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Durante 2020, el yen se fortaleció frente al dólar estadounidense de 108,51 a 103,20.
COVID-19 sigue siendo problemático en Japón y un crecimiento más débil complicará los esfuerzos del Banco de Japón para elevar las expectativas de inflación, mientras que la incertidumbre política con una elección este año pondrá más dudas sobre la longevidad de 'Abenomics'. Los economistas de MUFG Bank esperan que el USD / JPY caiga en picado por debajo de la marca de 100,00 en los próximos meses.
Ver - Precio del USD / JPY pronóstico 2021: dólar-yen seguirá cayendo en el año de la recuperación
Citas clave
"Esperamos que el yen se fortalezca en aproximadamente un 5% frente al dólar estadounidense este año, rompiendo por debajo del nivel 100 por primera vez desde 2016 y hasta los niveles registrados por última vez en 2013".
“El aumento de las infecciones por COVID-19 y la negativa de Suga a cancelar la política 'Go-To-Travel' (finalmente se canceló) alentando los viajes que se atribuyeron en parte a la propagación del covid ha afectado su popularidad. El primer ministro Suga también violó las reglas de COVID-19 al cenar con celebridades. La aprobación del gabinete cayó a negativo en diciembre. Con unas elecciones generales requeridas para octubre, su supervivencia puede estar en duda y una mayor incertidumbre política empañaría las perspectivas y creemos que ayudaría a respaldar al JPY ".
“Se requiere una perspectiva política clara que muestre una estrategia consistente con la lucha contra la deflación para disminuir los riesgos de aumento de los rendimientos reales. El aumento de la incertidumbre política, junto con el colapso de los rendimientos globales, asegurará la fortaleza del JPY ciertamente frente al dólar y probablemente frente a algunas de las otras monedas centrales del G10 con rendimientos muy bajos ”.
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CONTEXTO GENERAL: EL DÓLAR CONTINÚA RECUPERÁNDOSE, LAS MONEDAS OCEÁNICAS SON CORRECTAS
El dólar extendió su rebote el lunes, ya que los fuertes aumentos en los rendimientos de EE. UU. Y las esperanzas de más estímulo para la economía más grande del mundo llevaron a algunos inversores a moderar las apuestas bajistas, alejando a la moneda de los mínimos recientes de casi 3. años.
El presidente electo Joe Biden, quien asumirá el cargo el 20 de enero con demócratas capaces de controlar ambas cámaras del Congreso, ha prometido "miles de millones" en gastos adicionales para combatir la pandemia.
La consecuencia inmediata de esto es que los rendimientos de la deuda estadounidense a 10 años han subido más de 20 puntos básicos a 1,1187% este año, lo que ha llevado al dólar a un máximo de un mes de 104. 20 yenes el lunes, porque las mejores tasas hacen que la tenencia de billetes verdes sea más atractiva .
Los dólares australianos y neozelandeses , favorecidos por los inversores en las últimas semanas, cayeron más de un 0,6% frente al dólar para alcanzar su nivel más bajo en una semana, mientras que el euro y la libra esterlina se perdió 0.4% para alcanzar su nivel más bajo en dos semanas.
Seguiremos esta semana las publicaciones de los datos económicos en Estados Unidos tras las decepcionantes cifras de paro del viernes y la evolución de la pandemia si dio lugar a nuevas medidas restrictivas.
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El USD / JPY se ha derretido por debajo del área de soporte mensual, pero ha comenzado a estancarse por la fortaleza del dólar estadounidense.
Un sesgo alcista en los períodos de tiempo más bajos coincidiría con una nueva prueba de la estructura mensual.
El siguiente es un análisis de arriba hacia abajo que ilustra la estructura del mercado y la probabilidad de una corrección alcista en los gráficos mensuales y semanales después de una corrección a la baja en el gráfico diario .
Gráfico mensual
Si bien el precio ha penetrado por debajo del soporte mensual, ahora se esperaría que la estructura actúe como resistencia en una nueva prueba.
Gráfico semanal
La formación W semanal alcista es un patrón de fondo.
El precio podría establecerse para cerrar por encima de la estructura de soporte y la resistencia de la línea de tendencia esta semana.
Gráfico diario
Desde una perspectiva diaria, aquí tenemos una formación W sobreextendida dentro de una formación W semanal.
Antes de extenderse al alza, se esperaría que el precio se corrigiera hacia el escote de la formación semanal que se encuentra con un nivel de retroceso de Fibonacci diario del 38.2% y una resistencia previa.
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El par USD / JPY logró recuperar una parte importante de su terreno perdido inicial hasta los mínimos de casi una semana y se vio por última vez operando con pérdidas modestas, alrededor de la región 103.65-70.
El par extendió la caída de retroceso de esta semana desde los máximos de un mes, alrededor de la región de 104.40 y fue testigo de algunas ventas continuas durante la sesión asiática del miércoles. La caída fue patrocinada por un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, lo que socavó la demanda de dólares estadounidenses.
De hecho, el rendimiento del bono estadounidense de referencia a 10 años se redujo aún más desde el nivel más alto en casi un año como reacción a los comentarios de la noche a la mañana de los funcionarios de la Fed . Los formuladores de políticas atenuaron las conversaciones sobre la reducción del programa de compra de activos y reiteraron que la política seguirá siendo de apoyo.
Dicho esto, las expectativas de un mayor endeudamiento del gobierno podrían limitar el retroceso en curso en los rendimientos de los bonos estadounidenses. Los inversores han estado valorando las perspectivas de un gasto fiscal estadounidense más agresivo en 2021 luego de la barrida demócrata en las elecciones de segunda vuelta del Senado de Estados Unidos en el estado de Georgia.
Aparte de esto, el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros socavó el yen japonés de refugio seguro y extendió algo de soporte al par USD / JPY. El lanzamiento de las vacunas COVID-19 ha alimentado las esperanzas de una sólida recuperación económica mundial y ha aumentado la confianza de los inversores.
La combinación de factores de apoyo ayudó al par USD / JPY a recuperarse alrededor de 20 pips desde los mínimos diarios, a pesar de que el repunte careció de un seguimiento sólido. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE. UU. Para obtener un impulso comercial significativo.
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Estados Unidos ha estado vacunando a cerca de 2,5 millones de personas por día, y las tasas de hospitalización y muerte en general han disminuido a pesar de que el número de casos se ha estancado o está aumentando gradualmente en algunos estados.
Nuevo estímulo para proporcionar un mayor impulso económico
El Congreso aprobó más de $ 4 billones en estímulos durante el año pasado y está considerando posiblemente otros $ 3 billones en gastos futuros.
Perspectiva a corto plazo
“En pocas palabras, es una combinación de mejores desarrollos sobre COVID, particularmente las vacunas, y también el apoyo económico del Congreso. Eso es realmente lo que lo impulsa ”, dijo. "Eso nos permitirá reabrir la economía antes de lo esperado".
Esencialmente, el USD / JPY está siendo impulsado por inversores que apuestan por una recuperación que se espera que genere el crecimiento económico más rápido desde 1984.
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Pronóstico técnico diario del gráfico de oscilación
Es probable que la dirección del USD / JPY el viernes esté determinada por la reacción de los traders a 108.720.
Escenario alcista
Un movimiento sostenido por encima de 108.720 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento genera suficiente impulso alcista, busque una prueba de 109.221 - 109.223.
Escenario bajista
Un movimiento sostenido por debajo de 108.720 indicará la presencia de vendedores. Si este movimiento genera suficiente impulso a la baja, espere que la venta se extienda posiblemente al grupo de soporte en 108.350 a 108.230.
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El número de operadores netos largos es un 4,47% más bajo que ayer y un 26,93% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores netos cortos es un 6,10% más bajo que ayer y un 14,74% más bajo que la semana pasada. El aumento en la posición neta larga se produce cuando el USD / JPY logra una serie de máximos y mínimos más altos, mientras que la disminución en el interés neto a corto ha generado una mayor inclinación en el sentimiento minorista, ya que el 53,13% de los operadores se mantuvieron netos durante el par. semana pasada.
Dicho esto, queda por ver si la caída desde el máximo de marzo (110,97) resultará ser una corrección o un cambio de tendencia a medida que resurja el comportamiento de hacinamiento a partir de 2020, pero es posible que se produzca un nuevo aumento en los rendimientos estadounidenses a más largo plazo. apuntalar USD / JPY ya que el tipo de cambio parece haber revertido su curso antes del mínimo de marzo (106,37)
Esencialmente, el USD / JPY está siendo impulsado por inversores que apuestan por una recuperación que se espera que genere el crecimiento económico más rápido desde 1984.
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USD / JPY - 108,91 .. Dlr cotiza estrechamente con un sesgo firme después de la ganancia inicial de ayer de 108,47 (AUS) a 109,05 en Europa. A pesar de retroceder a 108,66, el precio subió poco a poco junto con los rendimientos estadounidenses.
Se espera que el rango de negociación continúe en Europa n mientras se mantenga el máximo de 109.05 de Mon, la consolidación con sesgo a la baja permanece para la debilidad hacia el mínimo de 9 días del viernes en 108.35, pero la pérdida de impulso debería limitar la baja a 108.08 / 10. Las ofertas se inclinan a 108,95 / 00 con paradas informadas por encima de 109,10, mientras que las ofertas se inclinan a 108,65 / 55 con paradas por debajo de 108,45, se promocionan más paradas por debajo de 108,30.
En el frente de los datos, EE. UU. Lanzará algo de eco de segundo nivel. indicadores, sin embargo, tenemos programado para 5 funcionarios de la Fed para hablar más tarde hoy, consulte nuestra página de EI para obtener más detalles. Índice líder de Canadá, libro rojo de EE. UU., Vacantes de empleo JOLTS.
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El número de operadores netos largos es un 4,47% más bajo que ayer y un 26,93% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores netos cortos es un 6,10% más bajo que ayer y un 14,74% más bajo que la semana pasada. El aumento en la posición neta larga se produce cuando el USD / JPY logra una serie de máximos y mínimos más altos, mientras que la disminución en el interés neto a corto ha generado una mayor inclinación en el sentimiento minorista, ya que el 53,13% de los operadores se mantuvieron netos durante el par. semana pasada.
Dicho esto, queda por ver si la caída desde el máximo de marzo (110,97) resultará ser una corrección o un cambio de tendencia a medida que resurja el comportamiento de hacinamiento a partir de 2020, pero es posible que se produzca un nuevo aumento en los rendimientos estadounidenses a más largo plazo. apuntalar USD / JPY ya que el tipo de cambio parece haber revertido su curso antes del mínimo de marzo (106,37)
Esencialmente, el USD / JPY está siendo impulsado por inversores que apuestan por una recuperación que se espera que genere el crecimiento económico más rápido desde 1984.
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El dólar avanzó este martes, empujando al USD / JPY hacia la zona de precios de 109,50, desde donde se retira actualmente. La mayoría de las grandes empresas recortaron las ganancias del lunes frente al dólar, ya que los inversores prefieren escuchar la inflación estadounidense y el BCE antes de tomar posiciones más firmes.
Las acciones europeas subieron, lo que indica un mejor estado de ánimo del mercado, en detrimento de la moneda estadounidense, aunque las ganancias son modestas. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. Presionan mínimos semanales, con el del bono del Tesoro a 10 años actualmente en 1,55%.
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El dólar estadounidense subió 26 pips o un 0,24% frente al yen japonés el martes. El promedio móvil simple de 55 horas proporcionó resistencia al tipo de cambio durante la sesión de ayer.
En igualdad de condiciones, es probable que el par de divisas continúe subiendo durante la siguiente sesión de negociación. El posible objetivo para el par USD / JPY estará cerca de la zona de 110,00.
Sin embargo, un grupo de resistencias formado por las SMA de 100 y 200 horas en 109,66 podría proporcionar resistencia para el tipo de cambio en esta sesión.
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Aunque DLR se movió estrechamente inicialmente en la mañana australiana de ayer tras la caída del lunes a 109,20, la toma de beneficios en la apertura de Tokio elevó el precio fm 109,21 a 109,55 (Europa) b4 retrocediendo a 109,28 en NY.
En el panorama general, la caída de FM 118.66 (diciembre de 2016) de DLR al mínimo de 2019 en 104.46 (septiembre) confirma la tendencia alcista inicial FM 2016, el mínimo de 29 meses en 99.00 ha tocado techo allí. A pesar de tocar un mínimo de 3-1 / 2 años de 101.19 en marzo de 2020 en operaciones sin riesgo debido a la pandemia de COVID-19, el fuerte aumento de DLR a 111.71 señala la temperatura. se hace bajo. Dicho esto, aunque el precio bajó a 102,60 a principios de enero de 2021, la ganancia posterior a un máximo de 110,96 en 1 año en marzo ha mantenido el optimismo. Como DLR ha aumentado después de la caída de abril a 107,49, el precio se dirigirá a 111,15, pero las 'divergencias bajistas' en los indicadores diarios deberían limitar el precio por debajo de res en 111,71. Por debajo de 108,47, las señales superiores se hacen n pueden regresar a 107,49 más tarde.
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En el gráfico diario , después de alcanzar un máximo de 111,65 el 2 de julio, el par ha estado bajo una presión vendedora constante.
La línea de tendencia descendente desde arriba actúa como una fuerte resistencia para los alcistas. Si el precio rompe la línea de pendiente bajista, alcanzará el primer objetivo alcista en el nivel de resistencia horizontal de 110,50.
El indicador de divergencia de convergencia de media móvil (MACD) cotiza en la zona de sobreventa con un cruce alcista. Cualquier repunte en el MACD atestiguaría que la zona de resistencia horizontal de 110.80 vuelve a entrar en acción.