La OPEP acuerda recortar la producción de petróleo para subir el precio

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, liderados por Arabia Saudita y Rusia, acordaron reducir su producción en 1,2 millones de barriles diarios (mbd) para así intentar provocar un alza de precios. De esa manera desafiaron las presiones de Estados Unidos, cuyo presidente había pedido que no adoptaran esa medida.

La reacción inmediata en los mercados fue positiva, ya que el precio del barril de crudo Brent subió 2,72% y terminó cotizando a 61,76 dólares, mientras el de Texas (WTI) aumentó 2,2%, para fijarlo en 52,61 dólares.

Los recortes de la OPEP empezarán a aplicarse el 1 de enero, pero no todos los países productores participarán por igual. Venezuela e Irán quedarán exentos a causa de las sanciones que sufren, al igual que Libia, que no puede garantizar una producción estable a raíz de la guerra civil.

“Los países de la OPEP contribuirán con 800.000 barriles diarios al recorte, los países no-OPEP contribuirán con 400.000 barriles diarios”, informó el ministro de Petróleo de Emiratos Arabes Unidos, Suhail Mohamed al Mazruei.

Al comienzo de la semana había incertidumbre, pero la realidad acabó imponiéndose ya que los ministros constataran que hay más oferta que demanda debido a la caída de la economía mundial. Los precios se derrumbaron más del 30% en los últimos dos meses. Una buena noticia para los consumidores, pero mala para los productores, muy dependientes de sus ingresos petroleros.

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El ministro saudita de Energía, Jaled al-Faleh, aprovechó las expectativas generadas por la reunión para lanzar una crítica a los países consumidores. “Aprovecho para pedir a las naciones consumidoras a no aplicar excesivos impuestos”, afirmó.

En numerosos países no productores los impuestos representan más de la mitad del precio del carburante, y en Francia, un movimiento de protesta a causa de un proyecto de aumento de las tasas sobre el diésel tiene al gobierno contra las cuerdas.

El recorte estipulado por la OPEP será calculado a partir de los niveles de producción de octubre y será reevaluado en abril, precisó el vocero de la organización, Tafal al Nasr. El objetivo es que el precio oscile en torno a los 70 dólares por barril, en lugar de los 60 actuales.

Arabia Saudita, uno de los líderes de este cambio, debió hacer frente a la presión de Estados Unidos, en situación de debilidad después de la indignación internacional que generó el asesinato del periodista crítico con el poder del reino Jamal Khashoggi en el consulado saudita en Estambul.

Antes de esta reunión en Viena, el presidente estadounidense, Donald Trump, que presiona a la OPEP desde hace meses, instó a la organización a no hacer subir los precios del crudo, ya que teme que esto repercuta entre los consumidores estadounidenses.

Al Faleh replicó que Washington “no está en posición de decirnos lo que debemos hacer”. “No necesito el permiso de nadie para disminuir” la producción, advirtió. La OPEP y sus aliados controlan, desde que formalizaron su pacto hace dos años, la mitad aproximadamente de la producción mundial de crudo, lo que les da el poder de fijar precios.

Los futuros del petróleo crudo Brent y WTI están subiendo el viernes después de alcanzar otro mínimo de varios meses en la sesión anterior. El volumen negociado es reducido, ya que los inversores pueden prepararse para un largo fin de semana de vacaciones de Navidad. Si bien las condiciones comerciales delgadas tienden a limitar el rango de precios, a menudo pueden producir latigazos, o sea, fuertes movimientos de ida y vuelta.

A las 08:24 GMT, el crudo WTI para febrero cotiza a 46,41 dólares, subiendo 0,52 dólares o un +1,11%. El crudo Brent para febrero está a 54,80 dólares, subiendo 0,45 dólares o un +0,85%. A pesar de la fortaleza inicial, se espera que ambos contratos de futuros terminen la semana con fuertes pérdidas.

Los traders dicen que el impulso temprano en la sesión de hoy está siendo generado por la idea de que los recortes de producción de la OPEP, que comenzarán el próximo mes, serán más grandes de lo esperado.

Según Reuters, que revisó una carta del secretario general de la OPEP, Mohammad Barkindo, “la OPEP planea publicar una tabla que detalle las cuotas de recorte de producción para sus miembros y aliados como Rusia en un esfuerzo por apuntalar el precio del crudo”.

Barkindo continuó diciendo que, para alcanzar el recorte propuesto de 1,2 millones de barriles por día, la reducción efectiva para los países miembros era del 3,02 por ciento. Esta cifra es más alta que el 2,5 por ciento discutido inicialmente, ya que la OPEP busca acomodar a Irán, Libia y Venezuela, que están exentos de cualquier requisito de recorte.

La noticia está generando cierta cobertura de cortos el viernes temprano, pero es probable que las ganancias se vean limitadas por las preocupaciones por la fortaleza de la economía mundial el próximo año. La mayor volatilidad del mercado de valores y las preocupaciones por el cierre del gobierno también están pesando en los precios.

Pronóstico
Las condiciones comerciales delgadas debido a las vacaciones podrían llevar a un rango de negociación estrecho hoy. Incluso si tenemos un rally, es probable que el movimiento se vea impulsado por cobertura de cortos y no por compra contra tendencia agresiva. Además, sin una base de soporte, será difícil para el WTI y Brent montar rallies importantes en este momento.

El precio del petróleo crudo WTI cayó durante la jornada del jueves, bajando a un nuevo mínimo. En última instancia, el nivel de 50 dólares ofrecerá mucha resistencia por encima, al igual que el nivel de 45 es un gran soporte. En última instancia creo que, cada vez que tengamos un rally, debería buscar oportunidades de venta en gráficos a corto plazo. Si rompemos por debajo del nivel de 45 dólares, entonces creo que el mercado podría caer al nivel de 40. Espere mucha volatilidad, especialmente a medida que la liquidez cae hacia finales de año.

Brent
Los mercados del Brent también continúan bajo presión, alcanzando el nivel de 55 dólares. Si podemos romper por debajo del nivel de 55, entonces el mercado probablemente continuará bajando, posiblemente hasta el nivel de 50 después de eso. Los rallies en este punto continuarán mostrando señales de agotamiento cerca del nivel de 60. En última instancia, creo que no se debe confiar en los rallies, ya que los mercados del petróleo crudo se han vendido de manera drástica. Creo que, en este punto, es probable que finalmente veamos el nivel de 50, pero llevará algún tiempo llegar allí. Sobre la base de la cuña que hemos roto, es muy probable que el nivel técnico de 50 sea el objetivo. Si rompemos por encima del nivel de 62,00 dólares, entonces es probable que podamos subir hacia la EMA de 50 días. Sin embargo, la presión de venta es aplastante en este momento.

Los futuros del petróleo crudo Brent y WTI cayeron más de un 4% el jueves temprano, pero intentan recuperar parte de sus pérdidas a medida que nos acercamos a la apertura de la sesión regular de EEUU. Los catalizadores detrás de la presión de venta son las preocupaciones sobre el exceso de oferta global y las perspectivas sobre la demanda de energía. Además, la volatilidad del mercado de valores está pesando en la confianza de los inversores.

A las 11:18 GMT, el crudo WTI para febrero se negocia a 46,61 dólares, bajando 1,56 dólares o un -3,24% y el crudo Brent para febrero está a 55,36 dólares, bajando 1,88 dólares o un -3,28%.

Impacto de la Reserva Federal
El miércoles, la Fed elevó el tipo de interés de referencia, como se esperaba, pero sorprendió a los traders cuando mantuvo la mayor parte de su orientación para aumentos adicionales en los próximos dos años. Los traders esperaban una perspectiva más moderada del banco central. La noticia desencadenó una venta masiva en los mercados de valores de EEUU, lo que suscitó preocupaciones por la fortaleza de la economía mundial. Esto aumentó las preocupaciones por la demanda futura.

Las pérdidas probablemente serían peores si no fuera por un dólar más débil. Esto puede estar ayudando a aumentar la demanda de petróleo crudo denominado en dólares.

El Compromiso de la OPEP para Frenar la Producción
Los traders también dicen que la falta de confianza en el compromiso de la OPEP de frenar la producción, recortar el exceso de oferta y estabilizar los precios del crudo puede estar contribuyendo a la presión de venta. Sin embargo, el ministro saudita de Energía, Khalid al-Falih, dijo que esperaba que las reservas mundiales de petróleo cayeran hacia fines del primer trimestre, pero agregó que el mercado seguía siendo vulnerable a los factores políticos y económicos, así como a la especulación.

Además, el secretario general de la OPEP, Mohammad Barkindo, dijo en una carta a Reuters el jueves que la OPEP planeaba publicar una tabla que detalla las cuotas voluntarias de recorte de producción para sus miembros y aliados, como Rusia, en un esfuerzo por apuntalar los precios.

Administración de Información de Energía de Estados Unidos
El miércoles, la EIA informó que los inventarios de crudo de EEUU mostraron una reducción de 497.000 barriles en la semana del 14 de diciembre. Esto estuvo por debajo del pronóstico de 2,4 millones de barriles. Los precios subieron con las noticias.

Además, las reservas de destilados registraron una reducción de 4,2 millones de barriles, dijo la EIA, frente a las expectativas de un aumento de 573.000 barriles.

Pronóstico
Es probable que los precios del petróleo sigan bajo presión el jueves, a menos que haya un ajuste técnico, como un patrón gráfico de giro de mínimo. Fundamentalmente, se necesitaría una reducción de suministro sorpresiva para establecer un fondo. Un cambio en la demanda de activos de mayor riesgo, como las acciones, podría contribuir a una acción de tocar fondo, así como a una fuerte caída en el dólar.

Una conclusión clave del rally de ayer es que todo lo que va a hacer falta es una serie de inventarios de petróleo crudo para aumentar los precios. Sin embargo, esto no es probable hasta después del 1 de enero, cuando Arabia Saudita planea recortar las exportaciones a Estados Unidos.

Desde que los futuros sobre el WTI cruzaron la barrera de 50 dólares, la fuerza bajista ha destacado ocasionando que el barril se mantenga en mínimos no vistos desde agosto del 2018. Se espera que la tendencia se pueda mantener hacia el final de este año.

La sesión que termina hoy permite ver un barril de WTI levemente recuperado, esto se debe en parte a el dato de inventarios de petróleo para Estados Unidos que se ubicó en -0,5M frente a un dato esperado de -2,7M. El efecto inmediato de los participantes del mercado después de que se publicará el dato fue demandar futuros de petróleo ocasionando que el precio se recuperará aproximadamente 2 dólares durante la jornada. Sin embargo, es importante resaltar que la noticia semanal no es lo suficientemente relevante para generar una nueva tendencia en el WTI, por lo que la tendencia bajista del largo plazo aun predomina.

Continuando con esto, al hablar del petróleo se deben tener en cuenta los problemas que han azotado al precio durante los últimos dos meses. En primer lugar, la sobreproducción de crudo sigue siendo un problema y las recientes políticas que ha tomado la OPEP no han sido suficientes para convencer sobre la estabilidad del precio para el 2019. Ante esto, es importante recordar que Estados Unidos continua con su estrategia de aplicar fracking para aumentar dramáticamente la producción y a medida que el precio del crudo cae el gigante norteamericano se beneficia, al ser el país que más compra y consume petróleo en el mundo. Aun no existe alguna señal de que Estados Unidos pueda cambiar de parecer en el corto plazo, por lo cual la incertidumbre de sobreproducción de crudo sigue siendo una amenaza. Teniendo en cuenta lo anterior, la sesión asiática comienza con un petróleo levemente recuperado, pero el miedo entre los participantes aún se mantiene.

En el gráfico diario resalta la gran fuerza bajista que azota al barril de WTI en el largo plazo. Con esto, se ha creado una línea de tendencia importante que ha soportado todas las correcciones alcistas que tuvo el crudo en noviembre, por lo que es importante tener este nivel en cuenta para las próximas sesiones de negociación. Por otra parte, no cabe duda de que la fuerza bajista ha aumentado bastante poco después de que el precio cruzara el nivel de 50 dólares por barril (barrera psicológica importante) y los buenos resultados de inventarios no han sido suficientes para que la demanda aumente de manera relevante, sanando así la caída que ha tenido el barril desde el inicio de la semana.

El precio del petróleo crudo WTI se recuperó ligeramente durante la sesión de negociación del miércoles, pero todavía tenemos una barrera importante justo arriba en el nivel de 50 dólares. Más allá de eso, creo que hay mucha resistencia que se extiende hasta el nivel de 55 dólares. Francamente, la mejor manera de negociar este mercado es simplemente esperar a que aparezcan señales de agotamiento para poder comenzar a vender nuevamente. Creo que la situación fundamental a largo plazo para el crudo es horrible en este momento y, si la economía global empieza a desacelerarse, parece muy probable que los mercados del petróleo crudo caigan más.

Brent
Los mercados del Brent también se recuperaron un poco, pero creo que hay una cantidad significativa de resistencia entre aquí y el nivel de 64 dólares, por lo que creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que los vendedores regresen. Estoy buscando señales de agotamiento para vender, ya que definitivamente tenemos una tendencia bajista en marcha. Si superamos el nivel de 64 dólares, o en ese caso el nivel de 55 en el grado WTI, entonces podríamos ver un aumento significativo en estos mercados. Sin embargo, parece muy poco probable que ocurra eso a corto plazo, por lo que creo que vender los rallies continuará funcionando hasta fin de año.