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El USD/CAD (dólar estadounidense – dólar canadiense) opera con un leve sesgo positivo y avanza cerca de 0.2% hasta los 1.3318 en la última jornada de trading de la semana, en un contexto de mayor aversión al riesgo. De este modo, el par de divisas logra eliminar parte de las caídas registradas durante los últimos días que alcanzaron a sumar cerca del 1.0%.
Luego de haber alcanzado un máximo anual de 1.4668 el pasado 19 de marzo, el USD/CAD desarrolló una evidente trayectoria bajista a medida que el atractivo de la moneda estadounidense disminuía debido al impacto de la pandemia de coronavirus en la mayor economía del mundo. A partir de la primera semana de septiembre, sin embargo, este movimiento descendente perdió impulso y desde entonces la cotización ha repuntado y recuperado parte del terreno perdido.
De hecho, en el gráfico adjunto, es posible observar una línea de tendencia alcista (línea blanca) que ha guiado las subidas de la cotización desde hace cuatro semanas. Esta directriz ascendente ha actuado como un soporte técnico, permitiendo que el precio rebote sobre ella en diversas ocasiones con bastante previsibilidad.
Hoy, el tipo de cambio ha vuelto a aproximarse de esta línea de tendencia en torno a los 1.3270, por lo que no podemos descartar la posibilidad de un nuevo rebote a corto plazo. Bajo este escenario, el USD/CAD podría extender los últimos avances y encaminarse hacia la resistencia definida por el máximo de septiembre en 1.3420.
No obstante, es importante mantener la cautela ya que una ruptura por debajo de la zona de soporte podría atraer nuevos vendedores al mercado y provocar que el par reanude los descensos hacia los 1.2959, piso definido por el mínimo de 2020.
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"Un fuerte repunte de los precios de las materias primas está ayudando a la economía y debería llevar la cuenta corriente a un superávit en el primer trimestre por primera vez desde 2008".
"Si bien los precios del petróleo parecen haberse estabilizado cerca de los niveles previos al virus y cerca de los niveles normales a largo plazo en términos reales, la mayoría de los otros productos básicos importantes que vende Canadá en el extranjero no lo han hecho. El índice de precios del Banco de productos básicos Canadá sin energía ha subido casi 30% en los últimos seis meses a un máximo histórico, y con eso y el hecho de que el banco central ha dado un giro radical recientemente, el dólar canadiense está en un máximo de tres años de más de 81 centavos (menos de C $ 1,23) ".
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El USD / CAD rebota en el mínimo de 2017 en medio de nuevas compras de USD.
Los futuros del S&P 500 imprimen pérdidas leves, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pausan la tendencia alcista de dos días.
El sentimiento mixto sobre los temores de una reflación y las acciones del banco central se unen al retroceso del WTI para favorecer a los compradores.
El USD / CAD aumenta las ofertas cerca de 1.2100 durante la sesión asiática del martes. El par de Loonie actualizó los niveles más bajos desde 2017, sin olvidar el descenso por cuarto día consecutivo, el día anterior.
Aunque la ventaja comparativa de la reducción gradual del Banco de Canadá (BOC) respalda a los vendedores del USD / CAD, el último rebote del par podría rastrearse a partir de la recuperación del dólar estadounidense en medio de la confusión del mercado. El optimismo del viernes hacia una política sostenida de dinero fácil de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), respaldada por la debacle de las nóminas no agrícolas (NFP), no pudo durar mucho mientras los operadores buscan confirmación. Vale la pena mencionar que los responsables de la formulación de políticas de la Fed de EE. UU. Emiten señales mixtas, y el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, es el que está a favor de la reducción gradual, lo que a su vez pesa sobre la confianza del mercado .
Como resultado, los futuros del S&P 500 rastrean las pérdidas de Wall Street mientras caían un 0,11% al cierre de esta edición. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años disminuyen alrededor del 1,60% después de subir durante los últimos dos días consecutivos. El estado de ánimo de riesgo favorece que el índice del dólar estadounidense (DXY) extienda el rebote del día anterior desde el mínimo de 10 semanas marcado el viernes.
Además, los temores en retroceso de la interrupción del suministro de petróleo, debido al ciberataque al oleoducto colonial de EE. UU., Se suman a los movimientos alcistas del USD / CAD, ya que el petróleo crudo es el principal artículo de exportación de Canadá.
Dicho esto, el USD / CAD no está fuera de peligro ya que los operadores se mantienen cautelosos ante los datos de inflación de EE. UU. Del miércoles y cualquier decepción por los mismos debe ser respaldada por los responsables de la formulación de políticas de la Fed para convencer a los compradores del par. Alternativamente, una desaceleración sorpresiva en el covid canadiense y / o los riesgos geopolíticos podrían ayudar a los precios del USD / CAD.
Análisis técnico
A menos que cruce una línea de tendencia descendente desde septiembre de 2020 y el mínimo anual de 2018, alrededor de 1.2250-45, los vendedores de USD / CAD no pueden abstenerse de atacar el imán psicológico de 1.2000.
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El martes, el USD / JPY continuó fluctuando cerca del nivel de 109,50. Sin embargo, la tasa se negoció en un amplio rango e ignoró los promedios móviles simples de 55 y 100 horas. Es decir, estos indicadores no se pueden utilizar como orientación.
Mientras tanto, el nivel de 109,14 proporcionó apoyo a la tasa. Junto con el nivel de 109,00, la marca de 109,14 conforma una zona de soporte recién marcada.
Si la tasa continúa encontrando soporte en la zona de 109.00 / 109.14, lo más probable es que eventualmente alcance y pruebe una vez más la zona por debajo de la marca de 110.00 y el promedio móvil simple de 200 horas.
Por otro lado, el paso de la zona de soporte podría resultar en una caída al punto de pivote simple semanal S1 en 108.87.
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En pocas palabras: la ruptura del USD / CAD se ha estancado en el soporte técnico lateral en 1.2048 / 61 y el foco está en una reacción fuera de esta marca. Desde el punto de vista comercial, una buena zona para reducir la exposición corta / paradas protectoras más bajas: esté atento a la cabeza de agotamiento de la línea del canal en las recuperaciones con una ruptura / cierre a la baja con el riesgo de otra caída acelerada hacia los objetivos posteriores cerca del nivel de 1,19. Tenga en cuenta que recibimos la publicación de los datos clave de inflación de Canadá el miércoles.
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En el gráfico de cuatro horas a continuación, identifiqué algunas áreas de interés para la resistencia entre baja y alta en escenarios de continuación bajista. El primero y más cercano es el del máximo de la semana pasada, alrededor de 1.2143; después de lo cual el máximo semanal de hace dos semanas aparece alrededor de 1.2203.
El nivel alrededor de 1.2250 es el mínimo de 2018, y esto puede funcionar como una zona de resistencia 'r3'. Una brecha por encima de ese nivel implicaría un retroceso de más de 200 pips desde el mínimo de la semana pasada. Si bien esto aún podría ser un pequeño retroceso en el gran esquema de la tendencia más grande, una ruptura por encima de ese nivel debería venir con una mirada renovada al contexto técnico en USD / CAD.
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Vale la pena mencionar que los funcionarios de la Reserva Federal de los EE. UU. (Fed) siguen rechazando los temores de disminución mientras califican el reciente aumento de la inflación como transitorio. Sin embargo, los comerciantes globales parecen dudar de las autoridades al hacer una oferta por debajo de los bonos estadounidenses. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años actualizaron el mínimo mensual, lo que a su vez extendió el índice del dólar estadounidense (DXY) hacia el sur a un nuevo mínimo desde principios de enero.
Sin embargo, el par USD / CAD tomó pistas del retroceso en los precios del petróleo y subió más en una semana el día anterior. Dicho esto, el petróleo WTI cae un 0,17% intradía a 65,81 dólares al cierre de esta edición, ignorando los datos de inventario de precios positivos del Instituto Americano del Petróleo (API). También favorecerían el alza de la cotización del martes los datos a la baja de EE. UU. Relacionados con el índice de actividad de Chicago y la confianza del consumidor de CB, sin olvidar las ventas de viviendas nuevas.
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Los datos de los comerciantes minoristas de IG muestran que el 80,68% de los comerciantes tienen una posición neta larga con una proporción de comerciantes largos a cortos de 4,18 a 1. Por lo general, tomamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los comerciantes tengan una posición neta larga sugiere que los precios del USD / CAD pueden seguir cayendo. El posicionamiento es menos largo en términos netos que ayer, pero más largo en términos netos que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo comercial mixto adicional del USD / CAD.
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El par USD/CAD se encuentra cerca de su nivel más bajo en casi cuatro años.
El dólar canadiense se ha visto favorecido por los fuertes precios del petróleo y la proximidad a EE.UU.
El par ha formado un patrón de divergencia alcista en el gráfico diario.
El USD/CAD se sitúa cerca del nivel más bajo desde septiembre de 2017 a medida que se acelera la fortaleza del dólar canadiense. Se cotiza a 1.2060, un 17.7% por debajo del punto más alto de 2020.
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El par USD/CAD se encuentra cerca de su nivel más bajo en casi cuatro años.
El dólar canadiense se ha visto favorecido por los fuertes precios del petróleo y la proximidad a EE.UU.
El par ha formado un patrón de divergencia alcista en el gráfico diario.
El USD/CAD se sitúa cerca del nivel más bajo desde septiembre de 2017 a medida que se acelera la fortaleza del dólar canadiense. Se cotiza a 1.2060, un 17.7% por debajo del punto más alto de 2020.
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El dólar canadiense ocupa el primer lugar en la clasificación por un amplio margen de rendimiento frente al dólar en lo que va de año, ya que ha subido más del 5%. Según los economistas de CIBC Capital Markets, el CAD está llegando a un punto de inflexión, ya que su brillo se verá opacado por un rendimiento relativamente superior esperado en la economía estadounidense que se avecina.
Es probable que el Banco de Canadá tenga menos interés periodístico que la Fed
“La mayoría de las fuerzas clave detrás de esa tendencia no parecen tener poder de permanencia y, por lo tanto, mantenemos nuestro llamado a un CAD más débil para finalizar el año. Pero hemos moderado el grado de suavidad en línea con la reciente apreciación y un rango algo más firme para el petróleo este año, y esperamos que el USD / CAD termine 2021 en 1.25 ”.
“La depreciación esperada por delante vendrá inicialmente de un tono más agresivo de la Fed . Es posible que eso no comience a desarrollarse en uno o dos meses, pero para septiembre, con suficientes aumentos de empleo en los libros, vemos a los banqueros centrales de EE. UU. Anunciando una inminente reducción para principios de 2022 ".
“El dólar canadiense también verá sus alas cortadas a medida que el repunte de los precios de los recursos pierda fuerza en 2022. Los países de la OPEP + se han mantenido un poco más reticentes de lo que esperábamos en términos de desatar el suministro, y el estado de Irán aún no está claro. Si bien eso ha aliviado parte del tope de los precios del petróleo crudo, aún esperamos que la oferta llegue a bordo de estos países para evitar una apreciación adicional y sostenida del crudo en los próximos dos años ”.
"El regreso de los viajes internacionales, donde Canadá tiene un gran déficit comercial de servicios, también afectará al dólar canadiense, como parte de un movimiento general que hace que el superávit por cuenta corriente de Canadá vuelva a ser déficit".
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Las bolsas europeas cerraron en verde el martes tras el anuncio de una contracción menos severa de lo esperado de la economía de la zona euro en el primer trimestre que reforzó el escenario de continuación de la recuperación.
La actitud de esperar y ver observada en los mercados bursátiles europeos desde el inicio de la semana continuó el miércoles con optimismo sobre la recuperación en el soporte, pero las preguntas sobre la inflación siguen en segundo plano.
El enfoque de las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo, que caerán el jueves, no molesta a los operadores del mercado. No esperan nada espectacular.
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Con todo esto dicho, creo que este es un mercado que vale la pena vigilar, porque sinceramente hemos repuntado desde una barrera de soporte importante en la forma de la manija de 1.20, y luego alcanzó un máximo por encima de la EMA de 200 días sólo para fallar de nuevo. Ahora parece que estamos tratando de aferrarnos a un soporte potencial, y si lo logramos, sería una confirmación de la tendencia al alza general que está tratando de retomar. Si lo hace, entonces es muy probable que veamos a este mercado volver a la EMA de 200 días, y tal vez incluso superar el máximo más reciente. Si lo hace, entonces considero que la tendencia a la baja ha terminado y el Dólar Estadounidense continúa avanzando mucho más.