Operaciones con CFD: Ejemplo de operativa

En el caso de la operativa con CFDs en el USD/JPY, el contrato mínimo es de 100 JPY por punto (0,82 euros al cambio de hoy).

En el caso de entrar en el primer escenario y se decidiese entrar alcista a un precio de 108,31 con un contrato mini de 100 JPY por punto, el valor nominal de la operación serían 10.000 USD (8900 euros, cada USD hoy se cambia por 0,89 euros), por lo que la garantía solicitada (o fianza) para abrir la posición serían 296,37 € (8900 € * 3,33% = 296,37 €).

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En este caso, aunque se decidiera poner stop de pérdidas, por ejemplo, de 60 puntos, las garantías seguirían siendo las mismas 296,37 €, por lo que el apalancamiento en este caso sería de 30 veces.

En el caso de que se optara por el segundo escenario y se decidiese entrar bajista a un precio de 107,74 yenes con 1 contrato (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el par de 100 JPY o 0,82 euros), el valor nominal de la operación serían 10.000 USD o 8.900 euros, por lo que la garantía solicitada (o fianza) para abrir la posición serían 296,37 € (8.900 € * 3,33% = 296,37 €).

En este caso, aunque se decidiera poner stop de pérdidas imaginemos en 60 puntos, las garantías seguirían siendo las mismas 296,37 €, por lo que el apalancamiento en este caso sería de 30 veces.

¿Cómo podría hacer este tipo de operaciones con Opciones Barrera? Ejemplo de operativa
Si planteamos la misma operativa con opciones barrera en el USD/JPY el tamaño mínimo del contrato sería: 100 JPY por punto (0,82 euros). (Este ejemplo en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo).

En el caso de que se optara por el primer escenario y se decidiese entrar alcista (compra de opción barrera CALL) a un precio de 108,31 con el contrato de 100 JPY por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 0,82 euros), poniendo el nivel de salida o Knock Out en 60 puntos, la garantía solicitada serían 60 USD, que al cambio en euros serían 53,40 euros.

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En este caso, cómo la prima depositada es de 53,40 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de 99,45 veces. (10.000 USD o 8.900 EUR / 53,40 € = 166,66 veces).

En el caso de que se decidiese entrar bajista (compra de una opción barrera PUT) a un precio de 107,74 con el contrato de 100 JPY por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el par de 0,82 euros a la cotización actual), poniendo el nivel de salida o Knock out en la mínima distancia que son 60 puntos, la garantía solicitada serían 60 USD, que al cambio en euros serían 53,40 euros

En este caso, cómo la prima depositada es de 53,40 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de 99,45 veces. (10.000 USD o 8.900 € /53,40 € = 166,66 veces).

De esta manera, en las opciones barrera, un inversor puede controlar el apalancamiento en base a donde ponga su stop garantizado o Knock Out. De esta forma, puede aumentar el apalancamiento por encima de la operativa en CFD, asumiendo el mismo nivel de riesgo en euros.

Los resultados de SocGen (PA:SOGN), que incluían 48 puntos básicos de generación de capital, eliminando la mayoría de las persistentes dudas sobre una ampliación de capital, fueron recompensados con razón con un repunte del 4,2% de las acciones que habían caído un 20% en los últimos 12 meses. Además, su capacidad para reducir las provisiones para insolvencias alimentó las esperanzas de que una tregua comercial entre China y Estados Unidos llegue pronto para salvar a Europa de una oleada de quiebra manufacturera.

Así que mientras que las señales tentativas de que la economía de la zona euro ha tocado fondo (y por lo tanto también los tipos de interés del BCE) justifican cierta recalificación de las acciones de los bancos bombardeados, cualquiera tentado a operar sólo con la perspectiva de un plan europeo de garantía de depósitos probablemente debería ir a tumbarse un rato en un cuarto oscuro hasta que se le pase.

Abengoa (MC:ABGek) informó el jueves que ha contratado al banco de inversión Lazard (NYSE:LAZ) para explorar alternativas estratégicas con el fin de reforzar su posición competitiva.

"(Abengoa), en el marco de su actividad ordinaria destinada a reforzar su posición competitiva, su estructura de capital y su cuenta de resultados, ha contratado al banco de inversión Lazard para explorar alternativas estratégicas", dijo la empresa de ingeniería.

El grupo andaluz respondía de esta manera a la información publicada por El Economista, que dijo el jueves que Abengoa quiere incorporar un grupo que inyecte capital para impulsar su negocio de obras llave en mano.

"La empresa que preside Gonzalo Urquijo está abierta a diferentes fórmulas, pero la pretensión es dar entrada en el capital al nuevo inversor", dijo el diario.

Las acciones de International Consolidated Airlines Group (LON:ICAG), que incluye a British Airways, Vueling, Iberia y Aer Lingus entre sus marcas, deberían haber bajado más de lo que lo han hecho.

Antes de este viernes, día de los inversores, la compañía rebajó sus previsiones de beneficio por acción no sólo para el próximo año, sino también de cara a los dos años siguientes, reflejando las expectativas de que el grupo simplemente no se expandirá tan rápido como había pensado. Esperaban un crecimiento medio del 12% o más. Ahora sólo prevén un 10%.

Mientras que anteriormente esperaba ofrecer una media de un 6% más en asientos por kilómetro ofrecidos anualmente entre 2019 y 2023, ahora sólo prevé un crecimiento medio anual del 3,4%. Estas cifras no incluyen ninguna contribución de Air Europa, la aerolínea con sede en España que acordó comprar por 1.000 millones de euros a principios de esta semana.

Pero la caída del 1,5% del precio de las acciones —con un rendimiento apenas por debajo del del FTSE 100, que ha sufrido un choque contra la realidad relacionado con el comercio junto con otros mercados europeos este viernes—, sugiere que no ha cundido el pánico entre los inversores. Y con razón.

Tener menos asientos que llenar es por lo que los inversores de las aerolíneas han estado rezando el último año, ya que la guerra comercial entre Estados Unidos y China ha lastrado el crecimiento europeo y ha obligado a las aerolíneas a hacer enormes descuentos para llenar los aviones que encargaron antes de que estallara la guerra comercial.

Curiosamente, IAG (LON:MC:ICAG) no realizó cambios en su objetivo de retorno del capital invertido (155) ni en sus márgenes de explotación (12%-15%).

El resto del sector tampoco se ha tomado mal la noticia, a pesar de algunas de las terribles advertencias que se han hecho este año. Las preocupaciones sobre el exceso de capacidad se han calmado en las últimas semanas después de que tanto Thomas Cook (LON:TCGI) como Aigle Azur, con sede en Francia, entraran en liquidación, mientras que el director ejecutivo de Lufthansa (DE:LHAG), Carsten Spohr, amortiguaba rápidamente las especulaciones de esta semana en torno a que quería apuntalar un Alitalia que aun así sigue teniendo demasiados aviones y personal para ser rentable de manera sostenible.

Es cierto que gran parte de una superoptimista expansión de la capacidad se está viendo limitada debido a circunstancias externas: Ryanair (LON:RYA) advirtió la semana pasada de que no espera que su flota completa de aviones Boeing (NYSE:BA) 737 MAX esté operativa hasta bien entrado el próximo año debido al retraso en la aprobación regulatoria para que empiecen a volar de nuevo.

Pero el sector claramente ha dado un giro. Casi todas las ganancias del año hasta la fecha de las acciones de EasyJet y Ryanair se han registrado en el último mes; los dos únicos grandes nombres que no subieron más del 10% en ese período de tiempo han sido Wizz Air (LON:WIZZ), que ya había subido un 30% hasta la fecha en octubre, y Air France KLM (PA:AIRF), donde los planes del nuevo director ejecutivo, Ben Smith, decepcionaron a algunos (el objetivo de margen de IAG del 12%-15% está muy por encima del rango de Smith 7%-8%).

Por otra parte, como se ha señalado anteriormente, esta positiva semana cierra a la baja, con casi todos los índices bursátiles europeos en números rojos, excepto el de Suecia a las 12:00 horas (CET). El Euro Stoxx 600 baja un 0,2% hasta 405,36, pero sigue camino de una ganancia semanal del 1,5%. El DAX de Alemania, que había caído un 0,2%, sube un 2,3% en términos semanales, mientras que el AEX holandés y el FTSE MIB italiano avanzan un 2,7% y un 2,1% respectivamente esta semana.

Wall Street renovó este lunes marcas históricas en sus tres indicadores aunque con leves ganancias, entre mensajes contradictorios sobre la marcha de las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China para llegar a un acuerdo de "primera fase".

El Dow Jones de Industriales, el principal indicador de la Bolsa de Nueva York, subió un 0,11 % o 31,33 puntos al término de las operaciones, hasta 28.036,22, mientras que el S&P 500 ascendió un 0,05 % o 1,57 enteros, situándose en 3.122,03.

Por su parte, el índice compuesto del mercado Nasdaq, que aglutina importantes firmas tecnológicas, repuntó también un 0,11 % o 9,11 puntos y terminó en 8.549,94.

El parqué neoyorquino comenzó la semana igual que terminó la anterior, con tres récords, aunque un poco menos optimista respecto de la cercanía de una solución al conflicto arancelario que las dos mayores economías del mundo mantienen desde hace meses.

En las operaciones electrónicas previas a la apertura, los inversores estaban animados por una conversación "constructiva" que supuestamente mantuvieron negociadores de ambas partes este sábado, pero hoy CNBC informó de que China estaba "turbada" por la negativa del presidente de EE.UU., Donald Trump, a retirar aranceles.

La política europea sobre competencia de exitosa, pero puntualizó que el ascenso de China, el nuevo marco geopolítico y las subvenciones públicas necesarias para proyectos respetuosos con el medio ambiente requieren ajustes.

"Pero esto no quiere decir que debilitemos los principios de la competencia o que cuestionemos las competencias de la Comisión Europea en este ámbito. Una buena política de competencia es decisiva para que las empresas sigan siendo innovadoras", agregó.

También aludió a la unión bancaria, una materia compleja, dijo, al no abarcar únicamente la deuda soberana, sino también normativa en caso de insolvencia, impuestos, garantías de depósitos y relaciones entre las autoridades supervisoras y las filiales bancarias.

"Europa se ha construido paso a paso, eso es válido ahora también para la unión bancaria. La situación del sector bancario es actualmente estable. Por eso ahora es el momento idóneo para progresar", afirmó.

Subrayó asimismo la necesidad, en primer lugar, de fortalecer el euro y de llevar a buen fin la unión económica y monetaria.

Más allá del marco económico, dijo que Europa necesita una iniciativa común en materia de defensa y una estrategia coherente en relación con los refugiados.

"En Europa tenemos que centrarnos en el ser humano y lograr avanzar precisamente en esos puntos en los que el ciudadano pueda experimentar de forma directa las ventajas de Europa. Por eso es tan importante hablar sobre una garantía de depósitos bancaria común o sobre un seguro del desempleo europeo", dijo.

"El tribunal estuvo de acuerdo en que la Fiscalía general fracasó en sus argumento del caso incluso con el umbral extremadamente bajo a su favor del Acta Martin", una ley que protege a los inversores de falsas declaraciones de las empresas incluso cuando no las hace a propósito.

En la jornada de argumentos de cierre, el pasado 7 de noviembre, la Fiscalía retiró dos de los cargos por fraude a la petrolera.

El juicio atrajo a las escaleras de la Corte Suprema a numerosos activistas de la justicia climática, que protestaron bajo el lema "Exxon lo sabía" y este martes agradecieron a la Fiscalía su esfuerzo pese a la victoria de la petrolera.

La directora de Norteamérica de la organización 350.org, Tamara Toles O'Laughlin, destacó que "docenas de municipios (en EE.UU.) han anunciado demandas contra las grandes petroleras por los daños al clima" y que la fiscal de Massachusetts, Maura Healey, ha interpuesto una querella similar a la de Nueva York.

"El número de denuncias climáticas solo seguirá creciendo a medida que aumenta el impulso para que los Grandes Contaminadores rindan cuentas por los daños que causan a comunidades en EE.UU. y el mundo", añadió la activista.

El fabricante de automóviles Nissan (T:7201) y la empresa de alquiler de vehículos ADL Automotive han pedido una hoja de ruta al Gobierno para encontrar soluciones de movilidad inteligente que tengan en cuenta los problemas medioambientales.

Directivos de Nissan y ADL han informado este miércoles en una rueda de prensa de que han elaborado un libro blanco sobre movilidad en España en el que piden una reforma del marco legislativo e intensificar la colaboración público-privada para avanzar hacia una nueva movilidad.

El director de ventas de Nissan Iberia, Christian Costaganna, ha considerado que estamos en "el principio de una revolución", tanto por el factor de la tecnología como por el del incremento de la concienciación medioambiental.

De ahí que Costaganna vea "la necesidad de una armonización legislativa de la nueva movilidad" para eliminar "incertidumbres de empresas y usuarios".

La presión de Bruselas hacia las compañías y la concienciación del consumidor sobre el cambio climático es cada vez mayor, ha indicado el directivo de Nissan, que cree que en España es necesaria más infraestructura y un programa de incentivación sencillo para el usuario, por ejemplo, con la reducción del IVA en los coches eléctricos.

El director general de ALD Automotive España -filial de la matriz francesa-, Pedro Malla, ha apuntado que en España se avanza "a trompicones", en comparación con otros países en los que en el paquete retributivo de los empleados cuenta con "soluciones de movilidad" en vez de coches.

El libro, elaborado por la consultora Grant Thornton, es un resumen de las ponencias y conclusiones convocadas por esas tres empresas en una serie de debates y coloquios en los que han participado durante el último año y medio.

Entre ellos ha habido representantes de instituciones públicas, dirigentes de organizaciones patronales y fundaciones y directivos de otras compañías, como Telefónica (MC:TEF), Endesa (MC:ELE), Iberdrola (MC:IBE), Correos, Caser, Bosch, Pascual, GSK (LON:GSK), Cabify, Ontime, Grupo Ifa, Neo, Tüv Süd, Coup y Octo.

El selectivo bursátil español comenzó la primera sesión del año 2020 en positivo, impulsado por la inminente firma del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China y por el estimulo de la política monetaria china para apoyar la ralentización de la economía.

Los inversores recibieron con optimismo el anuncio del martes del presidente de EEUU, Donald Trump, que fijo el 15 de enero como el día para firmar la "fase 1" del acuerdo comercial con China en la Casa Blanca, tras meses de inestable negociación, aunque la incertidumbre rodea los detalles del acuerdo.

Asimismo, durante la jornada estarán atentos a la publicación del PMI manufacturero de EEUU y la eurozona, que previsiblemente se expandirá en el primer caso y confirmará el débil dato preliminar en el segundo.

En este contexto, el Ibex-35 volvía a la senda de los 9.600 puntos, y subía un 0,82%, hasta los 9.627,2, mientras el índice de grandes valores europeos FTSE Eurofirst 300 avanzaba 0,57%, a 1.633,28.