La divisa en GBP está más firme en la especulación PM de mayo para retrasar el Brexit

Notas / Observaciones
- Esperanzas de un Brexit más suave; PM May dijo que considerar plan para posponer Brexit

- España sindicato de 15 años recibiendo fuerte demanda; Rendimientos en mínimos de 2 años.

- El testimonio semestral del Congreso de la Fed Powell para el Congreso se centrará

Asia:

- India dijo haber golpeado un campo terrorista en el lado paquistaní de Cachemira a través de su avión

- Ministro de Asuntos Exteriores de Pakistán: India 'violó la línea de control'. La reunión de emergencia había sido convocada por el primer ministro para discutir las huelgas de los indios. Pakistán se reservó el derecho de responder.

- Comisión de Regulación Bancaria y Seguros de China (CBIRC): los préstamos de grandes prestamistas estatales a pequeñas y microempresas (por montos de CNY10M o menos) aumentarán 30% a / ao más en 2019 v + 21% en 2018

- BOJ Gov Kuroda: la economía de China se había desacelerado, y muy significativamente desde la segunda mitad de 2018. El crecimiento esperado de China se recuperará en la segunda mitad de 2019, a medida que las autoridades toman medidas simulativas tanto fiscales como monetarias

- Japón PM Abe: Espero que la cumbre de Trump / Kim conduzca a la resolución de problemas

Europa:

- El Primer Ministro May dijo que estaba considerando un plan para ganar a los diputados Remain; ella ofrecería votar sin acuerdo si no conseguía un acuerdo antes del 12 de marzo; Después de eso, habría votación sobre la extensión del artículo 50.

- El Primer Ministro May dijo que consideraría un plan para posponer Brexit . Se espera que la PM permita que su Gabinete discuta la extensión del plazo más allá del 29 de marzo en una reunión crítica el martes 26 de febrero.

- El portavoz del Partido Laborista confirmó que si el Parlamento rechazaba el plan Brexit de Labour, el partido apoyaría una votación pública sobre Brexit

Americas:

- Vicepresidenta de la Fed, Clarida (moderada, votante): este fue un buen momento para revisar el marco de políticas de la Fed; La Fed podría darse el lujo de ser paciente y la inflación permanecerá muda



Macro
(Estados Unidos) Estados Unidos: SF Fed Letter estima un aumento del 0,10% en la inflación de precios al consumidor hasta el momento debido a los aranceles aplicados a los productos chinos, y del 0,4% a los precios de los bienes de inversión empresarial. El estudio solo analizó los efectos directos a corto plazo y no tuvo en cuenta los ajustes de suministro, los márgenes de ganancia ni las respuestas de los importadores, los productores nacionales y los consumidores. La Carta señaló que un arancel general del 25% sobre todas las importaciones chinas aumentaría la inflación en un 0,3% adicional, y los precios de inversión otro 1,0%.

Zona euro (UE): De Cos del BCE dijo que la desaceleración del crecimiento plantea un desafío para los bancos. Luego, el BCE parece continuar preparando el escenario para otra ronda de préstamos TLTRO. De Cos agregó que las reinversiones continuarán ayudando al mercado de bonos corporativos. Los bancos han estado luchando contra el entorno de tasas de interés negativas durante un tiempo y, a medida que las alzas de las tasas se retrasan, esto continuará por más tiempo de lo que se esperaba, lo que claramente también significa una presión continua sobre los márgenes de ganancias.

(Reino Unido) Reino Unido: se informa que la PM Ma ahora ofrecerá a los miembros del parlamento la oportunidad de retrasar el proceso Brexit más allá de la fecha límite del 29 de marzo. La BBC informó que cerca de una docena de ministros de Europhile han amenazado con renunciar a menos que esto suceda. Los informes también sugieren que el Partido Laborista respaldaría los pedidos de un segundo referéndum sobre la membresía de la UE si el parlamento rechaza su plan alternativo Brexit. No parece haber suficiente apoyo en el Parlamento para un nuevo referéndum, aunque no se puede descartar nada en este momento.



PONENTES / INGRESOS FIJOS / ** / COMMODITIES / ERRATUM
Acciones

Índices [Stoxx600% a #, FTSE -1.00% a 7,112.25, DAX -0,24% a 11,478.33, CAC-40 -0,27% a 5,217.61, IBEX-35 -0,32% a 9,174.72, FTSE MIB -0.05% a 20,426.50, SMI 0.00% a las 9,402.70, S&P 500 Futures -0.23%]

Puntos focales del mercado / Temas clave:

Los índices europeos cotizan a la baja en todos los niveles, luego de índices asiáticos más débiles y futuros de acciones estadounidenses más débiles. El FTSE tiene un desempeño inferior al 1% inferior, ya que el cable continúa fortaleciéndose al acercarse a la manija de 1.32.
En el frente corporativo, el gigante químico alemán BASF cotiza en más de un 3% a medida que las ganancias de Op. Y los Ingresos superan fácilmente los pronósticos y estima un crecimiento ligeramente mayor en las ventas y EPS en 2019. El fabricante francés de automóviles cotiza en sus ganancias en un 3% y el anuncio es su lanzamiento de Peugeot Marca en Estados Unidos y Canadá. En otros lugares, Fincantieri, James Fisher y Devro cotizan al alza en las ganancias con los constructores de viviendas del Reino Unido, Travis Perkins, y Persimmon, también en alza en las ganancias. Mientras tanto, Fresnillo, Implenia, Babcock, Drax Group, Aixtron y Thales se encuentran entre los nombres que cotizan a la baja en las ganancias.
En otras noticiasSanthera continúa subiendo otro 45% después de la actualización del estudio Syros de ayer, Implenia cotiza a la baja en las ganancias y el anuncio de un nuevo CEO.
Entre los ganadores más importantes se incluyen los minoristas Home Depot, Macy's Autozone, así como Thomson Reuters y Canadian Banking, entre otros, Bank of Nova Scotia y Bank of Montreal.

Acciones

- Consumidor discrecional: Travis Perkins [TPK.UK] + 2% (ganancias), Brown (N) Group [BWNG.UK] -0.5% (designado por el CEO), Persimmon [PSN.UK] + 2% (ganancias; nombra a Global Director)

- Finanzas: Swiss Life [SLHN.CH] n / c (ganancias), Standard Chartered [STAN.UK] -1% (ganancias)

- Industriales: PSA [UG.FR] -5% (ganancias; aumenta dividendos y objetivos; para expandir la marca a América del Norte), Babcock [BAB.UK] -5% (actualización comercial), Thales [HO.FR] -2 % (ganancias), Implenia [IMPN.CH] -7% (ganancias), Aixtron [AIXA.DE] -8% (ganancias), James Fisher & Sons [FSJ.UK] + 2.5% (ganancias), Meggitt [MGGT .UK] -2.5% (ganancias)

- Materiales: Fresnillo [FRES.UK] -8% (ganancias)



Ponentes
- Lane (Irlanda) del BCE declaró que la estrategia dependiente de los datos para proporcionar flexibilidad. Permaneció confiado en que el mecanismo subyacente para elevar la inflación todavía estaba activo. Solo vio pequeños ajustes a las previsiones del personal del BCE.

- El Tribunal Superior de la UE anuló la suspensión de Letonia del gobierno central del gobierno Rimsevics como parte de una investigación de soborno

- BOE realizará una operación de recompra de liquidez (ILTR) mejorada en 6 meses cada semana a partir del 12 de marzo (avance para acelerar la operación de liquidez de Brexit para el sector bancario)

- BOE El gobierno Carney con los miembros Ramsden, Vlieghe y Haskel testificaron ante el Comité de Selección de Tesorería. El gobernador Carney declaró que no estaba viendo ningún estrés de liquidez en el mercado y que los planes de liquidez adicionales anunciados eran preventivos. Los fundamentos de la economía doméstica fueron sólidos y reiteraron su orientación hacia el futuro de que sería necesario un aumento gradual de las tasas si la economía evolucionara según lo previsto.

- Ramsden, miembro de la BOE: cómodo con la orientación de la BOE sobre las tasas de interés

- Miembro de la BOE Vlieghe: La dirección del movimiento de la tasa en un Brexit no negociado es un intercambio entre apoyar a la economía y detener el rebasamiento de la inflación temporal

- Miembro de BOE Haskel: De acuerdo con la visión colectiva de que la política podría moverse en cualquier dirección en un escenario Brexit sin acuerdo. Tendría que distinguir entre la interrupción temporal ya largo plazo en un resultado sin acuerdo

- Funcionario del gobierno del Reino Unido, Lidington (de facto, Dep. PM): en interés nacional, el Gabinete apoyará el acuerdo del primer mes de mayo en Brexit

- Italia Dep PM Salvini (Liga) reiteró la postura de que el gobierno durará 5 años y no vio la necesidad de ningún ajuste presupuestario

- España Fin Min Calvino: la economía doméstica está bien; Las próximas elecciones no afectarán el rendimiento.

- El Banco Central de Hungría (MNB) Gov Matolcsy declaró en el parlamento que había alcanzado la estabilidad financiera y de precios, ya que los datos macro estaban mostrando una mejora sustancial

- El Banco Central de Polonia, Zyzynski, declaró que respaldó completamente una política estable hasta 2022. Advirtió que el estímulo fiscal del gobierno podría estimular el alza de tasas, ya que podría impulsar el crecimiento interno.

- Asociación de la industria alemana de BDI: las medidas de contingencia tomadas por políticos y empresas pueden ayudar a disminuir los peores efectos de un Brexit desordenado, pero la situación aún tendría un impacto. Hard Brexit podría reducir el 0,5% del PIB alemán

- El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Lu Kang: se prepara para una posible reunión de Xi-Trump



Monedas / Renta Fija
- El USD se mantuvo cerca de mínimos de 1 mes, pero bien dentro de los rangos trimestrales recientes para los pares principales. El testimonio semestral del Congreso de la Fed de Powell para el Congreso se centrará en el tono moderado del banco central.

- La libra esterlina (GBP) fue más firme para probar los máximos de 1 mes justo por debajo del área de 1.32 en la especulación que el PM May propondría para descartar formalmente un Brexit 'sin acuerdo'. PM Puede verse abriendo el camino para un breve retraso de Brexit. Si la votación significativa, probablemente el 12 de marzo, fracasara, al Parlamento se le daría una segunda votación para irse sin acuerdo o retrasar el Brexit, lo que seguramente resultaría en un retraso y este parece ser el camino más probable para avanzar. El par EUR / GBP se cruza en mínimos de 21 meses ya que probó un área de 0.8615.

- Rupia india (INR) agobiada por preocupaciones geopolíticas relacionadas con Pakistán. USD / INR a 71.05 (Rupia más suave en 0.2%)



Datos económicos
- (N)) Índice de confianza del consumidor de Noruega Q1: 12.7 v 14.2 anterior

- (DE) Alemania Mar GfK Confianza del consumidor: 10.8 v 10.8e

- (NL) Países Bajos Índice de precios de la vivienda de enero M / M: + 1.8% v -0.6% anterior; Y / Y: 8.7% v 8.4% previo

- (FI) Finlandia Tasa de desempleo en enero: 6.8% v 5.4% anterior

- (FI) Finlandia Enero Volumen de ventas al por menor preliminar Y / Y: -1.3% v -0.1% antes

- (ZA) Sudáfrica Indicador Principal de diciembre: 105.2 v 105.7 anterior

- (FR) Francia Feb Confianza del consumidor: 95 v 92e

- (TW) Taiwán Ene. Producción industrial A / A: -1.9% v -1.7% e

- (TW) Tasa de desempleo en enero de Taiwán: 3.7% v 3.7% e

- (TW) Oferta de dinero de Taiwán, enero, M2 S / Y: 3.1% v 3.1% anterior; Oferta monetaria M1 Y / Y: 6.6% v 5.7% anterior

- (HK) Balanza comercial de Hong Kong de enero (HKD): -10.3B v -30.1Be; Exportaciones Y / Y: -0.4% v -2.8% e; Importaciones Y / Y: -6.0% v -2.2% e

- (AT) Austria Febi PMI de fabricación: 51.8 frente a 52.7 (37º mes de expansión)

- (Reino Unido) Ene. Préstamos BBA para vivienda (unadj): 29.2K v 26.2K antes



Emisión de ingresos fijos
- (ES) La Agencia de Deuda de España (Tesoro) abrió su libro para vender € 5.0B en bonos del SPGB de julio de 2035 a través del sindicato; orientación vista + 85bps a swaps medios

- (ZA) Sudáfrica vendió ZAR2.85B total contra ZAR2.85B indicado en 2023, 2030 y 2048 bonos

- (IT) La Agencia de Deuda de Italia (Tesoro) vendió € 6.0B contra € 6.0B indicado en facturas a 6 meses; Rendimiento promedio: -0.007% v -0.025% anterior; Bid-to-cover: 1.65xv 1.82x antes

- (CH) Suiza vendió CHF504.1M en proyectos de ley a 3 meses; Rendimiento promedio: -0.781% v -0.774% antes



Mirando hacia el futuro
- (PT) Informe del presupuesto anual de Portugal

- (ID) Indonesia venderá IDR15.0T en letras islámicas a 3 meses, 6 meses, bonos a 5 años, 10 años, 15 años y 20 años

- 05:30 (Reino Unido) Semanal John Lewis LFL Datos de ventas

- 05:30 (UE) adjudicación del BCE en la licitación principal de refinanciación de 7 días (MRO)

- 05:30 (HU) Agencia de Deuda de Hungría (AKK) para vender en proyectos de ley a 3 meses

- 05:30 (DE) Alemania venderá € 5.0B en nuevo 0% Mar 2021 Schatz

- 05:30 (Reino Unido) DMO venderá £ 1.1B en 0.125% Índice 2028 vinculados al índice

- 06:00 (FI) Finlandia venderá facturas de 3 meses y 6 meses

- 06:45 (US) Daily Libor Fixing

- 07:30 (Reino Unido) PM mayo para actualizar el Parlamento en la reunión del Gabinete

- 07:45 (EE. UU.) Cadena semanal de ventas de datos

- 08:00 (HU) Decisión del Tasa de Interés del Banco Central de Hungría (MNB): se espera que la Tasa Base se mantenga sin cambios en 0.90% y que la Tasa de Depósito a Largo Plazo permanezca sin cambios en -0.15%

- 08:00 (BR) Brasil Ene. Deuda Federal Total (BRL): No est v 3.877T antes

- 08:00 (Reino Unido) Índice de granel seco de Báltico

- 08:00 (RU) Rusia anuncia la próxima emisión de bonos OFZ

- 08:30 (EE. UU.) Comienzo de la vivienda en diciembre: 1.256Me v 1.256M anterior; Permisos de construcción: 1.290Me v 1.322M anterior (revisado de 1.328M)

- 08:30 (BR) Brasil Ene. Total de préstamos pendientes (BRL): No est v 3.260T anterior; M / M: No est v 1.8% previo

- 08:55 (EE. UU.) Datos semanales de ventas minoristas de Redbook

- 09:00 (EE. UU.) Diciembre S&P Case-Shiller House 20-City M / M: 0.30% ev 0.30% antes; Y / Y: 4.50% ev 4.68% anterior; Índice de precios de la vivienda (HPI): No est v 213.66 anterior

- 09:00 (EE. UU.) Dec S&P Case-Shiller (en general) YoY: No est v 5.19% anterior; Índice general de HPI: No est v 205.85 anterior

- 09:00 (EE. UU.) Dec FHFA Índice de precios de la vivienda M / M: 0.4% ev 0.4% anterior; Q / Q: No est v 1.3% previo

- 09:00 (MX) México Ventas minoristas en diciembre M / M: -1.0% ev + 0.4% antes; Y / Y: 2.7% ev 3.4% anterior

- 09:00 (UE) Reservas de divisas semanales del BCE

- 09:00 (HU) Banco Central de Hungría (MNB) Gov Matolcsy mantendrá su declaración de decisión posterior a la tarifa

- 09:30 (LX) Mersch del BCE (Luxemburgo)

- 10:00 (EE. UU.) Feb Índice de manufactura de la Fed de Richmond: + 5e v -2 antes

- 10:00 (EE. UU.) Confianza del consumidor de febrero: 124.9ev 120.2 anterior

- 10:00 (EE. UU.) El presidente de la Fed, Powell, declara ante el Comité Bancario del Senado (testimonio semestral)

- 10:00 (MX) México reservas internacionales semanales

- 11:30 (EE. UU.) Del Tesoro venderá billetes de 52 semanas

- 13:00 (EE. UU.) Tesorería venderá notas a 7 años.

- 14:00 (EE. UU.) Tasa de descuento de la Reserva Federal