Pronostico EUR/USD

[Atala]

El principal impulsor a la baja es el temor a una recesión en la UE, y especialmente en Alemania, que sigue pesando sobre la moneda común. Los miembros del Banco Central Europeo han expresado posiciones contradictorias sobre el nivel de estímulo que presentarán la próxima semana.

Varios desarrollos pueden proporcionar un alivio temporal al EUR/USD.

¿Recuperación temporal?

El índice de gerentes de compras PMI manufacturero de ISM de Estados Unidos para agosto se mantendrá justo por encima del nivel de 50, reflejando un crecimiento modesto. Con las crecientes preocupaciones sobre las guerras comerciales entre Estados Unidos y China, no se puede descartar una caída por debajo de ese nivel, lo que se suma a las preocupaciones de recesión de Estados Unidos. En ese caso, el dólar tiene espacio a la baja, ya que aumentarán las probabilidades de un recorte de tasas. La Reserva Federal se reúne el 17 de septiembre.

[Enrique Ross]

El índice del dólar estadounidense DXY retrocede desde los máximos de varios años en medio de una caída en los rendimientos de los bonos de EE.UU.
El horrible PMI manufacturero de ISM de EE.UU. se suma al sesgo de venta del USD.
El par EUR/USD ha recuperado su terreno perdido inicialmente, a nuevos mínimos de casi 28 meses, y ahora se ha movido al extremo superior de su rango diario, alrededor de la región de 1.0975, después de la publicación del PMI manufacturero de ISM de EE.UU.

El dólar estadounidense no logró conservar sus ganancias iniciales, con el índice DXY en máximos de varios años, y cayó a territorio negativo después de la publicación del terrible PMI manufacturero de ISM de Estados Unidos, que cayó a 49.1 puntos en agosto, en un mínimo de tres años.


Una combinación de factores negativos pesa sobre el USD

En el contexto de un fuerte giro intradiario en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., los datos ejercieron una fuerte presión sobre el dólar y se convirtieron en uno de los factores clave detrás del buen rebote intradiario del par.

De hecho, los rendimientos de los bonos de EE.UU. han caído a nuevos mínimos de varios años, presionados por las últimas críticas del presidente de EE.UU.

Sin embargo, aún está por verse si el EUR/USD puede capitalizar el movimiento de recuperación o se encuentra con nuevas ventas en niveles más altos, en medio de las firmes expectativas de que el Banco Central Europeo optará por suavizar aún más la política monetaria en septiembre.

Por lo tanto, sería prudente esperar una fuerte compra de continuación por encima del nivel psicológico clave 1.1000 antes de confirmar que el par ha formado un mínimo a corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.

[jaht77]

EUR/USD Precio actual: 1.0940
El estado de ánimo sombrío del mercado mantiene a la moneda compartida bajo presión.
El EUR/USD está listo para extender su caída por debajo de 1.0900, a pesar de las condiciones de sobreventa en el corto plazo.


El par EUR/USD cotiza a niveles vistos por última vez a principios de 2017, después de alcanzar un nuevo mínimo anual de 1.0925. La moneda común está bajo presión de venta debido al deterioro del sentimiento del mercado, que ve una fuerte disminución de los rendimientos de los bonos del gobierno. El estado de ánimo sombrío podría atribuirse en parte al caos del Brexit, pero también a los datos pobres de la UE que continúan alimentando las especulaciones de que el BCE anunciará medidas de estímulo adicionales al TLTRO III ya planificado en su reunión de septiembre.

[Enrique Ross]

El PMI manufacturero de ISM de EE UU. muestra una contracción que indica mayores posibilidades de recesión.
El dólar estadounidense cayó ante las crecientes posibilidades de un recorte de la Fed.
Las ganancias del EUR/USD pueden terminar antes de la decisión del BCE.
El sector manufacturero de los Estados Unidos puede estar contrayéndose, lo que indica una recesión. El Índice de 'Gerentes de Compras' (PMI) de ISM para el sector manufacturero se ha desplomado a 49.1 puntos en agosto, muy por debajo de los 51.1 esperado y de los 51.2 reportados en julio.

La caída por debajo de los 50 puntos significa que la industria ha pasado de la expansión a la contracción. La ominosa cifra prospectiva, que es la peor en tres años, se une a una caída en la confianza del consumidor estadounidense. El consumo personal ha mantenido la economía mientras que la inversión ha estado cayendo. Esa encuesta de consumo mostró debilidad en las ventas, mientras que la cifra ISM de hoy muestra que la falta de inversión puede estar afectando al sector manufacturero.


Los datos blandos y duros se unen a la inversión de la curva de rendimiento, que es conocida como un indicador temprano de una recesión.

Los inversores reaccionaron moviéndose a la seguridad de los bonos, presionando así los rendimientos a la baja. A su vez, estos rendimientos apuntan a mayores posibilidades de que la Fed reduzca las tasas de interés y el dólar estadounidense caiga. El EUR/USD ha rebotado a un máximo de 1.0975 después de establecer nuevos mínimos de dos años en 1.0925 el día de hoy.

[jaht77]

El calendario macroeconómico de EE.UU. incluyó la Balanza Comercial de julio, que registró un déficit de $ 54.0B, y el Índice de Condiciones Comerciales ISM-NY que cayó a 50.8 en agosto desde 55.1 en el mes anterior. Varios funcionarios de la Fed estuvieron en los titulare durante la tarde estadounidense, aunque no hubo sorpresas allí, ya que los oficiales fueron moderados, y en general todas fueron cautelosos sin dar demasiadas pistas sobre lo que sigue en la política monetaria.

[Juan_Mendoza]

El dólar continuó sufriendo de los temores de una próxima recesión, luego de la publicación del PMI de ISM Manufacturero el martes, que cayó en territorio de contracción, imprimiendo 49.1, su nivel más bajo en tres años. Mientras tanto, la moneda compartida encontró cierto apoyo en las versiones finales de los PMI de Markit Manufactureros para la región, la mayoría de ellos revisados al alza a partir de estimaciones preliminares. El índice alemán resultó en 54.8 en agosto, mientras que el de la UE llegó a 53.3. El PMI compuesto final de la UE llegó a 51,9. Las ventas minoristas en la Unión cayeron un 0,6% en julio, como se esperaba, pero aumentaron un 2,2% interanual.

[Luis_Vidal]

La moneda única sigue también beneficiándose de la debilidad del dólar, cuyo índice DXY ha caído a 98.78, su nivel más bajo desde el 30 de agosto.

Con el cruce cotizando en estos instantes sobre 1.1010, un 0.32% por encima de su precio de apertura, la atención girará en las próximas horas a los comentarios de los miembros de la Fed que hoy tienen programados discursos. Estados Unidos también publicará su balanza comercial, el ISM de Nueva York y el Optimismo Económico IBD/TIPP.

[abrahamrosas2001]

Después de haber registrado nuevos mínimos del año en la banda de 1.0930/25 ayer martes, EUR/USD ha re-encontrado interés comprador y mantiene vivo el rebote hacia niveles más allá de la marca crítica de 1.1000 durante la mañana europea hoy miércoles.

El avance en el par se ve acompañado del deterioro en la acción de precios en el billete verde, donde el Indice Dólar (DXY) retrocede por debajo de 99.00 después de haber alcanzado máximos de más de dos años en la cercanía de 99.40 durante la jornada de negocios de ayer.

El pobre resultado del siempre-relevante indicador del sector manufacturero americano medido por el ISM no sólo ha resultado menor al esperado durante el mes pasado, sino que se ha deslizado al territorio contractivo por primera vez después de muchos años, esto es, por debajo del nivel de 50. Esta poco grata sorpresa ha reinstalado temores de una potencial recesión en la economía americana, provocando el desplome de las tasas de rendimientos en el mercado de renta fija y alimentando los rumores acerca de mayores recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en los próximos meses, todo jugando en contra del rally en el billete verde.

[Enrique Ross]

La mejora en el sentimiento alrededor de la moneda única lleva al EUR/USD a estirar el rebote de los mínimos el año del martes en la cercanía de 1.0920 hacia la zona media hoy jueves, donde la media móvil de 10-días ofrece resistencia inicial.

Mientras tanto, los vendedores se apuran a liquidar sus posiciones en el billete verde después de las pobres cifras del ISM manufacturero de agosto publicadas el jueves y tras registrar nuevos máximos anuales cerca de 99.40. Renovados temores acerca de la posibilidad de una recesión en la economía americana en los próximos dos años sumado a la inversión de la curva de rendimientos en el mercado de bonos y la disputa comercial entre Estados Unidos y China parecen ser demasiado para el dólar por el momento.


El mejor ánimo en el universo de activos asociados al riesgo su apoya a su vez en las recientes declaraciones de negociadores de Estados Unidos y China, resolviendo continuar el diálogo a comienzos de octubre en Washington DC.

Paralelamente, la futura titular del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha dicho ayer frente al Parlamento Europeo que el banco central deber tener en cuenta los potenciales efectos negativos de políticas no-convencionales, lo que ha sido tomado de manera positiva por los participantes del mercado en vista del inminente anuncio de mayores estímulos monetarios en la reunión del BCE de la semana próxima.

Colaborando con el tono positivo, los esfuerzos para evitar un Brexit ‘duro’ (sin acuerdo entre el Reino Unido y la Unión Europea) parecen haber dado frutos luego que políticos opositores y conservadores rebeldes hayan derrotado al gobierno de Boris Johnson en la Cámara de los Comunes, aprobando ayer una legislación que posterga la fecha límite del Brexit (hoy en el 31 de octubre) hasta fines de enero de 2020. Sin embargo, la efervescencia política se encuentra lejos de estar abatida mientras las especulaciones acerca de elecciones generales a mediados de octubre continúan ganando terreno.

EUR por ahora permanece inmutable y ha ignorado una nueva muestra de debilidad en la economía alemana, y particularmente del sector industrial, después que los Pedidos a Fábrica se hayan contraído 2.7% en términos mensuales durante el mes de julio.

EUR/USD, ahora, enfrenta la siguiente valla transitoria en la media móvil de 21-días en 1.1090, que de ser superada habilitaría una probable visita al máximo de la pasada semana en 1.1163 (lunes 26 agosto). Por el lado bajista, de retomar el impulso vendedor, no hay soportes de relevancia hasta 1.0925, mínimo del año del 3 de septiembre.

[systemcelular]

Seguimos muy atentos a la cotización del EUR/USD tras el giro alcista producido el martes sin alcanzar el objetivo en el SOR 1,09155. Ahora el punto de referencia está situado en el SOR 1,1047. Mientras sigamos por debajo mantendremos predisposición alcista, pero si en estas circunstancias (sin haber cerrado el SOR 1,0915) tenemos un cierre diario por encima de 1.1047 activaremos rápidamente la predisposición alcista ya que, por patrones, nos encontraríamos con una figura de fallo que en principio nos debería llevar como escenario más probable al 1,1182.