El par USD / JPY se dejó al margen por un fuerte rebote - UOB

Precio actual USD / JPY: 109.93
Japón publicará la Balanza comercial de noviembre y la encuesta Eco Watchers de diciembre.
El sentimiento de riesgo juega contra el yen seguro y respalda un dólar levemente débil.
USD / JPY podría acercarse a la cifra de 111.00 en las próximas sesiones.


El par USD / JPY se negoció tan alto como 109.94, un nivel que se vio por última vez en mayo de 2019, ya que el interés especulativo mantuvo el dumping de activos de refugio seguro. A medida que las tensiones en Medio Oriente continúan disminuyendo, aunque permanecen latentes en el fondo, la atención del mercado se desplazó hacia la relación comercial entre Estados Unidos y China. Se espera que ambas economías firmen la primera fase del acuerdo comercial el próximo miércoles, y antes del evento, según los informes, Estados Unidos eliminará la etiqueta de manipulador de divisas en China.

Japón comenzó la semana con un feriado y no dio a conocer datos relevantes al comienzo del día. Este martes, sin embargo, el país dará a conocer los datos comerciales de noviembre, con un déficit comercial esperado de 412.6B yenes. El país también publicará la Encuesta Eco Watchers de diciembre, con un pronóstico de deterioro de 45.7 a 44.7, y el actual a 36.9 de 39.4.

El IPC subyacente anual en EE. UU. Se mantuvo sin cambios en el 2,3% en diciembre.
El índice del dólar estadounidense registra modestas ganancias diarias por encima de 97.50.
Wall Street busca abrir piso el martes.
El par USD / JPY comenzó la semana con una base sólida y se elevó por encima de los 110 por primera vez desde mediados de mayo, ya que el optimista estado de ánimo del mercado causó que el refugio seguro JPY perdiera demanda. Aunque el par subió más temprano el martes, parece estar esperando el próximo catalizador. Al momento de escribir, el par subió un 0.12% en el día a 110.06.

La decisión del Departamento del Tesoro de EE. UU. De eliminar a China de su lista de manipuladores de divisas antes de que EE. UU. Y China firmen el acuerdo de la primera fase en Washington el miércoles dio un impulso al sentimiento del mercado . Ahora, los inversores están esperando ver los detalles del acuerdo de la fase uno, que se espera que se publique antes de la ceremonia de firma.

USD / JPY - 108.98
La reanudación de dólares del alza desde el mínimo de 33 meses de agosto en 104.46 a un máximo de 110-1 en 7-1 / 2 meses en la apertura asiática hoy en el continuo optimismo comercial entre EE. UU. Y China sugiere que el precio se encaminaría hacia 110.67 después de la consolidación antes de la perspectiva de corrección debido a la 'pérdida de impulso ascendente'.

En el lado negativo, solo por debajo de 109.69 / 72 señala un top temporal hecho y se arriesga a una debilidad de 109.44, break, 109.24.

En el frente de los datos, preste atención a la publicación del IPC , el IPC, las ganancias semanales reales y el libro rojo de EE. UU. A las 13:55 GMT, luego el presupuesto federal a las 19:00 GMT más tarde. Además, tenemos que hablar con el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, a las 14:10 GMT, seguido por la presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, a las 18:00 GMT.

Eso no solo rompería el área por encima del nivel de ¥ 110, sino que también eliminaría a cualquiera que acortara el mercado durante la sesión de negociación del martes. Finalmente, este es un mercado que creo que eventualmente encuentra muchos compradores y también reconozco que el nivel de ¥ 109.60 es también un nivel de apoyo a corto plazo. En última instancia, creo que este es un movimiento significativo más alto que simplemente necesita generar suficiente impulso. Después de todo, el mercado no puede subir directamente en el aire para siempre.

A cambio, China aumentará sus compras de productos agrícolas y otros productos en casi 200.000 millones de dólares este año y el próximo. China ha hecho un voto para dejar de obligar a las empresas estadounidenses y otras compañías extranjeras a entregar tecnología para que puedan entrar en el mercado chino. El acuerdo también requiere que China tome medidas efectivas y rápidas para borrar los sitios que venden productos pirateados. El acuerdo facilita la presentación de casos penales en China contra los acusados de hurto de secretos comerciales.

El Dólar Estadounidense ignoró los números negativos de empleos en Estados Unidos y se conservó en una buena posición en medio del optimismo de que la firma oficial del acuerdo comercial de la Primera Fase entre Estados Unidos y China estaba programada para esta semana. Los detalles de este acuerdo y la aceleración de las próximas fases serán buenos para la economía global en su conjunto, especialmente para la economía estadounidense, y serán un catalizador para el presidente estadounidense Trump en las elecciones presidenciales de este año.

Según el análisis técnico del par: la tendencia general del par USD / JPY se encuentra actualmente en un modo neutral con una fisura a la baja más fuerte, especialmente si el par se mueve hacia el soporte psicológico 108.00 y se rompe. Por el lado positivo, como esperábamos antes y confirmamos ahora, la resistencia psicológica de 110.00 sigue siendo la clave de la fuerza de la reversión al alza. Las tensiones en el Medio Oriente entre Estados Unidos e Irán y los detalles del acuerdo comercial con China, serán los impulsores más destacados de la pareja en el próximo período.

Lo interesante es que estoy viendo posibles rupturas en todos los pares relacionados con el Yen, por lo que esto indudablemente se reflejará en los fundamentos que involucran al Yen Japonés más que cualquier cosa que involucre al Dólar Estadounidense. Este par tiende a moverse más alto cuando los tiempos son buenos y el apetito por el riesgo es bastante grande y retrocede cuando la gente está preocupada, ya que el Yen Japonés se considera una "moneda de seguridad" importante. Al alza, eso seguramente empujará a este mercado mucho más alto también.

Si bien los datos económicos japoneses continúan siendo decepcionantes, el Yen podría repuntar sobre todo, por la demanda de divisas refugio, dado que la economía mundial está en baja. El viernes pasado, el mercado de valores estadounidense registró nuevos máximos históricos y el optimismo sigue siendo elevado, pero no está respaldado por factores fundamentales. El par USD/JPY está mostrando señales de agotamiento dentro de su zona de resistencia, dado que se estima que se producirá una venta de ganancias. Además se estima que el incremento de la volatilidad terminará con la tendencia alcista del par.

El par USD / JPY se ha estado convirtiendo últimamente en una tendencia alcista sólida dentro del canal ascendente y la corrida de toros que se formó a fines de agosto a la baja en los 104. El precio se ha elevado teniendo en cuenta el acuerdo de fase uno de Estados Unidos y China y las perspectivas de crecimiento global.

Para el dólar estadounidense, fue más firme en la sesión de EE. UU. Luego de un cambio en los datos de EE. UU., Contrarrestando la tendencia negativa en los últimos tiempos por la cual las ventas minoristas aumentaron 0.3% MoM (el grupo de control aumentó 0.5%, est. 0.4%). esto estaba en línea con las estimaciones pero, sin embargo, alentador. El índice estadounidense Jan Philly Fed en 17.0 también alentó una oferta en el dólar estadounidense, superando las expectativas (est. 3.7, anterior 2.4) para volver a probar los máximos de mediados de 2019. Los datos y mostraron ganancias sólidas en el empleo y componentes de nuevos pedidos.

Parece que la antigua resistencia en 109.96 se ha dado la vuelta para convertirse en un nuevo soporte más alto que confluye con el gran número redondo / nivel psicológico en 110.00 - esto es una señal alcista.

Yo soy alcista mientras el precio continúe operando mayormente por encima de 109.96 y se esperan precios más altos más tarde, ya que el sentimiento de riesgo continúa mejorando.

Si los Estados Unidos y China anuncian un acuerdo comercial pronto, podemos esperar que el precio aquí suba con fuerza y seguramente llegue incluso al siguiente nivel de resistencia en 110.69.

Japón lanzó la producción industrial de noviembre, que cayó un 1,0% en comparación con el mes anterior, y un 8,2% en comparación con el año anterior. La utilización de la capacidad en el mismo período disminuyó en un 0.3%, todos ellos perdieron las expectativas del mercado. Estados Unidos celebra un feriado, con la mayoría de los mercados cerrados este lunes, y no hay lanzamientos macroeconómicos programados.

"El Banco de Japón confía en que los tipos de interés a corto y largo plazo se mantengan en los niveles actuales o en niveles más bajos durante todo el tiempo necesario para prestar mucha atención a la posibilidad de que se pierda el impulso hacia la consecución de su objetivo de precios", expresó el banco.

En cuanto a la economía, el banco ha explicado que a pesar de la incertidumbre no parece tener un impacto negativo en la demanda interna. Las exportaciones permanecen demostrando debilidad, pero se anticipa un repunte a medida que el crecimiento económico en el exterior mejore.

Esto nos genera unas fuertes expectativas bajistas con un objetivo fundamental trazado de momento en el siguiente soporte de 107,25, aprovechando poco a poco no obstante operaciones parciales de nivel a nivel para asegurar ganancias. Recordemos que de confirmar ventas con la ruptura de 107,25, el gráfico podría seguir bajando incluso hasta 105.58, objetivos muy lejanos aun que primero deberemos confirmar.

Qué buscar alrededor de JPY
El repunte de enero en USD / JPY parece bueno y sólido, aunque las ganancias adicionales vieron una barrera bastante dura alrededor de 110.30 por el momento. La ventaja de la pareja se mantiene sostenida por el sentimiento generalizado de riesgo, mientras que la postura mega-suelta del BoJ también colabora con el ánimo optimista. Sin embargo, se pronostica que las próximas negociaciones de la 'Fase 2' entre Estados Unidos y China serán complicadas, por decir lo menos, y esto podría brindar un apoyo ocasional al yen. También apoyando la demanda del refugio seguro JPY, la efervescencia en el Medio Oriente, aunque algo latente en este momento, está lejos de disminuir.

Niveles de USD / JPY a considerar
Al momento de escribir, el par bajó un 0.10% en 110.06 y enfrenta una contención inmediata en 109.88 (mínimos semanales el 21 de enero) secundado por 109.69 (23.6% Fibo del rally de diciembre) y luego 109.32 (38.2% Fibo del rally de diciembre). Por otro lado, una ruptura de 110.29 (máximo de 2020 el 17 de enero) abriría la puerta a 110.67 (máximo del 21 de mayo de 2019) y finalmente a 112.40 (máximo mensual del 24 de abril de 2019).

La rápida propagación del mortífero virus de la Corona en China, en un momento muy delicado, obligó a las autoridades chinas a acelerar la adopción de las medidas necesarias para contener la situación. La economía china está sufriendo las consecuencias de la guerra comercial con Estados Unidos y sólo días después de acordar una tregua entre ellos, el país está expuesto al virus.

El desempeño del Dólar varió contra las principales monedas, luego de que los datos laborales del sector privado americano se dieran a conocer en diciembre. La encuesta ADP indicó que el empleo en el sector privado en diciembre registró un aumento de alrededor de 202.000, después de haber ganado por una revisión de 124.000 puestos de trabajo en noviembre. Los economistas esperaban 160.000 nuevos puestos de trabajo, en comparación con los 67.000 anunciados originalmente para el mes anterior.

Tras confirmar subida y ruptura del techo de 109,75 con consolidación incluida, el par USD/JPY no se decide a subir, y esto es precisamente lo que está haciendo que la gran mayoría de nuestras operaciones se cierren en beneficio parcial y no termine de alcanzar las metas planteadas. En este punto, es necesario pasar a valorar el gráfico para tomar decisiones que nos permitan ayudar a comprender mejor este mercado de cara a realizar operativas consistentes. Como digo, siempre y cuando USD/JPY permanezca sobre el suelo de 109,75, las mejores oportunidades seguirán siendo en compra. En caso de romper dicho suelo, evaluaríamos otras perspectivas en un nuevo post, quedando descartadas las operaciones alcistas.

Estadísticas de EE. UU. Del 27 al 31 de enero
La próxima semana está ocupada en los Estados Unidos con información sobre vivienda, bienes duraderos, PIB y una reunión del FOMC.

El lunes veremos ventas de casas nuevas para diciembre con un pronóstico anual de 725,000 por encima de los 719,000 de noviembre. Las compras fueron de 604,000 en mayo pasado y su aumento refleja un mercado inmobiliario saludable respaldado por el empleo. La construcción de casas nuevas proporciona la mayoría de los empleos en el sector.

El martes, la Oficina del Censo publica los pedidos de bienes duraderos para diciembre con una ganancia esperada de 0.4%. La disminución del 2,1% en noviembre se debió en gran medida a una fuerte caída en las compras del Departamento de Defensa. Se predice una ganancia de 0.5% en la categoría de ex defensa después del aumento de 0.7% de noviembre y se pronostica 0.1% en el grupo de ex transporte.

Se pronostica que la categoría de proxy a menudo citada para la inversión empresarial, las órdenes de bienes de capital no de defensa ex-aeronaves, aumentará 0.2% en diciembre después del aumento de 0.1% de noviembre y el salto de 1.1% de octubre. Cualquier mejora para este grupo se tomará como una indicación preliminar de que la inversión empresarial está regresando.

Se observarán todas las categorías de bienes duraderos en busca de signos de que el acuerdo comercial de China está comenzando a afectar la economía.

Los precios de las acciones extienden las pérdidas en Wall Street debido a preocupaciones de crecimiento global.
USD / JPY acelera la disminución el viernes, apunta a nuevas pérdidas.
El par USD / JPY permaneció bajo presión el viernes en medio de una fuerte caída en Wall Street que impulsó el yen japonés. El par cayó a 108.29, el nivel más bajo desde el 8 de enero. Cerca del final de la semana, rondaba los 108.40, un soporte técnico relevante.

En Wall Street, el Dow Jones estaba cayendo más de 500 puntos o 1.75% y el S&P 1.68%. Los temores sobre el impacto en el crecimiento global del brote del virus pesan sobre las existencias el viernes. Los bonos estadounidenses se dispararon y, entre las monedas, el yen y el franco suizo se recuperaron.