Conceptos clave para invertir en bolsa: los indicadores económicos

Cada mañana, en cualquier mesa de trading o departamento de análisis, se revisa la agenda económica del día con la idea de prever como se moverá el mercado, ¿habrá volatilidad?, ¿merece la pena tomar posiciones antes de conocer este dato? Veamos cuales son los indicadores que más afectan al mercado:

Decisión de tipos de Interés: es el dato que más volatilidad genera en los mercados. Es muy importante para la evolución de la economía. Los tipos de interés fijan el precio del dinero. En principio, una subida de tipos perjudica a la bolsa y una bajada la beneficia ya que habrá más dinero en circulación.

Producto Interior Bruto: es el dato que mejor refleja la marcha de la economía de un país. Representa el valor total de todos los bienes y servicios de un país en un periodo concreto (trimestral, semestral, anual). También permite conocer la evolución por sectores. Un dato de crecimiento mayor a lo esperado será positivo para las bolsas y viceversa.

Indicadores de Empleo: Para saber si una economía está sana es necesario conocer si se está creando o destruyendo empleo, si las personas solicitan prestaciones por desempleo y qué porcentaje de mano de obra está activo. Últimamente el foco esta puesto en las ganancias por hora del trabajador, es decir, en si los sueldos aumentan como resultado de las políticas económicas y si se pueden normalizar los tipos.

Inflación: El Índice de Precios al Consumo (IPC), es el indicador más importante para analizarla. Nos indica si los precios suben o bajan en un periodo de tiempo concreto. Está muy relacionado con los tipos de interés. Un IPC a la baja de manera constante provocará una bajada de tipos y viceversa.

Balanza comercial: es la diferencia entre las importaciones y las exportaciones. Con más exportaciones que importaciones habrá superávit y el mercado se lo suele tomar favorablemente.

Todos estos indicadores están muy relacionados. Los bancos centrales tratan de controlar la economía a través de la decisión de los tipos de interés y de medidas de expansión económica o de control del déficit. A menudo estas cifras se revisan afectando también al mercado.

Además, existen otros indicadores que sirven para conocer la marcha de la economía, destacaría los siguientes: ISM Manufacturero y Confianza del consumidor en EEUU, ZEW e IFO en Alemania, PMIs, Ventas minoristas, datos de construcción y de venta de viviendas. También hay que tener en cuenta las cifras sobre los Inventarios del crudo en EEUU.

Conociendo estos datos y comparándolos con los de fechas anteriores, podremos saber cómo evoluciona la economía y si estamos en un periodo de expansión o contracción económica. Para inversiones más a corto plazo, lo fundamental será saber si el dato conocido supera o no las expectativas. Cabe recordar que el mercado descuenta todo, por lo que si se espera un dato muy negativo este ya estará descontado y la bolsa habrá bajado, pero si luego ese dato aun siendo malo es mejor de lo esperado, lo más probable es que se produzca un ajuste y las bolsas se recuperen. Si se invierte a largo plazo, habrá que mirar estos datos con una visión más global tratando de alejarnos del ruido del momento.

Para concluir, me gustaría aclarar que ganar dinero en bolsa no es nada fácil, y que por mucho que estudiemos análisis fundamental o técnico, u otras disciplinas relacionadas como la macroeconomía, microeconomía, contabilidad, etc. siempre habrá variables que no podamos controlar, por lo que una buena gestión del riesgo es vital para llegar a obtener un resultado positivo a largo plazo.