Precio del petróleo repunta tras desplome

Los precios del petróleo subían el lunes y recuperaban parte de lo perdido en la sesión anterior, aunque el avance era limitado por un panorama oscuro para la demanda y la incertidumbre por el crecimiento económico global.

A las 1200 GMT, el Brent sumaba US$1,06 a US$59,86 el barril tras el desplome de casi 7% del viernes. El West Texas Intermediate ganaban 50 centavos a US$50,92 por barril.

La Agencia Internacional de Energía pronostica que la demanda global por crudo superará los 100 millones de barriles al año en 2019.

Un dólar más fuerte, costos más altos por el crédito y la amenaza contra el crecimiento global por la escalada de la disputa comercial entre Estados Unidos y China han alejado a los inversores de activos que están más alineados con la economía global, como las acciones o el petróleo.

Sólo en noviembre, los fondos de cobertura retiraron más de US$12.000 millones del mercado del petróleo, cifra calculada en base a un caída récord de las tenencias largas de Brent y WTI y de las opciones contra el precio promedio de crudo para el mes.

Según analistas de Fitch Solutions, aun la esperada reducción en el suministro que aplicaría la OPEP tras su reunión del 6 de diciembre "podría no ser suficiente para contrarrestar a las fuerzas bajistas".

El precio del petróleo crudo WTI se recuperó ligeramente durante la sesión de negociación del miércoles, pero todavía tenemos una barrera importante justo arriba en el nivel de 50 dólares. Más allá de eso, creo que hay mucha resistencia que se extiende hasta el nivel de 55 dólares. Francamente, la mejor manera de negociar este mercado es simplemente esperar a que aparezcan señales de agotamiento para poder comenzar a vender nuevamente. Creo que la situación fundamental a largo plazo para el crudo es horrible en este momento y, si la economía global empieza a desacelerarse, parece muy probable que los mercados del petróleo crudo caigan más.

Brent
Los mercados del Brent también se recuperaron un poco, pero creo que hay una cantidad significativa de resistencia entre aquí y el nivel de 64 dólares, por lo que creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que los vendedores regresen. Estoy buscando señales de agotamiento para vender, ya que definitivamente tenemos una tendencia bajista en marcha. Si superamos el nivel de 64 dólares, o en ese caso el nivel de 55 en el grado WTI, entonces podríamos ver un aumento significativo en estos mercados. Sin embargo, parece muy poco probable que ocurra eso a corto plazo, por lo que creo que vender los rallies continuará funcionando hasta fin de año.

Los futuros del petróleo crudo Brent y WTI se negocian al alza el miércoles después de una venta masiva en la sesión anterior. La acción del precio sugiere ajuste de posiciones por delante de las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de hoy, ya que podrían tener un gran impacto en los precios del crudo al tener también un gran impacto en la dirección del dólar.

Los precios del petróleo crudo cayeron más de un 7 por ciento el martes en respuesta a las renovadas preocupaciones por el exceso de oferta global.

Según un informe del gobierno de Estados Unidos a principios de la semana, se espera que la producción de esquisto aumente a más de 8 millones de barriles por día (bpd) por primera vez a finales de diciembre. Además, la producción de petróleo rusa alcanzó un récord de 11,42 millones de barriles por día (bpd) en lo que va del mes, según informó una fuente de la industria a Reuters.

Los traders también expresaron dudas de que el plan liderado por la OPEP para comenzar a reducir la producción el 1 de enero por una cantidad de 1,2 millones de barriles por día vaya a tener un impacto significativo en el suministro.

Informe de Almacenamiento del Instituto Americano del Petróleo (API)
El Instituto Americano del Petróleo (API) ayer publicó una inyección de inventario de crudo de 3,45 millones de barriles para la semana que terminó el 14 de diciembre. Los analistas estaban esperando una reducción de 2,475 millones de barriles.

Además, los inventarios en el centro de futuros de Cushing, Oklahoma, esta semana registraron un aumento de 1,063 millones de barriles.

El API mostró un aumento de 1,76 millones de barriles en los inventarios de gasolina para la semana del 14 de diciembre. Los analistas habían pronosticado un aumento de 1,025 millones de barriles para la semana. Los inventarios de destilados mostraron una reducción de 3,442 millones de barriles, en comparación con el aumento esperado de 391.000 barriles.

Pronóstico
La dirección del mercado al inicio de la sesión de EEUU probablemente será dictada por el informe semanal de inventarios de crudo de la Administración de Información de Energía de EEUU que se publicará a las 13:30 GMT. Se espera que muestre una reducción de 2,7 millones de barriles.

El precio del petróleo debería subir si el informe de la EIA muestra una reducción más grande de lo esperado. Si la EIA muestra un aumento como el API, espere más debilidad.

Más tarde en la sesión, la Fed podría tener un gran impacto en la acción del precio. Si la Reserva Federal se muestra moderada, esto podría debilitar al dólar. Un dólar más débil podría aumentar la demanda externa de petróleo crudo denominado en dólares. Si la noticia alimenta un rally en el mercado de valores, esto también podría ser favorable para los precios del crudo.

Los precios del petróleo crudo WTI registraron un gap bajista para comenzar la sesión del martes, rompiendo por debajo del nivel de 50 dólares. Al hacerlo, se abrieron las compuertas, pero hasta ahora hemos tenido un buen rebote hacia el nivel de 49. Sigo pensando que el nivel de 50 ahora ofrecerá resistencia y creo que continuaremos bajando, quizás alcanzando el nivel de 47,50 dólares y tal vez incluso el nivel de 45. No se puede confiar en los rallies en este punto, porque, francamente, los mercados del petróleo crudo no pueden salir de su propio camino. Hay preocupaciones por el crecimiento económico mundial y eso, por supuesto, va a pesar en el precio del crudo.

Brent
Obviamente, los precios del Brent también han caído, registrando un gap bajista para comenzar el día y alcanzando un nuevo mínimo. Sin embargo, hemos rebotado un poco, pero creo que estamos buscando vender una vez más, ya que la línea de tendencia bajista debería volver a entrar en juego. Si rompemos por debajo de la vela diaria, entonces caeremos incluso más abajo que eso. No tengo ningún interés en comprar el Brent, al menos no hasta que superemos el nivel de los 62 dólares, pero incluso así será muy difícil. En general, el mercado de petróleo crudo WTI está más expuesto a Estados Unidos, que es donde me gustaría estar si de repente hubiera una apuesta por el retorno del crecimiento mundial. En última instancia, creo que este mercado continuará viendo mucha presión bajista, aunque de una manera agitada.

Los futuros del petróleo crudo Brent y WTI se negocian a la baja el martes. Ambos contratos han bajado por tercera sesión consecutiva y las ventas fueron impulsadas principalmente por las preocupaciones por el exceso de oferta global y las previsiones de un aumento de la producción de esquisto de Estados Unidos.

Los traders también están expresando su preocupación por una menor demanda futura en medio del debilitamiento del crecimiento económico mundial. Además, incluso después de dos semanas de consolidación, los traders están expresando dudas sobre el impacto de los recortes de producción liderados por la OPEP y otros productores no pertenecientes a la OPEP.

Con todos estos factores acumulándose al mismo tiempo, los precios del crudo WTI cayeron más del 2 por ciento, mientras que Brent sufrió una caída de más del 1 por ciento.

A las 09:41 GMT, el crudo WTI para febrero se negocia a 48,68 dólares, bajando 1,52 dólares o un -3,03% y el crudo Brent para febrero está a 57,86 dólares, bajando 1,75 dólares o un -2,94%.

Mientras que la OPEP está tratando de reducir la producción en un esfuerzo por equilibrar la oferta y estabilizar los precios del crudo, Estados Unidos sigue produciendo a niveles casi récord. Los inversores fueron sacudidos el lunes por un informe de la firma de inteligencia de mercado Genscape, que dijo que los inventarios en el centro de almacenamiento de Cushing, Oklahoma, EEUU, que es el punto de entrega del contrato de futuros del WTI, aumentaron en más de 1 millón de barriles desde el 11 al 14 de diciembre.

Además, según la Administración de Información de Energía de EEUU, se espera que la producción de petróleo de las 7 principales cuencas de esquisto de EEUU aumente por primera vez a 8,03 millones de barriles por día (bpd) para fin de año.

Además de las preocupaciones por el suministro, los compradores de petróleo también se vieron sacudidos por otra fuerte caída en los precios de las acciones de Estados Unidos y las preocupaciones de que la demanda de crudo se debilitará debido a un crecimiento económico mundial más lento.

Pronóstico
La dirección del mercado de valores y del dólar podría influir en los precios el martes temprano, pero, más tarde en la sesión, el informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API) debería dominar la acción del precio. En este informe, los traders observarán el suministro en Cushing, Oklahoma, para ver si coincide con la previsión de Genscape. Los precios del petróleo podrían subir si la realidad es más alcista para el crudo que el aumento previsto de más de 1 millón de barriles.

El miércoles, junto con el informe semanal de la EIA, es probable que los traders se vean influenciados por las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal porque deberían afectar al dólar. Los precios podrían romper fuertemente a la baja si el presidente de la Fed, Powell, presenta un panorama sombrío para la economía. Sin embargo, podríamos ver un rally si Powell dice que la economía está fuerte y que la Fed reducirá el ritmo de las alzas futuras de tipos.

Los futuros del petróleo crudo Brent y WTI se están negociando con una nota entre mixta y bajista el lunes, mientras los inversores continúan digiriendo la decisión liderada por la OPEP de reducir la producción. El grupo, liderado principalmente por Arabia Saudita y Rusia, espera que una reducción en la oferta de crudo de 1,2 millones de barriles a partir del 1 de enero finalmente ayude a reducir el exceso de oferta actual y a estabilizar los precios.

A las 09:59 GMT, los futuros del petróleo crudo WTI para febrero se negocian a 51,51 dólares, subiendo 0,04 dólares o un +0,08%, y el Brent para febrero está a 50,27 dólares, bajando 0,01 dólares o un -0,02%.

Factores de Apoyo
Un factor que está sirviendo de apoyo para los precios del petróleo es el informe de la semana pasada que mostró que Arabia Saudita planea recortar los envíos a las refinerías de EEUU para evitar una acumulación de existencias en EEUU.

Además, la Administración Internacional de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) dijo el jueves que esperaba un déficit en el suministro de petróleo para el segundo trimestre del próximo año, siempre que los miembros de la OPEP y otros productores clave accedan a un acuerdo para reducir la producción. La AIE mantuvo su pronóstico para la demanda mundial de petróleo de 2019 en 1,4 millones de bpd, sin cambios respecto a su previsión del mes pasado, y dijo que esperaba un crecimiento de 1,3 millones de bpd este año.

Además, los precios del crudo podrían recibir un impulso durante la primera mitad de 2019 con el fin de las exenciones de sanciones de Irán.

Factores Bajistas
Los precios están siendo contenidos por la caída de los mercados de valores estadounidenses y los débiles datos económicos de China que apuntan a una menor demanda del mayor importador de petróleo del mundo. El aumento de la producción de EEUU también es una preocupación, así como el fortalecimiento del dólar.

En otras noticias, las empresas de energía de Estados Unidos cerraron cuatro plataformas petrolíferas en la semana terminada el 14 de diciembre, informó la firma de servicios de energía Baker Hughes de General Electric Co. el viernes. Sus datos son seguidos muy de cerca como un indicador de la producción futura.

Además, los fondos de cobertura redujeron las apuestas alcistas en el crudo estadounidense a sus niveles más bajos en más de 2 años en la semana terminada el 11 de diciembre, informó el viernes la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) de Estados Unidos.

Pronóstico
La noticia de la semana pasada de que Arabia Saudita planea recortar los envíos a las refinerías de EEUU, combinada con la caída en el número de plataformas de producción activas de EEUU, podría convertirse en un factor alcista. Sin embargo, no será hasta que los movimientos alcistas vayan acompañados de los informes semanales de inventarios de la Administración de Información de Energía de los Estados Unidos.

El otro factor a tener en cuenta esta semana será el dólar estadounidense. Se espera que la Fed aumente los tipos. Esto ya ha sido descontado en el mercado. La declaración de la Fed y los comentarios del presidente Powell serán las claves de esta reunión. Powell tiene que encontrar una manera de parecer moderado para poder calmar los mercados financieros que han visto una mayor volatilidad desde sus comentarios agresivos de principios de octubre.

Esto podría ser complicado porque, si se muestra demasiado moderado, eso puede indicar una economía debilitada. Esto podría hacer bajar los precios de las acciones y mover el dólar al alza y los precios del crudo a la baja.

Si realiza su tarea, los rendimientos deberían debilitarse, haciendo que el dólar sea un activo menos deseable. Un dólar más débil podría aumentar la demanda externa de petróleo crudo denominado en dólares.

El mercado del petróleo crudo WTI subió al comienzo de la sesión, solo para romper a la baja y formar una vela muy bajista. Actualmente estamos en un patrón de cuña importante, por lo que creo que en este punto continuaremos viendo mucho ruido, pero creo que el nivel de 50 dólares ofrece un apoyo masivo por debajo. Si rompemos por debajo de ahí, es probable que caigamos más, quizás hasta el nivel de 45 dólares. El escenario alternativo es que rompamos por encima de la línea de tendencia bajista masiva, lo que nos llevaría hacia una prueba del nivel de 55 dólares.

Brent
Los mercados del Brent también rompieron a la baja, probando el nivel de 60 dólares. Creo que, en este punto, tenemos una línea de tendencia alcista por debajo que continuará manteniendo este mercado al alza, pero, si rompemos por debajo de allí, es probable que sigamos viendo negatividad a largo plazo. De lo contrario, si nos damos la vuelta y rompemos por encima de la línea de tendencia bajista, podríamos subir al nivel de 65 dólares, que es un área donde espero ver aún más presión de venta. El mercado ha sido muy bajista en general, pero parece que estamos tratando de establecer algún tipo de fondo, por lo que tendremos que ver cuánto pueden influir los compradores en el mercado. Espere mucha volatilidad entre ahora y fin de año, y francamente creo que el comercio agitado dentro de un rango probablemente seguirá siendo la norma.