Pronóstico de Precios del Petróleo Crudo: Los Mercados Chocan con la Resistencia

Petróleo Crudo WTI
El precio del petróleo crudo WTI subió inicialmente durante el viernes, pero cedió parte de las ganancias a medida que nos acercábamos a la línea de tendencia bajista y ahora parece que la EMA de 20 días está ofreciendo resistencia nuevamente. Creo que en este punto podremos continuar en una deriva hacia el nivel de 45 dólares, un área que creo que ofrecerá apoyo. El escenario alternativo es que rompamos por encima de esa línea de tendencia y posiblemente incluso el nivel de 50 después de eso. Si lo hacemos, entonces el mercado probablemente apuntará al nivel de 55 y posiblemente incluso más alto que eso en ese momento.

Brent
Los mercados del Brent subieron significativamente durante la jornada del viernes, perforando la línea de tendencia bajista, pero parece que están empezando a tener dificultades para ponerse por encima de ahí para un movimiento a más largo plazo. Más allá de eso, veo que el nivel de 60 dólares es un área donde también podríamos encontrarnos con problemas. Debido a esto, creo que es probable que veamos un retroceso, pero ambos gráficos parecen estar intentando formar una base en el calendario semanal, por lo que soy muy consciente del hecho de que los compradores podrían estar esperando por debajo y, en este caso, sospecho que veremos el nivel de 55 como soporte potencial. El mercado está muy sobrevendido, por lo que podríamos tener un estrangulamiento de cortos masivo si los fundamentos apoyan una subida. De lo contrario, creo que el siguiente nivel de soporte importante está más cerca del nivel de 50 dólares.

El precio del petróleo crudo WTI subió inicialmente durante el viernes, pero cedió parte de las ganancias a medida que nos acercábamos a la línea de tendencia bajista y ahora parece que la EMA de 20 días está ofreciendo resistencia nuevamente. Creo que en este punto podremos continuar en una deriva hacia el nivel de 45 dólares, un área que creo que ofrecerá apoyo. El escenario alternativo es que rompamos por encima de esa línea de tendencia y posiblemente incluso el nivel de 50 después de eso. Si lo hacemos, entonces el mercado probablemente apuntará al nivel de 55 y posiblemente incluso más alto que eso en ese momento.

Brent
Los mercados del Brent subieron significativamente durante la jornada del viernes, perforando la línea de tendencia bajista, pero parece que están empezando a tener dificultades para ponerse por encima de ahí para un movimiento a más largo plazo. Más allá de eso, veo que el nivel de 60 dólares es un área donde también podríamos encontrarnos con problemas. Debido a esto, creo que es probable que veamos un retroceso, pero ambos gráficos parecen estar intentando formar una base en el calendario semanal, por lo que soy muy consciente del hecho de que los compradores podrían estar esperando por debajo y, en este caso, sospecho que veremos el nivel de 55 como soporte potencial. El mercado está muy sobrevendido, por lo que podríamos tener un estrangulamiento de cortos masivo si los fundamentos apoyan una subida. De lo contrario, creo que el siguiente nivel de soporte importante está más cerca del nivel de 50 dólares.

ANALISIS DEL MERCADO PETROLERO ACTUAL

Mientras que algunos países petroleros se muestran preocupados por la caída del precio del combustible, Rusia parece estar satisfecha por el estado de las cosas.
Rusia no necesita tanto el aumento de los precios como, por ejemplo, Arabia Saudí, lo que se debe a varios factores, explican los expertos de Oilprice.com. Por una parte, a la flexibilidad de la moneda rusa.
Un medio francés constata que Rusia se convierte en una "superpotencia energética"
Es decir, si los precios petroleros caen, el rublo también se vuelve más débil, así que las petroleras rusas pueden sufragar sus gastos con rublos debilitados, pero seguir vendiendo el combustible por dólares.
Además, los impuestos también dependen del precio del combustible, por lo tanto, las empresas pagan menos cuando el coste del crudo sufre una caída.
Por el contrario, Riad necesita un precio mínimo de 84 dólares por barril para no sufrir pérdidas.
Además, el asesinato del periodista saudí, Jamal Khashoggi, en Turquía y la indignación internacional subsiguiente frenaron las reformas económicas del príncipe heredero, Mohamed bin Salman. En este contexto, el país necesita aún un mayor aumento de los precios petroleros.
Además: Trump asegura haber provocado caída de precios del petróleo tras telefonear a Arabia Saudí
A modo de comparación, el actual presupuesto ruso fue aprobado teniendo en cuenta un precio del petróleo mínimo de 42 dólares por barril, según indicó el ministro ruso de Finanzas, Antón Siluánov. El alto funcionario aseguró que si el precio es de entre 40 y 50 dólares durante unos seis meses o un año, esto no afectará considerablemente a la economía rusa. Al mismo tiempo, el también vicejefe del Gobierno dudó que la baja en los precios dure mucho.
El éxito petrolero de EEUU depende críticamente de Rusia
El presidente de la compañía petrolera rusa Rosneft, Ígor Sechin advirtió que la situación en el mercado del combustible debe estabilizarse pronto. Sechin explicó que los recortes de la extracción aprobados por la OPEP "estaban destinados a que todos se asustaran. (…) Pero nadie se asustó".
El jefe de Rosneft criticó también la decisión de la Reserva Federal de EEUU de aumentar los tipos de interés, que causó la volatilidad en el mercado petrolero.

El déficit fiscal de los Estados Unidos ejercerá una presión al alza sobre las tasas de interés, ya que el Tesoro tendrá que competir por fondos limitados. Y con una presión inflacionaria más fuerte en 2018 que en los últimos años, las personas pueden exigir una mayor prima de inflación, empujando las tasas de interés aún más. Esta tendencia ejercerá una presión a la baja sobre los precios del oro , ya que las tasas más altas significan un aumento en los costos de oportunidad de mantener el oro. También apoyan al dólar estadounidense, el mayor enemigo del metal amarillo. Al mismo tiempo, no esperamos que la inflación se salga de control, por lo que la demanda de oro como cobertura de inflación debería permanecer en latencia.

Sin embargo, el ajuste monetario de la Fed se desacelerará. La Fed comenzó a alejarse de ZIRP en 2015, elevando sus tasas de interés en diciembre en 0,25 puntos básicos. En 2016, el banco central de EE. UU. Los aumentó también una vez, en 2017, tres veces, y en 2018, cuatro veces, como se puede ver en el cuadro a continuación.

Gráfico 2: Tasa efectiva de fondos federales (diaria, en%) desde enero de 2014 hasta diciembre de 2018.
Archivo adjunto 5125

El mercado del petróleo crudo WTI retrocedía al inicio de la sesión de negociación del miércoles pero luego empezaba a formar un rally debido a que la cifra de inventarios era más alcista de lo esperado. Haciendo esto, parece que hay algo de demanda volviendo al escenario general, aunque no pondría demasiadas esperanzas en ello. Creo que este simplemente va a ser un escenario donde vamos a intentar continuar viendo a este mercado moverse arriba y abajo en este rango de 10$, siendo el nivel en 50$ el soporte y el nivel en 60$ la resistencia.