Oro sube en medio de expectativas de que la FED modere ciclo de alza tasas

El oro subía el viernes tras indicadores económicos débiles en Estados Unidos que moderaron las perspectivas de un alza de tasas de la Reserva Federal (FED), mientras que la incertidumbre por la relación comercial entre Washington y Pekín contenía la influencia negativa para el lingote de un dólar más fuerte.

A las 11:33 GMT, el oro al contado ganaba un 0,47% a US$1.318,64 la onza, camino a cerrar la semana con un pequeño avance.

Los futuros del oro en Estados Unidos subían un 0,5% a US$1.319,90 por onza.

El lingote sumó un 0,5% el jueves tras un reporte que mostró que las ventas minoristas en Estados Unidos tuvieron su mayor caída de más de nueve años durante diciembre.

El dato, junto con las cifras débiles de inflación que se conocieron el miércoles, hace temer un desaceleración en el crecimiento del país, que podría llevar a la FED a mantener pausado su ciclo de endurecimiento monetario.

Esa perspectiva apoyaba al oro pese al leve repunte del dólar. La unidad estadounidense se mantenía cerca de un máximo de dos meses contra una canasta de divisas, mientras el mercado aguarda el desarrollo de las conversaciones de comercio entre Washington y Pekín.

El paladio bajaba un 0,1% a US$1.414 por onza. El platino caía un 0,2% a US$784 la onza y la plata sumaba un 0,2% a US$15,66 por onza.

Los precios del oro subieron ligeramente durante la jornada del viernes, ya que el nivel de 1325 dólares ha ofrecido soporte. La pregunta ahora es si ese nivel se mantendrá o no.

Los precios del oro subieron ligeramente durante la jornada del viernes desde el nivel clave de 1325 dólares. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que la vela semanal es una estrella fugaz y, por lo tanto, podríamos tener un poco más de volatilidad. Mirando el gráfico diario, puede ver que la línea de la tendencia alcista también se encuentra justo debajo, así que creo que, si tenemos un retroceso desde esta zona, es probable que veamos muchos compradores por debajo. En última instancia, este es un mercado alcista y no tengo ningún interés en vender oro en este momento.

Vigilar el dólar va a ser crucial, porque, si cae, tendría sentido que el precio del oro suba. Prestar atención a la correlación con el dólar es crucial, pero, si rompemos por debajo del nivel de 1300 dólares, ese podría ser el comienzo de los problemas para el mercado del oro. En ese momento, anticiparía un movimiento hasta el nivel de 1275 dólares a continuación.

Sin embargo, en general, creo que el mercado del oro continuará mostrándose un poco volátil, pero eso no es nada nuevo. En este punto, no hay nada en este gráfico que sugiera que deberíamos buscar la venta del oro. Sí, tuvimos un retroceso bastante significativo el jueves, pero francamente tuvimos un movimiento alcista muy explosivo en los últimos días. Con eso, el retroceso tenía que ser igualmente significativo. En cuanto a mí, buscaré un poco de valor aquí y allá que pueda aprovechar en forma un precio del oro más barato.

Los futuros del oro se negocian relativamente planos el viernes, pero aún están en condiciones de registrar su segundo cierre semanal más alto consecutivo. Los traders están tratando de establecer una base de soporte después de que la fuerte caída de ayer acabó con casi todas las ganancias anteriores de esta semana. Los inversores están en conflicto, con los precios siendo apoyados por la desaceleración de la economía mundial y las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos hará una pausa en su plan para subir los tipos. Sin embargo, la creciente demanda de activos de riesgo, debido a la esperanza de que la disputa comercial entre Estados Unidos y China termine pronto, está ayudando a contener las ganancias.

A las 13:18 GMT, los futuros del oro para Abril en Comex se negocian a 1328,10 dólares, subiendo 0,30 dólares o un +0,02%.

El jueves, el mercado se desplomó después de un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, sin embargo, la venta podría haber estado limitada por informes económicos de Estados Unidos más débiles de lo esperado.

Anteriormente en la semana, las Actas de la Reunión de Política Monetaria de la Fed mostraron una imagen ligeramente menos moderada de lo esperado sobre el futuro de los tipos de interés, lo que pesó en el precio del oro la pasada sesión. El aumento de ayer en los rendimientos del Tesoro incluso indicó que los inversores podrían estar buscando al menos un aumento de tipos de interés de la Fed en 2019.

Sin embargo, los datos débiles de bienes duraderos subyacentes, fabricación y ventas de casas existentes de Estados Unidos reavivaron algunas expectativas del mercado de que la Fed detendría su ciclo de ajuste monetario este año. Los traders también dicen que los temores por una economía debilitada en China y Europa pueden estar reforzando la demanda de oro.

Luego de alcanzar el nivel más alto de este año en 1.346,72 el oro ha perdido su fuerza cayendo más de 1,40 % durante la jornada del jueves.

Desde agosto del año pasado, el XAUUSD presentaba un movimiento alcista, el cual logró acercarse el miércoles pasado a una importante resistencia en 1.356,39. Sin embargo, antes de alcanzarla durante la segunda mitad del jueves el activo cayó fuertemente debido principalmente al fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro en los Estados Unidos, los cuales pasaron a 2.697% más de un 1,0 % frente a su previo. Lo que confirma la mejora del sentimiento del mercado, alejando a los inversionistas de activos refugio como lo es el oro.

Cabe resaltar que la mejora en los rendimientos de los bonos del tesoro también generó positivismo en el dólar, el cual había tenido un inicio de semana poco alentador. Su índice DXY se encuentra subiendo +0,18 % en el nivel de 96,6240 alejándose de mínimos diarios. Sin embargo, esto no significa el fin del debilitamiento del dólar necesariamente, pues los datos macroeconómicos publicados a lo largo de la semana demuestran que la economía ha perdido fuerza.

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En cuanto al gráfico diario del metal se puede observar que, las medias móviles simples de 50 y 100 periodos aun muestran tendencia alcista, por lo que la caída de este jueves puede tratarse de una corrección. Sin embargo, es importante tener en cuenta que, la resistencia en 1.356,39 ha sido respetada en más de seis ocasiones anteriormente desde el año 2014, y desde mitad de 2013 el precio no ha logrado mantenerse por encima de tal nivel.

Por parte de otros indicadores técnicos, el oscilador MACD ha comenzado a mostrar divergencia bajista desde hace un par de días, por lo que si se tiene en cuenta la cercanía de la importante resistencia, se podría decir que ahora comenzará un periodo de ventas para el activo. Por su parte, el indicador ADX ha comenzado a señalar que la fuerza alcista está disminuyendo y la de los bajistas está aumentando, pero aún falta comprobar este cambio, por lo que el cierre de esta semana será fundamental para tratar de pronosticar cómo seguirá el activo en próximas fechas.

Por ahora, los niveles a tener en cuenta son la resistencia en 1.356,39 y el soporte en 1.296,14 pues un cruce de alguno de estos dos decidirá la próxima tendencia a mediano plazo del oro.

El precio del oro retrocedió ligeramente durante la jornada del jueves, a medida que el nivel de 1300 dólares continúa ofreciendo interés como objetivo. Sin embargo, hemos roto al alza y finalmente deberíamos ver el regreso de los compradores.

Los precios del oro retrocedieron ligeramente durante la jornada del jueves, ya que estábamos en zona de sobrecompra. Sin embargo, recientemente hemos visto una ruptura alcista masiva, por lo que tiene sentido que veamos a los compradores regresando por debajo y comprando en este mercado. De hecho, en la sesión estadounidense estamos empezando a ver que los compradores vuelven a ganar un poco de fuerza. Si ese sigue siendo el caso, es solo una cuestión de tiempo antes de que veamos a los compradores de oro seguir presionando hacia el nivel de 1350 dólares y tal vez logrando una ruptura por encima de ahí.

La Reserva Federal, por supuesto, es muy suave ahora y tiene mucho sentido que el oro suba, ya que no solo la Reserva Federal se muestra moderada, sino que también tenemos varios bancos centrales de todo el mundo que están comprando oro. Si los bancos centrales están entrando en el mercado, puede estar seguro de que los traders vigilan ese flujo de órdenes.

En este punto, creo que el nivel de 1300 dólares es un piso por debajo y me sorprendería si rompemos por debajo de allí. La EMA de 50 días está justo debajo, así que creo que, dado el tiempo suficiente, deberíamos tener una oportunidad de compra. Es muy probable que el mercado apunte al nivel de 1400 dólares a largo plazo, pero eso no significa que sea un movimiento fácil de mantener. Mirando esta agitación y esta tendencia alcista, no hay manera de vender este mercado, ya que parece que el precio del oro continuará subiendo mucho más.

Si se llega a un acuerdo comercial, eso debería ofrecer cierto alivio a las preocupaciones por una desaceleración económica global en China. Si desparece el término “paciente” de las actas, eso finalmente podría dar una razón a la Fed para reanudar sus aumentos de tipos y esto es lo que preocupa a los traders del oro ahora.

Los futuros del oro están bajo presión el jueves después de alcanzar su nivel más alto en 9 meses en la sesión anterior. Aunque las actas de la Fed de ayer destacaron los riesgos para la economía, la Fed también dijo que la economía y el mercado laboral de EEUU se mantuvieron firmes, lo que llevó a algunos a creer que esto significaba al menos un aumento más en los tipos de interés por parte del banco central antes de fin de año.

A las 09:49 GMT, los futuros del oro para abril en Comex se negocian a 1335,50 dólares, bajando 12,60 dólares o un -0,93%.

Los inversores también vigilando nuevos desarrollos en las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China, ya que podrían estar señalando un final cercano a la disputa comercial de siete meses. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro están aumentando, lo que está ayudando a hacer que el dólar sea un activo más atractivo, al tiempo que reduce la demanda de oro denominado en dólares. Además, la mayor demanda de activos de mayor riesgo también pesa en el atractivo del oro como un activo de refugio seguro.

Los mercados del oro subieron ligeramente durante la jornada del miércoles, mientras esperamos las actas de la reunión de la Reserva Federal. En este punto, el mercado está esperando que la Reserva Federal adopte una postura de palomas a largo plazo y eso pesará en el dólar.

Con la Reserva Federal pareciendo adoptar una postura de palomas en general, es posible que podamos ver un rally en el oro en los próximos días y tal vez romper por encima de la región de 1350 dólares. Si lo conseguimos, eso moverá los mercados de oro hasta alcanzar el nivel de de 1400. Los retrocesos a corto plazo deberían encontrar mucho soporte por debajo en el nivel de 1325, que por supuesto fue una resistencia masiva anterior. Habíamos formado una pequeña bandera alcista justo debajo, así que esa fue su primera pista de que podríamos subir más.

Sin embargo, es un poco sorprendente que el área por encima del nivel de 1325 haya sido perforada tan rápidamente y esto demuestra cuán fuerte se está volviendo el oro. Los retrocesos deberían ofrecer muchas oportunidades de compra y no tengo ningún interés en vender oro, a menos que, por supuesto, rompamos por debajo del nivel de 1300. Si rompemos por debajo del nivel de por debajo de 1300, sospecho que hay aún más soporte en el nivel de 1275. Mirando este gráfico, sospecho que habrá muchos cazadores de gangas esperando, ya que estamos empezando a ver que el dólar cambia su actitud general. Francamente, la única razón por la que el dólar está relativamente alto frente a muchas otras monedas es que hay muchos problemas en la Unión Europea y, por supuesto, la incertidumbre del Brexit.