El oro subió de precio debido a las noticias negativas de China.

[yohandriventura27]

El sesgo de venta renovado del USD ayudó al oro a ganar tracción por segundo día consecutivo.
El optimismo del mercado y la recuperación de los rendimientos de los bonos estadounidenses limitaron las ganancias adicionales del metal.
Los inversores ahora están atentos a la audiencia de confirmación de Yellen en busca de oportunidades comerciales a corto plazo.
El oro mantuvo su tono de oferta durante la sesión de mediados de Europa, aunque parecía tener dificultades para capitalizar el movimiento positivo intradía. La materia prima se vio por última vez cotizando alrededor de la región de $ 1840, muy dentro de la sorprendente distancia de los mínimos de la sesión.

El metal precioso construido sobre la buena recuperación del día anterior se movió desde las cercanías de la marca de $ 1800 y ganó tracción por segunda sesión consecutiva el martes. El repunte fue patrocinado exclusivamente por la aparición de algunas ventas en torno al dólar estadounidense, que tiende a apuntalar la demanda de la materia prima denominada en dólares.

El retroceso del USD de los máximos de casi un mes podría atribuirse únicamente a una cierta toma de ganancias por delante de la audiencia de confirmación de la candidata a secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, más tarde este martes. Los informes indicaron que Yellen instará a los legisladores a actuar a lo grande ante una recesión prolongada y también describirá la necesidad del paquete de ayuda COVID-19 de $ 1,9 billones propuesto.

Mientras tanto, el mercado ha estado valorando las perspectivas de un gasto fiscal estadounidense más agresivo en 2021 bajo la presidencia de Joe Biden. Las expectativas de un mayor endeudamiento del gobierno fueron evidentes a partir del reciente fuerte repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave para contener las fuertes ganancias del metal amarillo que no rinde.

Además de las esperanzas de medidas de estímulo adicionales de EE. UU., El optimismo sobre el lanzamiento de vacunas para la enfermedad del coronavirus, altamente contagiosa, continuó impulsando la confianza de los inversores. Esto fue evidente por el sentimiento alcista subyacente en los mercados de valores, que pesó aún más sobre el refugio seguro XAU / USD y limitó el alza, al menos por ahora.

En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado de EE. UU., El metal precioso permanece a merced de la dinámica de precios del USD y del sentimiento general de riesgo del mercado. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y los acontecimientos relacionados con la saga del coronavirus, podrían ayudar a los operadores a aprovechar algunas oportunidades a corto plazo el martes.

[Libertad_Financiera]

El oro permanece limitado por debajo de 200-DMA mientras espera a Yellen.
Las perspectivas bajistas están intactas ya que el RSI cotiza por debajo del nivel 50.
XAU / USD cotiza por debajo de todos los promedios principales en el gráfico 1D.
El oro (XAU / USD) está luchando por extender el impresionante rebote del lunes desde los mínimos de siete semanas de $ 1803, ya que el promedio móvil de 200 diarios (DMA) parece ser un hueso duro de roer para los alcistas.

Los inversores esperan el testimonio de la candidata a secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, que se entregará más adelante en la sesión de NA para recibir nuevas instrucciones.

En sus comentarios preparados, Yellen pidió al Congreso que haga más para combatir una recesión profunda inducida por una pandemia. Ella dijo: “Ni el presidente electo, ni yo, proponemos este paquete de ayuda sin apreciar la carga de la deuda del país. Pero ahora mismo, con las tasas de interés en mínimos históricos, lo más inteligente que podemos hacer es actuar en grande ".

[yohandriventura27]

Las acciones estadounidenses subieron con fuerza gracias a las sólidas ganancias tecnológicas y cuando el presidente Biden asumió el cargo y se espera que libere varias órdenes ejecutivas bien telegrafiadas. El apetito por el riesgo permanece en su lugar, como lo ha señalado claramente el presidente Biden, no tendrá una agenda completamente progresista. Está comenzando una nueva era y los inversores vuelven a invertir en acciones gracias a las garantías de Yellen, nominado al secretario del Tesoro, y del presidente de la Fed , Powell, de que la economía estadounidense necesita más ayuda. El llamado de Yellen a una acción “grande” y la moderación constante de Powell significan que la bola de fuego del estímulo solo crecerá en el primer año del presidente Biden.

Ganancias
El primer informe de ganancias de gran tecnología de Netflix impresionó. El gigante del streaming agregó 8,5 millones de suscriptores, muy por encima de las expectativas de los analistas de 6 millones. La pandemia ayudó a impulsar el recuento de suscriptores pagos a más de 200 millones, duplicando lo que lograron en 2017. Netflix falló en EPS, los ingresos coincidieron con las previsiones de los analistas, pero las acciones se centraron en las noticias que están considerando recomprar acciones.

Morgan Stanley resumió los resultados de las ganancias de los principales bancos y, vaya, cumplieron. Morgan Stanley proporcionó ingresos récord en 2020 y publicó resultados comerciales sobresalientes en todos los ámbitos. Todo se veía genial desde el comercio de renta variable y renta fija, la banca de inversión y la gestión de patrimonio.

[yohandriventura27]

Un tono más suave alrededor del USD ayudó al oro a ganar tracción de seguimiento el miércoles.
La cautela antes de la ceremonia inaugural de Biden benefició aún más al producto de refugio seguro.
Los alcistas aún podrían esperar un movimiento sostenido más allá del área de $ 1863-64 antes de realizar nuevas apuestas.
El oro continuó escalando al alza durante la primera sesión europea y subió a máximos de casi una semana, alrededor de la región de $ 1857 en la última hora.

Después de la acción del precio dentro del rango del día anterior, el metal precioso atrapó algunas ofertas nuevas el miércoles y se basó en el buen repunte de esta semana desde las cercanías de la marca de $ 1800. El dólar estadounidense cayó por tercera sesión consecutiva el miércoles, lo que, a su vez, benefició a la materia prima denominada en dólares.

Mientras tanto, los inversores ahora parecían haberse vuelto cautelosos antes de la ceremonia inaugural del presidente electo Joe Biden más tarde este miércoles. Esto fue visto como otro factor que extendió algún apoyo adicional al estado de refugio seguro del metal precioso. Dicho esto, el sentimiento alcista subyacente podría limitar las ganancias.

El sesgo estimulante del presidente entrante de Estados Unidos, Joe Biden, sigue siendo el centro de atención del mercado. La candidata a secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, elevó aún más las expectativas del mercado de un estímulo fiscal adicional de Estados Unidos durante su audiencia de confirmación el martes e instó a los legisladores a actuar a lo grande en el paquete de ayuda COVID-19.

Las esperanzas de un gasto público más agresivo en 2021 podrían seguir respaldando los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Aparte de esto, el optimismo sobre los lanzamientos de la vacuna COVID-19 podría evitar que los alcistas realicen apuestas agresivas en torno al refugio seguro XAU / USD.

Por lo tanto, cualquier movimiento positivo posterior aún podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca del máximo de la semana pasada, alrededor de la zona de oferta de $ 1863-64. Sin embargo, un movimiento sostenido más allá negará el sesgo negativo y provocará un movimiento agresivo de cobertura de cortos, que podría empujar al XAU / USD hacia la marca de $ 1900.

[Pedrols]

El estado de ánimo de riesgo provocó nuevas ventas de oro el lunes.
La venta sostenida de USD ayudó a limitar la caída de la materia prima.
La configuración favorece a los operadores bajistas, aunque merece cierta precaución.
El oro no pudo capitalizar el rebote intradiario de la sesión anterior y fue testigo de algunas nuevas ventas en el primer día de una nueva semana de negociación, aunque careció de seguimiento. La materia prima se mantuvo dentro del rango de negociación del viernes y se vio por última vez rondando la región de $ 1823.

El entorno de riesgo prevalente se consideró un factor clave que socavó el XAU / USD como refugio seguro. El factor negativo, en cierta medida, fue compensado por un tono más débil en torno al dólar estadounidense , que extendió algo de apoyo a la materia prima denominada en dólares y ayudó a limitar pérdidas más profundas.

Dada la reciente falla cerca de la muy importante SMA de 200 días, el sesgo a corto plazo sigue inclinado a favor de los operadores bajistas. Dicho esto, algo de resistencia antes de la marca de los $ 1800 justifica la precaución de los operadores bajistas agresivos y antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en los gráficos de 4 horas / diarios se mantienen en territorio bajista y respaldan las perspectivas de una extensión de la reciente caída. Sin embargo, los operadores aún podrían esperar una debilidad sostenida por debajo del área de $ 1810 para confirmar la perspectiva bajista .

Una caída posterior por debajo de la marca de $ 1800 debería allanar el camino para una caída hacia mínimos mensuales, alrededor de la región de $ 1785. El XAU / USD podría eventualmente caer para probar el área de $ 1764, niveles probados en noviembre de 2020.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativo podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la zona de resistencia de $ 1842-44. A esto le sigue una resistencia cerca de la región de $ 185-55 (200-DMA), que si se elimina podría anular el sesgo negativo y provocar un repunte de cobertura de cortos.

El impulso podría empujar al metal amarillo hacia la zona de suministro pesado de $ 1875-76, por encima de la cual los alcistas podrían apuntar hacia atrás para recuperar la marca de $ 1900 por primera vez desde el 8 de enero.

[jaht77]

XAU / USD ha comenzado a consolidarse a medida que los mercados se detienen para tomar un respiro.
El oro se mantiene en el extremo inferior de la reciente ola de ventas con las acciones en declive.
El oro se cotiza actualmente a $ 1,774 y prácticamente plano en la sesión, habiéndose movido con un rango relativamente estrecho entre $ 1,768.59 y $ 1,789.63.

Ha habido una pausa en la volatilidad el jueves debido a que el dólar y los rendimientos estadounidenses toman un respiro en su avance esta semana.

Con las acciones también en retroceso, los metales preciosos se han convertido en un salvavidas. El índice bursátil global IACWI del MSCI bajó un 0,79% a 677,28. El índice tocó un récord intradiario de 687,26 el martes, antes de borrar las ganancias para romper una racha ganadora de 11 días.

El apetito de los inversores por activos más riesgosos se apagó después de que los datos mostraran que la cantidad de estadounidenses que presentaron solicitudes por primera vez para beneficios de desempleo aumentó inesperadamente la semana pasada, a pesar de que el mercado laboral se está recuperando constantemente a medida que el estímulo fiscal adicional y la caída de los casos de COVID-19 permiten que más empresas de servicios reabran .

[Pedrols]

La reversión del lunes en la que no confiaba, dio paso a otro repunte, todavía dentro de este alargamiento en la corrección de los dientes. No ha terminado, y los bonos corporativos aún no se están confirmando; últimamente se ha convertido en una expectativa razonable de que cuando los instrumentos de deuda de mayor calidad (piense en LQD, TLT) tengan un buen día, los bonos corporativos basura estén bajo presión, pero viendo su (HYG ) un rendimiento más alineado con el S&P 500 es lo que estoy buscando en un rally con una base sólida.

Que es lo que aún no tenemos. Simplemente compare el desempeño tecnológico con el resto del mercado, especialmente cuando se ve desde los nuevos máximos decrecientes, nuevos mínimos (sí, estos cerraron al alza el lunes). Es evidente que el repunte del S&P 500 de ayer fue el resultado de la reasignación a la tecnología en detrimento (leve, pero aún así) de gran parte del resto, a la luz del desarrollo clave del día: la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El mercado de valores simplemente sigue lidiando con el aumento de las tasas nominales, lo que sería más fácil cuando estas se mueven menos rápido y abruptamente que hasta ahora. La consolidación de su reciente movimiento parece estar en marcha, a trompicones, ya que los bonos del Tesoro a largo plazo son:

(…) Cotización históricamente muy extendida en comparación con sus medias móviles de 50 días. Si bien pueden recuperarse en las próximas 1 a 2 semanas, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años que vuelve a romper el 1,50% es un testimonio de que la Fed no está dispuesta a hacer nada en este momento.

Por un lado, el banco central está bien con las materias primas en movimiento, que aún no se muestran realmente en el IPC (la lectura de 0.4% de hoy es un pequeño paso en esta dirección) y que la Fed afirma que serían solo transitorias. Por otro lado, el mercado de bonos está comprando esta afirmación hasta cierto punto, porque de lo contrario la caída de los bonos a largo plazo continuaría sin cesar. Como nos encontramos en la etapa reflacionaria cuando el crecimiento económico está aumentando más rápido que la inflación y las expectativas de inflación, es poco probable que este enfoque de laissez faire a la inflación muerda a la Fed ahora tanto como para realmente despertar a los vigilantes de los bonos.

Es que las "altas tasas" que estamos experimentando actualmente, no se comparan con las de principios de la década de 1980, lo que subraya la fragilidad del orden monetario actual. La Fed lo sabe, y ha sido evidente en el largo período preparatorio y en los pequeños pasos del ciclo anterior de subida de tipos y contracción del balance.

[Pedrols]

El mercado verá a través de esto, y el banco central se vería obligado a moverse para reducir las tasas a largo plazo mediante el control de la curva de rendimiento o un programa de giro, lo que rompería el dólar, impulsaría los mercados emergentes y no controlaría exactamente la inflación: tasas reales caería como una piedra en tal escenario, girando profundamente el oro.

Pero aún no hemos llegado allí, ya que la inflación sigue siendo demasiado baja y el crecimiento económico demasiado alto para obligar a que se desarrolle este escenario. Sin embargo, los actores del mercado ya se están protegiendo contra el aumento de la inflación (los precios de las materias primas hasta ahora principalmente), y el oro todavía está mayormente a la defensiva incluso cuando los TIPS están comenzando a cambiar. Lo que estamos viendo en la proporción de mineros a oro son brotes verdes que obviamente necesitan un seguimiento para darle la vuelta al metal amarillo de manera sostenible.

En resumen, si tuviera que elegir solo dos mercados para observar en este momento, serían los bonos del Tesoro a largo plazo y el dólar.

Pasemos directamente a los gráficos.

Perspectiva del S&P 500


Rebote diario con un largo nudo superior, lo que indica una consolidación en el futuro tanto como el retroceso de baja credibilidad del lunes. El índice de fuerza se está volviendo positivo, pero todavía no lo veo en un pico absoluto. Sin embargo, en general, el equilibrio de fuerzas se está desplazando lenta pero seguramente hacia los compradores, lo que se volvería más evidente una vez que despejemos la zona clave de 3.900+, tal vez incluso más tarde hoy.