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Los analistas de Nomura explicaron que el BoC y el BoE parecen estar buscando normalizar la política monetaria, pero experimentando dificultades similares.
Citas clave:
"Ambos están involucrados en discusiones comerciales inciertas que pesan sobre la inversión y ambos han visto un parche más suave de lo que el mercado esperaba originalmente. Dado que elimina el componente en dólares estadounidenses y tiene riesgos similares a los precios iniciales, quizás GBP/CAD es un negocio de RV que vale la pena considerar ".
"El deterioro del crecimiento crediticio de Canadá y las ventas minoristas suaves han llevado a que el CAD corto se convierta en una posición de consenso y se refleje en la baja valoración del CAD, desde nuestro punto de vista. Mientras que el gobernador Poloz era considerado moderado por el mercado, todavía discutía en su discurso reciente la necesidad de tasas de interés más altas . Probablemente tomaría un choque severo a las cifras del PIB mañana para compensar eso. Mientras tanto, las preocupaciones sobre el suministro de petróleo después de la reunión de la OPEP están conduciendo a una mejora de los términos de intercambio del CAD que esperamos continúe y debería ver que CAD se vuelva más compatible ".
"GBP, por otro lado, se enfrenta a otra prueba política la próxima semana con el día fuera del Gabinete de Checkers diseñado para decidir sobre la política Brexit a largo plazo. El Consejo de Ministros aún está muy dividido y es probable que las conversaciones generen más tensiones políticas, potenciales renuncias y preocupaciones de liderazgo que deberían pesar sobre el GBP. Por lo tanto, entramos en un GBP/CAD corto en 1.7360, apuntando a 1.70, con una parada en 1.7550 ".
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El dólar canadiense ha registrado pérdidas en la sesión del jueves. Actualmente, USD / CAD se cotiza en 1.3289, un 0.40% menos en el día. En el frente de publicación, no hay eventos canadienses. En los Estados Unidos, el PIB final se pronostica en 2.2%, idéntico a la lectura del PBI preliminar en mayo. Además, se espera que las solicitudes de desempleo aumenten a 220 mil. El viernes, Alemania publica ventas minoristas y la eurozona publica informes de IPC. Estados Unidos publicará información sobre el consumo y la inflación, así como la confianza del consumidor.
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El Banco de Canadá ha publicado recientemente su Encuesta de perspectivas de negocios para el segundo trimestre del año, con los aspectos más destacados, a través de Reuters, que se encuentran a continuación.
Algunas expectativas de moderación en el ritmo de crecimiento de las ventas, pero las perspectivas de ventas siguen siendo sólidas.
El indicador de presión de capacidad subió, y las empresas mencionaron importantes dificultades para enfrentar un aumento imprevisto en los niveles de demanda no alcanzados desde antes de la recesión de 2008-09.
Los indicadores de escasez de mano de obra apuntan a mercados de trabajo más estrictos.
Las intenciones de inversión son ligeramente más débiles, aún impulsadas por la demanda sostenida y la intensificación de las presiones de capacidad.
Casi todas las entrevistas realizadas antes del 31 de mayo anunciaron las tarifas de US Steel y aluminio.
Las empresas anticipan un fuerte crecimiento en la economía de EE. UU., Pero varias firmas enfrentan vientos en contra de restricciones de capacidad, competencia y barreras comerciales.
Las empresas esperan una inflación más rápida en los precios de los insumos, pero la mayoría espera que la inflación se encuentre dentro de la mitad superior del rango objetivo de inflación de BoC.
La mayoría de las empresas informan que no hay cambios en las condiciones de crédito.
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El índice de fuerza relativa muestra que el par está de vuelta por debajo de 70, por lo tanto, el territorio de sobrecompra externa había estado antes. Además, Momentum sigue siendo positivo y el par se cotiza por encima del Promedio móvil simple de 50 días y el SMA de 200 días. El sesgo sigue siendo alcista .
Se espera cierta resistencia en 1.3210, que coronó al par el 15 de junio y también jugó un papel en 2017. La resistencia más significativa está en 1.3245 que brindó apoyo al par a fines de junio, cuando cotizaba en terreno más alto. 1.3350 fue el pico el 28 de junio y también tuvo un papel el año pasado. 1.3380 es el pico 2018.
En el lado negativo, 1.3165 impidió que el par cayera hacia arriba a fines de junio. 1.3125 fue el pico en marzo. 1.3050 coronó a la pareja a fines de mayo y principios de junio. Más abajo, el nivel de ronda 1.3000 sigue siendo significativo.
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El dólar australiano ha tenido un progreso notable a la baja durante la mayor parte de la segunda mitad de 2018 frente a su homólogo estadounidense. En el camino, se rompió por debajo de una línea de tendencia ascendente a largo plazo que se remonta a 2016, lo que indica que están por venir más declives. De hecho, ese fue el caso y ahora estamos probando los mínimos establecidos en mayo de 2017 en el cuadro semanal a continuación. Un empuje hacia abajo puede reanudar el descenso de AUD/USD.
Al mirar el gráfico diario, se muestra un desarrollo bastante interesante en el mínimo de mayo de 2017, alrededor de 0,7340. Primero, el par parece estar confinado en un canal descendente. Dado que la línea inferior se ha mantenido de nuevo, AUD/USD puede subir para volver a probar la línea de resistencia de la misma. Curiosamente, el par pausó su declive el lunes justo en el 50% del punto medio del retroceso de Fibonacci.
Los osos del dólar australiano deberían tener en cuenta que ha surgido una divergencia RSI positiva , lo que muestra que el impulso a la baja está disminuyendo. Si bien esto no garantiza que pueda llegar un turno más alto, debería merecer cierta cautela. El par puede subir a la línea superior del canal, pero una ruptura por encima con la confirmación puede hacer que AUD / USD siga presionando al alza, tal vez eventualmente llegue a la línea de tendencia descendente 2018.
Por otro lado, una ruptura por debajo del soporte a través de un cierre diario por debajo de 0.7340 expone el 61.8% de retroceso de Fibonacci a 0.7229. Si el par puede estar por debajo de eso, el próximo objetivo parece ser el mínimo de mayo / diciembre de 2016, alrededor de 0.7166. Puede haber una mayor volatilidad en el dólar australiano, dado que la decisión sobre la tasa del RBA de julio vence el día de hoy.
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El dólar se debilitó frente al dólar canadiense, siguiendo el lanzamiento de datos del PIB canadiense el viernes. El par de divisas USD / CAD perdió 61 pips, o 0.46%, para continuar fluctuando en el área de 1.3212.
Statistics Canada publicó datos mensuales del Producto Interno Bruto que resultaron mejores de lo esperado del 0.1%, pero más bajos que el período anterior.
Según Wisdom Iyagan, analista de parejas exóticas en Dukascopy, el movimiento ya se esperaba, y se podía observar en la tabla técnica anterior. Además, declaró: "... es probable que la tasa de cambio baje más hacia el sur para un objetivo potencial en 1.3154 durante la siguiente sesión de negociación".
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USD / CAD
La desventaja prevalece.
USDCAD
Pivote (invalidación): 1.3165
Nuestra preferencia
Posiciones cortas por debajo de 1.3165 con objetivos en 1.3090 y 1.3045 en extensión.
Escenario alternativo
Por encima de 1.3165, busque más al alza con 1.3200 y 1.3225 como objetivos.
Comentario
Siempre que 1.3165 sea resistencia, busque acción de precio entrecortada con un sesgo bajista.
AUD / USD
El sesgo sigue siendo alcista.
AUDUSD
Pivote (invalidación): 0.7375
Nuestra preferencia
Posiciones largas por encima de 0.7375 con objetivos en 0.7430 y 0.7450 en extensión.
Escenario alternativo
Por debajo de 0.7375 busca más desventaja con 0.7350 y 0.7330 como objetivos.
Comentario
Técnicamente, el RSI está por encima de su área de neutralidad en 50
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El sesgo de venta, sin embargo, ahora parece haber disminuido, al menos por el momento, ya que los operadores parecieron abstenerse de realizar apuestas agresivas en condiciones de liquidez diluidas en días festivos y antes de las importantes publicaciones estadounidenses de esta semana, incluidas las últimas actas de la reunión del FOMC y el informe de empleos mensuales muy visto .
Niveles técnicos para mirar
Cualquier movimiento ascendente posterior es probable que se enfrente a la resistencia cerca del nivel 1.3180 y es seguido de cerca por el asa 1.3200. Por otro lado, la región 1.3110-1.3100 podría continuar protegiendo la desventaja inmediata, que si se rompe es probable que acelere la caída hacia el área de soporte 1.3065-60.
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Si bien el dólar le da un poco de terreno a todos los niveles, las materias primas, en general, han sido capaces de brindar un apoyo adicional al Loonie.
El balance de riesgo a corto plazo favorece la fortaleza del CAD en la decisión del BoC del 11 de julio.
USD / CAD ha bajado en una tranquila sesión norteamericana de vacaciones del 4 de julio de 1.3156 a 1.3127, donde la demanda hizo retroceder el precio a la media simple de 21 horas en 1.3139, intentando estabilizar la tendencia bajista del 27 de junio desde 1.3385.
Sin embargo, el equilibrio a corto plazo del riesgo favorece una fuerza CAD en la decisión de julio 11 del Banco de Canadá, según los analistas de Scotiabank en la cual explican, los participantes del mercado tienen expectativas firmes para una caminata 25bpt: "Los diferenciales de rendimiento se han reducido considerablemente de los niveles extendidos observados en a fines de junio y las medidas de confianza se han recuperado, lo que sugiere un giro claro y una erosión en la prima para la protección contra la debilidad del CAD ".
Si bien el dólar da un poco de terreno en todos los ámbitos, las materias primas , en general, han podido brindar un apoyo adicional al caso negativo en el par por el cual el precio del Western Canada Select ha retrocedido casi por completo su declive desde mediados de Mayo y el precio del WTI ha superado los $ 75 / bbl por primera vez desde finales de 2014.
"Somos CAD alcista con un objetivo Q3 USDCAD de 1,28".
los analistas de Scotiabank agregaron.
La semana que viene:
El jueves en Norteamérica, tenemos el empleo privado de ADP, las solicitudes iniciales de desempleo, el índice ISM no manufacturero y las minutas del FOMC. La atención del operador se volverá hacia los datos de nóminas no agrícolas de los EE. UU. Y la amenaza arancelaria china que comienza el mismo día. A nivel nacional, Canadá también cuenta con sus propios datos de empleo, así como con los números de comercio / compras / exportaciones.
Niveles USD / CAD
En los gráficos diarios, donde el máximo de junio está en 1.3386, el USD / CAD es a más largo plazo apuntando al 1.3532 / 97 de noviembre y diciembre de 2016 antes de los máximos de marzo de 2017. Sin embargo, en una continuación de la baja, la línea de soporte de cuatro meses se ubica en 1.3011 por delante del promedio móvil de 55 días en 1.2977 y el mínimo de 1.2950 en junio. Una ruptura de eso, 1.2815 regresa al radar.
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• Una buena recuperación de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayuda a aliviar la persistente presión de venta en dólares.
• Los precios alcistas del petróleo compensan el factor positivo y limitan incluso un intento de recuperación menor.
• Los operadores ahora miran los datos económicos de EE. UU. / Las minutas del FOMC miran para un impulso a corto plazo.
El par USD/CAD extendió su acción de precio consolidado y se mantuvo confinado en un estrecho rango de cotización, justo por debajo de mediados de 1.3100.
Una combinación de factores divergentes no ayudó al par a registrar una recuperación significativa y alejarse de los mínimos de la semana 2-1 / 2, establecidos en la sesión anterior. El reciente sesgo de venta del dólar de EE. UU. Ahora parece haber disminuido debido a una buena recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Y se ha visto que presta cierto apoyo al principal.
Sin embargo, el continuo aumento de los precios del crudo continúa apuntalando la moneda vinculada a las materias primas, Loonie, y mantuvo a raya cualquier intento de recuperación menor, lo que condujo a una acción de precio subestimado / limitado por la segunda sesión consecutiva.
Los operadores ahora esperan ansiosos la agenda económica de EE. UU. , Que presenta el informe de ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI no manufacturero ISM. Esto, seguido de los datos de los inventarios semanales de petróleo crudo y las últimas actas de la reunión del FOMC, podría proporcionar un nuevo impulso, aunque el enfoque clave se mantendría en el informe mensual de empleos del viernes de los EE. UU. Y Canadá.
Niveles técnicos para mirar
El soporte inmediato se mantiene cerca de la región 1.3110-1.3100, que si se rompe podría acelerar el deslizamiento hacia 1.3065-60 soporte intermedio en ruta de SMA de 50 días cerca de la marca psicológica clave 1.3000.
Por otro lado, el movimiento sostenido más allá de la resistencia inmediata de 1.3160 tiene el potencial de ayudar al par a superar el asa de 1.3200 y volver a probar la resistencia de máximos semanales cerca de la región de 1.3225.
