El oro crece y el petróleo cae causado por el coronavirus.

[Enrique Ross]

No importa si es rojo o azul, es probable que el nuevo gobierno inyecte más liquidez a la economía. Entonces, el oro podría prosperar bajo Trump o Biden, aunque podríamos ver una mayor volatilidad en el mercado de metales preciosos a corto plazo.

Implicaciones para el oro

¿Qué significa todo lo anterior para el mercado del oro? Bueno, los inversores ya deberían mirar más allá de las elecciones. Importan menos de lo que mucha gente cree. Las elecciones presidenciales de 2016 son el mejor ejemplo de ello. De hecho, el precio del oro disminuyó a raíz de la victoria de Trump, pero la tendencia a la baja finalmente se revirtió.

Entonces, sí, debe estar preparado para una volatilidad elevada esta semana. Después de todo, estamos a punto de presenciar no solo las elecciones, sino también la reunión del FOMC e informes económicos igualmente importantes, incluidas las nóminas no agrícolas.

Sin embargo, como he repetido muchas veces antes, las respuestas del oro a los eventos geopolíticos son relativamente breves. A largo plazo, lo que impulsa los precios del oro son los factores fundamentales. Y la perspectiva fundamental sigue siendo positiva para el metal amarillo. Tanto la política monetaria como la política fiscal son extremadamente moderadas. La deuda pública se está disparando, mientras que el dólar estadounidense se debilita. Los rendimientos reales siguen siendo negativos.

Sí, como muestra el gráfico a continuación, las tasas de interés reales se han estabilizado o incluso han aumentado ligeramente desde agosto, lo que explica la lucha del oro en los últimos meses.

[Jose-gregorio]

El mes de negociación más esperado del año finalmente está aquí ...

Noviembre no solo verá el evento comercial más grande del año: las elecciones presidenciales de EE. UU., Sino también las últimas decisiones sobre tasas de interés de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra junto con los datos de nómina no agrícola de EE. UU. , Así como una nueva ola de importantes bloqueos globales en todo el Reino Unido. Europa y Estados Unidos

El martes, los votantes estadounidenses acudirán a las urnas en lo que se espera sea "la elección presidencial estadounidense más controvertida" de la historia.

Según los datos de las encuestas, hay expectativas crecientes de una ola azul en Washington con los demócratas tomando el control del Congreso y la Casa Blanca; sin embargo, los recuerdos de 2016 continúan apareciendo en el horizonte, por lo que en este punto, todo es posible.

De manera envidiable, habrá una gran volatilidad en el período previo a las elecciones del lunes y martes, lo que establecerá algunas oportunidades comerciales increíblemente lucrativas durante el miércoles, jueves y viernes, a medida que los resultados se vuelvan más claros.

[oleota]

El oro se ha estabilizado en alrededor de 1.880 dólares después de las dificultades de la semana pasada, pero XAU / USD mira hacia el sur mientras el nerviosismo de las elecciones estadounidenses impulsa al dólar. Las actualizaciones de coronavirus y el PMI de fabricación de ISM de EE. UU. También están en foco el lunes, informa Dhwani Mehta de **Street.

Citas clave
“El dólar continuará atrayendo ofertas a medida que el nerviosismo se apodere de los mercados financieros antes de las elecciones del martes, con los mercados a favor del dólar de puerto seguro. El resultado de las elecciones determinará el alcance de la probable ayuda de estímulo fiscal, que allanará el camino para la próxima dirección del oro. Mientras tanto, las estadísticas globales del coronavirus y el PMI manufacturero del ISM de EE. UU. Deben estar atentos a un nuevo impulso comercial ".

“Se necesita una aceptación por debajo de un grupo de niveles de soporte saludables alrededor de $ 1875 para reanudar la tendencia bajista hacia el siguiente límite crítico en $ 1860. Un desglose técnico en el gráfico impulsará la baja ".

“Los intentos al alza permanecen limitados por debajo del 100-HMA de pendiente descendente en $ 1887. Una ruptura sostenida por encima de la barrera de 100 HMA podría exponer la resistencia de la línea de tendencia descendente en $ 1891. A nivel, coincide el promedio móvil de 100 días (DMA) ".

[yohandriventura27]

XAU / USD se mantiene lateral en torno a los $ 1,900 en medio de la incertidumbre de las elecciones estadounidenses.
Los intentos al alza del oro fracasan cuando se desvanecen las esperanzas de un estímulo estadounidense.
Los futuros del oro se han movido entre $ 1.880 y $ 1.910 el miércoles, antes de consolidarse cerca de $ 1.9000 con todos los ojos puestos en los últimos desarrollos del recuento de votos de las elecciones estadounidenses .

El oro vacila con todos los ojos puestos en la Casa Blanca
El metal amarillo repuntó después de una fuerte caída en las primeras operaciones del jueves, ya que el USD subió en todos los ámbitos después de que las esperanzas de la victoria aplastante azul predicha por las encuestas se vieron frustradas por la apretada carrera entre los dos candidatos.

Los comentarios de Trump afirmando la victoria inmediatamente después de la votación desencadenaron una carrera por la seguridad, con los inversores cerrando apuestas arriesgadas y empujando el índice del dólar estadounidense a máximos de un mes.

Los lingotes redujeron las pérdidas durante las sesiones de negociación europea y estadounidense, ya que la volatilidad inicial disminuyó y el apetito por el riesgo se recuperó. Los mercados de renta variable se volvieron positivos después de una apertura negativa en Europa y Wall Street muestra avances sólidos acercándose al cierre, con el Nasdaq al alza un 3,7% y los índices S&P y Dow Jones apreciándose un 2,3% y un 1,5% respectivamente.

El mercado ha acogido con satisfacción los informes de noticias que dan una ventaja a Joe Biden, quien está en una buena posición para ganar estados clave como Wisconsin, Nevada y Michigan. Esto ha dado un nuevo impulso al XAU / USD, pero con movimientos alcistas limitados ya que la probabilidad de un congreso dividido ha reducido las esperanzas de un gran programa de estímulo.

[Enrique Ross]

La próxima semana
La semana que viene será relativamente tranquila con respecto a la publicación de datos macroeconómicos importantes. El martes, los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China y el informe del mercado laboral del Reino Unido se presentarán junto con las encuestas de sentimiento ZEW para la zona del euro y Alemania. El jueves, el informe del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre del Reino Unido se considerará como nuevos catalizadores antes del informe del PIB de la zona del euro del viernes, que se espera que confirme la contracción del 4,3% de la actividad económica en el tercer trimestre.

Mientras tanto, los inversores seguirán de cerca los desarrollos políticos en los EE. UU., Especialmente las conversaciones sobre el proyecto de ley de alivio del coronavirus. Un cambio positivo en el sentimiento del mercado con la esperanza de un estímulo adicional antes de fin de año podría poner al dólar bajo presión y ayudar al XAU / USD a subir. Por otro lado, es probable que un entorno de mercado adverso al riesgo ayude al dólar a ganar fuerza.



Perspectiva técnica del oro
En el gráfico diario , el indicador RSI continúa subiendo y aún no ha alcanzado el área de sobrecompra, lo que sugiere que hay más espacio para XAU / USD al alza antes de realizar una corrección técnica. Además, el par cerró por encima de las SMA de 20, 50 y 100 días, lo que confirma la perspectiva alcista a corto plazo .

La resistencia inicial se alinea en $ 1,960 (máximo del 6 de noviembre) por delante de $ 1,975 (resistencia estática) y $ 2,000 (nivel psicológico / (retroceso de Fibonacci 23.6% de la tendencia alcista de junio-agosto).

Los apoyos, por otro lado, se ubican en $ 1,930 (soporte estático) $ 1,915 (SMA de 50 días) y $ 1,900 (nivel psicológico / SMA de 100 días).

[Ana_Taipe]

Históricamente, el oro ha sido un activo muy dinámico: ha sido un medio de cambio, un refugio seguro, un depósito de riqueza y ha tenido un buen desempeño tanto en entornos inflacionarios como deflacionarios. Durante los últimos dos años, creo que se ha comprado oro como cobertura contra el fracaso de la política monetaria. Han pasado trece años desde la Crisis Financiera Global, y los banqueros centrales globales están usando exactamente las mismas herramientas que usaban en 2008, pero sin resultado. La flexibilización cuantitativa (QE), ZIRP (política de tasa de interés cero) y, en algunos casos, NIRP (política de tasa de interés negativa) han demostrado ser herramientas ineficaces para estimular la economía. Desde 2017-18, el desempeño del oro ha demostrado ser una cobertura contra las fallas de los bancos centrales de todo el mundo.

La última vez que tuvimos algún tipo de histeria inflacionaria fue en 2017-18. Se creía que las diversas rondas de QE a lo largo de los años finalmente estaban estimulando la economía. El desempleo estuvo cerca del 4% durante la totalidad de 2017 y luego cayó por debajo del 4% a mediados de 2018. La Fed consideró que estos datos representan un mercado laboral "ajustado". Al mismo tiempo, la tasa de participación en la fuerza laboral era bastante baja, lo que indica que la baja tasa de desempleo era engañosa. Un mercado laboral “ajustado” implica una baja tasa de desempleo Y una alta tasa de participación, pero ese no fue el caso y no lo ha sido desde antes de la GFC. Pero, la Fed no lo vio de esa manera, lo que los impulsó a subir las tasas de interés cuatro veces en 2018, ya que creían que la inflación galopante estaba en el horizonte debido a la "estrechez" del mercado laboral.

[RonnyAcarigua]

Una combinación de factores ayudó al oro a revertir una caída temprana a la zona de $ 1936.
La incertidumbre política de Estados Unidos pesó sobre el dólar y siguió apoyando al XAU / USD.
Un modesto retroceso en los mercados de valores benefició aún más al metal refugio.
El oro se mantuvo estable cerca de los máximos de varias semanas, justo por debajo de la región de $ 1960 durante la primera sesión de América del Norte y tuvo una reacción bastante moderada al informe mensual de empleo de EE. UU.

Después de una caída temprana al área de $ 1936, el metal precioso logró recuperar algo de tracción positiva en el último día de negociación de la semana y se basó en el fuerte movimiento alcista de la sesión anterior. En el momento de escribir este artículo, XAU / USD cotiza a $ 19502 la onza, un aumento del 0,3% en el día.

El impulso fue apoyado por el sesgo de venta predominante del dólar estadounidense, que tiende a apuntalar la materia prima denominada en dólares, y recibió un impulso adicional de un modesto retroceso en los mercados de valores.

[Buscando_Tagui]

Oro: ¿El momento adecuado para comprar?
Ahora que el riesgo de elecciones en Estados Unidos se está desvaneciendo y la volatilidad está volviendo a niveles normales, este puede ser el momento perfecto para comprar oro.

Tasas de interés bajas globales
Se proyecta que las tasas de interés en todo el mundo se mantendrán débiles durante los próximos años en varios países. La Reserva Federal ha dicho que permanecerán en espera hasta 2023. El Banco de Inglaterra se reunió esta semana el jueves y las tasas están por debajo y se espera que permanezcan así en el futuro previsible. El Banco de la Reserva de Australia recortó las tasas esta semana a 0.10% desde 0.25% y espera permanecer en estos niveles bajos durante los próximos tres años. Algunos bancos centrales tienen tasas de interés negativas como el Banco Nacional Suizo y el Banco de Japón.

El factor de inflación aumenta el atractivo del oro
La inflación es una ayuda para el atractivo del oro. Cuando se tiene en cuenta la inflación, las tasas de interés reales son negativas en muchos países. En pocas palabras, esto significa que el efectivo pierde valor con el tiempo. Por lo tanto, se incentiva a los inversores a poner su dinero a trabajar. Además, con el aumento de la flexibilización cuantitativa en todo el mundo, esto debilita aún más las monedas, por lo que un producto básico como el oro puede ganar aún más.

Además de todo esto, el actual entorno recesivo de COVID-19 sienta una base sólida para nuevas ganancias de oro. En las últimas tres recesiones, el oro ha ganado valor.

[Diosmer-leon]

Oro: política fiscal e inflación
En medio de este panorama, el metal noble se alza –nuevamente y como lo ha venido haciendo en este golpeado 2020 por la recesión atípica provocada por la COVID 19- como activo refugio de valor.

“Lo que se espera es que el oro provea de liquidez para cubrir la volatilidad de otros activos”, dijo un operador de la mesa de tesorería -en reserva- desde Ciudad de México.

“Incluso del dólar en momentos donde una posible elección de Biden podría abrir el grifo de un paquete de estímulos fiscales que provean de la liquidez necesaria a la economía estadounidense permitiendo una mejora en la demanda y el consumo en esta nación golpeada por altas tasas de desempleo”, agregó.

Y este hábitat podría decantar en un movimiento en el sistema de precios de cara al 2021 que coloque en una posición vulnerable ante la inflación al trading, dicen economistas y firmas gestoras de activos financieros desde Sao Paulo y Lima.

En contexto, si Biden gana las elecciones –advierten- se hará factible un paquete de estímulos fiscales traducidos en ayudas y soportes a pequeñas y micro empresas estadunidenses, ricas en la generación de empleo.

Además, traerá un mejor entorno para expandir el gasto fiscal en momentos donde la economía se encuentra entrampada por el obstruccionismo que impuso Trump –durante la mayor parte del año- a este paquete de ayudas que contempla también la asignación de bonos universales familiares.

“El riesgo en todo caso es la inflación, y ante ello el oro es un activo muy líquido que permite tomar posiciones largas en el mercado [trading] para así paliar un posible efecto sobre el sistema de precios”, indica este testigo del trading desde la Ciudad de México y que solicitó reserva.

No obstante, ayer se supo que la Reserva Federal [FED] dejó en plano su tasa de referencia de corto plazo que sigue moviéndose en una horquilla de entre 0% a 0,25% en una actitud –señalan economistas y firmas gestoras de activos- “prudente por parte de la FED ante un 2021 donde se dispararía esta potencia fiscal y ello podría ampliar el espectro alcista en los precios”, dicen.

“Estas posiciones largas en el oro podrían permitir soportes donde la señal bajista ceda en el próximo trimestre móvil diciembre 2020 y enero y febrero 2021 y dé paso a soportes técnicos por encima de los US$ 1.950 la onza troy”, agregan.

[Pedrols]

El Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) es una oportunidad de oro que no se debe dejar pasar, en especial las pequeñas y medianas empresas, aseguró la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

“Esta es una oportunidad de oro que debemos aprovechar todos; creo que es una magnífica oportunidad que no debemos dejar pasar”, dijo el titular de la Unidad de Crédito Público y Asuntos Internacionales de la dependencia, José de Luna.

Durante el evento La nueva economía y el futuro de las Pymes latinoamericanas, organizado por CAF Banco de Desarrollo de América Latina, enfatizó que con el T-MEC se accederá al mercado más grande del mundo.

Por eso, tiene que ser una oportunidad que hay que aprovechar, sobre todo pymes, que generan 70% de todos los empleos de la economía nacional y contribuyen al menos con 51% del Producto Interno Bruto (PIB), dijo en representación del titular de la SHCP, Arturo Herrera.

En el evento que se realiza de manera semipresencial desde la Ciudad de México, consideró que el acuerdo comercial apoyará a las Pymes a diversificar sus mercados, atraer inversiones, incrementar su conocimiento y aprovechar la tecnología.