el gráfico de 15 minutos y el 61.8% de retroceso de Fibonacci en el gráfico semanal.

Más arriba, 10.382$ es la confluencia de la media móvil de 10 días, la resistencia R1 del Punto de Pivote diario y el máximo diario anterior.

El próximo objetivo está en 10.700$, que es el punto de encuentro del 38.2% de retroceso de Fibonacci en el gráfico mensual, la Banda de Bollinger media en el gráfico diario y el 23.6% de retroceso de Fibonacci en el gráfico semanal.

ETH/USD enfrenta una doble resistencia

El Ethereum tiene una batalla cuesta arriba contra el nivel de 187.50$, donde le espera un campo minado de líneas técnicas que incluye las medias móviles simples de 5 y 10 periodos en el gráfico de 4 horas, la Banda de Bollinger superior en el gráfico de 15 minutos, la media móvil de 200 periodos en el gráfico de 15 minutos, la media móvil de 50 horas, el máximo anterior en el gráfico de 4 horas y el 61.8% de retroceso de Fibonacci en el gráfico diario.

Muy cerca, el nivel de 190$ es aún más significativo. Es la confluencia del máximo diario anterior, el 61.8% de retroceso de Fibonacci en el gráfico semanal, la resistencia R1 del Punto de Pivote diario y la media móvil de 5 días.

El ETH/USD tiene soporte en 184$, donde convergen el mínimo anterior en el gráfico de 4 horas, la Banda de Bollinger inferior en el gráfico de 4 horas, el mínimo diario anterior y el soporte S1 del Punto de Pivote diario.