Petróleo: enfoque en la reunión de la OPEP + - Danske Bank

Los analistas del Danske Bank señalan que el mercado del petróleo ha tenido que digerir muchas noticias esta semana, ya que a principios de semana el mercado tuvo que hacer frente al efecto de las sanciones relacionadas con el petróleo en Irán.

Cotizaciones clave

“Ayer, se supo que OPEC + (la corporación entre la OPEP y los productores de petróleo fuera de la OPEP, incluida Rusia) se reunirá el domingo para discutir una estrategia común para el mercado del petróleo en 2019, ya que el acuerdo actual para reducir la producción finaliza este año. Aparentemente, una extensión de los recortes de producción está sobre la mesa ".

“La noticia proporcionó algún apoyo temporal a los precios del petróleo ayer. Sin embargo, ese soporte se desvaneció cuando el informe semanal de inventario de EE. UU. Confirmó la gran acumulación de existencias de la semana pasada, según informó API el martes. En lo que va de esta semana, el precio del crudo Brent se ha comercializado en el rango de USD71.2-73.5 / bbl ".

Los precios de USOil cayeron a menos de $ 61.20 ayer, (7 de noviembre), ya que los inventarios de EIA mostraron otra acumulación semanal. Esta semana fue más de un aumento de 5.8 millones de barriles en las existencias de crudo. El mercado esperaba un aumento de 2.0 millones de barriles, aunque el API reportó una construcción de 7.8 millones de barriles después del cierre de Estados Unidos el martes (6 de noviembre). Hasta ahora, el precio ha subido un 0,15% a $ 61.64, consolidando las recientes pérdidas agudas que ayer culminaron en $ 61.20, un mínimo de ocho meses y el promedio móvil semanal de 200 períodos.

Esta es ahora la quinta semana consecutiva en que los precios del crudo han disminuido. Los datos del inventario de esta semana, junto con los aumentos recientes en el suministro por parte de Arabia Saudita y Libia y los vetos de Estados Unidos sobre las sanciones a las exportaciones iraníes, han mantenido en forma colectiva un control sobre los mercados relacionados con el petróleo.

Entonces, con el sentimiento y los fundamentos aún pesando en el precio, ¿a dónde vamos desde aquí? El cuarto trimestre es tradicionalmente un hecho positivo para los precios del petróleo , como la demanda de calefacción de petróleo y sus derivados tiende a aumentar durante los meses de invierno del norte hemisferio. Sin embargo, técnicamente, la presión también es a la baja.

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El gráfico semanal se rompió por debajo de la línea de tendencia de soporte de 2018 el mes pasado (28 de octubre) al romperse, significativamente, por debajo del promedio móvil de 50 períodos, antes del estancamiento de ayer en el promedio móvil de 200 períodos. El siguiente soporte es la línea de tendencia mensual en $ 60.50 y el Nivel de Fibonacci 50.0 en $ 59.40. El marco de tiempo diario ha estado por debajo del promedio móvil importante de 20 días desde el 11 de octubre, el promedio móvil de 50 días desde el 17 de octubre y el promedio móvil de 200 días clave desde el 23 de octubre. RSI y el indicador estocástico ahora están significativamente sobrevendidos en 25.2 y 4.5, respectivamente. Sin embargo, con el 38.2 Fibonacci a $ 63.75 y el promedio móvil de 200 días a $ 66.40, se requiere una recuperación de alrededor del 8.5% para que el precio vuelva a estos niveles.

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Mercados por debajo de las ganancias postelectorales.

El rebote posterior a las elecciones fue fuerte pero de corta duración, con los futuros de Estados Unidos ligeramente en rojo antes de la apertura, mientras los operadores centran su atención en el anuncio del banco central de hoy.

El primero de los dos principales eventos de riesgo de la semana, desde la perspectiva de los EE. UU., Puede haber pasado sin interrupciones, pero aún falta uno más antes de que los inversores puedan relajarse por completo. El temido tsunami azul resultó ser una ola poco profunda, con la que los inversores están más que contentos. En lugar de contemplar una posible reversión de los recortes de impuestos, estamos sopesando la perspectiva del gasto en infraestructura que tiene apoyo bipartidista; no es de extrañar que vimos un mitin de alivio el miércoles.

¿La Fed suavizará la retórica hawkish?

La reunión de la Fed siempre fue el menor de los dos riesgos, pero los inversores todavía lo seguirán muy de cerca. Las tasas de interés que permanecen sin cambios son casi inevitables, pero la declaración que sigue se derramará para cualquier indicio de que la reciente volatilidad del mercado haya suavizado de alguna manera los planes para alzas este año y el próximo.

Fue Jerome Powell que parecía ser el catalizador para el reciente mercado de valores venta masiva cuando sugirió que las tasas de interés no estaban cerca de neutro y podrían llegar a ser restrictiva, que tiene los inversores preocupados por las consecuencias económicas de tal movimiento. La Reserva Federal puede intentar aclarar esto en la declaración de hoy, aunque dada la falta de una conferencia de prensa, me pregunto si, en cambio, esperarán y verán si la situación se resuelve por sí sola.

Tendría mucho más sentido, dada la recuperación que hemos visto en el mercado, que la Fed aborde la trayectoria de la tasa de interés en diciembre, cuando se espera que vuelva a subir. Esto les daría la oportunidad de aclarar cualquier cosa en la conferencia de prensa que sigue y establecer planes claros, junto con el diagrama de puntos, para los próximos años. En su lugar, hoy solo puede enfatizar el enfoque cauteloso y gradual de las alzas de tasas.

Recuperación de etapas petroleras en OPEC + corte especulación de salida

El petróleo está experimentando una pequeña recuperación hoy con Brent y WTI cotizando aproximadamente un 1% más antes de la reunión del fin de semana de la OPEP + en Abu Dhabi este fin de semana. Se ha sugerido que el grupo podría recortar la producción el próximo año en un intento por reequilibrar el mercado, con los inventarios subiendo una vez más y los precios del petróleo cayendo un 20% en un mes. La decisión de otorgar exenciones temporales a ocho países que importan crudo iraní se ha atribuido en parte a la caída, mientras que el aumento de los inventarios y la producción estadounidense también contribuyen al cambio de sentimiento hacia el petróleo.

El borde de oro baja con el dólar más fuerte

El oro está bajando nuevamente el jueves, bajo una pequeña presión debido a que el apetito por el riesgo continúa creciendo y el dólar estadounidense avanza lentamente. Sin embargo, las disminuciones que estamos viendo en el metal amarillo son pequeñas y el sentimiento subyacente hacia él parece seguir siendo positivo. El dólar estadounidense puede mantenerse por ahora, pero no estoy convencido de que dure mucho más, lo que podría ser favorable para el oro, especialmente si se combina con un ligero ablandamiento de la retórica de la Fed.