USD / JPY se adhiere a la perspectiva mixta hasta ahora

Los estrategas de divisas en el Grupo UOB ven al USD / JPY navegando dentro del rango 106.70 / 107.70 en el corto plazo, todo en medio de una perspectiva mixta generalizada.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "Nuestra expectativa de que el USD se consolidara ayer fue incorrecta, ya que cayó a un mínimo de 106.65 antes de finalizar el día con una nota suave en 106.92 (-0.29%). El impulso a la baja se ha recuperado, aunque no mucho, y el riesgo de una disminución sostenida por debajo de 106.65 no es alto. En general, es más probable que el USD opere lateralmente en estos niveles más bajos, que se espera que estén entre 106.65 y 107.20 ".

Próximas 1-3 semanas: “El USD subió a un máximo de 107.42 ayer, solo unos pips por debajo de nuestro nivel de 'resistencia fuerte' de 107.45. El impulso a la baja se ha reducido considerablemente y es poco probable que se materialice nuestra visión desde el lunes (13 de julio, spot en 106.90) en la que se espera que USD 'se negocie con un sesgo a la baja hacia 106.25'. A partir de aquí, las perspectivas son mixtas y el USD podría negociarse entre 106.70 y 107.70 por un tiempo ".

USDJPY HOY:
El USD/JPY se ha movido en un canal horizontal desde mediados de abril
La lateralidad de la acción del precio genera oportunidades interesantes para la ejecución de estrategias de mercado en rango
En este artículo construimos una posible estrategia en largo con el USD/JPY en el nivel clave de los 106.01.
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Al dedicarle nuestra atención al gráfico de 4 horas del USD/JPY (dólar estadounidense – yen japonés), podemos observar como el precio ha operado dentro de los confines de un corredor horizontal desde mediados de abril, salvo durante una semana y media a principios de junio, cuando vimos un brote alcista de carácter transitorio. Con la excepción de esta ruptura falsa, la cotización ha respetado el límite superior e inferior del canal con mucha previsibilidad, rebotando de un lado a otro.

El USD / JPY se cotiza alrededor del nivel de 106.90, en general manteniendo su posición bajista en el corto plazo, ya que el par no puede mantener ganancias intradía por encima de 107.00, informa Valeria Bednarik, analista jefe de **Street.

Citas clave
“Japón publicó la estimación preliminar del PMI de fabricación de Jibun Bank de julio , que fue mejor de lo anticipado, imprimiendo a 42.6 y también mejorando desde el anterior 40.1. Estados Unidos publicará hoy el índice de precios de la vivienda de mayo y las ventas de viviendas existentes en junio ".

“El gráfico de 4 horas muestra que la recuperación intradiaria se estancó por debajo de un SMA bajista de 20, que permanece por debajo de los más grandes. Mientras tanto, los indicadores técnicos rebotaron desde niveles cercanos a la sobreventa, pero perdieron su impulso positivo dentro de niveles negativos, lo que indica un interés de compra limitado alrededor del dólar. Una ruptura por debajo de 106,60 debería indicar una disminución más pronunciada en los próximos días ".

El par USD / JPY se cotiza en la zona de precios 107.10 con el riesgo sesgado a la baja . Los reclamos iniciales de desempleo de los EE. UU. Podrían desencadenar un movimiento sustancial si los datos provienen de las expectativas, informa Valeria Bednarik, analista jefe de **Street.

Citas clave
“USD / JPY es neutral a bajista de acuerdo con el gráfico de 4 horas, ya que el par apenas se mantiene por encima de un 20 SMA levemente bajista, mientras que por debajo de los más grandes. Mientras tanto, los indicadores técnicos se ciernen alrededor de sus líneas medias con modestas pendientes bajistas ".

"Parece improbable un movimiento direccional relevante a menos que los datos de empleo de los Estados Unidos difieran de las expectativas y desencadenen un fuerte sentimiento direccional".

“Los mercados japoneses se cerraron en medio de un feriado local, sin cifras provenientes del país. Estados Unidos publicará las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 17 de julio, con un aumento de 1.3 millones ”.

El Dólar Estadounidense continúa comerciando en la parte baja del rango contra el Yen Japonés, ya que hemos caído hacia el nivel de ¥106.75. En última instancia, veo mucho apoyo debajo, así que no sería una gran sorpresa ver que este mercado vuelva a dar la vuelta y rebote. Después de todo, no parece haber un impulso real en este par recientemente, y debe tenerse en cuenta que parece que un par de otros pares de monedas se van a mover a favor del Dólar de los EE.UU. de cara al fin de semana.

Si lo piensas, tiene sentido, ya que muchos traders tienen grandes cantidades de beneficios que pueden tomar durante el fin de semana, así que, ¿por qué no cobrarlos? Eso podría hacer que el USD volviera a subir, pero cuando miro el gráfico a largo plazo, creo que finalmente vamos a tener un breakdown debido al hecho de que la tendencia del USD es decididamente más baja. Tal vez no necesariamente en este mercado, pero con toda seguridad en varios otros mercados de monedas.

El Banco Jibun preliminar PMI manufacturero de julio fue mejor de lo esperado en 42.6 sobre 39.6 y 40.1 de mayo, pero el 15 º mes de contracción no fue motivo de alegría.

Perspectiva USD / JPY
La debilidad del dólar había sido más pronunciada frente al euro y el franco suizo, pero el dólar ahora se ha deslizado a una debilidad pre-pandemia frente a todas las grandes empresas (aussi, kiwi , yen), excepto el dólar esterlina y el dólar canadiense. Sterling está restringido por su problema Brexit , y el loco por sus estrechos vínculos con la cuestionable economía estadounidense y el bajo precio del petróleo .

Si el estancamiento de la economía por la propagación viral en los EE. UU. Aumenta y especialmente si el mercado laboral se revierte, el USD / JPY continuará siguiendo al dólar a la baja, a pesar de que la economía japonesa no da señales de recuperación. Es el camino de menor resistencia.

Estadísticas japonesas del 20 de julio al 24 de julio
lunes

Las importaciones en julio cayeron un 14,4% tras la disminución del 26,2% en mayo, se pronostica un -16,8%. Las exportaciones cayeron 26.2% después de disminuir 28.3% en mayo, -24.9% fue el pronóstico de consenso.

martes

El IPC nacional fue de 0.1% en el año en junio, por encima de sus predicciones de 0% pero como en junio. El IPC básico se ubicó en 0.4% como en mayo, ligeramente por encima del pronóstico de 0.3%.

PUNTOS CLAVE USD/JPY:

El dólar consigue frenar temporalmente los descensos
USD/JPY en una tendencia bajista desde 2015

El dólar sigue sufriendo presión de venta frente al yen japonés tras ser incapaz de mantener el precio por encima de 106. Ahora mismo, la zona que ofrece el mayor soporte es el retroceso Fibonacci del 61.8% en 105.20, zona que ha sido clave en los descensos de la sesión del lunes, cuando el dólar estadounidense alcanzaba un mínimo de 22 meses.

Gráfico diario USD/JPY (31 enero – 28 julio 2020)
USD/JPY: soporte clave en 105.20

En el gráfico diario vemos como los promedios móviles han consolidado un cruce bajista de la línea de 50 por debajo de la de 100, colocándose así en orden ascendente, mientras que el MACD se aleja cada vez más de su línea de señal, reforzando la presión de venta. USD/JPY se mantiene bajista mientras está por debajo de 106, apoyado por el nivel Fibonacci en 105.20, seguido de 104.50.

El rebote intradiario por encima de 105.65 deja abierto a la consolidación de una corrección, pero los avances están limitados por encima de 106.66, soporte convertido en resistencia.

Gráfico semanalUSD/JPY (diciembre 2012 –julio

USD / JPY
Un repunte técnico había estado amenazando ayer por la mañana, pero la fuerza del yen parece estar aumentando cada vez más ahora. Con la constante presión de venta sobre el dólar, todavía no hay señales de un repunte técnico. El desglose por debajo de 106.00 fue un movimiento clave que implica potencialmente volver a 101.15 en los próximos meses. En un plazo más cercano, las manifestaciones intradiarias todavía están luchando por la tracción, ya que ha habido un cambio decisivo en el impulso. El RSI por debajo de 30 es una señal de intención (llegó a 19 en marzo), mientras que las líneas MACD y los estocásticos están acelerando a la baja. Este es un movimiento bajista decisivo en desarrollo ahora, con poco apoyo real hasta 101.20, el mínimo clave de marzo.

USD / JPY
El martes, el par de divisas USD / JPY disminuyó al Fibo 23.60% a 105.03. Durante la mañana de hoy, la pareja atravesó el apoyo dado.

Dado que el tipo de cambio está presionado por el promedio móvil de 55 horas cerca de 105.30, es probable que prevalezca algún potencial a la baja en el mercado.

Mientras tanto, tenga en cuenta que la tasa podría obtener soporte del S2 semanal en 104.59. Si se mantiene el nivel dado, es probable que se produzca una inversión hacia el norte. De lo contrario, el par podría disminuir al S2 mensual en 104.18.

Temprano en Asia, la presidenta de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos, Nancy Pelosi, y el jefe de gabinete de la Casa Blanca, Mark Meadows, mencionaron las diferencias entre los responsables de las políticas sobre los detalles del proyecto de ley COVID-19 de la fase 4. Además de la demora en la toma de decisiones, la cercanía a la expiración de los beneficios de las solicitudes de desempleo también aumenta el pesimismo del mercado.

En otros lugares, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, presionó para reavivar las esperanzas de vacunas y la Fed también jugó su parte al extender los vencimientos de las medidas de estímulo anunciadas previamente. Sin embargo, nada podría vencer los problemas del virus ya que los números globales aumentaron más de 16.00 millones.

En este contexto, Wall Street cerró en negativo el lunes, mientras que las ganancias del dólar estadounidense desde el mínimo de dos años tampoco pudieron desafiar al USD / JPY. Además, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años siguen deprimidos en torno al 0,58%, mientras que el Nikkei 225 de Japón bajó un 0,50% a 22.545 en el momento de la publicación.

Continuando, los mercados globales pueden presenciar la pausa comercial previa a la Fed, pero los catalizadores de riesgo pueden ofrecer movimientos intermedios. También serán importantes los comentarios del responsable de políticas del BOJ, que puede arrojar luz sobre la posición fácil del banco central japonés en medio de la pandemia.

Análisis técnico
Solo si los alcistas logran cerrar más allá del mínimo del mes de junio alrededor de 106.10, pueden buscar el máximo de principios de mes más allá de 108.00. Hasta entonces, el mínimo del 11 de marzo cerca de 104.10 y 102.70 puede entretener a los osos antes del fondo anual que rodea 101.20 / 15.

La forma de la vela es como un martillo invertido, lo que sugiere que vamos a ver mucha negatividad, pero en última instancia, este es un mercado que eventualmente encontrará razones para tener un breakdown.

El Dólar Americano trató inicialmente de repuntar durante la sesión de trading del martes, pero devolvió las ganancias para volver a renovarlas. Hemos caído hacia el nivel de ¥105, un área que tiene una cierta importancia psicológica, así como cuestiones de importancia estructural. Dicho esto, creo que estamos al borde de algo bastante interesante, y si sufrimos un break por debajo de la manija del nivel de ¥105, podría ser el comienzo de un descenso hacia el nivel de ¥102. La forma de la vela es como un martillo invertido, lo que sugiere que vamos a ver mucha negatividad, pero en última instancia, este es un mercado que eventualmente encontrará razones para tener un breakdown.

Ayer declaré que todavía me gusta la idea de desvanecer los rallies a corto plazo, y creo que finalmente tendremos la oportunidad de hacerlo. Los gráficos a corto plazo podrían ser la mejor manera de operar en este mercado, pero ciertamente no sería un comprador. Hicimos un intento de un rally decente pero fracasamos miserablemente. Creo que en este punto la suerte está echada y es más que probable que sigamos viendo mucha negatividad del Dólar Estadounidense.