EURCHF: Fuera de su punto máximo, pero sigue siendo positivo para la semana

EURCHF, H4 y diario / semanal

El par EURCHF ha retrocedido hacia 1.1300 en medio de una oferta más amplia en euros, aunque el cruce se mantiene muy por debajo del máximo de ayer de ayer en 1.1342.

Recientemente, el franco ha tenido una demanda intermitente como moneda de refugio seguro (especialmente cuando la lira turca y / o los activos italianos han estado bajo presión), aunque una posición de franco largo se ha convertido en un costoso carry del SNB dado el depósito de -0.75% tasa, y la moneda ha sido propenso a desenrollar rápidamente las posiciones largas. Los fuertes datos del PIB suizo para el segundo trimestre cuestionaron la necesidad de una política monetaria agresiva y flexible del BNS, aunque con una inflación benigna, el banco central podría no estar listo para señalar un cambio de política dado el riesgo de nuevos episodios de aversión al riesgo que sustenten el franco. de los mercados emergentes y / o la escalada en el proteccionismo comercial. El SNB mirará a tiempo su ajuste con el ajuste de ECB .

El EURCHF se ha negociado bajista desde mayo, manteniéndose en un camino positivo desde la deriva de 2015. Esta semana el par da algunas vibraciones positivas para el futuro cercano, ya que se recuperó el lunes desde el área de soporte clave, en el mínimo del año y el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% establecido desde 2017, en 1.1180-1.1150. Durante los últimos 2 días se mantiene cerca del máximo de 2 semanas, volviendo a probar el SMA de 20 días y el nivel de Fibonacci del 50.0%, en 1.1330 y 1.1316 respectivamente.

Mientras tanto, al observar el desempeño del par desde mayo, también notamos que parece formar la teoría de Elliot Wave, ya que presenta hasta ahora 5 movimientos de onda en la tendencia bajista. Teóricamente, dicho movimiento es seguido por 3 ondas correctivas (un movimiento de 5-3). Técnicamente sabio, todo lo anterior junto con un cierre por encima del nivel de resistencia 1.1330 , podría indicar la posibilidad de 3 movimientos correctivos al alza. Los indicadores de ímpetu diario han mejorado ligeramente el último mes, al hacer mínimos más altos, sin embargo, aún se mueven por debajo de la zona neutral, lo que sugiere que las perspectivas siguen siendo negativas en general. RSI está en 41, mientras que las líneas MACD y la línea de señal se han aplanado en el territorio negativo, lo que sugiere que el par podría entrar en un modo de consolidación.

Diariamente / Semanalmente: un cierre por encima del SMA de 20 días y el máximo de 2 semanas, en 1.1330 - 1.1343, puede encontrar resistencia en el área de resistencia 1.1465-1.1470 , siendo este el último fractal ascendente en el gráfico diario y la confluencia de 50 -día SMA y patrón superior de Bandas de Bollinger . En el caso de nuevas extensiones al alza, el precio podría volver a desafiar el nivel 1.1635 , tomado de SMA de 200 días.

En el caso de un retroceso en la parte inferior de 2018, la ruptura del 61.8% Fib. el nivel podría implicar una "caída libre" para el EURCHF, ya que el próximo Soporte llega a SMA de 200 días y al nivel de ronda de 1.1000 .

Intradía (H4): el par se movió hacia abajo después de la apertura de Londres y actualmente está volviendo a probar la confluencia de SMA de 20 y 50 períodos y 50% de nivel de Fib desde el rally del lunes. El soporte se mantiene en esta confluencia, por lo tanto, un cierre de las últimas velas H4 por debajo de 1.1260 podría apuntar al área alrededor del obstáculo 1.1200 .

El franco suizo percibido como un refugio seguro se ha relajado un poco en los últimos días a medida que los activos de riesgo se han recuperado gracias al alivio que facilitaría la disputa comercial entre China y EE. UU. Evidentemente, los especuladores también redujeron su exposición al franco en caso de una sorpresa del Banco Nacional de Suiza, aunque prácticamente nadie había esperado que alterara su política monetaria que ha estado en suspenso desde hace varios años. Antes de la reunión de hoy del SNB, el mercado estaba ansioso por averiguar si la retórica del banco central sobre el valor del franco suizo había cambiado. Como mi colega Matt Weller señaló el viernes de la semana pasada, el BNS describió la moneda como "significativamente sobrevalorada" diez veces consecutivas después de su infame eliminación del piso de 1.20 EUR/CHF en enero de 2015 cuando el cruce se cotizaba entre 1.05 y 1.10. Pero después de que el par EUR/CHF subiera a 1.15 para la reunión de septiembre de 2017, el BNS clasificó el valor del franco simplemente como "altamente valorado". Con Suiza históricamente como un "país neutral", los operadores también se preguntaron si el BNS invitaría. crítica como un "manipulador de divisas" de la Administración Trump obsesionada con el comercio.

Bueno, resultó que el BNS estaba sorprendentemente relajado con respecto a la fortaleza reciente de la divisa, una vez más describiendo al franco como simplemente "altamente valorado". Aun así, si el BNS se encuentra entre los bancos centrales más pesimistas, no se atrevería a dar la impresión equivocada. Así que para compensar el hecho de que mantuvo el lenguaje en el franco suizo, el BNS redujo sus pronósticos de inflación para 2019 y 2020 al tiempo que sugiere que "se espera que el ritmo de crecimiento se desacelere levemente".

Sin ningún indicio de ajuste a corto plazo, el BNS seguramente no actuará ante el BCE el próximo año, por lo que el EUR/CHF podría comenzar a subir nuevamente. Pero si el franco se fortaleciera aún más y el EUR/CHF cayera por debajo de 1.10 nuevamente, entonces es muy probable que el BNS intervenga recogiendo euros y dólares agresivamente. Entonces, cualquiera que sea la forma de verlo, la desventaja para el EUR/CHF parece ser limitada. Por ahora, sin embargo, el BNS parece contento con el nivel actual de la tasa de cambio, pero obviamente prefiere que el EUR/CHF se negocie significativamente por encima de 1.20.

Mientras tanto, desde una perspectiva técnica, el EUR/CHF ha mantenido, por el momento, el primero de sus niveles clave de soporte a largo plazo en 1.12. Como se puede ver, este fue anteriormente un nivel de resistencia mayor .

Si las tasas comienzan a mostrar una tendencia alcista aquí, podríamos ver el inicio de un buen rally, aunque técnicamente puede ser demasiado temprano para ser alcista ya que hasta ahora el máximo anterior en 1.1450 aún permanece intacto. Una vez que tengamos un máximo más alto, ese sería el final de la tendencia bajista técnicamente hablando. Mientras tanto, si la presión de venta se reanuda, el siguiente soporte a corto plazo está en 1.1260, mientras que el soporte principal por debajo de 1.1200 se ubica alrededor del nivel 1.1080 / 5.

Figura 1:

Archivo adjunto 2106

Figura 2:

Archivo adjunto 2107

El par EUR/CHF se mantiene como una oferta ya que SNB retiene el lenguaje de francos de 'alto valor'

Después de fortalecerse notablemente desde mayo, el franco suizo percibido como un refugio seguro se ha relajado un poco en los últimos días a medida que los activos de riesgo se han recuperado gracias al alivio que facilitaría la disputa comercial entre China y EE. UU. Evidentemente, los especuladores también redujeron su exposición al franco en caso de una sorpresa del Banco Nacional de Suiza, aunque prácticamente nadie había esperado que alterara su política monetaria que ha estado en suspenso desde hace varios años. Antes de la reunión de hoy del SNB, el mercado estaba ansioso por averiguar si la retórica del banco central sobre el valor del franco suizo había cambiado. Como mi colega Matt Weller señaló el viernes de la semana pasada, el BNS describió la moneda como "significativamente sobrevalorada" diez veces consecutivas después de su infame eliminación del piso de 1.20 EUR/CHF en enero de 2015 cuando el cruce se cotizaba entre 1.05 y 1.10. Pero después de que el par EUR/CHF subiera a 1.15 para la reunión de septiembre de 2017, el BNS clasificó el valor del franco simplemente como "altamente valorado". Con Suiza históricamente como un "país neutral", los operadores también se preguntaron si el BNS invitaría. crítica como un "manipulador de divisas" de la Administración Trump obsesionada con el comercio.

Bueno, resultó que el BNS estaba sorprendentemente relajado con respecto a la fortaleza reciente de la divisa, una vez más describiendo al franco como simplemente "altamente valorado". Aun así, si el BNS se encuentra entre los bancos centrales más pesimistas, no se atrevería a dar la impresión equivocada. Así que para compensar el hecho de que mantuvo el lenguaje en el franco suizo, el BNS redujo sus pronósticos de inflación para 2019 y 2020 al tiempo que sugiere que "se espera que el ritmo de crecimiento se desacelere levemente".

Sin ningún indicio de ajuste a corto plazo, el BNS seguramente no actuará ante el BCE el próximo año, por lo que el EUR/CHF podría comenzar a subir nuevamente. Pero si el franco se fortaleciera aún más y el EUR/CHF cayera por debajo de 1.10 nuevamente, entonces es muy probable que el BNS intervenga recogiendo euros y dólares agresivamente. Entonces, cualquiera que sea la forma de verlo, la desventaja para el EUR/CHF parece ser limitada. Por ahora, sin embargo, el BNS parece contento con el nivel actual de la tasa de cambio, pero obviamente prefiere que el EUR / CHF se negocie significativamente por encima de 1.20.

Mientras tanto, desde una perspectiva técnica, el EUR/CHF ha mantenido, por el momento, el primero de sus niveles clave de soporte a largo plazo en 1.12. Como se puede ver, este fue anteriormente un nivel de resistencia mayor .

Si las tasas comienzan a mostrar una tendencia alcista aquí, podríamos ver el inicio de un buen rally, aunque técnicamente puede ser demasiado temprano para ser alcista ya que hasta ahora el máximo anterior en 1.1450 aún permanece intacto. Una vez que tengamos un máximo más alto, ese sería el final de la tendencia bajista técnicamente hablando. Mientras tanto, si la presión de venta se reanuda, el siguiente soporte a corto plazo está en 1.1260, mientras que el soporte principal por debajo de 1.1200 se ubica alrededor del nivel 1.1080/5.

La inflación puede acelerarse en la Eurozona
Mario Draghi, presidente del BCE, dijo que espera que la inflación se acelere en la zona euro. En medio de esto, el euro subió a un máximo de 3 meses y medio frente al dólar estadounidense. ¿Aumentará el EURCHF? Su aumento significa el fortalecimiento del euro frente al franco Swish.

El fortalecimiento del euro se produce debido a las expectativas de los participantes del mercado de que el BCE comenzará a ajustar la política monetaria junto con el aumento de la inflación. Mario Draghi confirmó los planes de su departamento para reducir el volumen de compra de activos en el marco del actual programa de flexibilización cuantitativa de 30 mil millones de euros mensuales a 15 mil millones de euros en octubre de 2018. El programa en sí debe completarse este año. A diferencia del BCE, el Banco Nacional de Suiza (BNE) dijo en su reunión ordinaria del 20 de septiembre que no iba a elevar la tasa y que continuaría con su política monetaria ultraflexible. Recordemos que el SNBla tasa es la más baja del mundo y es menos 0.75% con una inflación de + 1.2%. La tasa del BCE es cero con + 2% de inflación. Los datos preliminares sobre inflación (índice HICP) en la zona euro para septiembre se publicarán el 28 de septiembre. El índice de precios al consumidor en Suiza se publicará el 5 de octubre. Estos datos pueden afectar la dinámica del par de divisas EURCHF.

Archivo adjunto 2239

En el marco de tiempo diario, EURCHF: D1 superó la línea de resistencia del canal descendente. Varios indicadores de análisis técnico formaron señales de compra. El aumento adicional del precio es posible en caso de un aumento de la inflación en la zona del euro y de las declaraciones del BCE sobre el posible endurecimiento de la política monetaria.

El indicador parabólico da una señal alcista.

Las bandas de Bollinger se han reducido, lo que indica baja volatilidad. La banda inferior se titula hacia arriba.

El indicador RSI está por encima de 50. Ha formado una divergencia positiva.

El indicador MACD da una señal alcista.

El impulso alcista puede desarrollarse en caso de que el EURCHF supere los tres últimos máximos fractales en 1.135. Este nivel puede servir como un punto de entrada. La pérdida de parada inicial se puede colocar por debajo de los dos últimos mínimos fractales, el mínimo de 14 meses y la señal parabólica en 1.118. Después de abrir la orden pendiente, moveremos el stop al próximo fractal bajo siguiendo las señales Bollinger y Parabolic. Por lo tanto, estamos cambiando la ganancia / pérdida potencial al punto de equilibrio. Los operadores más adversos al riesgo pueden cambiar al gráfico de 4 horas después de la operación y colocar allí un stop loss moviéndolo en la dirección de la operación. Si el precio alcanza el nivel de stop (1.118) sin alcanzar el orden (1.134), recomendamos cerrar la posición: el mercado mantiene cambios internos que no se tuvieron en cuenta.



Resumen del análisis técnico
Posición

Comprar

Comprar parada

Por encima de 1.135

Detener la pérdida de

Por debajo de 1.118

El Banco Nacional de Suiza no ofreció absolutamente ninguna pista sobre las perspectivas de ajuste en el futuro previsible. Sin embargo, el BNS estaba sorprendentemente relajado con respecto a la fortaleza reciente de la divisa, ya que una vez más describió al franco como simplemente "altamente valorado". Pero en una medida un tanto pesimista, el BNS redujo sus pronósticos de inflación para 2019 y 2020 al tiempo que sugirió que "se espera que el ritmo de crecimiento se desacelere levemente". Por el contrario, Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, se mostró bastante optimista sobre las perspectivas inflacionarias de la zona euro ayer, cuando dijo que el BCE observa una recuperación relativamente vigorosa de la inflación subyacente y que las presiones sobre los precios internos se están fortaleciendo. Sus comentarios provocaron que el euro subiera.

El EUR/CHF ha ganado terreno ya que los especuladores han recordado una vez más que las tasas de interés del BCE y del BNS probablemente se separen por un tiempo, con el primero listo para aumentar a fines del próximo verano mientras se espera que el segundo permanezca. en espera en el futuro previsible. Por lo tanto, la perspectiva fundamental para el EUR / CHF sigue siendo alcista en el largo plazo, a medida que crece la disparidad entre las políticas monetarias de los dos bancos centrales. Incluso si el franco se fortaleciera aún más y el EUR / CHF cayera, por ejemplo, por debajo de 1.10 nuevamente, entonces es muy probable que el BNS intervenga recogiendo euros y dólares agresivamente. Entonces, cualquiera que sea la forma de verlo, la desventaja para el EUR / CHF parece ser limitada.

Desde una perspectiva técnica, el EUR/CHF está mostrando una mayor acción alcista del precio como lo ha hecho desde que mantuvo su propio soporte por encima del largo plazo en 1.12. Ahora ha escalado por encima de la resistencia a corto plazo en el rango 1.1300-1.1335. Sin embargo, al momento de la impresión, el EUR/CHF había alcanzado otra resistencia potencial alrededor de 1.1370, un nivel que había sido soporte y resistencia en el pasado. Entonces, había una posibilidad de un retroceso a corto plazo aquí. Sin embargo, parece que se ha formado una baja, por lo que esperamos que los descensos vuelvan a los niveles de soporte que se comprarán. Para una confirmación adicional, nos gustaría que el EUR/CHF haga un alto más alto por encima de 1.1450. Al hacerlo, habrá roto su línea de tendencia bajista y también la media móvil de 50 días.

Al escribir este artículo, el par se cotizaba en 1.1742 con una caída del 0.06% en el día. La venta del dólar estadounidense se moderó hacia el final de la sesión bursátil del lunes y fue visto como uno de los factores clave detrás de la diapositiva de retroceso intradía de la pareja. A medida que los participantes del mercado evaluaron los últimos acontecimientos en la batalla comercial entre los EE. UU. Y China, el continuo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Ayudó a aliviar una intensa presión bajista que rodea al dólar. Los inversores vuelven su atención al riesgo de los eventos clave de esta semana: la muy anticipada decisión del FOMC el miércoles, donde se anticipa ampliamente que el banco central elevará las tasas de interés en 25 pb. El rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años hizo un máximo de cuatro meses en un 3.09% y los rendimientos sensibles a 2 años de la Fed llegaron al 2.83% para hacer un nuevo récord desde el 2008.

Análisis técnico de USD/CHF: El dólar estadounidense pierde algo de vapor por debajo del nivel 0.9950

El USD/CHF está en una tendencia alcista ya que los toros superaron la media móvil simple (DMA) de 100 días en el marco de tiempo diario (no se muestra).
El USD/CHF está encontrando algo de resistencia y está teniendo problemas para moverse más allá de 0.9950, ya que la semana está por terminar. El par ha estado en una carrera alcista fuerte con los indicadores RSI y Estocásticos en condiciones de sobrecompra durante más de una semana. El cruce de MACD también sugiere que puede haber un pequeño retroceso en las tarjetas para el USD / CHF.
El nivel 0.9891 (mínimo del 4 de octubre) y 0.9868 (mínimo del 31 de julio) deben actuar como niveles de soporte en un retroceso.


Tasa de spot: 0.9920
Cambio relativo: 0.03%
Alta: 0.9958
Baja: 0.9909

Tendencia principal: alcista.

Resistencia 1: 0.9984 alta del 15 de agosto
Resistencia 2: nivel de paridad 1.0000
Resistencia 3: 1.0068 alta del 13 de julio

Soporte 1: 0.9891 bajo del 4 de octubre
Soporte 2: 0.9868 bajo del 31 de julio
Soporte 3: 0.9820 bajo del 25 de agosto
Soporte 4: 0.9807 bajo del 22 de agosto
Soporte 5: 0.9788 baja del 7 de junio (nivel clave)
Soporte 6: 0.9768 oscilación alta del 4 de septiembre

El euro cayó el lunes a un nuevo mínimo de 13 meses y las divisas de mercados emergentes se depreciaron aún más, mientras que el yen subió a un máximo de seis semanas, al acudir los inversores a monedas consideradas refugio como consecuencia del hundimiento de la lira turca.

Con los inversores abandonando activos de mayor riesgo en la negociación asiática y en la apertura europea, el franco suizo saltó y se quedó cerca de un máximo de un año frente al euro (EURCHF=).

Las monedas de mercados emergentes seguían tambaleándose al temer los inversores el efecto contagio. El rand sudafricano perdía un 3,1 por ciento tras caer más del 10 por ciento en las primeras operaciones, el rublo ruso bajaba un 0,8 por ciento (RUB=) y el peso mexicano un 1,5 por ciento .

Tras tocar un mínimo récord de 7,24 frente al dólar el lunes de madrugada, la lira de Turquía encontró apoyo después de que el ministro de Finanzas, Berat Albayrak, dijera que el gobierno había elaborado un plan de acción económica para calmar las preocupaciones de los inversores y el regulador bancario dijera que había limitado las operaciones de 'swap'.

"El gran temor en el mercado es que nos encaminemos a una crisis a gran escala en los mercados emergentes", dijo Ulrich Leuchtmann, estratega cambiario de Commerzbank (DE:CBKG) en Fráncfort, citando la crisis financiera asiática de 1997, cuando incluso países con una sólida posición macroeconómica se vieron arrastrados a una profunda ola de ventas.

Leuchtmann dijo que creía que "estamos en lo fundamental en una posición diferente" porque muchos bancos centrales de mercados emergentes mantenían la confianza del mercado tras subir los tipos de interés en el último año.

Pero las compras de monedas consideradas más seguras, como el yen y el franco, puso de relieve las preocupaciones del mercado sobre el rumbo de la situación. "El mercado se ha dado cuenta bastante tarde de esto (la crisis de Turquía)", dijo.

El euro cayó a 1,1365 dólares (EUR=), un mínimo de 13 meses, antes de recuperarse para cotizar con un descenso del 0,2 por ciento, a 1,1382 dólares.

La moneda única se vio muy afectada el viernes después de publicarse que el Banco Central Europeo estaba preocupado por bancos en España, Italia y Francia y su exposición a Turquía.

El dólar, que se ha fortalecido desde que estalló la crisis de la lira turca la semana pasada, ganaba un 0,1 por ciento a 96,463 (DXY) frente a una canasta de principales divisas. El yen subía un 0,6 por ciento a 110,265 tras haber tocado un máximo de seis semanas de 110,11. El franco suizo se fortalecía medio punto porcentual a 1,1288 dólares (EUR=). El euro caía alrededor de un 1 por ciento frente al yen japonés a 125,27 yenes por euro (EURJPY=), cerca de un mínimo de dos meses y medio de 125,26.