USD / CAD caerá en picada hacia 1,1750 a finales de 2022 - BMO

El dólar canadiense es la moneda de mayor rendimiento este año (sin contar el tipo de cifrado). El aumento de las materias primas , junto con un giro más agresivo por parte del banco central, ha impulsado al dólar canadiense a máximos de seis años por encima de los 82 centavos de dólar estadounidense . De cara al futuro, los economistas del Bank of Montreal pronostican que el USD / CAD en 1,1750 para fines de 2022.

Un fuerte repunte de los precios de las materias primas impulsó al dólar canadiense

“Se espera que los precios de los recursos disminuyan moderadamente a medida que haya más oferta en línea y el gasto del consumidor se desvíe hacia el sector de servicios. Aún así, los precios deberían seguir siendo favorables, y como es probable que el Banco de Canadá suba las tasas un poco antes que la Fed, el dólar canadiense parece haber encontrado su ritmo ".

"Vemos al CAD cruzando por encima de los 83 centavos a fin de año y alrededor de los 85 centavos (USD / CAD en 1.175) para fines de 2022, en parte debido a un dólar más suave a medida que la demanda de refugio seguro se debilita aún más".

El USD / CAD sigue presionado, extiende el retroceso del viernes desde el tope mensual.
RSI más firme, la línea de soporte ascendente de dos semanas mantiene a los compradores esperanzados.
El USD / CAD se desvanece en el rebote del lunes en 1,2128 en medio de la lenta sesión asiática del martes. Al hacerlo, el par Loonie cae al mínimo intradiario de 1.2137, un 0.05% menos, durante el retroceso de dos días desde el máximo mensual, que se destello el viernes.

Sin embargo, debe tenerse en cuenta que las condiciones optimistas del RSI y la capacidad de la cotización para mantener la ruptura de 200 SMA del viernes detrás del USD / CAD hasta que la cotización se mantenga por encima de 1.2122.


También para desafiar a los vendedores de pares hay una línea de soporte ascendente desde el 1 de junio, alrededor de 1,2090.

Por lo tanto, el último retroceso de la cotización no se considerará serio a menos que se rompa el soporte de 1.2090.

Sin embargo, los alcistas del USD / CAD necesitan una ruptura sostenida de 1.2150 para apuntar una vez a una resistencia horizontal de un mes alrededor de 1.2180.

En un caso en el que el par suba más allá de-1.2180, el umbral de 1.2200 y el máximo de mediados de mayo cerca de 1.2205 pueden poner a prueba el impulso alcista antes de acelerar la carrera hacia el mínimo de abril cerca de 1.2265.

Gráfico de cuatro horas USD / CAD

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Tendencia: retroceso esperado

“Las amenazas para una visión alcista del USD / CAD son 1) precios del petróleo más débiles; 2) el CAD es más sensible a China y el yuan, que ha sido fuerte incluso cuando la economía china desacelera los signos de desaceleración; estaríamos nerviosos si el yuan se debilitara; y 3) la aversión al riesgo en general a medida que la Fed avanza hacia un cambio 'adecuado' en la política monetaria ".

“Hasta ahora, el Banco de Canadá se ha mostrado reacio a utilizar la política monetaria para controlar la vivienda, pero eso puede (debería) cambiar, y también puede dar al CAD una mayor sensibilidad a las tasas. Si el BoC se endurece antes que la Fed, a pesar de que esta última está 'en las noticias' actualmente, entonces ese puede ser el catalizador del último hurra del USD / CAD por debajo de 1,20 ".

Sin embargo, el par se ubicó cerca del extremo inferior de su rango de negociación semanal, aunque careció de una fuerte venta de seguimiento, en cambio logró recuperar algo de tracción positiva el lunes. Se consideró que un modesto retroceso de los precios del petróleo era un factor clave que prestaba algo de apoyo a la principal. En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado, el enfoque del mercado seguirá estando en la reunión de la OPEP + a finales de esta semana y en los titulares de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán sobre la reactivación de un acuerdo nuclear. Aparte de esto, la publicación del viernes del informe mensual de empleos (NFP, por sus siglas en inglés) supervisado de cerca podría ayudar a los inversores a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par.

Al alza, el nivel de 1.22 continúa ofreciendo resistencia y seguramente la EMA de 50 días lo hará, ya que ha sido relativamente fiable. Por si acaso, la EMA de 50 días se encuentra en el nivel de 1.2260, una zona que en sí misma no significa mucho, pero vale la pena señalar que la EMA de 50 días está inclinada hacia abajo y ciertamente no muestra signos reales de desaceleración. Debido a esto, creo que continuamos viendo que los repuntes a corto plazo se venden, ya que simplemente no hay suficiente impulso para levantar este mercado desde un punto de vista significativo. Con esto en mente, me gusta la idea de desvanecer los rallies y saltar en esta operación de forma agresiva si podemos cerrar por debajo de la manija de 1.20 en un cierre diario. Por ello, creo que es sólo cuestión de tiempo antes de que eso ocurra, y podríamos continuar bajando mucho más. De hecho, esta podría ser la próxima "gran operación" esperando a suceder, pero mientras tanto, simplemente estamos pisando agua en un nivel de soporte importante y como resultado es un poco difícil, pero no veo que este mercado se revierta debido a este patrón de base a corto plazo.

Es posible que los inversores también prefieran esperar al margen antes de la decisión de política del FOMC, que se espera más adelante, durante la sesión de EE. UU. Esto jugará un papel clave para influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo ímpetu direccional al par USD / CAD .

Dirigiéndose al evento clave de riesgo, los operadores se enfrentarán a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor canadiense. Esto, junto con los precios del petróleo crudo, se considerarán algunas oportunidades comerciales significativas durante la primera sesión de América del Norte.

Es por debajo de la EMA de 50 días que yo iría a buscar el nivel de 1.20 por debajo, que es por supuesto una figura grande, redonda y psicológicamente significativa y un área que ha servido de soporte masivo en los gráficos mensuales. La cuestión ahora es si podemos seguir subiendo o no, y un cierre diario por encima de la EMA de 200 días sería razón más que suficiente para que yo me pusiera largo y mantuviera una posición importante.

En este punto, lo más seguro es que veamos un comportamiento agitado mientras los traders tratan de discernir qué dirección debemos tomar. Vale la pena señalar que el pullback más reciente ha visto a los compradores en un nivel mucho más alto que las operaciones anteriores. Esto sugiere que los mercados están tratando de retomar el impulso, pero obviamente tenemos una gran lucha en nuestras manos justo por encima de los niveles de trading actuales.

El par USD / CAD luchó por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección durante la primera mitad de la semana y continúa moviéndose lateralmente alrededor de 1.2600 el jueves. Actualmente, el par, que tocó un mínimo diario de 1.2585, bajó un 0.1% en el día a 1.2603.

Ojos en los datos de EE. UU.
A pesar de la presión de venta generalizada que rodea al dólar, la caída de los precios del crudo dificultó al dólar canadiense encontrar demanda desde el comienzo de la semana. Aunque el barril de West Texas Intermediate se cotiza en territorio positivo cerca de $ 69 el jueves, los inversores no parecen mostrar interés en el CAD.


Por otro lado, el índice del dólar estadounidense se mantiene a la defensiva antes de la publicación de datos de nivel medio, lo que permite que el USD / CAD se mantenga en su rango semanal. Más temprano en el día, los datos de los EE. UU. Mostraron que los recortes de empleos del Challenger disminuyeron al nivel más bajo desde 1997 en 15,723 en junio, pero este informe no ayudó a que el USD cobrara fuerza.

Más adelante en la sesión, se considerarán los reclamos iniciales de desempleo semanales junto con los costos laborales unitarios del segundo trimestre y las cifras de productividad no agrícola de los EE. UU. Para obtener un nuevo impulso.

El USD / CAD cotiza plano por encima de 1,2680 antes de la sesión americana.
El índice del dólar estadounidense continúa subiendo hacia 93,00.
WTI se aferra a modestas ganancias diarias por encima de $ 70 el lunes.
El par USD / CAD cerró la semana anterior en territorio positivo, pero parece estar teniendo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección el lunes. Después de caer a un mínimo diario de 1.2660 durante las horas de negociación europea, el par experimentó un rebote y se vio por última vez operando cerca del nivel de cierre del viernes en 1.2690.

DXY cierra en 93.00
Horas antes, el aumento de los precios del crudo ayudó al dólar canadiense relacionado con las materias primas a ganar fuerza frente a su contraparte estadounidense. El barril de West Texas Intermediate (WTI) subió a su nivel más alto en más de un mes a 70,75 dólares, pero perdió su impulso alcista. Al momento de escribir, el WTI subió un 0,7% a $ 70,08.

Por otro lado, la fortaleza renovada del USD está proporcionando un impulso al USD / CAD al comienzo de la semana. El índice del dólar estadounidense (DXY), que ganó casi un 6% la semana pasada, está subiendo actualmente un 0,26% a 92,88. Sin embargo, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subieron alrededor de un 0,5% antes de la campana de apertura de Wall Street, lo que sugiere que el optimismo del mercado podría limitar el alza del DXY en la segunda mitad del día.

No se publicarán datos macroeconómicos de alto nivel en el resto del día y los inversores estarán esperando las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Que se publicarán el martes.

Mientras tanto, la campaña electoral en Canadá pasará a primer plano con solo un pequeño número de días hasta la votación. Es probable que ni los liberales ni los conservadores aseguren una mayoría completa en la Cámara, lo que crea un terreno desigual para la moneda. Además, los temas a tener en cuenta serán los precios al consumidor de EE. UU. Y Canadá.

'' Se espera que el título general sea del 3,9% interanual frente al 3,7% de julio, mientras que el núcleo común se mantendrá estable en el 1,7% interanual. Canadá también reporta ventas de manufactura en julio (-1.0% m / m esperado) el martes, ventas de viviendas existentes en agosto el miércoles y inicio de viviendas en agosto y ventas de comercio mayorista de julio (-2.0% m / m esperado) el jueves '', analistas de Brown Brothers Harriman. dijo.

Análisis técnico USD / CAD


Siguiendo el avance a través de la EMA de 50 días, los alcistas buscan una extensión en el precio desde una perspectiva diaria, habiendo encontrado soporte en la escala de Fibonacci y rompiendo la resistencia dinámica.

Desde una perspectiva de 4 horas, el precio está a punto de volver a probar el soporte de la línea de tendencia y la confluencia de los máximos anteriores del escote en la formación W:



Si la estructura tiene pruebas iniciales, el sesgo se confirmará al alza. 1.2680 será importante en este sentido.