Análisis EUR / JPY: surge después de la publicación de datos de la UE

[Jose Delgado]

Durante la primera mitad de la sesión de negociación del jueves, la moneda común europea detuvo su declive frente al yen japonés, que ocurrió durante la negociación del miércoles. El euro se detuvo cerca del nivel de 117.60.

El tipo de cambio fue revelado hacia el norte durante el PMI de los Servicios Flash de Francia y el PMI de los Servicios Flash de Alemania.

Lo más probable es que el tipo de cambio continúe el impulso al alza hasta el final de la sesión de negociación de hoy.

Sin embargo, el punto de pivote semanal en 118.37 podría obstaculizar el movimiento del par EUR / JPY dentro de esta sesión.

[Diosmer-leon]

USD/JPY: Continúa la consolidación sin vida

Precio actual: 106.40

[Atala]

La inversión en la curva de rendimientos de Estados Unidos se profundizó el martes, avivando los temores de recesión.
Algunos observadores creen que la inversión de la curva no es un indicador confiable.
La curva de rendimientos del Tesoro de EE.UU. continuó invirtiéndose el martes, con un diferencial entre los rendimientos a 10 y 2 años que cayó a -5 puntos básicos, el nivel más bajo desde 2007.

La inversión, donde los costes de endeudamiento a largo plazo caen por debajo de los de corto plazo, se considera una advertencia anticipada de una recesión inminente. De hecho, las inversiones en la curva de rendimientos han precedido a las recesiones estadounidenses de los últimos 50 años.


Algunos observadores creen que la inversión de la curva ya no es un indicador confiable. Después de todo, los bonos estadounidenses tienen un atractivo de refugio seguro y actualmente están rindiendo más que los otros bonos del G-7. Entonces, los bonos estadounidenses, particularmente en el extremo largo de la curva, tienden a atraer la demanda extranjera.

Además, los temores de recesión parecen exagerados ya que el consumidor estadounidense aún se mantiene optimista y el mercado laboral se mantiene ajustado.

El Conference Board de EE.UU. dijo el martes que su índice de confianza del consumidor cayó a 135.1 puntos este mes, desde los 135.8 ligeramente revisado al alza de julio. Sin embargo, el índice de situación actual de la encuesta aumentó a 177.2 puntos, la cifra más alta desde noviembre de 2000.

Además, la encuesta del diferencial del mercado laboral del Conference Board aumentó a 39.4 puntos en agosto, desde los 33.1 de julio, lo que indica una posible caída en la tasa de desempleo.

[oleota]

El optimismo comercial entre Estados Unidos y China se mantuvo favorable

El último optimismo aumentó el sentimiento de riesgo global y fue evidente a partir de un sentimiento de comercio alcista en torno a los mercados de valores, que socavaron la demanda de refugio seguro del yen japonés y ayudó al par a romper la resistencia SMA de 200 horas cerca de 106.00.

El movimiento ascendente fue respaldado aún más por un repunte sólido en la demanda del dólar estadounidense, que se mantuvo bien respaldado por el informe revisado del PIB de EE.UU. que mostró que el crecimiento económico en el segundo trimestre de 2019 se situó en el 2.0% frente al 2.1% estimado anteriormente.

Con la publicación clave del jueves fuera del camino, ahora será interesante ver si los alcistas pueden capitalizar el impulso o si el par se encuentra con nuevas ofertas cerca de la resistencia horizontal 106.70-80 que ha estado limitando cualquier intento de movimiento ascendente en las últimas dos semanas más o menos.

[oleota]

El sector manufacturero de los Estados Unidos puede estar contrayéndose, lo que indica una recesión. El Índice de 'Gerentes de Compras' (PMI) de ISM para el sector manufacturero se ha desplomado a 49.1 puntos en agosto, muy por debajo de los 51.1 esperado y de los 51.2 reportados en julio.

La caída por debajo de los 50 puntos significa que la industria ha pasado de la expansión a la contracción. La ominosa cifra prospectiva, que es la peor en tres años, se une a una caída en la confianza del consumidor estadounidense. El consumo personal ha mantenido la economía mientras que la inversión ha estado cayendo. Esa encuesta de consumo mostró debilidad en las ventas, mientras que la cifra ISM de hoy muestra que la falta de inversión puede estar afectando al sector manufacturero.


Los datos blandos y duros se unen a la inversión de la curva de rendimiento, que es conocida como un indicador temprano de una recesión.

Los inversores reaccionaron moviéndose a la seguridad de los bonos, presionando así los rendimientos a la baja. A su vez, estos rendimientos apuntan a mayores posibilidades de que la Fed reduzca las tasas de interés y el dólar estadounidense caiga. El EUR/USD ha rebotado a un máximo de 1.0975 después de establecer nuevos mínimos de dos años en 1.0925 el día de hoy.

[ilider]

El par de divisas se cotiza actualmente a 119.35, lo que representa pérdidas marginales en el día, habiendo enfrentado el rechazo ante la resistencia del máximo del 13 de septiembre de 120.01 el viernes.

La resistencia clave entró en juego el viernes después de que el presidente Trump anunció una "fase uno sustancial" de un acuerdo comercial.

Según los informes publicados durante el fin de semana, Estados Unidos ha retrasado un aumento planificado del 25 al 30% en los impuestos sobre $ 250 mil millones en productos chinos, mientras que China tiene que comprar entre $ 40 y $ 50 mil millones en productos agrícolas estadounidenses.

[oleota]

La desilusión económica de la zona euro ha llevado al Euro a la baja, una medida que se vio favorecida por el anuncio de nuevos aranceles de EE. UU. Sobre las partes de aviones de la UE y los productos agrícolas debido al fallo de la OMC que se anunció a principios de semana. El EUR/JPY se contrajo en su zona de soporte a corto plazo que actualmente está siendo probada. Como resultado de la venta masiva, la acción del precio ha creado una gran brecha en su secuencia ascendente del abanico de retroceso de Fibonacci que pronto se invalidará y se formará una nueva en la dirección opuesta. Las presiones alcistas han ido en aumento y si el soporte se mantiene, la acción del precio puede generar una reversión a corto plazo.

[ilider]

El cruce está caído por segunda sesión consecutiva el miércoles, bajo presión de venta luego de los nuevos máximos de 3 meses del lunes a mediados de 121.00. Esta importante área de resistencia coincide con los picos de finales de julio y precede al obstáculo clave en la SMA de 200 días, hoy en 122.21.

Mientras tanto, las amplias tendencias del apetito por el riesgo continúan monitoreando los desarrollos de la negociación del Brexit, donde el sentimiento se ha deteriorado rápidamente en los últimos días a raíz de las votaciones parlamentarias del sábado y ayer.

[ilider]

La cruz ha revertido el retroceso del lunes y ahora está buscando avanzar más al norte de la barrera clave en la marca de 118.00. Inmediatamente arriba emerge la próxima banda de resistencia a 118.40 / 75, donde convergen las SMA de 10 días, 21 días y 55 días.

El EUR / JPY experimentó una renovación al alza hoy luego del intento alcista en el EUR luego de que las cifras preliminares de inflación en Eurolandia coincidieran con el consenso de los mercados, a pesar de mostrar que la presión al alza en los precios se mantuvo en silencio.

[Carmen]

El EUR / JPY cayó recientemente después de que el BCE reiteró su sesgo bajista.
Las incertidumbres comerciales / brexit mantienen al yen japonés (JPY) relativamente más fuerte a pesar de la política de dinero fácil del BOJ.
Aunque los titulares de comercio / Brexit favorecen al JPY, el EUR / JPY lucha alrededor de 120.60 durante el viernes temprano.

El par declinó el jueves después de que el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo su apoyo a la política de dinero fácil citando un impulso de crecimiento más débil y un mercado laboral más débil.

También a favor de los descensos de la pareja fue la prisa del mercado por la seguridad del riesgo en medio de los llamados a elecciones anticipadas del Reino Unido (Reino Unido) y las críticas de los Estados Unidos (EE. UU.) A los registros de derechos humanos de China, para no olvidar el apoyo estadounidense a Hong Manifestantes Kong.

La encuesta de analistas de Reuters que muestra expectativas de crecimiento más débiles y el pesimismo del Fondo Monetario Internacional (FMI) podría considerarse como un apoyo adicional al JPY.

Sin embargo, las crecientes probabilidades de que no haya cambios en la política monetaria actual durante la reunión del Banco de Japón (BOJ) de la próxima semana y la ausencia de catalizadores durante la sesión asiática parecen limitar los movimientos del par.


A continuación, los números de IFO del mes de octubre: clima empresarial, evaluación actual y expectativas de Alemania proporcionarán una dirección inmediata a la pareja. Si bien es probable que el clima empresarial y la evaluación actual se hayan debilitado a 94.5 y 98.0 desde 94.6 y 98.5 respectivamente, las expectativas tienen un optimista consenso de mercado de 91.0 versus 90.8 antes.

Análisis técnico
El analista de **Street, Ross J Burland, ve la falla de la pareja en mantener la ruptura al alza de la línea de tendencia clave mientras cita el control de los osos sobre el impulso:

El EUR / JPY ha estado bajo presión nuevamente con la corrección al alza del 23 de octubre deteniéndose por debajo de los máximos anteriores del swing alrededor de 121.50, con el sesgo a la baja respaldado por el pin-bar bajista de 4 horas publicado a principios de semana - De hecho, este es un 50 % De nivel de Fibonacci que está demostrando ser un hueso duro de roer al alza, un área de resistencia que se endurece con la confluencia de la tendencia bajista 2018-2019. También vale la pena señalar los niveles de Fibonacci entre los mínimos de principios de septiembre y los máximos de oscilación recientes de octubre, que pueden ubicarse en 120.15, como el retroceso del 23.6% (resistencia del 12 de septiembre), 119.33 como el 38.2% y 118.66 como una media del 50% objetivo de reversión.

NIVELES IMPORTANTES ADICIONALES
VISIÓN DE CONJUNTO