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SuscríbaseDespués de despertar de su letargo la semana pasada, el índice USD puede estar en las primeras entradas de una ruptura a corto plazo. Rebosante de energía, la canasta de dólares cerró (el 22 de diciembre) por encima de su línea de resistencia descendente (aunque se necesitan más datos para confirmar un movimiento mayor).
Y, para citar a Francis Bacon, porque "nos elevamos a grandes alturas por una escalera de caracol de pequeños escalones", el "pequeño paso" del martes puede ser el comienzo de un regreso épico.
Por favor ver más abajo:
En las primeras operaciones de esta semana, el USDX se movió a la baja y luego se recuperó, después de tocar su línea de resistencia anterior, que ahora parece haberse convertido en soporte. A pesar de la caída inicial, el USDX está ahora más o menos donde había comenzado las operaciones de esta semana. Su capacidad para revertir el declive inicial parece alcista.
Si bien el USDX se negoció de menor a plano desde el 23 al 25 de diciembre, la acción del precio aún sigue un libro de jugadas familiar: en 2018, el USDX cayó por debajo del nivel de extensión de Fibonacci 1.618 antes de regresar con una venganza (el fondo inicial ocurrió a principios de 2018, con la parte inferior final no muy atrás). Además, la parte inferior del USDX de 2018 también marcó la parte superior de 2018 en oro, plata y mineros de oro (que se muestran en los gráficos 2 y 3 a continuación).
Anteriormente escribí que el USDX estaba repitiendo su declive de 2017-2018 hasta cierto punto. Los puntos de partida de las caídas (línea roja horizontal), así como el máximo final de la mayor corrección, son bastante similares. La diferencia es que la corrección reciente fue menor que en 2017.
Dado que en 2018, el piso del USDX estaba en aproximadamente 1.618 extensión de Fibonacci del tamaño de la corrección, podríamos esperar que suceda algo similar esta vez. Aplicar lo anterior a la situación actual nos daría la proximidad del nivel 90 como objetivo a la baja.
"Entonces, ¿no debería elevarse el oro en este caso?" - sería una pregunta válida para hacer.
Bueno, si se repitió el patrón de principios de 2018, entonces veamos qué sucedió con las existencias de metales preciosos y oro en ese momento.
En resumen, se movieron un poco más arriba después de la caída del USDX. Marqué el momento en que la moneda estadounidense se rompió por debajo de su mínimo anterior (2017) con una línea vertical, para que pueda ver fácilmente lo que estaban haciendo el oro, la plata y GDX (proxy de las acciones mineras) en ese momento. Estaban justo antes de una cima importante. La acción bajista que siguió en el corto plazo fue particularmente visible en el caso de los mineros.
En consecuencia, incluso si el índice USD sigue cayendo desde aquí, las implicaciones no son particularmente alcistas para el mercado de metales preciosos.
Y a medida que nos acercamos al Año Nuevo y más allá, espero que surja un patrón similar.
¿Porque?
Primero, el USDX está tras una ruptura a largo plazo más que confirmada. Esto significa que la tendencia a largo plazo de la moneda estadounidense está al alza.
En segundo lugar, la cantidad de capital que estaba acortando el USDX era excesiva incluso antes de la caída más reciente. Esto significa que no es probable que el índice USD siga cayendo durante mucho más tiempo.
Además, después de la reducción de la semana pasada en oro y los mineros de oro, el sol parece estar poniéndose sobre el metal amarillo. A medida que "comprar la caída" se transforma en "vender el repunte", es probable que se reanude la tendencia bajista del oro. Además, las señales analógicas de 2018 indican que los días del SPX (índice S&P 500) también están numerados (si analiza el gráfico anterior, puede ver que la parte inferior del USDX coincidió con la parte superior del SPX).
Básicamente, el USDX también está a punto de explotar.
El martes (22 de diciembre), destaqué la narrativa equivocada que plaga al dólar estadounidense. En breve:
Con los grifos de liquidez a todo trapo en todo el mundo, EE. UU. No es la única región que expande su oferta monetaria (y recuerde, las divisas se negocian de forma relativa). De hecho, el Banco Central Europeo (BCE) tiene más activos en su balance. hoja que la Reserva Federal de EE. UU. (FED).
Y después de otra actualización, la ola de gastos del BCE ha alcanzado un récord de 7 billones de euros (como punto de referencia, el gráfico del BCE del 22 de diciembre era relativo al FED, por lo que ambos balances se presentaron en dólares estadounidenses. El siguiente gráfico muestra balance del BCE en euros).
