Oro cae por dólar pero se sostiene cerca de máximo de cinco semanas por baja bursátil

Los precios del oro retrocedían el jueves ante un dólar que se afirmaba por las tensiones comerciales, pero sus precios se sostenían cerca de los máximos de cinco semanas que alcanzaron esta semana ante la ola de ventas en las bolsas globales.

A las 12:23 GMT, el oro al contado perdía un 0,09% a US$1.236,33 la onza, mientras que los futuros del oro en Estados Unidos restaban un 0,1% a US$1.241,50 por onza.

“Es un declive modesto, no impacta todavía a una tendencia principal moderadamente positiva”, dijo Carlo Alberto De Casa, analista de ActivTrades. “Sería una buena señal si el oro pudiera sostenerse por sobre los US$1.235, y sobrepasar los US$1.243 abriría espacio para más recuperaciones”.

El índice dólar subía y las bolsas globales operaban con bajas luego de que el arresto en Canadá de una alta ejecutiva de Huawei para su extradición a Estados Unidos avivó el miedo a un recrudecimiento en la guerra comercial entre Pekín y Washington.

El miedo a una posible recesión en Estados Unidos y el hecho de que parte de la curva de rendimientos del Tesoro de ese país se invirtió han presionado al dólar, abaratando al lingote para los tenedores de otras divisas.

La plata bajaba un 0,91% a US$14.372 la onza, mientras que el platino tenía un declive de 1,22% a US$790,6 por onza. El paladio perdía un 2,1% a US$1.217,4 por tomas de ganancias tras su avance de la víspera, en el que sobrepasó al lingote.

Los futuros del oro cotizan al alza el viernes temprano antes de la apertura de la sesión regular y la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas de EEUU. Los traders están reaccionando a un dólar más débil y un informe de que la Reserva Federal de EEUU puede detener su ciclo de ajuste. El informe de trabajo de hoy ofrecerá pistas sobre la salud de la economía, que algunos dicen que está empezando a ralentizarse.

A las 08:31 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1246,30 dólares, subiendo 2,70 dólares o un +0,22%.

El jueves, el oro encontró soporte después de que el Wall Street Journal informara que los miembros de la Reserva Federal estaban considerando la posibilidad de iniciar un nuevo enfoque de esperar y ver después de su alza de tipos en diciembre.

También ayudando a impulsar los precios del oro al alza está la inversión en la curva de rendimiento que podría estar indicando una desaceleración económica o incluso una recesión en el futuro.

En otras noticias, los fondos negociados en bolsa respaldados por oro registraron entradas en todas las principales regiones del mundo en noviembre, a medida que los mercados de valores volátiles impulsaron las compras de vuelo a la seguridad, según informó el jueves el Consejo Mundial del Oro.

A las 13:30 GMT, los traders de oro tendrán la oportunidad de reaccionar al último informe sobre la salud del mercado laboral de EEUU. Se espera que el informe muestre que la economía agregase 198.000 empleos en noviembre. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 3,7%. El componente más observado del informe serán los salarios medios por hora. Se espera que salgan en el 0,3%.

Los salarios medios por hora es un indicador de inflación, por lo que tanto los inversores como la Reserva Federal lo estarán siguiendo para determinar si la inflación se está calentando o enfriando. Esto afectará las decisiones de futuras subidas de tipos de la Fed.

Los mercados de oro subieron significativamente durante la sesión del jueves, chocando en el nivel de 1250 dólares, un área que es una resistencia masiva. Sin embargo, si rompemos por encima de allí, creo que simplemente subiremos al nivel de 1400 dólares, lo que sería una continuación de la consolidación a más largo plazo. Creo que, en este punto, está claro que el miedo es palpable y por lo tanto será interesante ver cómo se comporta este mercado. Durante mucho tiempo se consideró un activo de seguridad y francamente no es así como ha actuado últimamente. Dicho esto, creo que el nivel de 1250 es a lo que hay que prestar atención en el gráfico. Si podemos cerrar por encima de allí en un cierre diario, entonces creo que tendremos una excelente oportunidad de compra. Tenga en cuenta que hoy tenemos el número de empleos de EEUU, así que esperaría hasta el cierre diario.

En última instancia, si vemos mucha resistencia en el nivel de 1250 y retrocedemos drásticamente en los gráficos a corto plazo, estaría mucho más interesado en vender este mercado porque esta zona ha ofrecido mucha resistencia. Sin embargo, la EMA de 50 días está comenzando a cambiar al alza, lo cual es una señal alcista. Una cosa que sugeriría es mantener su posición pequeña, ya que la volatilidad seguramente será la norma en las próximas 24 horas.

El mercado del oro cotiza a la baja poco antes de la apertura de la sesión regular estadounidense. Anteriormente en la sesión, el mercado subió debido a la compra de refugio seguro relacionada con una caída en los índices bursátiles de EEUU y otra fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU y un dólar más débil también ayudó a hacer del oro un activo más atractivo. Sin embargo, este movimiento alcista terminó, revirtiendo por debajo del máximo de esta semana en 1247,50 dólares después de que el dólar se recuperó.

A las 11:25 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1241,10 dólares, subiendo 1,50 dólares o un +0,12%.

Es probable que el comercio entrecortado y lateral continúe mientras el dólar siga mostrando movimientos similares. El oro no podrá mantener un rally hasta que el dólar empiece a mostrar una tendencia a la baja más decidida. Además, el dólar no parece ser capaz de montar una ruptura considerable debido a la compra de refugio seguro.

Desde el 28 de noviembre, el dólar ha estado bajo presión debido a los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pero la venta no ha podido avanzar mucho porque la fuerte ruptura en el mercado de valores continúa moviendo a los inversores al dólar.

Datos y Discursos Importantes de Hoy
El jueves temprano en la sesión de Estados Unidos, los traders también tendrán la oportunidad de reaccionar a informes que incluyen el informe Challenger de Recortes de Empleos, el Cambio de Empleo No Agrícola de ADP, la Productividad no agrícola revisada, Costes laborales unitarios revisados, la Balanza comercial y las Peticiones de desempleo semanales.

A las 14:45 GMT, los traders también tendrán la oportunidad de reaccionar al PMI de Servicios Final. A las 15:00, se publica el informe clave: se espera que el PMI No Manufacturero del ISM salga en 59,1, bajando ligeramente desde 60,3. A esa hora también se publican los pedidos de fábrica.

También tenemos los discursos de los miembros del FOMC, Bostic y Williams. El día termina con un discurso menor del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 23:45 GMT.

EL ORO TIENE QUE TOMAR UNA DECISIÓN EN LA RESISTENCIA.
Ayer, el oro publicó una barra de inversión pequeña en resistencia y ha estado colgando en esta área durante los últimos días. Es hora de tomar una decisión. ¿PFNs? Tal vez. Una ruptura sostenida en los años 1240 tendrá el siguiente día de 200 días a 1256 y luego el paralelo superior de una bandera bajista en desarrollo a más largo plazo. Lograr una pequeña inversión diaria hará que el paralelo descendente a partir de agosto vuelva a estar enfocado y el corte continúe.

CARTA DIARIA DE ORO (EN EL PUNTO DE INFLEXIÓN)

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ANALISIS TECNICO DE ORO
La aparición de un candelabro Shooting Star junto con una divergencia negativa del RSI en una prueba de resistencia en el área 1235.24-41.64 sugiere que los precios del oro pueden bajar. Una ruptura por debajo del soporte de la línea de tendencia creciente expone la zona 1180.86-87.83 a continuación. Alternativamente, un cierre diario por encima de 1241.64 abre la puerta para una prueba de la región 1260.80-66.44.

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Los precios del oro continuaron cayendo el jueves en reacción a la decisión de la Fed de subir el tipo de interés de referencia 25 puntos básicos y su previsión de posiblemente otros tres aumentos de tipos en 2017. La decisión está impulsando la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense y, en consecuencia, del dólar estadounidense. El oro no paga interés por lo que los inversores están dejando el metal precioso para buscar inversiones que están ofreciendo mejores rendimientos. La demanda externa también está cayendo porque el oro está denominado en dólares y el rally del dólar está haciendo que sea más caro para estos inversores.

Rendimientos del Tesoro

Los precios de la deuda pública de Estados Unidos siguieron cayendo a medida que los rendimientos del Tesoro subieron después de la publicación de datos económicos más fuertes de lo esperado. Los inversores también están reaccionando ante la noticia del ciclo de endurecimiento de la política monetaria más rápido de lo esperado para el próximo año.

El rendimiento de la nota de referencia del Tesoro a 10 años subió al 2,604. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó un máximo de 3,169.

Los mercados de oro subieron significativamente durante la jornada del jueves, rompiendo muy por encima del nivel de 1255 dólares. En este punto, parece que este mercado podría continuar abriéndose camino al alza, especialmente si podemos tener algún tipo de demanda de seguridad en el mercado de metales preciosos. Si rompemos al alza, podríamos llegar a 1400 y permanecer dentro de la consolidación a más largo plazo. Creo que, en este punto, es el camino más probable, pero tenga cuidado con el apalancamiento, porque francamente ahora mismo estamos en un mercado peligroso, sin mencionar el hecho de que la liquidez será un problema por las navidades. Mantenga el tamaño de su posición pequeño, pero creo que debería estar mirando hacia arriba en este punto. Con los días festivos que nos esperan, probablemente será más fácil simplemente comprar caídas a corto plazo, incluso si es solo para una posición muy pequeña.

Si nos damos la vuelta y perforamos el nivel de 1200 dólares, eso significaría que estamos listos para romper a la baja drásticamente. Sin embargo, en general, creo que el mercado probablemente será más propenso a simplemente subir hacia el nivel de 1400. Sea cauteloso, tal vez utilice el mercado de CFD o, mejor aún, el metal físico si puede comprarlo, ya que los mercados de futuros podrían verse afectados drásticamente en un entorno con poca liquidez. Creo que vamos a ver algo de fortaleza en el oro debido al miedo general.

Los precios del oro cotizan al alza el jueves poco antes de la apertura de la sesión regular de EEUU. El rally está siendo impulsado por una fuerte venta en el dólar frente a una cesta de monedas principales, especialmente el euro, que se está negociando en su nivel más alto desde el 7 de noviembre.

El catalizador detrás del rally del oro son las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de EEUU del miércoles. Aunque el banco central no fue tan moderado como los inversores esperaban, redujo el número de aumentos de tipos de interés para 2019 de tres a dos. Este movimiento probablemente está impulsando la caída de hoy en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, lo que está ayudando a hacer del dólar estadounidense un activo menos deseable. Un dólar más débil tiende a aumentar la demanda extranjera de activos denominados en dólares, como el oro.

A las 12:16 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex se negocian a 1260,00 dólares, subiendo 3,60 dólares o un +0,29%.

Resumen de la Fed
El miércoles, la Reserva Federal subió el tipo de interés de referencia 25 puntos básicos, pero también redujo el número de aumentos de tipos esperados en 2019. De cara a las decisiones de la Fed, los traders de oro esperaban que anunciara que se tomaría un descanso en su política monetaria agresiva en 2019. En otras palabras, no habría alzas de tipos. Además, los traders esperaban que la Fed fuera un poco más cautelosa debido a la creciente incertidumbre por el crecimiento económico mundial. Sin embargo, a los inversores les sorprendió el compromiso de la Reserva Federal de mantener el núcleo de su plan para reforzar la política monetaria.

Hubo algunos pequeños ajustes en la declaración de política monetaria que incluyen un crecimiento y expectativas de inflación menores. Sin embargo, estos cambios sutiles no fueron tan significativos como los inversores habían esperado.

Pronóstico
El oro está en un área clave en los gráficos. La tendencia es alcista y el impulso se está acumulando. Aunque el mercado de oro se detuvo en 1262,20 dólares el miércoles, no creo que este nivel sea de resistencia. Creo que los inversores dejaron de comprar debido a la confusión generada por la Reserva Federal. No veo ninguna resistencia verdadera hasta 1284,10, por lo que hay mucho espacio al alza.

Los traders de oro estarán vigilando los rendimientos del Tesoro durante toda la sesión porque parecen indicar que Estados Unidos podría estar dirigiéndose hacia una fuerte desaceleración económica en 2019 a pesar de que la Fed subió los tipos de interés por cuarta vez en un año.

El oro podría beneficiarse de la confusión creada por la decisión de la Fed. La Reserva Federal todavía se inclina por seguir ajustando el próximo año y quizás hasta el 2020, sin embargo, el mercado del Tesoro dice que el banco central se equivocó. Los traders de oro parecen no estar convencidos de que la Reserva Federal suba los tipos 2 veces en 2019. Los traders alcistas apenas están descontando un aumento de tipos en reacción a las crecientes preocupaciones del mercado por el debilitamiento de la economía mundial.

Los mercados de oro continúan subiendo significativamente durante la jornada del miércoles, superando nuevamente la resistencia, tal vez un poco como anticipación de que la Reserva Federal suavice su postura. Si bien ya se espera un alza en los tipos de interés, la realidad es que los traders prestarán más atención a la declaración posterior, quizás tratando de analizar si la Reserva Federal continuará subiendo los tipos de interés al mismo ritmo que había sugerido anteriormente. Si hay genera dudas o comienza a hablar de ser “dependientes de los datos” eso hará que el precio del oro se dispare al alza.

Al final, creo que todo se reduce a donde cerremos la sesión y, si es por encima del nivel de 1255 dólares, el mercado del oro debería volverse más alcista y deberíamos seguir subiendo mucho más. En general, creo que los mercados seguirán favoreciendo al oro en general, porque no solo tenemos la idea de que la Reserva Federal se está alejando de las subidas de tipos esperadas, sino que también tenemos la posibilidad de que el oro se use como un refugio seguro. Sin embargo, si la Reserva Federal parece estar en camino de continuar subiendo los tipos 3 veces en 2019, eso enviará al dólar mucho más al alza ya que los traders están tratando de anticiparse al anuncio. Si ese es el caso, sospecho que el oro caerá y continuará moviéndose a lo largo de la EMA de 50 días. En cualquier caso, esperaría un cierre diario para tomar una decisión de trading, ya que habrá mucho ruido.