¿Qué son los futuros de Bitcoin?
Los futuros de Bitcoin permiten a los inversores obtener exposición a Bitcoin sin tener que mantener la criptomoneda subyacente. Al igual que un contrato de futuros para un índice bursátil o de materias primas, los futuros de Bitcoin permiten a los inversores especular sobre el precio futuro de Bitcoin. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos mensuales para liquidación en efectivo.1 2 Esto significa que un inversionista toma efectivo en lugar de la entrega física de Bitcoin al momento de la liquidación del contrato.
El Chicago Board Options Exchange (CBOE) ofreció el primer contrato de Bitcoin el 10 de diciembre de 2017 y dejó de ofrecer nuevos contratos en marzo de 2019.3 4 La CME abrió su plataforma de futuros de Bitcoin el 18 de diciembre de 2017.5 Además de los futuros, ahora ofrece opciones sobre Futuros de Bitcoin.6
Mientras tanto, Bakkt e Intercontinental Exchange ofrecen contratos de futuros de Bitcoin diarios y mensuales para entrega física.7
CONSEJOS CLAVE:
• Al igual que con los futuros de acciones o materias primas, los futuros de Bitcoin permiten a los inversores especular sobre el precio futuro de Bitcoin.
• CME ofrece futuros de Bitcoin mensuales para liquidación en efectivo.1
• Bakkt ofrece futuros de Bitcoin diarios y mensuales para entrega física.7
• CBOE una vez ofreció futuros de Bitcoin, pero dejó de ofrecer nuevos contratos.4
• Bitcoin es conocido por las fluctuaciones de precios volátiles, lo que hace que la inversión sea riesgosa.
Entendiendo los futuros de Bitcoin
Existen varios beneficios al operar con futuros de Bitcoin en lugar de la criptomoneda subyacente. Primero, los contratos se negocian en una bolsa regulada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, lo que podría dar a los grandes inversores institucionales cierta confianza para participar. En segundo lugar, debido a que los futuros se liquidan en efectivo, no se requiere una billetera Bitcoin. No se realiza ningún intercambio físico de Bitcoin en la transacción.8
A continuación se muestran los detalles del contrato para los futuros de Bitcoin ofrecidos por CME:
• Unidad de contrato: 5 Bitcoin, según lo definido por la tasa de referencia de Bitcoin de CME CF
• Precio de cotización: USD
• Horario de negociación: domingo a viernes de 6 p.m. a 5 p.m.
• Código de producto: BTC
• Contratos cotizados: contratos cotizados por 6 meses consecutivos y 2 diciembre adicionales
• Método de liquidación: Liquidación financiera2
Intercambios de Bitcoin
La volatilidad de Bitcoin es una preocupación para los inversores y comerciantes potenciales. La confianza no se ve ayudada por eventos como el colapso del monte. Gox o la imagen ilegal de Bitcoin entre los gobiernos. Si bien la volatilidad puede preocupar a algunos, para otros los grandes cambios de precios crean oportunidades comerciales.
Los comerciantes y especuladores aprovechan estos movimientos comprando y vendiendo la moneda digital a través de un intercambio como Coinbase o Kraken. Un intercambio de bitcoins funciona de manera similar a los corredores de comercio de acciones en línea donde los clientes depositan moneda fiduciaria (o Bitcoin) para realizar transacciones. Los intercambios más pequeños ofrecen servicios limitados, como la posibilidad de comprar un puñado de criptomonedas (como Bitcoin, Ethereum y Ripple) y carteras digitales para almacenarlas. Los intercambios más grandes ofrecen operaciones en múltiples pares de criptomonedas y fiat.
Cómo comprar y vender Bitcoin
Al igual que con el comercio de acciones, el comercio de Bitcoin generalmente se realiza mediante la correspondencia de órdenes de compra y venta. Estos pedidos ingresan al libro de pedidos y se eliminan una vez que se completa la transacción de intercambio. Para comenzar, los inversores deben depositar fondos en dólares estadounidenses, euros u otra moneda respaldada por el intercambio. La mayoría de los intercambios aceptan depósitos a través de transferencias bancarias, tarjeta de crédito o vinculación de una cuenta bancaria.
Algunas bolsas ofrecen operaciones con margen. Esto permite a los operadores tomar una posición larga o corta en varios múltiplos de los fondos que tienen en depósito. Debería mantenerse un margen de mantenimiento para cubrir posibles pérdidas. A medida que la cuenta se agota, se otorga una llamada de margen al titular de la cuenta.
Consideraciones especiales para Bitcoin
Un intercambio de Bitcoin (como cualquier empresa de comercio en línea) cobra a los clientes una tarifa por realizar operaciones. Sin embargo, los intercambios de criptomonedas enfrentan riesgos de piratería o robo. Los inversores prudentes no mantienen todas sus monedas en un intercambio. Usan almacenamiento en frío o carteras de hardware para el almacenamiento.
Ahora, con los futuros de Bitcoin ofrecidos por algunos de los mercados más destacados, los inversores, comerciantes y especuladores seguramente se beneficiarán. Estos mercados centralizados facilitarán el comercio basado en la perspectiva de un comerciante para los precios de Bitcoin, ganarán exposición a los precios de Bitcoin o cubrirán las posiciones existentes de Bitcoin. En general, la disponibilidad de Bitcoin ha facilitado el descubrimiento de precios y la transparencia de precios, ha permitido la gestión de riesgos a través de un producto de Bitcoin regulado y ha dado un nuevo impulso a Bitcoin como una clase de activo aceptada.